גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הקורונה לא הבריחה את עמיתי הגמל: אלה הקופות שהובילו בשנה האחרונה

בצל התשואות החיוביות וההפקדות שנמשכו, שוק הגמל לתגמולים גדל בשנה שעברה בכ-6%, והעמיתים שילמו דמי ניהול בהיקף 1.46 מיליארד ש' - 0.57% מהצבירה ● קופות הגמל מסכמות שנה תנודתית עם תשואות חיוביות, בהובלת מור בית השקעות, מיטב דש וכלל ביטוח

אלה נזקי הווירוס לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות שלכם בפברואר / אילוסטרציה: שאטרסטוק
אלה נזקי הווירוס לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות שלכם בפברואר / אילוסטרציה: שאטרסטוק

לאחר סיומה של שנה דרמטית מאין כמותה בשווקים ניתן לקבוע כי 2020 הייתה עבור העמיתים בקופות הגמל טובה בהרבה ממה שניתן היה לצפות אי שם בסוף הרבעון הראשון של השנה. בסיכום השנה, שהחלה בעליות שערים, נמשכה עם מפולת בעקבות התפשטות וירוס הקורונה והסתיימה בגאות, הציגו קופות הגמל לתגמולים תשואה ממוצעת של כ-4.3%, לפני דמי הניהול ששילמו לגופים המנהלים, והתשואה של רבים מהמסלולים המרכזיים שמנוהלים על-ידי בתי ההשקעות וקבוצות הביטוח הייתה גבוהה מ-5%.

בניגוד לשוק קרנות הנאמנות, שם רבים מהמשקיעים נמלטו מהשוק בסוף הרבעון הראשון של השנה, בשל המפולת שנרשמה אז בשווקים (כשהם פודים עשרות מיליארדי שקלים, שרק חלקם חזרו לשוק מאוחר יותר בעקבות העליות בשווקים), הרי התשואה החיובית בקופות הגמל לתגמולים נצברה אצל רוב החוסכים בקופות.

זאת, לאחר שהעמיתים בקופות הגמל משכו בשנה שעברה סכומים גבוהים רק במקצת ממה שנמשך מקופות אלה ב-2019 במונחים שקליים (שיעור המשיכות מקופות הגמל כאחוז מסך הצבירה השנתית הממוצעת אף קטן ב-2020 ל-3.2%, לעומת 3.4% ב-2019).

כלומר, אם בקרנות הנאמנות חלק ניכר מהציבור שיצא מהן בשיא המשבר הפסיד חלק מהותי מההתאוששות שבאה בשלושת הרבעונים האחרונים של השנה, הרי שבקופות הגמל להשקעה התשואה החיובית הממוצעת סייעה לחוסכים "לסמן וי" על עוד שנה חיובית בתשואות.

עם זאת, נראה כי בשנה החולפת פחתו ההפקדות לקופות הגמל, כנראה בגלל השפעת המשבר הכלכלי על חלק מהחוסכים, שלא היו בידיהם עודפים להפקדה לגמל, כבעבר, או שפשוט העדיפו שלא להפקיד את כספם.

 

יציבות בשיעור דמי הניהול בגמל

כך או כך, בסוף 2020 עמד היקף קופות הגמל לתגמולים על כ-263 מיליארד שקל, גידול של יותר מ-6% ביחס לסוף 2019. הגידול האמור קרה כתוצאה מהפקדות של יותר מ-10.4 מיליארד שקל, שהיוו כ-4.1% מהצבירה השנתית הממוצעת בקופות אלה, לעומת הפקדות של 11.1 מיליארד שקל בכל 2019 (כ-4.8% מהצבירה הענפית הממוצעת באותה שנה).

ומה לגבי דמי הניהול? בשקלול דמי הניהול מההפקדה ודמי הניהול מהנכסים הממוצעים בקופות הגמל לתגמולים עולה, כי ב-2020 שילמו עמיתי קופות הגמל לתגמולים דמי ניהול מצרפיים של כ-1.46 מיליארד שקל, שהיוו יחדיו כ-0.57% מהנכסים הממוצעים לשנה, וזאת לעומת דמי ניהול בשיעור דומה מהצבירה הממוצעת השנתית ב-2019 וב-2018.

בשל הגידול הניכר בהפקדות ובסך הנכסים המנוהל בקופות אלה, הרי שסך דמי הניהול השקליים שנגבו מהעמיתים בקופות הגמל לתגמולים טיפס ב-2020 לסכום הגבוה ביותר מאז 2011 (אז דובר על תשלום מצרפי של כ-1.57 מיליארד שקל, שהיוו 0.95% מהנכסים הממוצעים באותה שנה). נתונים אלה מעידים על המשך צמיחת שוק הגמל לתגמולים, שחווה בעשור האחרון צמיחה נאה, לאחר שנים של עמידה יחסית במקום.

מיטב דש, כלל ביטוח ומור בראש

בסיכומה של 2020 יש מספר גופים שבולטים מעל היתר בתחרות התשואות במסלולי הגמל שמנוהלים בהם יותר מחצי מיליארד שקל: מור, מיטב דש, כלל ביטוח שמנהלת את קופות תמר, אלטשולר שחם ואנליסט. מהצד השני ישנם גם כמה גופים גדולים שרשמו תשואות פחות טובות בשנה החולפת בשוק הגמל לתגמולים: פסגות, הראל, ילין לפידות, מנורה מבטחים והלמן אלדובי (שבדרך להימכר לקבוצת הפניקס).

אז מיהם הגופים שמובילים את דירוגי התשואות? מור בית השקעות שנכנס לתחום הגמל לאחרונה יחסית, מוביל עם תשואות חזקות, שהושגו בין היתר הודות לכך שבתחילת 2020 הוא היה גוף קטן מאוד שנהנה מיתרונות רבים לקוטן, ובכלל זה שיכול היה ליהנות מרווחי תשואה בעסקאות שגופים גדולים פחות יכולים לעשות אותן. כך, לצד התשואות החזקות שמור רשם בשנה החולפת תחת ניהול ההשקעות של אורי קרן, הרי שסביר שככל שהוא גדל הוא יתקשה לפתוח כזה פער מול המתחרים בשנים הבאות.

אחרי מור שני גופים שכבר מזמן מצויים בגודל "ראוי" להשוואה "אמיתית" עם המתחרים - בית ההשקעות מיטב דש, שאת השקעותיו בגמל מנהל גיא מני, וקבוצת כלל ביטוח, שאת השקעותיה מנהל יוסי דורי. בסך הכול, מור מוביל את התשואות בשלוש קבוצות הגילאים העיקריות בגמל לתגמולים, עד 50, 50 עד 60 ולגילאי 60 ומעלה, כשאחריו אקסלנס-הפניקס ומיטב דש בקבוצה האחת, מיטב דש וכלל ביטוח בקבוצה השנייה ואלטשולר שחם ומיטב דש בקבוצה השלישית, בהתאמה. כמו כן, כלל ביטוח ומיטב דש מובילים את טבלת המסלולים הכלליים והאג"ח עד 25% מניות.

   

עוד נציין כי במסלולים המנייתיים בקופות הגמל לתגמולים נרשמה בשנה החולפת תשואה משמעותית טובה יותר מאשר במסלולים תלויי גיל. התשואה במסלולים המנייתיים שמנוהלים בהם נכסים של לפחות 100 מיליון שקל עמדה על 5.4% לפחות (הלמן אלדובי) ועד 14.8% באנליסט, והרבה מעל במסלול המנייתי של מור.

עוד כתבות

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים כי הטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

קריסת גשר פרנסיס סקוט קי בבולטימור / צילום: ap, Steve Helber

אמריקה סופקת כפיים וחוששת: עד כמה חסינים הגשרים שלה?

את הגשר בבולטימור הפילה ספינת ענק של 95 אלף טונות ● זו הייתה כנראה, אם כי לא בטוח, תוצאה בלתי נמנעת - הגשר קיבל ציון "מניח את הדעת" לפני שלוש שנים ● הנשיא ביידן רשאי לטעון שהשקעת טריליון דולר בשיקום תשתית מגינה על אמריקה מפני אסונות רבים כאלה