גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מכירת DSPG: מצנחי זהב בסכום של כ-11 מיליון דולר לבכירי חברת השבבים

עופר אליקים, המנכ"ל, זכאי לתגמולים בגובה 6.5 מיליון דולר, בהנחה שהעסקה תושלם בסוף השנה ● אם העסקה תבוטל, DSPG תיאלץ לשלם בנסיבות מסוימות סכום של 19.8 מיליון דולר לרוכשת, סינפטיקס

מנכ''ל DSPG, עופר אליקים. תגמולים בגובה 6.5 מיליון דולר כ''מצנח זהב'' / צילום: תמר מצפי
מנכ''ל DSPG, עופר אליקים. תגמולים בגובה 6.5 מיליון דולר כ''מצנח זהב'' / צילום: תמר מצפי

שלושה בכירים בחברת הטכנולוגיה DSPG זכאים ל"מצנח זהב" בהיקף מצטבר של כ-11 מיליון דולר, בהנחה שיסיימו את עבודתם בחברה עם השלמת מכירתה לידי Synaptics. העסקה עם סינפטיקס  פורסמה בסוף אוגוסט, ובמסגרתה החברה האמריקאית רוכשת את DSPG הפועלת מישראל תמורת 22 דולר למניה, ובסך הכול כ-532 מיליון דולר, או 567 מיליון דולר בדילול מלא.

בנטרול המזומנים שבקופת DSPG בסוף הרבעון השני, העסקה משקפת לחברה מהרצליה שווי פעילות של כ-403 מיליון דולר (437 מיליון דולר בדילול מלא).

 

DSPG מפתחת שבבים למכשירי מדיה שונים. מניית החברה נסחרת במחיר קרוב מאוד למחיר העסקה, דבר שמצביע על אמון המשקיעים בהשלמת הרכישה. החברה פרסמה בסוף השבוע דיווח מקדים לקראת אסיפת בעלי המניות שבה יתבקשו המשקיעים לאשר את המכירה, ובו פרטים על מצנח הזהב לבכירים ועל המגעים לקראת המכירה.

מנכ"ל DSPG, עופר אליקים, זכאי לתגמולים בגובה 6.5 מיליון דולר כ"מצנח זהב", בהנחה שהעסקה תושלם בסוף השנה. מדובר על סכום שעיקרו (כ-4.9 מיליון דולר) הבשלה מוקדמת של האופציות שברשותו. סמנכ"ל הכספים דרור לוי יהיה זכאי לתגמולים בסך כ-2.5 מיליון דולר, וסמנכ"לית העסקים והשיווק טלי חן תקבל כ-1.9 מיליון דולר. 

לפי הדיווח, DSPG תיאלץ לשלם בנסיבות מסוימות סכום של 19.8 מיליון דולר לסינפטיקס, אם העסקה תבוטל.

בחנה אפשרות להימכר כבר לפני שנים

הדיווח של DSPG מגלה שהחברה בחנה את האפשרות להימכר כבר לפני מספר שנים. היא מציינת כי בעשור האחרון החברה מפתחת מוצרים חדשים (מוצרי IoAT - "האינטרנט של הדברים הקוליים", שהם מוצרים המופעלים בהפעלה קולית ומחוברים לרשת), בזמן ששוק השבבים לטלפונים אלחוטיים שהיה השוק המרכזי שלה נשחק מדי שנה ב-10%-15%. נציין כי ברבעון השני של 2021, המוצרים החדשים של DSPG היוו כ-69% ממכירות החברה.

"בשל הדינמיקה בשוק, דירקטוריון החברה דן עם ההנהלה וקבע שיהיה מועיל להתחיל שיחות ראשוניות עם יועצים פיננסיים פוטנציאליים", נכתב באותו דיווח. ב-2018-2019, בוצעו שיחות כאלה לקראת בחינה של חלופות אסטרטגיות ל-DSPG, ובמרץ 2019 נחתם הסכם עם גולדמן זאקס.

במאי 2021 פנה מנכ"ל סינפטיקס מייקל הרלסטון במייל לאליקים, וביקש לשוחח בטלפון ולדון בהזדמנויות משותפות. שיחה כזו בוצעה כעבור יומיים ובה הרלסטון העלה את האפשרות לרכוש את DSPG, אך לא נקב במחיר. בימים שלאחר מכן נמשכו המגעים ובתחילת יוני הציע מנכ"ל סינפטיקס תמורה של 20-21 דולר למניה במזומן עבור DSPG, פרמיה של 25%-31% על מחיר המניה באותה תקופה.

דירקטוריון DSPG החליט לבחון יחד עם גולדמן זאקס רוכשים פוטנציאליים אחרים, כאשר מבין 7 גופים היו כאלה שהביעו התעניינות. בסוף יוני דיבר מנכ"ל סינפטיקס על מחיר גבוה יותר, 23.5 דולר למניה, ובמקביל רוב הרוכשים האחרים מלבד אחד החליטו שלא להתקדם במגעים.

אולם אז הודיע הרלסטון לאליקים כי דירקטוריון סינפטיקס הסמיך אותו להציע מחיר נמוך יותר, של 21.5 דולר למניה; אליקים השיב ש-DSPG מחפשת מחיר גבוה יותר. בתחילת יולי התקבע המחיר שסוכם לבסוף בעסקה, 22 דולר למניה, והרוכש הפוטנציאלי הנוסף הפסיק להביע עניין בעסקה. לאחר מספר שבועות נוספים של דיונים וללא שינוי במחיר, החברות הודיעו על העסקה כאמור בסוף אוגוסט.

היסטוריה של מאבקים אקטיביסטיים

הכנסות DSPG במחצית הראשונה של השנה הסתכמו ב-68.5 מיליון דולר, צמיחה של 21% לעומת התקופה המקבילה ב-2020, והחברה רשמה הפסד נקי (לפי כללי GAAP) בגובה 1.7 מיליון דולר. על בסיס Non-GAAP, בניכוי סעיפים חשבונאיים שונים, DSPG הציגה במחצית רווח נקי בסך 4.5 מיליון דולר.

בעלי המניות הגדולים בחברה הם גופים מוסדיים מארה"ב - בלקרוק, Senvest ו-Vanguard. בעבר היו בה מאבקים אקטיביסטיים של בעלי מניות, שבשיאם הובילו להדחתו של מי שהיה יו"ר החברה אז, אלי איילון.

DSPG היא חברה ותיקה, שהוקמה על-ידי דוידי גילה בסוף שנות ה-80 והונפקה בנאסד"ק בשנת 1994. לפני ההנפקה פוצלה ממנה פעילות DSPC, שכעבור מספר שנים נמכרה לאינטל תמורת 1.6 מיליארד דולר. בהמשך, ב-2002 פוצלה מהחברה  פעילותה של סיוה, הנסחרת כיום בשווי של קרוב למיליארד דולר.

עוד כתבות

הכותל המערבי / צילום: עינת לברון

לאחר הטענות שהונו את המדינה וגרפו מיליונים: "יזמי הכותל" משיבים אש

במענה לצו המניעה הזמני טוענים "יזמי הכותל" כי הגו יחד מיזם אומנותי דיגיטלי חדשני במסגרתו ביקשו ליצור ולמכור מודלים ויזואלים תלת מימדיים ביחס לכל אבן כותל ● לטענת המדינה, ניתן אישור לצילום הכותל אולם לא לעיבוד התמונה לצרכים מסחריים ● "המבקשת מנועה ומושתקת (ולו מכוח עיקרון תום הלב) מלטעון כי לא ניתן לעשות שימוש מסחרי בצילומי הכותל המערבי"

משרדי משרד הבריאות בירושלים / צילום: איל יצהר

תשתיות המו"פ הדיגיטלי בבתי החולים יתחדשו במענק של 55 מיליון שקל

הגופים יזכו לתמיכה של עד 8 מיליון שקל עבור תוכניות להקמה או הרחבה של תשתיות המידע דיגיטלי שלהם ● תחום הבריאות הדיגיטלית הוא אחד מתחומי ההשקעה החמים היום, וישראל נחשבת כמובילה בתחום

בנק ישראל בירושלים / צילום: אורית דיל

במחאה על הקיצוץ בתקציב: עובדי בנק ישראל סגרו את החשמל בבניין

עובדי בנק ישראל מוחים נגד ההנהלה ומאשימים אותה בחוסר שקיפות ● העובדים הורידו במחאה את התאורה כדי להביע "תמיכה" בחיסכון בתקציב

קרית ים. ''אחלה חוף שלא חוצה אותו מסילת רכבת'' / צילום: Shutterstock

משנה את פניה: האם קריית ים תהפוך ללהיט נדל"ני

בהיעדר קרקעות פנויות, העיר יכולה לצמוח רק לגובה באמצעות פרויקטים של התחדשות עירונית ● אלכס מריאש, מנכ"ל הכשרת הישוב התחדשות עירונית: "ההיצע נמוך והצפיפות נמוכה, ואין צורך במפלסי חניה תת-קרקעיים"

עודד הר אבן ורעות אלפיה, שותפים מנהלים בסאליבן תל אביב / צילום: רן בירן

"היה ברור שהחגיגה צריכה להסתיים": מנהלי פירמת עורכי הדין סאליבן מדברים על ההאטה בהנפקות

פירמת עוה"ד סאליבן תל אביב, שמנוהלת על ידי עו"ד עודד הר אבן ועו"ד רעות אלפיה, מייצגת חברות ישראליות שנסחרות בוול סטריט ● לחברות הם מציעים לא לבזבז זמן במחשבות על לונדון או אוסטרליה, וגם לא להיות "גרידיים" מדי: "השוק מוכיח שחברות שהיו מספיק חכמות לגייס בזמן - רגועות היום"

אברהם קוזניצקי / צילום: תמר מצפי

מת אברהם קוזניצקי, מייסד חברת הבנייה מנרב

קוזניצקי הקים את חברת מנרב כשהיה בן 30, לאחר עשור שבו עבד כמורה וכמנהל בית ספר ● במרץ השנה מכר קוזניצקי את החברה לפי שווי של 750 מיליון שקל, לקבוצת משקיעים בראשות אסנס פרטנרס ובהשתתפות כלל, מגדל ולאומי פרטנרס

צריך לדעת גם איך להיפרד / צילום: Shutterstock

לפטר 900 עובדים בזום? מנהלים מבינים שהם צריכים לדעת גם איך להיפרד

הפיטורים של מאות עובדי Better.com האמריקאית בישיבת זום היו צעד חריג בעידן שבו מנהלים מבינים שכדאי להם לתת הרגשה טובה גם לעובד שלא הצליח בתפקידו ● מחשש לשיימינג ברשתות ועד הזדמנות לקבל פידבק על הארגון - כל הסיבות לגמור את זה יפה ● ניהול וקריירה

חן עמית, מנכ''ל טיפלתי / צילום: תמונה פרטית

"טיפלתי" נכנסת לצמרת חברות הפינטק הפרטיות בעולם עם שווי 8.3 מיליארד דולר

חברת טיפלתי, המפתחת פתרונות בתחום אוטומציה של תשלומים, גייסה 270 מיליון דולר לפי שווי גבוה פי ארבעה מלפני שנה ● גיוס זה הופך את טיפלתי לחברת הטכנולוגיה בעלת השווי השלישי בגובהו בישראל ולחברת הפינטק הפרטית ה-14 בשוויה בעולם

כביש חוצה צפון / צילום: בר - אל

הפעם לא הצליח לה: תביעת מיליונים של שפיר הסתיימה בפיצוי סמלי

קבוצת שפיר, שמשמשת זכיינית בכמה מקטעים בצפון כביש 6, תבעה מספר פעמים את חברת חוצה ישראל בשל שינויים במהלך העבודה על הפרויקט ● הפעם היא דרשה 80 מיליון שקל, אך זכתה רק ב־650 אלף שקל ● חוצה ישראל: "פסק דין חשוב", שפיר:"הפרויקט הסתיים בהקדמה משמעותית בלוח הזמנים"

ג'רום פאוול, יו''ר הפדרל ריזרב. ''האינפלציה הייתה יותר מתמידה וגבוהה משציפינו'' / צילום: Associated Press, Susan Walsh

מדדי אג'יו לחודש נובמבר: האופטימיות מתפוגגת והשוק מקשיב לסיכונים

העדפת מדדי מניות בישראל על מדדים בחו"ל יצרה פער תשואה של כ-3.5% בנובמבר ● אינפלציה של 6% לא תאפשר לנגיד האמריקאי לעמוד מנגד עם הרחבה מוניטרית וריבית כה נמוכה ● כל ההסברים קורסים והשווקים מגיבים בעצבנות ● חוסר הוודאות לשלוש השנים הקרובות גדל

רותם סלע / צילום: אמיר מאירי

בגלל המעבר לדיסקונט: טורנדו תובעת את רותם סלע

החל משנת 2016 משמשת סלע כפרזנטורית של מוצרי טורנדו ● כפי שנחשף לראשונה בגלובס, סלע קיבלה הצעה מפתה במיוחד מבנק דיסקונט, לפיה תקבל כ-2.5 מיליון שקל לשנה ותחתום על סעיף בלעדיות ● לטענת סלע, ניסיונות טורנדו לסכל את החוזה עשויים לגרום לה לנזקים של עשרות מיליוני שקלים

חצי בצלאל. לפי ההסדר, הוא יחזיק שליש מהמניות של אקספון / צילום: רמי זרנגר

עסקת הרכישה של אקספון על הכוונת: רשות התחרות דורשת הבהרות

הסעיפים הבעייתיים: העברת נכסים בין מרתון לסלקום בעקבות חוב ישן שיש למרתון כלפי סלקום ובעקבות הסעיף שמאפשר לכלירמרק לחייב את סלקום לקנות את החברה בעוד 3 שנים תמורת 130 מיליון שקל

התחלתם ללמוד השבוע לתואר שני? רובכם מבזבזים זמן וכסף / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי

שוקלים לוותר על השכלה אקדמית? אתם בדרך לנכות תעסוקתית

אינטרסנטים ועתידני עולם העבודה החדש מובילים דור שלם להאמין שבהייטק כבר לא צריך השכלה ● ניהול וקריירה

בית המשפט. על עורכת הדין הוטלו הוצאות משפט בגובה של 100 אלף שקל / צילום: Shutterstock

מתנה או נאמנות: מה מעמדם של מניות שקיבלה עו"ד בחברה?

עורכת דין שניהלה קשר רומנטי עם אדם שהיה לקוח שלה, טענה כי המניות שהעביר לה ניתנו במתנה ולא בנאמנות ● על מי חלה חובת ההוכחה ומה קבע בית המשפט?

דב קוטלר, מנכ''ל בנק הפועלים / צילום: איל יצהר

בנק הפועלים גייס ממוסדיים 4.9 מיליארד שקל בהנפקת אג"ח

הגיוס זכה לביקושי שיא שעמדו על למעלה מ-7 מיליארד שקל ● בכוונת הבנק להשלים היום את ההנפקה באמצעות מכרז לציבור

התעשייה המסורתית רוצה למשוך את הצעירים / עיצוב: טלי בוגדנובסקי

גם התעשייה המסורתית רוצה להיות הייטק: כך היא מתכננת למשוך את הצעירים

צוות שהקימה התאחדות התעשיינים מיפה את החסמים שמונעים מהצעירים להיענות למשרות טכנולוגיות וינסה להתאים את עצמו לדרישות של דור ה"אני מה יוצא לי מזה", או בקיצור - אמילי ● ניהול וקריירה

מטבעות קריפטו / אילוסטרציה: Shutterstock, Dan Eady

מנכ"לי חברות קריפטו הגנו על הענף בשימוע בקונגרס, שם שוקלים פיקוח על התעשייה

מנהלי החברות אמרו בשימוע בבית הנבחרים בארה"ב, שיהיה קשה להכניס את הנכסים הדיגיטליים תחת רגולציה במסגרת החוקים הפיננסיים הקיימים

פריסת סיבים אופטיים / אילוסטרציה: Shutterstock

משרד התקשורת מסרב לפתרונות אלחוטיים במכרזי הסיבים בפריפריה

במסגרת הבהרות שפרסם המשרד לקראת המכרזים לפריסת סיבים באזורי תמרוץ, הבהיר שכל מפעיל חייב להתחבר בסיבים לכל יישוב ולא יוכל להסתמך על תמסורת אלחוטית דוגמת מיקרוגל ● ההחלטה תקשה להגיש הצעות בעיקר ביו"ש

רביב צולר / צילום: נטלי כהן-קדוש

ICL פותחת מפעל חדש לתחליפי חלבון

המהלך הוא חלק מאסטרטגיית המיקוד של החברה בפיתוח מוצרי מזון בריאים יותר וסביבתיים ● וגם: יוניקורן הפינטק הישראלי ראפיד (Rapyd) רוכש את חברת הפינטק Neat ● אירועים ומינויים

משככי כאבים. לטענת הרשויות בניו יורק, שיווק אגרסיבי של חברות התרופות הוביל למגפת התמכרויות לחומרים ממכרים / צילום: Associated Press, Jessica Hill

הסכם הפשרה של אלרג'ן משאיר את טבע לבד בתביעת האופיואידים בניו יורק

לפי הסדר הפשרה, קבוצת אלרג'ן תשלם לרשויות במדינת ניו יורק 200 מיליון דולר בשל חלקה במגפת ההתמכרויות למשככי כאבים במדינה ● בכך נשארת חברת טבע החברה היחידה שלא הגיעה להסדר עם הרשויות במדינה בנושא, לאחר שלמעלה מ-20 חברות כבר עשו זאת