גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הברק היכה פעמיים: הקרן שהניבה תשואה של 65% מתחילת השנה

קרן ברק אסטרטגיות, שמנהל שי ברק, נכנסה לפוזיציית שורט לפני מפולת הקורונה בשווקים ● בהמשך, כשזיהתה אפשרות לרגיעה לאחר הירידות החדות, חזרה הקרן לפוזיציית לונג - והצליחה להרוויח גם מההתאוששות

ברק שי / צילום: תמר מצפי, גלובס
ברק שי / צילום: תמר מצפי, גלובס

הרבעון הראשון של השנה, ובעיקר חודש מרץ, התאפיין בבריחה ההמונית משוק קרנות הנאמנות, שהאיצה את הצלילות החדות שנרשמו בבורסות בישראל ובעולם, בעקבות התפשטות וירוס הקורונה. על רקע זה, בולטת קרן הנאמנות ברק אסטרטגיות - קרן ממונפת, שאותה מנהל שי ברק, המציגה מתחילת השנה תשואה חיובית של כ-65%.

תשואה זו מציבה את הקרן, הקטנה יחסית בהיקפה - עם שווי נכסים שאחרי העליות עומד כיום על כ-111 מיליון שקל -  בפער ניכר מעל למתחרות המקומיות בקטגוריית קרנות ממונפות (הנחשבת למסוכנות), שהטובות בהן הציגו בתקופה זו תשואה חיובית חד-ספרתית.

בחינת מודל ההשקעה של הקרן מגלה כי היא מתבססת על אסטרטגיית לונג-שורט בשוק האמריקאי, כך שהיא מנסה לייצר רווחים גם בשוק עולה וגם בשוק יורד. כך, ככל הידוע, כבר בדצמבר 2019, עם תחילת הידיעות על הופעתו של וירוס הקורונה בסין, וזמן קצר לאחר מכן במדינות סמוכות, זיהתה הקרן אפשרות לירידות חדות שיגיעו לשווקים בעקבות כך.

תשואה של 312% מהקמת הקרן

בהתאם, החליטה קרן ברק להיכנס לפוזיציית שורט - מה שייצר לה בתוך זמן קצר תשואות נאות, עם קריסת השווקים. בהמשך, כשזיהתה הקרן אפשרות לרגיעה בשווקים אחרי הירידות החדות, היא חזרה לפוזיציית לונג - והצליחה להרוויח גם מההתאוששות שנרשמה בבורסות בשבועות האחרונים. הקרן קיימת כבר ארבע שנים, ומציגה תשואות נאות מאוד - כ-89% שנה אחורה וכ-312% מיום הקמתה.

את הקרן הקים שי ברק (49), הפעיל בשוק ההון המקומי זה 25 שנים, שבמהלכן החזיק בכמה תפקידים משמעותיים, ובהם מנהל מחלקת השקעות בחברת הפניקס, מנכ"ל חברת אילנות-דיסקונט, יו"ר איגוד קרנות הנאמנות בישראל ומנכ"ל קבוצת גאון בית השקעות.

משנת 2014 משמש ברק בעלים ומנכ"ל של ברק בית השקעות - חברה העוסקת בניהול תיקי השקעות וקרנות נאמנות. אחרי לא מעט שנים שבמהלכן עסק בניהול תיקים ללקוחות פרטיים, הוא החליט להיכנס גם לתחום קרנות הנאמנות. 

קרן ברק פועלת בשוק האמריקאי ומשקיעה במגוון של נכסים פיננסיים מורכבים, כמו חוזים עתידיים, אופציות על מניות ועוד מכשירים לא סטנדרטיים, הדורשים רמת ידע גבוהה, וגם מגלמים בתוכם סיכונים גבוהים, בהתאם להגדרותיה של הקרן. מאז הקמתה מציגה קרן ברק תשואה עודפת משמעותית על מדד הייחוס שלה - מדד המניות האמריקאי S&P 500.

הקרן, כאמור, בולטת בתשואות שלה על רקע השנה הקשה שחווה שוק קרנות הנאמנות המקומי, בדומה למתרחש בעולם. כל זאת, בעקבות התפרצות וירוס הקורונה והחששות מההשלכות השליליות מכך על המשך הצמיחה הכלכלית בעולם.

מרץ נחשב לחודש הגרוע ביותר שידעה תעשיית קרנות הנאמנות בישראל אי-פעם, עם פידיונות שהתקרבו ל-42 מיליארד שקל. כך, בתוך שלושה חודשים, מתחילת השנה ועד סוף מרץ, איבד שוק קרנות הנאמנות המקומי נכסים בשווי כולל של כ-80 מיליארד שקל - כמעט רבע משוויו, כך שבסוף מרץ שווי הנכסים בו הסתכם בכ-272 מיליארד שקל. זאת, לעומת שווי נכסים של כ-352 מיליארד שקל בסוף 2019.

מאז, ככל הידוע, נרשמה ירידת מדרגה דרמטית בהיקפי הפידיונות בקרנות בישראל ובעולם, שתמכה בהתאוששות מסוימת שנרשמה בשווקים, אבל נראה כי על רקע חוסר הוודאות בשווקים, יידרש עוד זמן לא מועט עד שתעשייה זו תחזור להיקפיה טרם המשבר. 

עוד כתבות

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

פרופ' דניאל כהנמן / צילום: יח''צ מטר

פרופ' דניאל כהנמן, זוכה פרס נובל לכלכלה, הלך לעולמו

כהנמן, בן 90 במותו, זכה בפרס נובל בכלכלה בשנת 2002 על מחקר בתחום של קבלת החלטות בתנאי אי-ודאות

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

בית הדין הבינלאומי לצדק בהאג / צילום: Associated Press, Patrick Post

בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה

לפי דיווח בסוריה ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק • מחבל פתח באש לעבר רכבים שנסעו בכביש 90 מצפון ליריחו, בן 30 נפצע בינוני • תושבים בצפת מדווחים על יירוט, לא נשמעה אזעקה • ירי רקטי לעבר גורן וגרנות הגליל, ירי נוסף גם לראש הנקרה • עדכונים שוטפים

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בהיעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● מוקדם יותר, ראש הממשלה בנימין נתניהו כתב לבג"ץ כי הושגה התקדמות ניכרת, אך המלאכה טרם הושלמה ולכן הוא מבקש הארכה ● היועצת המשפטית לממשלה, גלי בהרב-מיארה, הודיעה לבג"ץ כי החל מה-1 באפריל, על הרשויות לגייס בני ישיבות ללא מקור חוקי לדחות את גיוסם

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

אייל בן סימון מימש אופציות של הפניקס בהיקף של 1.65 מיליון שקל

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה • מניית הפניקס ירדה היום ב-2.6%

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול