גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חברות הביטוח חייבות לחבק את העידן הדיגיטלי

חיבור הדוק בין תעשיות ההייטק והביטוח המקומיות וניצול שוק ההון המקומי כדי לגייס משאבים, בתמיכת הרגולטור, הם חיוניים על מנת להביא לקפיצת המדרגה המיוחלת של הענף

שי וינינגר ודניאל שרייבר, מייסדי למונייד / צילום: בן קלמר
שי וינינגר ודניאל שרייבר, מייסדי למונייד / צילום: בן קלמר

גל הפיטורים והקיצוצים שפוקד את ענף הביטוח הישראלי בשבועות האחרונים, אינו גחמה של בעלי מניות מדושנים, כי אם פועל יוצא של תנאים ענפיים קשים המחייבים התאמה משמעותית בשורת ההוצאות.

ענף הביטוח נתפס על ידי הציבור הישראלי כרווחי במיוחד, שכן האינטואיציה אומרת שאם כל שקל שישי או שביעי של הציבור מופנה לרכישת כיסוי ביטוחי כלשהו, אז מן הסתם חברות הביטוח מצויות בפרוספריטי עסקי מתמשך. אולם המציאות העסקית שונה בתכלית. המתיחות הקשה בין בעלי המניות למנהלים בחלק לא מבוטל מחברות הביטוח היא בראש ובראשונה תוצאה של הביצועים החלשים של מניות החברות, שמשקפות רווחיות לא מספקת - בניגוד גמור לתחושה בציבור כי חברות הביטוח הן מדפסות מזומנים.

דוחות חברות הביטוח לסיכום הרבעון הראשון של 2020 ממחישים היטב את המציאות הענפית המורכבת. מרכז תשומת הלב בדוחות הכספיים מופנה כמובן להפסדים הגדולים שנגרמו לחברות בעקבות הירידות בשוק ההון שהסבו הפסדי ענק בחשבונות הנוסטרו, וכן פגעו ברווחים מפוליסות הביטוח המשתתפות ברווחים. אך מה שצריך למשוך את תשומת הלב של המשקיעים הם עסקי הביטוח ולאו דווקא המגמות קצרות הטווח בשוק ההון.

הפסדים משוק ההון בשנה זו או אחרת הם כמובן לא משהו נעים, אך ההנחה היא כי לאורך זמן ההשקעות בשוק יניבו תשואות חיוביות. עם זאת, סביבת הריביות הנמוכה במשק העולמי מקטינה את פוטנציאל התשואות בשוק ההון ומגדילה את ההתחייבויות, ולכן מי שמשקיע בחברת ביטוח צריך להביא זאת בחשבון ולבחון את תוחלת הרווח בעסקי הביטוח.

יתר על כן, תמחור מוצר ביטוחי תחת הנחה שתשואת שוק ההון ולא הרווח החיתומי יניבו את הרווח העתידי, הופך במציאות העסקית הנוכחית למהלך מסוכן, ולדעתי שגוי.

 עיון בדוחות הכספיים של חברות הביטוח מלמד כי תחום ביטוחי הרכב הפך תחרותי מתמיד ותוחלת הרווח בו נמוכה. תחום ביטוחי הבריאות המושך את כל השחקנים כמו דבורים אל צוף, הפך גם הוא לזירה שבה הרווחים נשחקים והסיכונים גדלים. הפנסיה ברירת-מחדל טרפה את הקלפים ואת הרווחים בענף הפנסיה, שבו יש כוכב אחד בולט וכל שאר השחקנים מקרטעים, ובמקביל ביטוחי המנהלים שהכניסו לחברות הביטוח רווחים נאים הוכנסו למקפיא על ידי הרגולטור, והפסיקו להימכר.

הסביבה הענפית הקשה מקבלת ביטוי בפער העמוק שבין ההון העצמי של החברות לשווי השוק שלהן. ההיגיון של המשקיעים פשוט ואומר כי אם התשואה להון נמוכה ותנודתית, והדיבידנדים הם מוצר נדיר, הרי שיש לתמחר את חברות הביטוח בהתאם.

לשלב את אנשי הביטוח הטובים עם אנשי טכנולוגיה מובילים 

בהינתן האתגרים עליהם הצבעתי ורבים נוספים, התייעלות וקיצוצים בחברות הביטוח ילוו את הענף בשנים הבאות, בדומה למציאות שחווה ענף הבנקאות המקומי. התייעלות כזו תושג אולי בעזרת הקידמה הטכנולוגית, שמאפשרת כיום לבצע מהלכים אסטרטגיים אשר בראייה לטווח ארוך יתרמו להתייעלות החברות.

אין ספק כי השלב הבא באבולוציה של חברות הביטוח הוא הטרנספורמציה מחברות מסורתיות לדיגיטליות, תוך עדכון גרסה של תפקידם של סוכני הביטוח בעולם החדש המתהווה. סיוע והדרכת סוכני ביטוח כדי להפכם לנותני שירות משופרים ומשווקים בעולם האונליין, יכולים להפוך את האיום על מקומם בשרשרת האספקה להזדמנות ארוכת טווח, כמו גם לחסוך בעלויות שיווק ושימור עבור חברות הביטוח.

התשקיף של חברת הביטוח הדיגיטלית למונייד שפורסם לאחרונה ממחיש את האוקיינוס הכחול אשר פרוש לרגלי חברות שיטיבו לנצל את ההזדמנות העסקית שמייצרת הטכנולוגיה.

למונייד היא בסך הכול 'תינוקת' בת פחות מ-5 שנים, אשר עושה צעדים ראשונים בשוק הביטוח העולמי שבו פעילות חברות ענק, אך היא חושבת ופועלת על פי מודל עסקי של חברת SaaS, המוכרת תוכנה כשירות - מציבה את הלקוח במרכז לא כסיסמה וחותרת לעשות שימוש בניתוח נתונים מתקדם ופיתוח כלים של בינה מלאכותית, ושילוב פתרונות בענן כחלק מעולם הביטוח. מודל עסקי זה עומד מאחורי ההתרגשות והחזון שהחברה משקפת למשקיעים, למרות הפסדיה והיקף עסקיה הזעום, וזאת בניגוד גמור לחברות הביטוח הישראליות המסורתיות, אשר להן יכולות ארגוניות גבוהות לא מנוצלות ובעלי מניות מאוכזבים. 

חברות הביטוח המקומיות עשו התקדמות ענקית בשילוב טכנולוגיות חדשות בעסקיהן והן משקיעות בכך הון רב, אולם השינוי הנדרש מצידן אינו מתבטא רק ביכולת להפיק דוחות מעל גבי האינטרנט, למכור פוליסה כזו או אחרת ברשת או לסלק תביעות אונליין.

כל אלו הן יכולות חיוניות שהופכות בימים אלו לסטנדרט, אך נכון להיום אף חברת ביטוח בישראל לא מיצבה עצמה כמובילת שוק אמיתית וכזו המחוברת לצורכי לקוחותיה. ופה בדיוק טמונה ההזדמנות לשחרר את הענף התנודתי והמאותגר מלהמשיך ולהיות תלוי באלוהי שוק ההון ובמצב הרוח הרגולטורי.

חיבור הדוק בין תעשיות ההייטק והביטוח המקומיות וניצול שוק ההון המקומי כדי לגייס משאבים, בתמיכת הרגולטור, הם חיוניים על מנת להביא לקפיצת המדרגה המיוחלת של הענף. אנשי ביטוח טובים בשילוב אנשי טכנולוגיה מובילים, ומעטפת מימונית הולמת, הם מתכון מעולה להצפת ערך בענף הביטוח. 

הכותב הוא יועץ כלכלי, דירקטור וחבר ועדות השקעה בגופים מוסדיים. כותב המאמר ו/או החברה עשויים להחזיק או לסחור בני"ע המצוינים בכתוב. האמור בכתבה אינו מהווה תחליף לשיווק השקעות ו/או ייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם

עוד כתבות

דלית זילבר, עדיאל שמרון ומרדכי כהן ועידת ישראל לנדל"ן של גלובס / צילום: איל יצהר, גלובס

דלית זילבר: "לא נחזור לתמ"א 38. ב-15 שנה חוזקו אלף מבנים, זו בדיחה"

בפאנל "הרפורמות הגדולות שבדרך" בוועידת ישראל לנדל"ן של "גלובס" אמר מנכ"ל משרד הפנים מרדכי כהן כי הסכמי הגג מעמידים בסכנה חלק מהרשויות המקומיות ● מנכ"לית מינהל התכנון דלית זילבר: "ברור שבלי מטרו אין לנו מה לעשות במטרופולין תל אביב"

עמדה של עליפיי בשנחאי. מתווכת בין לקוחות למוסדות פיננסיים / צילום: Aly Song, רויטרס

ההנפקה הראשונית הגדולה אי פעם: אנט גרופ, זרוע הפינטק של עליבאבא, תגייס 34.5 מיליארד דולר

חברת הפינטק הסינית, שייסד ג‘ק מא, צפויה לגייס לפחות 34 מיליארד דולר בבורסות בהונג קונג ושנחאי ● החברה הודיעה כי מחיר המניה בהנפקה יעמוד על 10.2 דולרים, מה שייתן לאנט גרופ שווי שוק של 313 מיליארד דולר כבר בהנפקה

שיחת עבודה בווידיאו / צילום: שאטרסטוק

ספקיות האינטרנט בארה"ב מחזירות את תקרות הגלישה שהן השעו לרגל המגפה

ככל שיותר ויותר אמריקאים נשענים על האינטרנט הביתי כדי לעבוד וכדי ללמוד, כך ספקיות האינטרנט גוזרות פרמייה על תקרת שימוש

מארק צוקרברג בנאום באוני' ג'ורג'טאון. בניגוד לבחירות הקודמות, כעת הוא מעורב בהחלטות הנוגעות אליהן   / צילום: Nick Wass, Associated Press

איך מארק צוקרברג למד לעשות פוליטיקה

מנהיג פייסבוק לא התעניין בעבר בפוליטיקה, אך בעידן טראמפ הפך להיות יותר מעורב • אחרי שהחברה שייסד הואשמה כמפיצת על של תכנים כוזבים ובעייתיים, הוא החליט לשנות את מדיניות אי ההתערבות, להגביל פרסומות פוליטיות ולחסום פוסטים פוגעניים

הבחירות בארה"ב: כל הדיווחים והפרשנויות של כתבי גלובס

מיטל טויסטר-רוזנטל / צילום: איל יצהר, גלובס

"אין ספק שיש משבר דיור חריף, והקורונה החריפה אותו"

כך אמרה עו"ד מיטל טויסטר-רוזנטל, שותפה במשרד עפר טויסטר ושות' בפאנל שכותרתו "בפתח עשור של מגה התחדשות עירונית" שנערך במסגרת ועידת גלובס לנדל"ן

דובאי ממעוף הציפור / צילום: 	Aijaz Rahi, AP

שכירות של אפס דירהאם לחצי שנה: כך מנסה דובאי לפתות עסקים זרים

אחד מאזורי הסחר החופשי הגדולים באמירויות (ויש 42 אזורים כאלה שם), דובאי מולטי קומודיטיז סנטר, מציע לחברות ועסקים זרים לפתוח את העסק שלהם אצלו ● המרכז שוכן בבניין אלמס במרכז דובאי, ומשרת אלפי חברות מכל העולם בתחומים שונים ● ומי השכנים? בורסת היהלומים של דובאי

אורי רוזן/ צילום: שלומי יוסף

דרמה בענף: קשת מפרידה כוחות מארטימדיה ומחזירה הביתה את השליטה בשיווק הפרסום הדיגיטלי

ל"גלובס" נודע כי קבוצת קשת הודיעה לרשת הפרסום הפרוגרמטית ששיווקה עבורה בחמש השנים האחרונות את תוכן הווידיאו באינטרנט של האתרים מאקו ו-N12 על רצונה לצאת מהעסקה ● בחברה לא מוכנים לוותר על המאחז החשוב, ובשבועות האחרונים מתנהלת בין הצדדים התכתבות משפטית

ארדואן נואם בכנס מפלגתי כאשר מאחוריו תמונת ענק של אטאטורק / צילום: רויטרס, Umit Bektas

ארדואן קורא לטורקים להחרים סחורה צרפתית בגלל מקרון "העוין לאיסלאם"

הקריאה לחרם היא חלק מהסכסוך שהתלהט בימים האחרונים בין המדינות, לאחר שמקרון הבהיר כי צרפת "לא תגנה" את הקריקטורות של הנביא מוחמד שהתפרסמו בעבר בשבועון הסטירי "שארלי האבדו", ושהפכו שוב לעילה לאירוע טרור ● בעקבות המתחים, צנחה הלירה הטורקית לשפל של כל הזמנים מול הדולר - שער של שמונה לירות לדולר

אוהד מימון / צילום: איל יצהר, גלובס

מקס מקימה חברת פינטק שתפתח טכנולוגיות תשלום

לפי מקס, החברה "העצמאית" החדשה "תעסוק בפיתוח פתרונות תשלומים על בסיס טכנולוגיות מתקדמות (Payments As A Service), ותמזג לתוכה את פעילות החברות קרדיט גארד וכספיט, שנרכשו לאחרונה על ידי הקבוצה"

בורסת תל אביב / צילום: רויטרס

המסחר בבורסה בת"א ננעל בירידות בדומה לעולם; אשטרום נכסים זינקה ב-18%

מדד ת"א 35 איבד 1.19%, מדד ת"א בנקים נפל ב-1.4% ● ירידות חדות בבורסות אירופה ובמסחר בחוזים על מדדי וול סטריט ● מספר מקרי הקורונה באירופה ובארה"ב ממשיך לעלות ● אלביט מערכות תבצע מחיקה חד פעמית בהיקף של כ-60 מיליון דולר

ארקיע / צילום: יחצ

לאור הביקוש הרב: ארקיע מקדימה את מועד השקת הקו לאמירויות

בדובאי אין חובת בידוד בהלוך והנכנסים לישראל פטורים מבידוד משום שאיחוד האמירויות מוגדרת כמדינה ירוקה

איכון סלולרי / אילוסטרציה: שאטרסטוק

מבקר המדינה על איכוני השב"כ: צריך למצוא חלופה אזרחית

המבקר משבח את מאמצי הארגון לשמירה על פרטיות האזרחים, אך מציין כי בפועל שיעור האנשים שהתבררו כחולים מבין אלו שאותרו בידי השב"כ ונשלחו לבידוד, עומד על 4.6% בלבד ● כחלופה לאיכונים, המבקר ממליץ לחזק את מערך החקירות האפידמיולוגיות באמצעות תישאול

אבי חימי/  צילום: יונתן בלום

לשכת עורכי הדין מקדמת רפורמה: בחינת הסמכה לפני ההתמחות

הלשכה תציע בוועדה לבחינת הליך ההסמכה שתתכנס לראשונה בשבוע הבא, כי הבחינות ייערכו בתום התואר וכתנאי להתחלת ההתמחות ● זאת, בניגוד למצב כיום שהן נערכות בתום שנה וחצי של התמחות

חיסון נגד שפעת.  / צילום: רויטרס

מבקר המדינה: הקופות ומשרד הבריאות לא נערכו כראוי לחלוקת החיסונים לשפעת

דוח מבקר המדינה לעניין "רפואת קהילה בעת מגפה" קובע כי אף שישראל הזמינה 3.4 מיליון חיסונים נגד שפעת, משרד הבריאות לא נערך כמו שצריך לחלוקתם ● בין הכשלים: מחסור בכוח אדם, אי קביעת קריטריונים לאוכלוסיות מעודפות לקבלת החיסון וחוסר בהסדרת התנאים הפיזיים לשמירת בטיחות המטפלים והמטופלים

ד"ר אמיר ירון / צילום: יונתן בלום

אמנות ההליכה בין הטיפות: הנאום האחרון של נגיד בנק ישראל מדאיג מבחינה כלכלית

בשבוע שעבר נשא נגיד בנק ישראל פרופ' אמיר ירון נאום על מצב המשק ● בשפתו הדיפלומטית הוא לא חסך ביקורת מהממשלה והפוליטיקאים שלנו, והציע לקדם מהלכים כלכליים - לפני שיהיה מאוחר מדי ● הנגיד התהלך על החבל הדק שבין קריאה לפעולה לבין פגיעה בדירוג האשראי של ישראל

פרופ' איתמר גרוטו / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

סערה בוועדת הכלכלה על סוגיית פתיחת הצימרים: פרופ' גרוטו נטש את הישיבה

חבר הכנסת כעס שהצימרים נשארים סגורים ואיתמר גרוטו נטש את הישיבה אחרי שהטיח בו כי הוא "חוצפן" ● הצימרים שבעליהם חיכו לדיון שיכריע את גורלם יישארו סגורים

כיתה ריקה בבית ספר בבת ים / צילום: אביבה גנצר, גלובס

מבקר המדינה נותן ציון נכשל למשרד החינוך: 150 אלף מחשבים נרכשו ללמידה מרחוק, אבל למי הם יימסרו?

דוח המבקר על הלמידה מרחוק מצביע על כישלון משרד החינוך במשימה ● בשל אי המוכנות, הכשל באיסוף המידע והיעדר עבודת מטה, החלה שנת הלימודים כאשר למאות אלפי תלמידים אין מכשירי קצה

מיכאל מייקסנר, מנכ"ל רכבת ישראל  / צילום: איל יצהר, גלובס

מנכ"ל הרכבת: "נקים מרכזים נדל"ניים סביב התחנות ונחשמל עוד ועוד קווים"

מנכ"ל רכבת ישראל מיכה מייקסנר הבטיח בוועידת ישראל לנדל"ן של "גלובס" לקצר בחצי את זמן הנסיעה בין המטרופולינים ● עוד חשף כי מתגבש הסכם שבמסגרת חוק ההסדרים יאפשר לרכבת להכניס שותפים עסקיים מעולם הנדל"ן: "התחנות הופכות להיות 'האב' שלם"

צחי גולן, יעל סלומון ועדי קין קרני, בועידת ישראל לנדל"ן / צילום: איל יצהר, גלובס

מנהלת אגף המטרו במינהל התכנון: "בלי המטרו מטרופולין גוש דן יקרוס"

יעל סלומון, מנהלת אגף מטרו במינהל התכנון, אמרה בוועידת ישראל לנדל"ן של "גלובס" כי בלי המטרו לא יהיה פתרון תחבורתי הולם למטרופולין גוש דן הגדל ● גם ערן כהן, מנכ"ל בומברדייה, טען כי עקב המצב התחבורתי בישראל, לא ניתן לוותר על המטרו