גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אלופת הגידור של ת"א: הכירו את הקרן שהניבה למשקיעיה תשואה של כמעט 400% בשנה

קרן הגידור הצעירה קלובר וולף, בהובלתה של עדי וולף, רשמה את עיקר התשואה החריגה בחודש אפריל האחרון - 228% ● הקרן נוקטת לטענתה "אסטרטגיות גידור שונות לשיפור יחס הסיכון-סיכוי במצבי שוק שונים"

צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב
צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

תשואה של כמעט 400% בתוך שנה אחת - זוהי השורה התחתונה יוצאת הדופן של קרן הגידור קלובר וולף (CLOVER WOLF) שהחלה לפעול ביולי 2019. את עיקר התשואה עשתה הקרן הודות לתשואה פנומנלית של 228% בחודש אפריל השנה, שהיה חודש של עליות חדות בשוקי ההון בארץ ובעולם.

על פי הערכות, קלובר וולף מנהלת עשרות מיליוני שקלים - כלומר, הקרן הצעירה אינה מהגדולות וגם לא מהבינוניות בתחום. על פי דיווחיה למשקיעים, היא פועלת "בשוק המניות הישראלי ובמניות ישראליות הנסחרות בחו"ל ומקבילותיהן הזרות".

עוד מפורט בדוח למשקיעים כי "הקרן מחפשת הזדמנויות השקעה בארץ ובעולם, ומציעה לשותפים בה גישה לאסטרטגיות גידור שונות, לשיפור יחס סיכון-סיכוי במצבי שוק שונים, תוך התמקדות בהשקעות ספציפיות במטרה להשיג תשואה עודפת בטווח הארוך". עוד כותבת הקרן על עצמה כי "אנו נוקטים מהלכים אקטיביסטיים למקסום הפוזיציות בהתאם לצורכי ההשקעה".

למעשה, העליות בשוקי ההון בארץ ובעולם שסחפו מעלה את תוצאות הקרן באפריל האחרון, החלו עוד בשליש האחרון של מרץ, בעיקר בשוקי המניות. על רקע זה רשמה הקרן תשואה חיובית של 16.1% בחודש מרץ, שהיה שלילי במיוחד עבור כמעט כל אפיקי ההשקעה.

כך, בשקלול מרץ ואפריל השנה רשמה קלובר וולף תשואה מצטברת של כמעט 281% בחודשיים בלבד. למעשה מתוך 12 ה חודשים שבהם הקרן פעילה, היה לה רק חודש אחד עם תשואה שלילית בסיומו (מאי 2020), וזאת לעומת שלושה חודשים שליליים לכלל שוק קרנות הגידור, על פי מדד צור-גלבוע, שמספק אומדן תשואה לכ-150 קרנות הגידור שפועלות בארץ. 

לא לכולם: מינימום ההשקעה בקרן מיליון שקל

על פי הדיווח של הקרן למשקיעיה, היא נוסדה ומוחזקת על ידי עדי וולף, שאליה הצטרף לאחרונה עמירן משל. 

וולף שימשה בעבר כמנכ"לית משותפת ובעלים בתלתן בית השקעות וכיום משמשת כיועצת השקעות לשתי קרנות נאמנות - איילון בינה 10/90 ואיילון בינה אג"ח ללא מניות. שותפה בקרן, משל, כיהן כמנהל ההשקעות בתחום האקוויטי של חברת הביטוח הפניקס, כמנהל השקעות בקרן הגידור Ion Asset Management וכן בקרן הגידור Monbaz Capital.

המספרים של קרן קלובר וולף נחשפים

קלובר וולף אינה נגיש ה לציבור הרחב, כשמינימום ההשקעה בקרן עומד על מיליון שקל. דמי הניהול בה עומדים על 2% מהנכסים, ועוד 20% מהרווח בקרן, ללא שמצוין האם קיימת תשואת משוכה ומה גובהה.

מהדיווח למשקיעים של הקרן לסוף יוני האחרון, שהגיע לידי "גלובס", עולה כי מאז שהוקמה ועד סוף יוני השנה, תקופה של 12 חודשים בלבד, היא רשמה תשואה מצטברת של קצת יותר מ-392%, וזאת לפני דמי ניהול ודמי הצלחה. בתקופה זו מדדי הייחוס של הקרן - מדד ת"א 125, S&P 500 ותל-בונד 20, רשמו תשואות מצטברות של מינוס 9.1%, של 6.4% ו-3.7%, בהתאמה.

אך לא רק זאת, בדיקת מדד צור-גלבוע מלמדת כי שוק קרנות הגידור בכללותו, שבו מנוהלים נכסים בשווי כולל שנאמד בכ-29 מיליארד שקל, עשה ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2020 תשואה מצטברת של קצת פחות מ-3%, בממוצע.

באשר לתשואה שהציגה קלובר וולף, נפרט כי זו נחלקת לתשואה של 20.7% במחצית השנייה של 2019, שאחריה הגיעה תשואה של 308% במחצית הראשונה של 2020. עד כמה התשואות של קלובר וולף מתחילת השנה חריגות? על פי מדד צור-גלבוע הקרנות בתחום רשמו במחצית תשואה מצטברת של מינוס 2.9% בממוצע

נציין כי תשואה כה יוצאת דופן - גבוהה פי 10 מהתשואה של קרנות הגידור המצטיינות ביותר השנה, כפי שחשפנו מוקדם יותר השבוע ב"גלובס" - מגיעה מתפיסת פוזיציות חריגות. בהקשר זה נציין את הקלישאה מעולם ניהול ההשקעות, לפיה תשואה גבוהה באה עם סיכון גבוה, ובמקרה זה סביר להניח שהתשואה המאוד גבוהה באה בעקבות התממשות תרחיש קצה, שהיה גלום בו סיכון לא שגרתי, תוך שימוש בנגזרים.

מעבר לפירוט על אופן התנהלות הקרן, קלובר וולף מדווחת למשקיעים על כך שהיא עושה שימוש "במכשירים פיננסיים מגוונים, באסטרטגיות יחסיות ובמחקר פונדמנטלי, ובאמצעותם תשאף לזהות הזדמנויות שוק ולנהל את סיכוני השוק". כן מפרטים שם כי "הקרן תתמקד במוצרים סחירים, ואף תעשה שימוש בנגזרים פיננסיים כדי לגדר פוזיציות ואת תנודות השוק". 

עוד כתבות

קבוצות רכישה /איור: יזהר כהן

כשמדברים על פרשת פרי צריך לזכור שהממונה על חוק המכר אינו חוקר והחוק אינו בייביסיטר של רוכשי דירות

הקריסה של קבוצת אלדד פרי אינה קשורה לפורמט קבוצות הרכישה אלא להלוואות העתק שנטל ● מאנשים שמשקיעים מאות אלפי שקלים נדרשות פעולות בדיקה מינימליות למידת הסיכון של השקעתם ונקיטת אמצעי זהירות שאינם בשמיים

התקפות סייבר. לא צריך להיות מומחה כדי לגנוב מידע/צילום: Shutterstock / א.ס.א.פ קרייטיב

מערך הסייבר הזהיר מפרצת אבטחה ב-VPN, הארגונים התעלמו, ועשרות נפרצו

מערך הסייבר הלאומי מתריע כי ארגונים רבים בישראל נמנעים עדיין מלטפל בפירצת אבטחה חמורה שהתגלתה כבר לפני שנה בטכנולוגיה המשמשת בין היתר לצורך עבודה מהבית ● עשרות ארגונים ספגו בשל כך מתקפות כופרה ו"גניבת נרחבות" ● דבר קיומה של הפירצה פורסם ע"י המערך וע"י הסוכנות לביטחון לאומי של ארה"ב

מל״ט של חברת בלובירד ( BlueBird Aero Systems)  / צילום: תעשיה אוירית

התעשייה האווירית רכשה 50% מחברת מל"טים קטנים ששווייה מוערך ב-100 מיליון שקל

בלובירד מפתחת ומוכרת את המל"טים לשירותי הביטחון הישראלים ולמדינות זרות ● פי הודעת החברה, התעשייה האווירית זיהתה פוטנציאל בשוק המל"טים הקטנים, בעולם הצבאי והאזרחי, ורוצה להגדיל משמעותית את פעילותה בתחום

פועלים באתר בניה / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

ענף הבנייה יוחרג מהסגר, אך עדיין לא ברור אם הפועלים הפלסטינים יורשו להיכנס לארץ

ממשלת ישראל קיבלה החלטה בשעה האחרונה לפיה ענף הבנייה יוחרג ולמרות הסגר הכללי יוכל לפעול כרגיל ● ניר ינושבסקי, סגן נשיא התאחדות הקבלנים בוני הארץ: "הפועלים הפלסטינים הם חוליית מפתח בהתקדמות בעבודה. אם לא נביא אותם האתרים יעצרו"

מדד דופק התעסוקה של "גלובס"

מאז ראש השנה: מעל ל-110 אלף איש יצאו לחל"ת

המספרים של שוק התעסוקה בישראל מבלבלים, שלושה גופים רשמיים מפרסמים נתונים שונים, הפערים גדולים ובלתי מוסברים • "גלובס" מנסה לפזר את הערפל באמצעות מדד יומי חדש לבחינת "הדופק של שוק התעסוקה

החיים זה לא הכל / צילום: יוני המנחם, יח"צ

הסיטקום הוותיק "החיים זה לא הכל" נמכר לערוץ יווני

וגם: מאבקים וריבים בחברת נקסטג'ן ● השיחה

מיכאל (מימין) ודניאל זלקינד, בעלי חברת אלקו  / צילום: ישראל הדרי

לאחר הדיבידנד: אלקו מכרה מניות אלקטרה צריכה בכ-57 מיליון שקל

מניית אלקטרה צריכה קפצה ב-118% מהשפל אליו הגיעה באמצע חודש מרץ השנה ● בשבוע הבא תחלק אלקטרה צריכה דיבידנד בגובה של כ-300 מיליון שקל

קלמן ליבסקינד / צילום: יונתן בלום, גלובס

המקרה של ליבסקינד וסגל: תמרור אזהרה לתקשורת הימנית

השבוע הפך קלמן ליבסקינד, שתחקיריו על מערכת אכיפת החוק נישאו על גלי האהדה של הליכוד, לשופרו של מנדלבליט והוא לא היחיד ● אנשי תקשורת בעלי דעות ימניות נמצאים בין הפטיש לסדן: משמאל, תוקפים ומשמיצים אותם ובימין דורשים מהם הזדהות מוחלטת עם דף המסרים של נתניהו

איילת שקד  / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

תגובות זועמות נגד הסגר: "החלטה הזויה בניגוד לדעת המומחים"; השר יזהר שי קורא לח"כים להצביע נגד

המערכת הפוליטית סוערת בעקבות ההחלטה להדק את הסגר, ותגובות מגיעות משלל גורמי האופוזיציה השונים ● המפגינים בבלפור מפוצלים: יאיא פינק קורא לעבור להפגנות וירטואליות, ואילו תנועת קריים מיניסטר ימשיכו למחות למרות ההנחיות

גל גדות בפרסומת של הוט / צילום: יח"צ

הנה בא עוד גל גדות: הפרסומת של HOT - הזכורה ביותר

גיאוקרטוגרפיה: הפרסומת לבזק אינטרנט היא האהובה ביותר השבוע ● הקמפיין של משרד הבריאות הוא המושקע ביותר מבחינה תקציבית

"פרי פלייס" ברחובות,היום. אחד מהפרויקטים להם הלוותה אקספו מיליוני שקלים / צילום: בר אל, גלובס

הולכים ומסתבכים: החשיפה של קרן אקספו לקבוצת פרי - כ-200 מיליון שקל

מהמסמכים שהגישה לבימ"ש קרן האשראי בניהולם של אנשי שוק ההון אבי דויטש ושמעון הייבלום עולה כי החשיפה שלהם לקריסה של פרי נדל"ן גבוהה בעשרות מיליוני שקלים מהמספרים שהוצגו עד כה • ברקע עולות טענות הדדיות בין אנשי הקרן לנאמני החברה

מנכ"ל בנק הפועלים, דב קוטלר  / צילום: גדי דגון, יח"צ

דב קוטלר ומשה לארי משווים שכר: 3.3 מיליון שקל בשנה

התמורה השנתית ליו"ר החדש של בנק הפועלים, ראובן קרופיק - 2.4 מיליון שקל

"פרי פלייס" ברחובות,היום. אחד מהפרויקטים להם הלוותה אקספו מיליוני שקלים / צילום: בר אל, גלובס

נאמני אלדד פרי: "קרן אקספו פועלת באופן כוחני"

הקרן מבקשת למנות לפרויקטים שלוו על ידה כונסי נכסים, ולהוציאם מידי הנאמנים, שבתגובה מאשימים אותה בהתנהלות דורסנית ● בא כוח אקספו: "עמדת הנאמנים תמוהה"

משאית של קבוצת אורון אחזקות  / צילום: קבוצת אורון אחזקות והשקעות

נתיבי ישראל ישלמו לאורון אחזקות 133 מ' שקל לתחזוקת כבישים

חברת בת של קבוצת אורון אחזקות והשקעות זכתה במכרז של החברה הממשלתית לתחזוק כבישי הדרום ● מדובר באחד משני מכרזים ביצוע באזור זה

אדוארדו אלשטיין, בעלי אי.די.בי  / צילום: שלומי יוסף, גלובס

האם ימיו של אלשטיין כבעל השליטה באי.די.בי יסתיימו היום?

בית המשפט דן בבקשת נאמן אגרות החוב מסדרה ט' של אי.די.בי להוציא צו פתיחת הליכים לחברה ולמנות לה נאמן ● הדיון הסתיים ללא הסכמות, בהמתנה להחלטת השופט

אירית יניב ואמיר בלאט / צילום:  יחצ

הפניקס תהיה משקיעת העוגן בהנפקה של שותפות הביומד אלמדה

אלמדה, שתצא להנפקה בסוף השבוע הבא, נוסדה על ידי ד"ר אירית יניב ואמיר בלאט שותפים בקרן אקסלמד ועל ידי צחי סולטן מדיסקונט קפיטל חיתום

שר האוצר ישראל כ"ץ / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

האם נמצאה התשובה לשאלה מי ישלם עבור ימי בידוד?

מחלוקת חדשה בין ארגוני המעסיקים והתעשיינים במשק לבין עצמם, ובין חלקם לבין האוצר: הערב דווח כי הוסכם על מתווה התשלום החדש לעובדים ● אך מסתבר שההסכם לא מקובל על ארגוני מעסיקים רבים במשק, והם מתכוונים לפנות לבית המשפט

עו“ד קרין מאיר רובינשטיין, נשיאה ומנכ“לית האיגוד הישראלי לתעשיות מתקדמות / צילום: סיון פרג'

האיגוד הישראלי לתעשיות מתקדמות: החריגו חברות הייטק מסוימות מהסגר

עו"ד קרין מאיר רובינשטיין, נשיאה ומנכ"לית האיגוד , כתבה לראש הממשלה כי חברות הייטק וביומד בעלות מתקנים ייחודיים צריכות להיות מוכרות כמפעל חיוני: "התעשיות המתקדמות הן קטר הצמיחה של ישראל"

שליחים של חברת המשלוחים "וולט" משקיפים לעבר רחוב ריק בצל הקורונה. חברות המשלוחים הפכו להיות מרכזיים בתקופה שבה אי אפשר לצאת כמעט מהבית / צילום: כדיה לוי, גלובס

בפעם השנייה בתוך חודש: תקלה באפליקציית משלוחי האוכל וולט

מוקדם יותר הערב, האפליקציה הפסיקה לפעול ומציגה הודעת שגיאה לכל מי שמנסה להזמין באמצעותה משלוח ● לפי שעה, התקלה תוקנה ● החברה סבלה מתקלה דומה לפני פחות מחודש כשאז הסבירו בחברה כי מדובר בתקלה עולמית

הבר "ביר גארדן" בתל אביב סגור ונעול. סגר סבב ב' / צילום: כדיה לוי, גלובס

יוגבלו הפגנות ותפילות, תותר טבילה במקווה: כל מה שמותר ואסור במסגרת המגבלות החדשות

בין ההנחיות: תותר העבודה במקומות עבודה חיוניים בלבד, יציאה מהבית עד למרחק של קילומטר ותחבורה ציבורית תפעל במתכונת מזערית ● יותרו העברה של קטין בין הוריו החיים בנפרד ונסיעה לטיפול חיוני לווטרינר ● ועדת חוק חוקה ומשפט תחליט האם לאשר את התקנות בהמשך היום