גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הימורים "מטורפים" על 200 דולר לחבית נפט פולשים לשוק האופציות

סוחרים מהמרים שהראלי בנפט גולמי אמריקאי לשיא של שבע שנים הוא רק ההתחלה, למרות שהתרחבות הכלכלה העולמית מאטה מעט

מתקן הפקת נפט בערב הסעודית / צילום: Shutterstock
מתקן הפקת נפט בערב הסעודית / צילום: Shutterstock

המסחר השורי באופציות של נפט גולמי מסמן ש"ראלי האנרגיה" רחוק מאוד מסיום.

הסוחרים מהמרים שוב שהבנ'צמרק לחבית נפט אמריקאית יעלה אל מעל רף ה־100 דולר, לעומת מחיר של 82 דולר לאחרונה, כבר בדצמבר. נפט גולמי אמריקאי, המוכר בשם נפט מערב טקסס או WTI, עלה החודש ב־10% ובמהלך השנה ב־70%, אבל לא הגיע למחיר של 100 דולר מאז התרסקות מחירי הנפט ב־2014.

ההימורים בצד השני של האוקיינוס אפילו אגרסיביים יותר. כמה סוחרים מהמרים על כך שנפט ברנט, הבנצ'מרק העולמי, יגיע לשיא של 200 דולר לחבית עד דצמבר 2022, על פי נתונים של החברה QuikStrike. אופציות נותנות למשקיעים את הזכות לקנות או למכור במחיר קבוע מראש עד תאריך יעד מסוים. סוחרים לרוב משתמשים באופציות על מנת לעשות הימורים בכיוון אחד או כדי להגן על תיקי ההשקעות שלהם.

המסחר השורי הזה מהווה בעצם הימור על כך שההפרעות בשרשראות אספקה והמחסור במקומות רבים ימשיך לדחוף מעלה את שוקי האנרגיה, על אף האטה בהתרחבות הכלכלית העולמית וחששות מכך שמחיר גבוה יותר של גז טבעי ושל נפט יפגע בהוצאות הצרכנים. ההימורים מראים גם שמשקיעים נמשכים להשקעות קטנות מראש ומסחר באופציות שמניב החזרים מהירים, באופן המזכיר את המסחר בשוק המניות השנה.

חברות התעופה דואגות לרווחים

"לא ראיתי כאלה מחירי סטרייק כבר זמן רב", אמר מארק בניניו, מנהל שותף למסחר אנרגיה ב־StoneX Group, בהתייחסות למחיר של נכס כלשהו עליו התחייבו הקונה וכותב האופציה להתחשבן ביניהם. "המומנטום והמגמה גבוהים יותר".

וול סטריט צופה לראות אם העלייה במחירי האנרגיה תפגע ברווחי חברות ברבעון השלישי. בחברת התעופה דלתא איירליינס  הזהירו ביום רביעי משקיעים שהחברה צופה שהעלייה במחירי הדלק תפגע ברווחים ברבעון הרביעי. בימים הקרובים, הרווחים של חברות תעופה כולל יונייטד  ואמריקן איירליינס  יחשפו מידע נוסף על הנושא הזה.

צמצום המלאי כבר משפיע במידה משמעותית. מחיר נפט גולמי אמריקאי הגיע לאחרונה לרמות הגבוהות ביותר זה כמעט שבע שנים. מחירי הגז הטבעי עלו השנה יותר מכפליים ונסחרים ביותר מחמישה דולר למיליון BTU. ישנם אנשים המזהירים מאינפלציה ממושכת, ואחרים המזהירים מכך שמחירי אנרגיה גבוהים יפגעו בצרכנים שכבר כעת צופים שישלמו יותר כסף לחמם את בתיהם בחורף.

סימן אחד לשיגעון בשוק האופציות של הנפט הגולמי: התנודתיות הצפויה - מדד האומר עד כמה סוחרים צופים שהמחיר של נכס כלשהו ישתנה בתקופת זמן נתונה - עלתה לצד המחירים בשבועות האחרונים, שלא כמו ביחס הרגיל שבו עליית מחירים גורמת לירידה בתנודתיות ולהיפך. סוחרים אומרים שזה מהווה סימן לכך שכל כך הרבה סוחרים נכנסים לשוק שתנודות גדולות הן כמעט בלתי נמנעות.

"זה פשוט שוק מעט פרוע כרגע", אמר ג'ון גרצינגר, שותף בחברה Flashpoint Energy Partners, הסוחרת באופציות של נפט.

הימורים שוריים אגרסיביים

בממוצע, כ־167 אלף אופציות של WTI החליפו ידיים כל יום באוקטובר, הכמות הכי גדולה מאז מרץ 2020, על פי נתוני קבוצת CME. אופציית call במאה דולר, חוזה שורי הנותן זכות לקנות חוזים על נפט, היא האופציה המוחזקת ביותר בשוק ה־WTI כעת, על פי QuikStrike. סוחרים אומרים שזה לא מצב רגיל בגלל המרחק בו האופציה הזו נמצאת מעל רמת המסחר הנוכחית, או "מחוץ לכסף" כפי שמצב זה מכונה (OTM).

הסוחרים כבר פנו להימורים כאלה מוקדם יותר השנה, אבל הפעילות עלתה שוב לאחרונה. מספר חוזי אופציות call פתוחים הקשורים לכך ש־WTI יגיע למחיר של 100 דולר לחבית בכל תעריכי הפקיעה עבר ביום חמישי 141,500, המקבילים ליותר מ־141 מיליון חביות נפט - יותר מיום שלם של תפוקה של כל כלכלת העולם.

אופציות call הקשורות להנחה שנפט מערב טקסס יעלה ל־95 דולר או ל־180 דולר לחבית גם הן היו פופולריות בשבוע האחרון, על פי נתוני QuikStrike.

בניניו אמר שסוחרים ספקולנטים עשו הימורים שוריים אגרסיביים על נפט בשנה האחרונה. ככל שהאיץ הראלי של הסחורה הזו, רבים מהסוחרים סגרו את הפוזיציות שלהם באופציות קיימות והימרו על כך שהנפט יעלה אפילו למחיר גבוה יותר.

באותה עת, נפח הפעילות הספקולטיבית עשוי לגרום לנסיגות גדולות חד יומיות בשוק הנפט אם יתגלו נתונים כלכליים או מידע חדש הנוגדים את הנרטיב השורי.

אנליסטים של ג'י פי מורגן צ'ייס אמרו החודש שהם צופים שנפט ברנט ייסחר במחיר של 84 דולר לחבית עד סוף השנה. סנטימנט שורי ופוזיציות לצד הסיכוי של חורף קשה העלו את המחירים. עם זאת, ירידה בביקוש עשויה לגרום להם לרדת.

"המרכיב היסודי בנפט עשוי בסופו של דבר לאכזב את ההייפ", כתבו בהודעה מהיום הראשון של החודש. "אנו חושבים בנוסף, שישנה הערכת חסר של הסיכונים". 

עוד כתבות

שר האוצר אביגדור ליברמן / צילום: יוסי זמיר

הצעת החוק שתחסוך 700 מיליון שקל למעסיקי עובדים זרים עולה לאישור הממשלה

אובדן ההכנסות הצפוי של המדינה מביטול ההיטלים על העסקת עובדים זרים נאמד בכ-700 מיליון שקל בשנה ● עם זאת, המהלך עשוי להקל במעט את יוקר המחייה בישראל ● לפי החוק הקיים, מעסיק של עובד זר חייב לשלם למדינה היטל בשיעור של 15-20 אחוזים בהתאם לענף שבו מועסק העובד

חיסון לקורונה בדרום אפריקה / צילום: Associated Press, Themba Hadebe

אומיקרון מדגיש את הסיכון של שיעור התחסנות נמוך במדינות עניות

הזן החדש של נגיף הקורונה זוהה לראשונה באפריקה, שם רק 7% מהאוכלוסייה מחוסנת במלואה, בעוד שבמערב שיעור החיסון עומד על 58%־67%

פטוצ'יני עגבניות / צילום: שני הלוי

גבן אמן נפטר והותיר 250 ק"ג של גבינה נדירה. ברוברטה וינצ'י יגישו מנות עמה

לכבוד הסתיו שהגיע קבלו 3 מתכונים של השף עידו פיינר לרטבי פסטה על בסיס שמן זית, מהשמן הראשון של המסיק, שמגיע השבוע לשווקים וידוע בטעמו העוצמתי ● ככה אוכלים באיטליה בעונה הזו

אביגדור ליברמן, ישראל ביתנו / צילום: שלומי יוסף

ההשוואה הבעייתית של ליברמן: איפה מחירי הדירות מזנקים יותר?

מצגת שפרסמו משרדי הממשלה מראה כי למרבה ההפתעה העלייה שנרשמה במחירי הדירות בישראל בתקופה האחרונה היא דווקא די מינורית ביחס לעולם ● השר ליברמן חזר על הממצאים שנכללים בה בכמה וכמה כלי תקשורת ● אנחנו מצאנו בה כמה וכמה בעיות ● המשרוקית של גלובס

ג'ריס ג'ורג ג'השאן (אבו נאסר) במטע הזיתים / צילום: ענת חרמוני

בעלי מפעל שמן זית בן 150 שנה: "אני רק רוצה שממשיכיי לא יקלקלו את השם המשפחתי"

ג'ריס ג'ורג (אבו נאסר), הבעלים של ג'השאן, עוד זוכר איך כשהיה ילד התגנב בלילות לבית הבד המשפחתי - אבל התשוקה לייצור שמן זית כמעט ולא עברה לילדיו שלו, חוץ מבעונת המסיק ● היום הוא כבר מביט מלמעלה על העסק המתפתח: "רק רוצה לדעת שממשיכיי לא יקלקלו את השם המשפחתי"

 

בכמה נמכר דופלקס בן 5 חדרים עם מרפסת ענקית בשוהם?

הדופלקס, בשטח 180 מ"ר עם מרפסת בשטח 70 מ"ר, נמכר ב-4.25 מיליון שקל ● ועוד עסקאות נדל"ן מהשבוע האחרון

אריק קייזר / צילום: סטודיו לזרף

בגט או פוקאצ'ה? הבעלים של רשת מייזון קייזר העולמית מנסה להתאים את עצמו לטעם הישראלי

ענף המאפיות הישראלי כולל למעלה מ-1,100 סניפים ולתוך השוק הצפוף הזה נכנס אריק קייזר, מהבולונז'רים המובילים בעולם ● היום, עם שלושה סניפים וביסטרו בתל אביב, הוא מסביר בראיון לגלובס איך השפיעה הקורונה על עסקיו, מה ההבדל בין הישראלים לצרפתים, ולמה הוא חושב שיצליח במקום שבו רשתות מזון בינ"ל אחרות נכשלו

משה ממרוד, זוהר לוי וצחי נחמיאס / צילום: סיון פרג', יח''צ, ורד פיצ'רסקי

גם צחי נחמיאס וזוהר לוי ברשימה: 20 יזמים שהפכו השנה למיליארדרים, ולא מהייטק

הגאות בשוק המניות הפכה עשרות יזמים מקומיים הפועלים בתחומים מסורתיים למיליארדרים "על הנייר"● החל מאקירוב, דמרי, נחמיאס וחץ בנדל"ן, דרך רמי לוי במזון וממרוד במזגנים, ועד אגמון ברכב, פתאל בתיירות והאחים שפירא בתשתיות - כולם יזמים שבנו את העסק במו ידיהם

ערן וולף, מנכ''ל מימון ישיר / צילום: יח''צ

מימון ישיר רוכשת 80% ממגזין "אוטו" תמורת 20 מיליון שקל

חברת האשראי הצרכני רוכשת את מגזין הרכב הוותיק במטרה להרחיב את מעטפת השירותים המשלימים לפעילותה בתחום מימון רכב ● להערכת החברה, ההשקעה הצפויה בפיתוח ושיווק של אוטו היא בהיקף שאינו מהותי לה

כתר נרות דמוי חנוכייה / צילום: Shutterstock

איך נקרא חג האורים ההודי, ובאיזה חג נוצרי חובשות נערות חנוכייה על הראש?

באיזה אירוע נולד הביטוי "תסמונת הש"ג",על זיכרונותיו של מי מבוסס הסרט "אקספרס של חצות" ומהי "חנינת תרנגול ההודו"? ● הטריוויה השבועית

מוטי לוין, מנכ''ל קבוצת חיפה / צילום: יח''צ

קבוצת חיפה תקים פרויקט אנרגיה סולארית במפעלה שבמישור רותם

קבוצת חיפה (חיפה כימיקלים לשעבר) חתמה על מזכר הבנות יחד עם משק אנרגיה לפרויקט סולארי (PV) בהספק של 45 מגהוואט, שיכלול גם מתקן לאגירת אנרגיה

מושל אילינוי ג'יי בי פריצקר / צילום: Associated Press, John O'Connor

עימות בין המיליארדרים קנת' גריפין וג'יי בי פריצקר באילנוי צפוי לעצב את הבחירות למושל המדינה

מייסד קרן ההון סיכון גריפין אומר שיתמוך באופן תקיף במועמד הרפובליקאי שיתמודד מול המושל הדמוקרטי הרץ לכהונה שנייה

הנשיא ארדואן בראיון לסוכנות רויטרס. בארמונו הנשיאותי באנקרה / צילום: Reuters, Umit Bektas

הדיפלומטיה הישראלית במסלול (המהיר) אל לבם של עריצים

פעם היה זה רצון להשתייך ל"משפחת הדמוקרטיות" ● עכשיו משאת הנפש הישראלית היא להגיע אל שליטים יחידים, בלי קואליציות או דעת קהל ● ארדואן, פוטין או שי ג'ינפינג

משרדי NSO / צילום: Associated Press, Sebastian Scheiner

למה משרד הביטחון לא באמת הגביל את NSO והאם תושבי בני ציון ויתרו לגוגל?

משרד הביטחון ידרוש מ-NSO יותר אישורים אבל לא בהכרח יפריע לה למכור ללקוחות חדשים ● וגם: מיהן ארבעת החברות הישראליות היחידות שהונפקו השנה ונסחרות מעל השווי שלהן בכניסה לבורסה ● השבוע שהיה בהייטק ומדע

יפעת משה וקרן בוקאי, יוזמות ובעלות Room Service Styling, / צילום: תמונה פרטית

"יש קושי גדול מאוד לפרוץ את תקרת הזכוכית כשאתה לא חלק מהברנז'ה המקומית ואין לך סיפור חיים מעניין"

יפעת (44, נשאה פלוס 3) וקרן (47, נשאה פלוס 4) ● יוזמות ובעלות Room Service Styling, חנות אונליין לחבילות הום סטיילינג ● "אנחנו רק בתחילת הדרך, יש לנו עוד רעיונות גדולים ונוספים איך ניתן לקחת את הרעיון הזה קדימה" ● גלובס שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

שלושת הדורות הדומיננטיים בשוק העבודה / צילום: Shutterstock

חשבתם שרק צעירים מחליפים עבודות? גם המבוגרים מפנימים את השינויים בעולם התעסוקה

שאלנו עובדים בני שלושת הדורות הדומיננטיים היום בשוק העבודה מה חשוב להם במקום העבודה, וגילינו שבין המהפכות שעשתה הקורונה אפשר למצוא גם צמצום הפערים בתפיסות בין הצעירים למבוגרים ● פרויקט מיוחד

ראש הממשלה נפתלי בנט ושר החוץ יאיר לפיד / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

קבינט הקורונה אישר: בידוד לחוזרים מחו"ל ואיסור כניסת זרים

קבינט הקורונה התכנס אמש ואישר מספר צעדים לנוכח חששות זן האומיקרון החדש ● בין ההצעות שאושרו: סגירת הכניסה לתיירות זרה לשבועיים וצמצום מתווה התו הירוק מ-100 ל-50 איש

חבילות קוקאין שנעצרו בקולומביה / צילום: Reuters, משטרת קולומביה

עקבות הקוקאין הובילו מאירופה לאקוודור: כך נראה המרדף אחר סוחר סמים חמקני

קטטה בכיכר בפירנצה שבאיטליה העירה את תשומת לב השוטרים לכנופייה שלטענתם הציפה את אירופה בקוקאין ● מבצע שארך שנה הוביל אותם למנהיג - מתנקש אלבני שכלוא באקוודור

דורון כהן / צילום: כדיה לוי

סלקום: היו"ר דורון כהן מונה לתפקיד ממלא מקום המנכ"ל

לאחר שבשבוע שעבר הודיע אבי גבאי במפתיע על עזיבתו את תפקיד מנכ"ל סלקום לטובת רכישת השליטה בפרטנר, פרסמה הבוקר החברה כי דורון כהן, היו"ר, ימונה לתפקיד מ"מ המנכ"ל ● זאת עד לתחילת כהונת המנכ"ל החדש ואישור אסיפת בעלי המניות

מבנה תצוגה של חברת קרסו, ראשל”צ / צילום: עוזי פורת

מבנה שמגיב לנוף החולות באזור התעסוקה מעוין שורק

מרכז השירות והמכירות של חברת קרסו מנצל את הטופוגרפיה של המגרש ● האדריכל אורי רותם: "היה צורך במשהו שיקשור את כל המותגים שמטופלים כאן ביחד. פרשנו על הפרויקט שמיכה, או דימוי לדיונות"