גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אקזיט בהנפקת גמא: בעלי מניות ימכרו לציבור מניות במאות מיליוני שקלים

במסגרת ההנפקה תהפוך הפניקס לבעלת השליטה בחברת השירותים הפיננסיים, השואפת לשווי של 900 מיליון שקל - מיליארד שקל "לפני הכסף" בהנפקתה ● הפניקס רכשה את מניותיה בגמא בשנת 2008 לפי שווי של 130 מיליון שקל לגמא

אילוסטרציה - שלט בנין בורסה נ"ע ת"א רחוב אחוזת בית / צילום: שלומי יוסף
אילוסטרציה - שלט בנין בורסה נ"ע ת"א רחוב אחוזת בית / צילום: שלומי יוסף

חברת השירותים הפיננסיים גמא ניהול וסליקה פרסמה תשקיף לקראת הנפקה ראשונית של מניות לציבור, ומצטרפת לגל ה-IPO העצום ששוטף השנה את הבורסה בת"א. היקף ההנפקה - שעיקרה הצעת מכר מצד בעלי מניות, המחזיקים כמחצית ממניות החברה - טרם נקבע סופית, והוא צפוי להסתכם במאות מיליוני שקלים, ולשקף לגמא שווי חברה של בין 900 מיליון שקל ל-1 מיליארד שקל "לפני הכסף".

בעקבות הצעת המכר צפויה קבוצת הביטוח הפניקס, שלא תמכור מניות, להפוך לבעלת השליטה בגמא. את ההנפקה, שנחשפה בעבר בגלובס, מובילים פועלים אי.בי.אי, דיסקונט קפיטל ואקסלנס, והיא תובטח בחלקה (50%) בחיתום.

גמא, שנוסדה בשנת 1998, פועלת בשלושה מגזרים עיקריים: סליקה וניכיון שוברי כרטיסי חיוב, ניכיון צ'קים ומימון כנגד נכסי נדל"ן. כמו כן פועלת החברה גם בתחומים של מתן הלוואות, פקטורינג (מימון חשבוניות) ומימון ציוד. גמא משרתת מעל 10,000 בתי עסק, חברות ורשתות מובילות. פעילות המימון שלה מתבצעת באמצעות אשראי מהבנקים הפועלים, דיסקונט ולאומי, וכן מאג"ח בהיקף של 650 מיליון שקל שהנפיקה החברה לגופים מוסדיים. את תמורת ההנפקה שתיכנס פנימה מייעדת גמא למימון פעילותה השוטפת. נכון לסוף 2020, הסתכם תיק האשראי שלה ב-4.5 מיליארד שקל.

רווח כולל של 40 מיליון שקל ב-2020

מטיוטת התשקיף עולה כי בשנת 2020, ירד מחזור העסקאות של החברה ב-1% ל-28.3 מיליארד שקל, על רקע התפרצות מגפת הקורונה וצעדי הגנה שנקטה החברה. הכנסות החברה ירדו ב-2020 ב-3.5% ל-135 מיליון שקל, בעקבות קיטון בפעילות מגזר ניכיון הצ'קים.

גם ברווח לפני מס נרשמה ירידה של כ-4.5% ל-51.7 מיליון שקל לעומת תוצאות 2019, אולם בהשוואה לתוצאות 2018 עדיין מדובר בצמיחה של 25.5%. למרות הירידה בהכנסות וברווח לפני מס, נותר הרווח הכולל השנתי של החברה ברמה של 40 מיליון שקל ב-2020, בדומה לרמתו ב-2019. הרווח הנקי של החברה הסתכם ב-39 מיליון שקל והוא משקף שיעור תשואה להון של 21.6%, וההון העצמי של החברה הסתכם בסוף 2020 ב-180 מיליון שקל.

 

הפניקס רכשה לפי 130 מיליון שקל בלבד

גמא מוחזקת כיום בידי חברת הפניקס (49%) וקבוצה של בעלי מניות פרטיים (51%). הפניקס רכשה את מניותיה בגמא בשנת 2008 תמורת 64 מיליון שקל בלבד (לפי שווי של 130 מיליון שקל) - כך שהנפקה בשווי חברה גבוה פי חמישה ויותר יציף לה ערך נאה על ההשקעה.

במסגרת ההנפקה תרכוש הפניקס מניות נוספות של גמא, כך שהיא תחזיק לאחר ההנפקה ביותר מ-51% ממניות החברה, בדילול מלא. מנגד, תכלול ההנפקה גם הצעת מכר מצדם של בעלי המניות הפרטיים.

ברשימת בעלי המניות הפרטיים שכאמור ימכרו חלק ניכר מהחזקותיהם נכללים אליעזר וחווה פינק (12.75%), רוני מירו (12.3%), אריאל גנוט וענת מלכה גנות (5.1%), ביתיה לביא (3%), מיכאל פניג (3.19%), רפאל רייזמן (3.19%), אברהם רייזמן (3.19%) ואליהו רייזמן (3.19%).

עוד 5.1% ממניות החברה מוחזקות בידי חברת שלירן אחזקות, שבעליה הם אמיר אונגר, אלעד בר דיין, דנה בר דיין, אסף אונגר ואלי אונגר. אלי אונגר הוא יו"ר הדירקטוריון של גמא ואילו בתפקיד המנכ"ל מכהן אריאל גנוט.

בנוסף, כולל התשקיף גם רישום למסחר בבורסה של איגרות חוב מסדרה א' בהיקף של 522 מיליון שקל ערך נקוב, שהנפיקה גמא בעבר למשקיעים מוסדיים. אג"ח אלו זכו לדירוג של Aa3 מחברת מידרוג.

עוד כתבות

מה אפשר לקנות ב-2 מיליון שקל ביהודה ושומרון / עיבוד: טלי בוגדנובסקי

מה אפשר לקנות ב-2 מיליון שקל ביהודה ושומרון

דירת 4 חדרים במעלה אדומים, דירת 5 חדרים באריאל, קוטג' באלפי מנשה או בבית אריה

ביטקוין / צילום: Shutterstock

יגיע לשווי של חצי מיליון דולר? בכירי עולם ההשקעות עם 10 תחזיות לוהטות לעתיד הביטקוין

מנכ"ל גולדמן זקס צופה התפתחות גדולה ברגולציה על מטבעות הקריפטו, ריי דליו מעדיף ביטקוין על פני אג"ח וקאת'י ווד משוכנעת ששווי המטבע יאמיר ל-500 אלף דולר ● 10 בכירים מעולם ההשקעות צופים מהו עתיד הביטקוין?

בית הספר בימי חופשה / צילום: Shutterstock

כך הצליח בית ספר אחד במרכז הארץ לעשות מהפכה שקטה בימי החופשה

כל הורה שהציץ בלוח חגי תשרי בוודאי עצר לרגע את נשימתו ● זו לא רק תחושה שהילדים כל הזמן בחופש: בדיקה חדשה שערך משרד האוצר עבור גלובס קובעת כי ישראל היא שיאנית העולם בפער ימי החופשה בין התלמידים להוריהם ● אבל מתברר שזו לא גזירת גורל ● האזינו 

 

יד שנייה ומחיר גבוה ממחיר השוק: דירה בכפר סבא נמכרה בתוך 3 שעות

ברחוב שיינפיין בכפר סבא הירוקה נמכרה דירת 4 חדרים עם מרפסת תוך שעות ספורות ● ואילו עוד עסקאות נחתמו השבוע?

איילה צורף / צילום: Shutterstock

מיומנה של מחליפת בתים: מעולם לא הרגשתי כל כך מבוקשת ומחוזרת

כל קיץ ניסיתי, וכל קיץ מחדש הם השיבו את פניי ריקם ● אנשים שגרים במנהטן, כך למדתי, לא מוצאים את רמת גן אטרקטיבית באוגוסט - עד השנה ● כך הפכה ישראל לבוננזה של החלפת בתים

בני נוער מקבלים את החדשות מהרשתות החברתיות שלהם / צילום: Shutterstock, AlesiaKan

למה הצעירים מתעדכנים בחדשות ברשתות החברתיות, והאם זה רע?

בני הנוער נמצאים שעות ארוכות ברשתות החברתיות, ושם הם צורכים את החדשות וגם נתקלים בהרבה מידע לא נכון ● היעדר רגולציה מקל על הפצת פייק ניוז, וענקיות האינטרנט עדיין לא מצליחות לטפל בבעיה באופן שורשי

חתימת ההסכם הקואליציוני בין יש עתיד למרצ / צילום: יח"צ

תמה מלאכת הרכבת הממשלה: יש עתיד חתמה על הסכמים קואליציוניים עם כל השותפות בממשלה

לקראת השבעת ממשלת השינוי ביום ראשון הקרוב: מפלגת יש עתיד חתמה על הסכמים קואליציוניים עם כל השותפות לממשלה - זאת כדי להניח אותם בזמן על שולחן הכנסת לאישור ● מה קיבל ליברמן, מה קיבלו מרצ והעבודה בנושאי דת ומדינה ומה ההישג הגדול של מנסור עבאס?

שי ג'ינפינג / צילום: AP - Li Xueren

המבחן של הסכם המס הגלובלי של ה־G7 יהיה סין

הדחיפה לקבוע מס חברות עולמי לחברות גדולות הפועלות בכל העולם מתאים למטרות של סין, אבל התמיכה בו אינה ידועה מראש

נבחרת אנגליה מתאמנת השבוע למשחקי היורו / צילום: Associated Press, Matt Rourke

היורו יוצא לדרך, והאוהדים ביציעים הפכו מגורם הכנסה לתפאורה

הכדורגל האירופי נערך לחזור לשגרה מסוימת עם טורניר היורו 2020, שיוצא לדרך השבוע תחת יציעים חצי ריקים ● למרות הגבלות התפוסה, נראה שהאוהדים לא נוהרים לקופות לקנות כרטיסים ● ככה נראה טורניר שמארגניו סופרים בעיקר את כספי זכויות השידור

עבודות תמ"א 38. "על בעלי הדירות לנהוג בתום לב" / צילום: פאול אורלייב

תמ"א 38: הפרויקט יבוצע אף שלא ניתן לבעלי הדירות דיור חלופי

דיירת סירבה להסכם משום שלטענתה אביה הקשיש מתגורר עימה, וזכותה לקבל דיור חלופי ● המפקחת על המקרקעין דחתה את הטענה

האיש העשיר בעולם משקיע בחד הקרן המהיר בישראל

ברנרד ארנו, מייסד תאגיד מוצרי היוקרה LVMH, השקיע בחברת אבטחת הענן במסגרת סבב של 120 מיליון דולר שפורסם לראשונה בסוף מאי ● ההשקעה של ארנו בוצעה דרך קרן ההשקעות שלו Aglaé Ventures

נשיא ארצות הברית, ג'ו ביידן, לאחר הנחיתה בבריטניה ביום רביע / צילום: Associated Press, Phil Noble

פסגת G7 יוצאת לדרך: האם ביידן "יאחה את הקרעים" ואיך תסתיים פגישתו עם "הרוצח"

הנשיא האמריקאי ינסה "לתקן" את שעשה קודמו טראמפ ולעלות כמה סוגיות קריטיות לארה"ב ובהן, היחס "הראוי" לסין; הרפורמה במיסוי העולמי; וההסכם מול איראן ● לאחר מכן הוא יקיים שני מפגשים מורכבים: אחד עם פוטין, אותו כינה "רוצח", ושני עם ארדואן, זמן קצר אחרי שהכיר ברצח העם הארמני

אייל פישמן הבן של אליעזר פישמן / צילום: שלומי יוסף

פרודתו של אייל פישמן דורשת מיליונים מחלקו בפישמן רשתות

פרודתו של אייל פישמן, בנו של אליעזר פישמן, דורשת נתח ממכירת פישמן רשתות העומד בפני מכירה במסגרת הליך פשיטת הרגל ושווה מאות מיליוני שקלים ● לטענת יעל פישמן, בינה לבין אייל נחתם הסכם ממון הכולל שיתוף רכושי בזכויות ● אייל פישמן לא מאשר כי קיימות לפרודתו זכויות במניות החברה אך מסר: "היא תקבל כל מה שמגיע לה בהסכם עד השקל האחרון"

יהונתן כהן ויוסי לוי / צילום: יח"צ אינפין קפיטל

החתם יונתן כהן משתלט על חברת המימון הבורסאית גיבוי

יהונתן כהן ויוסי לוי מאינפין קפיטל (InFin Capital) רוכשים את חברת האשראי והמימון החוץ בנקאי "גיבוי החזקות" שבשליטת משפחת פרדו ● השניים רוכשים 55% ממניות "גיבוי איתן" בהיקף השקעה של 41.5 מיליון שקל, כאשר שאר המניות יישארו בידי הציבור

היכן מתרחשת התודעה / צילום: Shutterstock

שתי תיאוריות סותרות וניסוי אחד של 5 מיליון דולר: בקרוב יוכרע הקרב על מקור התודעה

פרויקט מדעי יוצא דופן מתרחש בימים אלה: חוקרים משתי אסכולות מנוגדות הסכימו על תנאי הניסוי שיכריע היכן מתרחשת התודעה במוח ● פרופ' ליעד מודריק, שנבחרה לאחת משלושה חוקרים בלתי תלויים שיובילו את הניסוי, מספרת איך הוא נולד ומנחשת מה יקרה לתיאוריה שתפסיד

דור ה–Z נוהר לרשתות החברתיות ולגיימינג / צילום: Shutterstock

נוהרים לגיימינג ולרשתות החברתיות: חברות המדיה מאבדות את דור ה-Z

מי שנולדו בסוף שנות ה-90 ותחילת שנות ה-2000 גדלו, וכך גם הכוח הכלכלי שלהם ● סקר חדש שנערך בארצות הברית מגלה כי הקהל של הפלטפורמות הישנות הולך ומתבגר ● אם ענקיות המדיה לא ישכילו לקרוץ לקהל הצעיר, הן עלולות לאבד את הרלוונטיות שלהן

פרס פוליצר / צילום: Shutterstock, robin.ph

רויטרס, ניו יורק טיימס ובאזפיד: אלה הזוכים בפרס פוליצר לשנת 2021

העיתון "סטאר טריביון" שיוצא לאור במיניאפוליס הוא בין הזוכים בפרס היוקרתי, בעקבות סיקור רצח ג'ורג' פלויד בידי המשטרה ● שלושה עיתונאים מבאזפיד זכו בפרס בזכות  תחקיר שחשף את דיכוי האויגורים בסין

קו החוף של ניס / צילום: Shutterstock

המחירים וההזדמנויות: מנכ"ל "לאסט מינט" חושב שזה ממש לא משנה לאן נטוס השנה

רבים עדיין אינם מוכנים לטוס, ולכן אפילו בחורף 2022 ענף התיירות יצטרך לתת לנו הצעות אטרקטיביות - כך טוען אנדריי ברטולי, מנכ”ל אתר החופשות שנכנס לאחרונה לארץ ● אחרי שהחזיר ללקוחות 300 מיליון אירו בעקבות ביטולי המגפה, הוא מתכונן לשלב ההתאוששות

ערן זינמן ורעי מן, מנכ"לים משותפים, מאנדיי.קום / צילום: נתנאל טוביאס

מייסדי מאנדיי: "אנחנו רק בתחילת הטרנד ומצפים לצמיחה ארוכת טווח לאורך שנים רבות"

רועי מן וערן זינמן בריאיון ל"גלובס" לאחר ההנפקה המוצלחת: "לכל העובדים יש מניות. היה לנו חשוב שכך זה ייעשה מתחילת הדרך"

יאיר לפיד ונפתלי בנט לאחר שלפיד הודיע כי עלה בידו להרכיב ממשלה / צילום: Reuters, dpa

היום הגורלי של ממשלת השינוי: כיצד תעבוד ההשבעה ביום ראשון?

ביום ראשון ב-16:00 תתכנס מליאת הכנסת לישיבה שבסופה אמורה לקום ממשלה חדשה בישראל ● איך זה יעבוד, מתי ההשבעה עצמה, והאם זה עוד יכול ליפול? ● גלובס עושה סדר