פאלו אלטו מזנקת 10% לשיא כל הזמנים: "תוצאות חזקות בכל קנה מידה"

מנייתה של חברת פאלו אלטו נטוורקס  (סימול: PANW), המתחרה הגדולה של צ'ק פוינט, מזנקת כעת ב-10% בפתיחה בוול סטריט לשיא כל הזמנים, במחיר מניה של 259 דולרים, מה שמשקף לחברה שווי שוק של 22.3 מיליארד דולר - מעל לשווייה של צ'ק פוינט המתחרה (שנסחרת בכ-19 מיליארד דולר). זאת, לאחר פרסום תוצאות חזקות לרבעון הרביעי אתמול לאחר המסחר, ולאחר שפאלו אלטו סיפקה תחזית גבוהה מהקונצנזוס לרבעון הבא.

"תוצאות החברה חזקות בכל קנה מידה, עם הפתעה ניכרת בהכנסות וברווחיות", כתבו בבית ההשקעות אופנהיימר בתגובה לדוחות. "פעילות החברה נהנית ממגמות חזקות בשוק הסייבר, המאיצות את הצמיחה בתחום המוצרים לשיעור שנתי של 33%, משמעותית מעל הצפי".

בפילוח גיאוגרפי, הכנסותיה של פאלו אלטו מאירופה הציגו צמיחה גבוהה במיוחד של 38%, לאור הגדלת נתח השוק של החברה באזור. בהמשך לרכישת חברת Demisto. החברה הציגה פלטפורמת סייבר מבוססת בינה מלאכותית, המאפשרת אינטגרציה של פתרונות אבטחת רשת, נקודות קצה ונתונים בענן, תוך שימוש בכלי אוטומציה. "אנו מעודדים מהרחבת פתרונות פאלו אלטו, השואפת להפוך לשחקנית מובילה של תשתיות הסייבר Security-as-an Infrastructure ומשמרים את המלצתנו על "Outperform" למניה", כתבו באופנהיימר. בבית ההשקעות העלו את מחיר היעד למניה מ-270 דולרים ל-285 דולרים.

ברבעון השני הפיסקלי של 2019 הציגה פאלו אלטו הפתעה ניכרת בתוצאותיה, עם הכנסות של 711 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 30%, ורווח נקי של 1.51 דולרים למניה. מדובר בתוצאות שעלו משמעותית על הקונצנזוס של האנליסטים שצפו הכנסות של 682 מיליון דולר ורווח למניה של 1.22 דולרים. שיעור הרווח התפעולי עלה ל-24.6%, מעל הצפי של 21.4%. הכנסות נדחות עמדו על 2.53 מיליארד דולר, בדומה לצפי, ואילו הזמנות billings עלו ל-852.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 27%, מעל הצפי של 828 מיליון דולר.

לרבעון הבא צופה פאלו אלטו הכנסות בטווח של 697-707 מיליון דולר, מה שמשקף צמיחה שנתית של כ-24%, על רווח נקי של 1.23-1.25 דולרים למניה, כולל השפעה שלילית של הרכישה על רווחיות פאלו אלטו. באופנהיימר העלו את התחזיות שלהם לחברה, וצופים ב-2019 הכנסות של 2.855 מיליארד דולר על רווח של 5.5 דולרים למניה; בשנת 2020, באופנהיימר צופים הכנסות של 3.365 מיליארד דולר על רווח של 6.25 דולרים למניה, ואילו ב-2021 הצפי הוא להכנסות של 3.945 מיליארד דולר על רווח של 7.4 דולרים למניה.

"אנו ממשיכים לראות בפאלו אלטו את חברת הצמיחה המובילה בתחום אבטחת מידע וסייבר, ומשמרים את ההמלצה ואת מחיר היעד שמשקף מכפיל מכירות של 6.7 ומכפיל תזרים מזומנים של 18.4 לתחזיות 2021.