גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

פעילות אקזוטית ממשיכה לזרום לשלדים בורסאיים: סייבר, רכב חשמלי וחקלאות ורטיקלית

בעלי שליטה בחברות דלות פעילות מנצלים את הביקוש להשקעה בחברות טכנולוגיה כדי למזג לתוכן פעילויות בהליך מהיר - מהלך שלכל הפחות מסייע לזינוק במניה

הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס
הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס

לצד גל הנפקות האקוויטי הראשוניות (IPO) האינטנסיבי שחווה הבורסה לניירות ערך בתל אביב, מי שממשיכים להיתפס כסחורה חמה בעיני המשקיעים הם שלדים בורסאיים וחברות בעלות פעילות זניחה יחסית, שלתוכם ניתן למזג פעילות "אופנתית".

בעלי אותן חברות, הנסחרות בדרך כלל בשוויים מצומקים של עשרות מיליוני שקלים, מבקשים לנצל את הביקושים הגבוהים לחברות חדשות, בעיקר מתחום הטכנולוגיה, כדי למזג לתוכם פעילות מהענף "בדלת האחורית", בהליך מהיר מהנפקה ראשונית, במהלך שגם אם בחלק מהמקרים לא יוצא לפועל כמתוכנן, מסייע לזינוק במניה.

בהמשך לשלל ההודעות בנושא מהשנה שעברה, גם בתחילתה של 2021 התפרסמו לא מעט דיווחים לגבי עסקאות מיזוג חדשות של יציקת פעילות קיימת לשלד בורסאי או לחברות קטנות, שאף אחת מהן עדיין לא הושלמה.

האופטימיות המשתקפת בתגובת המניות לא תמיד משקפת את סיכויי ההשלמה של אותם מהלכים, כפי שלא מעט שלדים בורסאיים וחברות קטנות הראו כבר בשנה שעברה, עם שלל דיווחים על משאים ומתנים, מגעים ואפשרויות למיזוג פעילויות, שעד כה חלקן לא יצאו לפועל.

 

אי.אל.די במו"מ למיזוג פעילות סייבר

העדכון האחרון בקשר למיזוג פעילות חדשה לחברה בורסאית הגיע מחברת אי.אל.די.  (ALD), שעדכנה על מו"מ ראשוני למיזוג פעילות של חברה בתחום הסייבר. אי.אל.די לא סיפקה פירוט לגבי החברה העומדת על הפרק, וציינה כי אחד התנאים למהלך הוא השקעה של כ-50 מיליון דולר בחברה הממוזגת - סכום שמתוכו הובטחו כ-20% "במסגרת כתב התחייבות בלתי חוזר ממשקיעים", במקביל למגעים המתנהלים "עם מספר ניצעים מוגבל" להשלמת ההשקעה.

עדכון זה הספיק למשקיעים כדי לשלוח את מניית החברה הקטנה, שנמצאת בשליטת המנכ"ל זיגמונד בלובבנד, שאינה שלד בורסאי, ופועלת בתחום התוכנה, הייעוץ וההכשרות, לזינוקים בשיעורים דו-ספרתיים, שהתקרבו במהלך המסחר עד ל-80%. לפני קפיצות אלה, מניית אי.אל.די זינקה בכ-170% מתחילת דצמבר, ושיקפה בתחילת שבוע המסחר לחברה שווי של פחות מ-40 מיליון שקל.

אי.אל.די עוסקת בפיתוח תוכנות מחשבים והקמת מערכות איכות ואמינות, ואת המחצית הראשונה של 2020 סיכמה עם שחיקה של כ-10% בהכנסותיה, שהסתכמו ב-54 מיליון שקל, לצד הפסד של כחצי מיליון שקל, אחרי הפסד של קרוב ל-1.5 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2019.

וואיטסטון רוצה למזג לתוכה חברת פוד-טק

ימים ספורים קודם לכן, חברת וואיטסטון  חתמה על מזכר הבנות למיזוג לתוכה של חברת בי-יו (bee-io) דבש, העוסקת בתחום הפוד-טק, תמורת הקצאת כ-55% ממניותיה של וואיטסטון, עם אפשרות להגדיל את הנתח. עם המייסדים והמשקיעים בבי-יו, העוסקת "בפיתוח טכנולוגיה ליצור דבש 'מתורבת'", נמנה עדי צים, בעל השליטה בוואיטסטון (64%) בשנה האחרונה.

כחלק מהסכמי השקעה בהיקף של כ-5 מיליון שקל שעליהם סיכמה בי-יו באחרונה, לפי שווי חברה של כ-30 מיליון שקל "לפני הכסף", חלקו של צים עומד על כ-500 אלף שקל.

פעילותה של וואיטסטון מתרכזת בנדל"ן יזמי בארה"ב, וכפי שהיא מציינת בדוחותיה הכספיים, "החל בשלהי 2016 החברה מתקשה בפיתוח הפעילות". צים התחיל להיות בעל השליטה בוואיטסטון בפברואר 2020, ומנייתה השלימה עלייה של קרוב ל-30% בתוך פחות משבועיים מאז ההודעה בקשר לבי-יו, ומשקפת לחברה שווי נוכחי של כ-50 מיליון שקל.

גו.די.אם מעוניינת למזג חברת רכב חשמלי

עוד מתחילת השנה, השלד הבורסאי גו.די.אם  עדכן על מו"מ לעסקת מיזוג עם חברה העוסקת "בפיתוח וייצור כלי תחבורה חשמליים המיועדים לנסיעה עירונית ותנאי שטח מאתגרים", של חברה המפתחת ומייצרת את מוצריה "על בסיס פלטפורמה חשמלית ומכניקה ייחודית שמפותחות על ידה".

העסקה שמנסה לגבש גו.די.אם נרקמת זמן קצר לאחר שהשליטה בה נמכרה מידיהם של יזמת הנדל"ן חגית להב ומשפחת הקבלנים טנוס, שהשתלטו על השלד בעצמם בתחילת 2019 במטרה לצקת לתוכו פעילות מתחום הקנאביס הרפואי, שבאותה עת היה אחד מתחומי ההשקעה הלוהטים של הבורסה.

לאחר שינוי השליטה בגו.די.אם, מי שמונה למנכ"ל החברה הוא יניב חברון, בעברו האסטרטג הראשי בבית ההשקעות אלומות והכלכלן הראשי של בית ההשקעות אקסלנס, והוא בעל עניין בחברה שגו.די.אם מבקשת למזג לתוכה. מאז שנמכרה השליטה בגו.די.אם לקראת סוף דצמבר, מנייתה קפצה בכ-240% והיא משקפת לחברה שווי נוכחי של כ-90 מיליון שקל.

ניתן להעריך כי לא כל העסקאות החדשות למיזוג העומדות על הפרק ייצאו לפועל, כפי שקרה עם חלק מעסקאות המיזוג שגובשו בשנה החולפת - חלקן טרם הושלמו וחלקן כבר בוטלו באופן סופי. בין אלה, ירדה מהפרק עסקה למיזוג פעילות טכנולוגיה להטענה אלחוטית של כלי רכב לחברת איי.סי.בי, ועדיין לא הושלמו עסקאות מיזוג פעילות של חקלאות ורטיקאלית לחברת אינפימר ומיזוג פעילות אגירות וניהול ביקושי אנרגיה לחברת סומוטו.

עוד כתבות

יריב גילת / צילום: יוטיוב

וויטסמוק בדרך אל שוק הקריפטו: בוחנת רישום מניותיה למסחר בארה"ב

לאחר שדירקטוריון החברה אישר את כניסתה לפעילות בתחום הבלוקצ'יין והמטבעות הדיגיטליים, זינקה מניית וויטסמוק ב-12% במהלך המסחר בתל אביב

גדעון סער, יו"ר "התקווה החדשה" / צילום: עאטה עוויסאת

אם יזכה להקים ממשלה, גדעון סער ימנה שר אוצר מקצועי

יו"ר מפלגת "התקווה החדשה" גדעון סער אמר במפגש עם חברי מועצת איגוד לשכות המסחר כי בכוונתו למנות שר אוצר מקצועי, לא פוליטי, שיוכל להתרכז בשיקום המשק

חיסון לקורונה של חברת ג'ונסון אנד ג'ונסון / צילום: Reuters, Dado Ruvic

הנתונים המלאים מאששים: חיסון המנה האחת של ג'ונסון אנד ג'ונסון יעיל במניעת תחלואה

מהממצאים שפרסמה, החיסון של ג'ונסון אנד ג'ונסון מנע 76.7% מהתחלואה הקשה, ואילו בהשוואת המקרים שהתרחשו 28 ימים אחרי החיסון, נמצא כי הוא מנע 85.4% מהמקרים ● הנתונים מציגים חיסון יעיל, בעיקר במניעת התחלואה הקשה ביותר, אולם הם לא משתווים לתוצאות של חיסונים קודמים

ספרייה ציבורית / אילוסטרציה: Shutterstock

תביעות שונות, טענות זהות: המקרה המוזר של התובע הייצוגי הסדרתי

אדם לקוי ראייה רצה לארגן מפגש לאנשים עם מוגבלויות בספרייה ציבורית, אך לא יכול לעשות זאת בשל היעדר מידע על התאמות הנגישות במקום • טענה זו נשלחה לעשרות רשויות ע"י עו"ד מוחמד ספורי, כהתראה לפני תביעה • זכרון יעקב החליטה להשיב מלחמה: "סיפור מומצא"

צעירים נשארים לגור עם הוריהם / צילום: Shutterstock

עוד לפני הקורונה: מחצית מבני ה-35-18 בישראל עדיין גרים עם ההורים

צעירים רוצים עצמאות? לא ככל שזה נוגע למגורים ● לפי סקר חדש של הלמ"ס לשנת 2018, כמחצית מגילאי 18-34 גרים אצל ההורים ● המצב נכון עוד טרם משבר הקורונה, שהחזיר צעירים רבים לבתי הוריהם ● לפי הסקר התופעה מאפיינת הן את הציבור היהודי והן את הערבי

ניק קלג, סגן ראש ממשלת בריטניה לשעבר / צילום: Reuters, Stefan Rousseau

סגן נשיא בפייסבוק העולמית בטור מיוחד: "כלי התקשורת בוחרים לשתף אצלנו סיפורים, אנחנו לא גונבים מהם לרווחתנו"

הטענות שחזרו על עצמן בימים האחרונים הן שפייסבוק גונבת או משתמשת בעיתונות המקורית למען הרווח של החברה – טענות שהיו ועודן שגויות ● ניק קלג, סגן נשיא בפייסבוק העולמית, מגיב לראשונה בטור מיוחד לגלובס על פרשת פייסבוק והתכנים החדשותיים באוסטרליה

בנייה חדשה / צילום: תמר מצפי

משרד השיכון: "המשך הירידה בהיקפי התחלות הבנייה עשוי לתרום לעליית מחירי הדירות"

לפי סקירה שהוציא משרד הבינוי והשיכון על ענף הדיור, רכישת הדירות המתוגברת, שלוותה בירידה בהיקפי התחלות הבנייה, הביאה לכך שמלאי הדירות החדשות העומד למכירה הלך והצטמצם במהלך השנה האחרונה בשיעור של 22%, מרמה של כ-49,200 דירות בינואר, לכ-38,400 בדצמבר

מוסי רז / צילום: שלומי יוסף

באיסלנד משתמשים ב-100% אנרגיה מתחדשת ובארץ רק ב-3%? כן, אבל

החשמל של השכנים מסקנדינביה באמת ירוק הרבה יותר. אבל ההשוואה מחייבת כמה כוכביות ● המשרוקית של גלובס

רשת מזון יינות ביתן / צילום: איל יצהר

השלם קטן מסכום חלקיו: הפניקס רוצה לקנות את יינות ביתן במחיר סוף עונה

בשוק המזון מתקשים לעכל אפשרות שהפניקס תשתלט על רשת יינות ביתן במחיר שיש מי שכינו "נזיד עדשים" ● לסניפים עצמם יש ערך, אך המבנה הפיננסי שיצר המייסד נחום ביתן הכביד על הרשת

מלונית קורונה בירושלים. “זה נראה רע בדיוק כפי שזה נשמע” / צילום: רפי קוץ

המודל נכשל, אז למה השבוע החיו אותו מחדש? פארסת מלוניות הקורונה כמשל

כ-30% מהנוחתים בנתב"ג הצליחו לחמוק מהחובה להיכנס למלונית, ואפילו במשרד הבריאות הודו בכישלון המודל • אלא שיומיים בלבד אחרי שהמודל בוטל והשוהים במלוניות שוחררו לבתיהם, החליטו בממשלה להחזיר את הגלגל לאחור • כרוניקה של ניהול בעייתי

אלהאם כמלאת, מנחת קבוצות ומדריכת סיורים בעיר רהט / צילום: תמונה פרטית

"המשפחה שלי חששה שאיחשף ליותר מדי אנשים, אז עצרתי את הסיורים שנשארו. נקלעתי לבלבול"

אלהאם כמלאת בת 46, אם לארבעה מבאר שבע ● מנחת קבוצות ומדריכת סיורים בעיר רהט ● "אנשים ביטלו סיורים כשרהט הפכה לעיר אדומה" ● גלובס שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

בני גנץ / צילום: אורן בן חקון

חודש לבחירות: הדילמה של נתניהו, האתגר של לפיד, ולמה כולם מתמקדים בבני גנץ?

לקראת הבחירות, גלובס כינס פאנל של יועצות ויועצים אסטרטגיים שינתחו את התנהלות המועמדים בתקשורת • והפעם: למה ההתחזקות של בני גנץ מחזקת גם את נתניהו ואיך זה קשור ללפיד • המומחים מנתחים, מדור חדש  

עו"ד אסי מסינג, היועץ המשפטי של משרד האוצר / צילום: דוברות משרד האוצר

"משרת ציבור מקצועי ומסור": היועמ"ש מגבה את מסינג מול כ"ץ

במכתב ששיגר מנדלבליט לכ"ץ היום הוא מבהיר כי הוא דוחה את כל טענות כ"ץ על כך שעו"ד מסינג פועל באופן לא ראוי ● "מסינג גילה זמינות, אחריות ועשה לילות כימים כדי לסייע בידי הממשלה לקדם את מדיניותה" ● כ"ץ: "מסינג הטעה את היועץ המשפטי לממשלה במכתב תגובתו"

הזפת שנערמה באחד החופים / צילום: דפנה בן נון

אסון הזפת: מה הסיכוי שהאחראים ישלמו מחיר, ומה יהיה על דגי המאכל בים התיכון

סביב אחד מהאסונות האקולוגיים הגדולים שהתרחשו במדינה עדיין ניצבים כמה סימני שאלה משמעותיים ● גלובס בוחן את הסוגיות הבוערות ומבהיר את הקושי בניהול המערכה ● וגם: מה סיכויי ההצלחה של תוכנית הפעולה שהציגה הממשלה, ואיך להימנע ממקרים דומים בעתיד

ערן גורב, מנהל פעילות פרנסיסקו פרטנרס  בישראל / צילום: תמר מצפי

לרוכשת של מייהריטג' יש היסטוריה של מכירה למדינות שמפרות זכויות אדם

קרן ההשקעות פרנסיסקו פרטנרס עמדה במוקד תחקיר ארוך של "בלומברג" בחודש שעבר ● לפי התחקיר, שורת חברות בבעלות הקרן מכרו כלים לצנזורה ומעקב למדינות עם רקורד בעייתי של זכויות אדם ● האסטרטגיה העסקית של הקרן היא לרכוש חברות בעלות טכנולוגיה טובה וניהול גרוע

קמפיין בחירות של מפלגת יש עתיד בשלטים של חוצות להב / צילום: חוצות זהב

חברות השילוט דורשות מיש עתיד להסיר שילוט זמני מגשרים ומתקני ציבור

חברת חוצות זהב עתרה לוועדת הבחירות נגד מפלגת יש עתיד, בבקשה לחייב אותה להסיר שלטים זמניים מעל גבי גשרים ומתקנים ציבוריים ברחבי הארץ ● טוענת כי הצבת השלטים מהווה הפרה של חוק הבחירות ודרכי תעמולה ● יש עתיד: "דרישה דרקונית היכולה לאפיין משטרים חשוכים"

מה קורה למנהל ישראלי כשהוא מגיע לתאגיד אמריקאי / צילום: Shutterstock

לא רק מנכ"ל וויז: מה קורה למנהל ישראלי כשהוא מגיע לתאגיד אמריקאי

פרופ' ברוך שמעוני מבר-אילן, שחקר כיצד מתמודדים מנהלים מתרבויות שונות בתאגידים רב-לאומיים, לא הופתע מהפוסט של מנכ"ל ווייז הפורש ● ניהול וקריירה

דיזנגוף סנטר אחרי הסגר האחרון / צילום: כדיה לוי

האינפלציה מרימה ראש: האם ישראל תצטרף למגמה העולמית של עליות מחירים

האינדיקטורים הכלכליים בארץ ובעולם מצביעים על התאוששות מהירה יחסית מהמשבר ועל עלייה בציפיות לאינפלציה ● בעולם כבר מרגישים עליות מחירים, בארץ נראה שרשתות השיווק יתקשו להעלות מחירים בשיעור חד

נתב"ג בימי קורונה / צילום: מיכל רז חיימוביץ'

כ-20 נוסעים שנחתו בנתב"ג, חלקם זרים, נתפסו עם אישורים מזויפים

מדובר בנוסעים שהגיעו מארה"ב בטיסת יונייטד שנחתה אחר הצהריים שנתפסו לאחר שהציגו אישורי מזויפים של ועדת החריגים ● יו"ר ועדת הכלכלה של הכנסת, יעקב מרגי, דרש להתייחס בחומרה למקרים הללו, כשהוא התכוון למעצר ולהגשת כתבי אישום

מרב מיכאלי, יו"ר מפלגת העבודה / צילום: אוריה תדמור

שבח שטרן תקף את מרב מיכאלי: "בניסיון לנקות את שם קסטנר, ירקה בפרצופם של נרצחים"

ח"כ שבח שטרן האשים את ח"כ מרב מיכאלי בניסיונות לטהר את שם סבה, ישראל קסטנר ז"ל וטען כי "ההיסטוריה היא שתשפוט אותו" ● מיכאלי: "ההסתה שהביאה לרצח קסטנר היא אותה ההסתה שהביאה לרצח רבין וזו אותה ההסתה שמאיימת ומכרסמת ביסודות הדמוקרטיה הישראלית כאן ועכשיו"