בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
הבורסה בתל אביב ננעלה בעיקר בירידות: מדד ת"א 35 איבד מערכו כ-0.7%, כאשר מדד ת"א 90 עלה קלות בכ-0.1%. בלטו לשלילה מדדי ת"א גז ונפט ומדד הבנקים, שירדו בכ-1.5% ובכ-1%, בהתאמה.
מחזור המסחר הסתכם בכ-4.33 מיליארד שקל.
בין המניות שבלטו לחיוב בסיום יום המסחר: פלסאון תעשיות , מג'יק , פלרם , נובה וקמטק .
בין המניות שבלטו לשלילה: אנרג'יאן , רבוע נדלן , בית שמש , אל על וטאואר .
16:00
המסחר בבורסה בתל אביב מתנהל בעיקר בירידות: מדד ת"א 35 מאבד מערכו כ-0.9%, מדד ת"א 90 עולה קלות בכ-0.1%. בולטים לשלילה מדד הבנקים ומדד ת"א נפט וגז, שיורדים שניהם בכ-1.4%.
15:20
המסחר ממשיך ומתנהל היום במגמה מעורבת - מדד ת"א 35 יורד ב-0.5% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.6%. מדדי הבנייה ומניב חו"ל עולה במעל 1%. מדד הבנקים יורד ב-1.7%. מחזור המסחר גבוה יחסית, 4 מיליארד שקל.
זהו יום המסחר האחרון של נובמבר ולמרות מגמת הירידה ביומיים האחרונים זהו חודש טוב לבורסה - מדד ת"א יסגר בעליה של כ-2.5% ומדד ת"א 90 בעליה של כ-7.5%, הבנקים עלו החודש בכ-6%. בלטו החודש מדדי הנדלן - מדד הבניה (8%) ומדד הנדל"ן (7.5%).
15:04
ניו מד אנרגיה דיווחה היום על הסכם להשתלבות ב-50% מהזכויות ברישיון חיפוש של גז טבעי ונפט, בבלוק 1-21 Han Asparuh, במים הכלכליים של בולגריה בים השחור. ההסכם נחתם אל מול חברת OMV Petrom (באמצעות חברת הבת OMV Offshore Bulgaria GmbH), שהינה חברה ציבורית, ויצרנית האנרגיה המשולבת הגדולה ביותר בדרום מזרח אירופה. השלמת העסקה צפויה להתבצע במחצית הראשונה של 2025, לאחר עמידה במספר תנאים מסחריים ואישור הרשויות הרלוונטיות בבולגריה ואישור האסיפה הכללית של החברה.
את ההתקשרות בהסכם ביצעה השותפות, באמצעות NewMed Energy Balkan Limited, חברת בת בבעלותה. יוסי אבו, מנכ"ל NewMed Energy יחזיק ב-5% ממניות חברת הבת, בכפוף לאישור האסיפה הכללית, אשר זומנה הבוקר לדיון בהסכם לצורך אישורו.
רישיון החיפוש בשטח הבלוק כולל זכות לקבלת זיכיון הפקה במקרה של תגלית מסחרית. באזור הרישיון זוהו מספר פרוספקטים, וביניהם Vinekh, שבו משאבים מנובאים בהיקף של כ-57 BCM בסיכויי הצלחה של 43% בשכבת המטרה העיקרית. קידוח האקספלורציה בפרוספקט צפוי להתבצע בכפוף לקבלת כל ההיתרים והאישורים הדרושים מהרשויות בבולגריה ואישור האורגנים המוסמכים ב-OMV.
NewMed Energy Balkan התחייבה לשאת ב-100% מעלויות קידוח האקספלורציה עד לסכום כולל שלא יעלה על 50 מיליון יורו, וכן ב-100% מעלויות קידוח נוסף בבלוק שיהיה קידוח אקספלורציה או קידוח הערכה בהתאם לתוצאות הקידוח הראשון, וגם זאת עד לסכום שלא יעלה על 50 מיליון יורו. מעבר לסכום זה יישא כל צד בעלויות לפי חלקו ברישיון.
14:30
עונת הדוחות: מבטח שמיר רשמה רווח של 45.5 מיליון שקל לרבעון השלישי לשנת 2024, בתום תשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 הסתכם הרווח בכ- 52 מיליון שקל. לאחר תאריך המאזן, לקופת החברה נכנסו 12.5 מיליון דולר נוספים בהמשך למכירת מניות Tower Vision Mauritius בהודו. החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בסך כולל של כ- 19 מיליון שקל.
תיק הנכסים של החברה מסתכם בכ- 4.8 מיליארד שקל לתקופת הדוח - עליה של כ- 23% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. ההון העצמי של החברה עומד על כ- 1.7 מיליארד שקל בתום התקופה בהשוואה לכ- 1.4 מילארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד - עלייה של כ-15%.
13:54
חזרת חברות התעופה לפעול בישראל משפיעה לרעה על מניית אל על שיורדת היום במעל 4% ומשלימה נפילה של 20% מתחילת השבוע. החברה שנסחרת בשווי שוק של כ-3.5 מיליארד שקל, עלתה בכ-90% מתחילת השנה.
מוקדם יותר השבוע, במטה ההייטק חשפו פרטים חדשים על יוזמת "טק אייר" (
יוזמת ההייטקיסטים) שבמסגרתה יפתח קו לניו יורק, לאחר שהתייאשו ממחירי הטיסות ובעיקר מהחוסר בהן במהלך השנה האחרונה. בטופס הרישום העקרוני, נחשף כי במטה מתכננים להפעיל שלוש טיסות שבועיות ישירות לניו יורק, בעוד שהימים המדויקים של הטיסות ייקבעו בקרוב ויהיו קבועים, כאשר טיסה אחת תתקיים במהלך סוף השבוע. המחיר לכרטיס יהיה מחיר אחיד של 1,350 דולר למחלקת תיירים, 2,600 דולר למחלקת הפרימיום ו-5,400 דולר לביזנס. עוד ציינו כי הם עדיין מקיימים משא-ומתן עם מספר חברות תעופה, כאשר המטוס שעל הפרק הוא בואינג 777.
ישראייר גרופ עולה בכ-3% לאחר שדיווחה על הסכם עם איסתא למכירת כרטיסי טיסה מראש לחמש השנים הקרובות. במסגרת ההסכם, איסתא תתחייב לרכוש כ-10% מהמושבים בטיסות הבינלאומיות של ישראייר ולשווקם. ההסכם אף ניתן להארכה לתקופה נוספת של חמש שנים, בהסכמת הצדדים.
13:27
חברת הנדל"ן אספן גרופ ואיש העסקים שלמה דהוקי הגיעו להסכם בעלי מניות בנוגע לאחזקתם המשותפת (50% כל אחת) בחברת המלונות פאי בסיאם. אספן גרופ דיווחה היום כי התקשרה עם חברת KFS שבשליטת שלמה דהוקי, בהסכם, שבמהותו מסדיר מהלך, שעם השלמתו תמכור אספן את מרבית אחזקתה בחברת המלונות פאי סיאם זאת תמורת סכום הנאמד בכ-370 מיליון שקל.
על פי ההסכם, במסגרתו גם הוסדרו זכויות שונות בין הצדדים, תמכור אספן גרופ 30% מאחזקתה בפאי סיאם באמצעות הנפקת מניות לציבור בדרך של הצעת מכר. על פי הסיכום בין הצדדים, הם יפעלו לביצוע הנפקה כאמור עד סוף חודש פברואר 2025, כאשר הוגדר כי ההנפקה לא תתבצע במחיר שיפחת מהונה העצמי של פאי סיאם, נכון ליום 30.9.24, בכפוף להתאמות מסוימות. פאי סיאם עדיין לא פרסמה את דוחותיה הכספיים. עם זאת, מדוחותיה של החברה לסיכום המחצית הראשונה של השנה, עולה כי הונה העצמי מסתכם בכ-970 מיליון שקל, כך שהתמורה שעשויה אספן לקבל במידה ותושלם ההנפקה, נאמדת בכ-285 מיליון שקל.
12:27
בבורסה המקומית נמשכת המגמה המעורבת כשמדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ונמשך למטה על ידי מדד הבנקים שיורד ב-1%, ת"א 90 עולה ב-0.6%.
פריורטק דיווחה הבוקר על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2024. חלק החברה ברווחי החברות הכלולות הסתכם בכ-9.2 מיליון דולר, צפי להמשך גידול בקמטק (21%) ב-2024 והערכה כי אקסס תוכל להתחיל בתהליך לקראת הנפקה בבורסת שנזן בהתבסס על הדוחות השנתיים ל-2024 ואישורם הצפוי במרץ 2025.
רפי עמית יו"ר פריורטק מסר כי למרות ההאטה הכלכלית בסין, אקסס מפגינה יציבות במכירות וברווחיות וצפויה לסיים את 2024 עם מכירות של 248-250 מיליון דולר. הגידול במוצרים ליישומי AI, המהווים 25% ממכירות החברה, מלווה בשינוי סל המוצרים, בעיקר בתחום רכיבי Embedded IC ו-Power Management. עיקר המכירות נותר בתחום ה-RF, המושפע מהביקושים בסין. אקסס בוחנת אפשרות להנפקה בבורסת שנזן ב-2025.
קמטק ממשיכה ליהנות מביקושים חזקים בתחום ה-HPC, עם תחזית הכנסות של 115 מיליון דולר ברבעון הרביעי ועם הזמנות משמעותיות למכונת הדור החדש (הוק), שתותקן ב-2025. החברה בוחנת רכישות שירחיבו את תחומי הפעילות והיכולות הטכנולוגיות שלה".
11:47
דירקטוריון בנק לאומי בחר היום (חמישי) באורי אלון לתפקיד יו"ר דירקטוריון הבנק. הוא יחליף את ד"ר שמואל (מולי) בן צבי, שכיהן בתפקיד בשנה החולפת. טרם הצטרפותו לדירקטוריון בנק לאומי, שימש כחבר הנהלה ומשנה למנכ"ל קבוצת ישראכרט. במסגרת תפקידו היה אחראי על תחומי האסטרטגיה, הדאטה, הפיתוח העסקי ומנועי הצמיחה החדשים של החברה.
כמו כן, בעבר כיהן אלון, בין השאר, כמנכ"ל קבוצת גוליבר, כסמנכ"ל חטיבת הלקוחות בביטוח ישיר וכסמנכ"ל שיווק ומכירות ב-HOT. בנוסף, שימש אלון דירקטור בחרות עדיקא, אמריקן אקספרס ומהדרין.
לאלון תואר ראשון במדעי המדינה מאוניברסיטת תל אביב ותואר שני (MBA) במנהל עסקים מאוניברסיטת בן גוריון. אורי אלון מסר: ״תודה לחברי הדירקטוריון שהביעו את אמונם בי. אשאף לסייע ללאומי מניסיוני, בפרט בתחום הטכנולוגי, להמשיך להוביל את המערכת הבנקאית בכל התחומים״.
11:38
רבוע כחול נדל"ן מסכמת רבעון: החברה דיווחה הבוקר על גידול של 42% ברווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים 2024 לכ-351 מיליון שקל. ההכנסות מדמי שכירות גדלו בתשעת החודשים הראשונים של 2024 בכ-12.3% לכ-330 מיליון שקל. ההכנסות ממכירת דירות וחוזי הקמה עלו בתשעת החודשים הראשונים 2024 בכ-21.8% לכ-149.2 מיליון קל.
ברבעון השלישי, ה-NOI של חברת הנדל"ן המניב והמגורים שבשליטת מוטי בן משה עלה ברבעון השלישי של השנה בכ-13.6% לכ-101.7 מיליון שקל, ה- FFO גדל בכ-9.5% לכ-93 מיליון שקל.
שווי נכסי הנדל"ן של החברה - כ-8.4 מיליארד שקל, מהם נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-4 מיליארד שקל.
מאז תחילת השנה ועד למועד פרסום הדוח חילקה רבוע כחול נדל"ן לבעלי המניות דיבידנדים בסך כולל של 260 מיליון שקל. בנוסף הכריזה החברה על חלוקה
נוספת של 120 מיליון שקל במהלך דצמבר, כך שסך הדיבידנדים מתחילת השנה יעמדו על 380 מיליון שקל, תשואת דיבידנד של כ-12.3%.
11:10
לאחר הפתיחה השלילית המדדים מתאוששים מעט והמגמה היא מעורבת - ת"א 35 יורד ב-0.1% אך ת"א 90 עולה ב-0.3%.
חברת רני צים פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי ותשעת החודשים הראשונים לשנת 2024: ה- NOI ברבעון השלישי לשנת 2024 עלה לכ-25 מיליון שקל, גידול חד ברווח הנקי לכ-86.1 מיליון שקל, בעיקר משיערוך קרקע בנגב שהושבחה ונחתם מזכר הבנות למכירתה.
בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 ה-NOI עלה בכ-13.6% לכ-77.1 מיליון שקל
ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות, נכון ליום 30.9.2024, עלה לכ-786.8 מיליון שקל, לעומת כ-730.6 מיליון בסוף שנת 2023.
10:31
המסחר בת"א מתנהל הבוקר בירידות - מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ומדד ת"א 90 ב-0.1%, מדד הבנקים יורד ב-1%.
שתיים שעולות היום לאחר שירדו אתמול הן נובה וקמטק הדואליות. מניות של חברות מרכזיות בתחום ציוד המוליכים למחצה בעולם מזנקות היום בעקבות דיווח על כך שארה"ב שוקלת את מיתון הסנקציות על תעשיית השבבים של סין. מניית ASML ההולנדית עולה בכ-4.3% בשעות המסחר המוקדמות באירופה, בעוד שמניית Tokyo Electron עלתה ביותר מ-6% ביפן.
בבלומברג דווח כי וושינגטון שוקלת צעדים נוספים להגבלת מכירות ציוד ייצור שבבים ושבבי זיכרון AI לסין, אך החוקים החדשים עשויים להיות פחות מחמירים מההצעות הקודמות שנתפסו כקשוחות יותר. . נובה דיווחה אתמול על רכישת חברה גרמנית תמורת 60 מיליון דולר במזומן. החברה הנרכשת, Sentronics Metrology, היא ספקית של מערכות מדידה לפרוסות סיליקון. קמטק דיווחה אתמול על קבלת הזמנות ראשונות ממספר לקוחות בסך מצטבר של יותר מ-50 מיליון דולר עבור המוצר החדש של החברה, Hawk.
10:00
בדומה לאתמול, המסחר בבורסה נפתח הבוקר בירידות שערים - מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ומדד ת"א 90 ב-0.1%, מדד הבנקים יורד ב-1.3%.
ארגון המדינות המייצאות נפט, OPEC+ דחה את הפגישה להחלטה על הצעדים הבאים באסטרטגיית ייצור הנפט ל-5 בדצמבר, כך לפי מקורות שהעבירו את המידע ל-CNBC. המקורות, שביקשו להישאר בעילום שם בשל רגישות הדיונים, ציינו כי הארגון היה מתוכנן להיפגש במקור ב-1 בדצמבר. כעת הם יקיימו את הדיון באופן וירטואלי בשבוע הבא.
09:21
הכשרת הישוב בעסקה אסטרטגית בתחום ההתחדשות העירונית: החברה דיווחה הבוקר שמיטב תשקיע 64 מיליון שקל בהכשרה התחדשות ותחזיק בכ11% ממניות החברה, עסקה המגלמת להכשרה התחדשות שווי של כ-540 מיליון שקל.
ביולי השקיעה מנורה מבטחים 30 מיליון שקל בחברה והפכה גם היא לבעלת עניין. העסקה כך מקווים בחברת הנדל"ן, תתמוך במימוש תכנית הפיתוח של הכשרה התחדשות, שצפויה להתבטא כבר בשנת 2025 בגידול משמעותי בהיקף הפרויקטים בביצוע ויחידות הדיור בשיווק.
08:55
מיטרוניקס פירסמה הבוקר את דוח הרבעון השלישי וזה היה מאכזב למדי, החברה הציגה נסיגה בכל הפרמטרים. הכנסות החברה היו 320 מיליון שקל לעומת 332 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. יצרנית הרובוטים לניקוי בריכות שחייה עברה להפסד של 18 מיליון שקל לעומת רווח של 2.6 מיליון שקל ברבעון המקביל, ההפסד המיוחס לבעלי המניות היה גדול אף יותר וזינק ל-19 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-700 אלף ברבעון המקביל בשנה שעברה. החברה רשמה גם הפסד תפעולי של 4.2 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 12.7 מיליון שקל לפני שנה.
בתשעת החודשים שהסתיימו בספטמבר ירדו הכנסות החברה ל-1.4 מיליארד שקל לעומת 1.6 מיליארד בשנה שעברה, הרווח הנקי ירד ל-64 מיליון שקל לעומת רווח נקי של 183 מיליון שקל בשנה שעברה.
בחודש שעבר יצאה החברה ממדד ת''א 125 בעדכון המדדים. באותה עת פורסם גם דוח טוב מהצפוי של המתחרה האמריקאית של מיטרוניקס, פול קורפ, שאף הציגה תחזית יציבה לרבעון הבא. מנכ"ל פול קורפ ציין כי המשך המעבר של אוכלוסיות עמידות למדינות שטופות שמש צפויה להמשיך לתמוך בביקוש לבריכות פרטיות. התקווה שעם ירידת הריבית עלויות המימון לא יהיו מכשול כה משמעותי. בנוסף פורסם לאחרונה שוורן באפט החל להשקיע בחברה.
08:00
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה
1. שוק המניות
המסחר בבורסה המקומית צפוי להיפתח במגמה מעורבת.
אתמול, דומה שהשוק כבר תמחר את הידיעות על הפסקת האש בלבנון, וביומה הראשון הבורסה בתל אביב נסחרה בירידות - מדד ת"א 35 ירד ב-1.15%, מדד ת"א 90 ב-0.3%, מדד הבנקים איבד 1.45%.
הפסקת האש העיבה על מספר מניות בראשן המניות הבטחוניות. מניית בית שמש השילה כ-8% זה היום השני ברציפות, למרות זאת היא עדיין שיאנית התשואות השנה מבין 125 המניות הגדולות בת"א, 160%. מניות בטחוניות נוספות שירדו בחדות הן עשות , מר , אירודרום , עין שלישית ואלביט מערכות .
חזרת חברות התעופה לפעילות בישראל מעיבה מן הסתם על מניית אל על שירדה בכ-1.3% ובסך הכל השלימה ירידה של כ-18% מתחילת השבוע למרות שמתחילת השנה הכפילה את שוויה.
מניות נוספות שריכזו עניין אתמול: יוניטרוניקס נפלה בכ-16% לאחר שהחברה אשר בשליטת קרן פימי הציגה רבעון שלישי חלש. פתאל החזקות דיווחה על שיא בהכנסות לרבעון השלישי לשנת 2024. נובה דיווחה על רכישת חברה גרמנית תמורת 60 מיליון דולר במזומן. החברה הנרכשת, Sentronics Metrology, היא ספקית של מערכות מדידה לפרוסות סיליקון. קמטק דיווחה על קבלת הזמנות ראשונות ממספר לקוחות בסך מצטבר של יותר מ-50 מיליון דולר עבור המוצר החדש של החברה, Hawk, אפולו פאוור המפתחת טכנולוגיות לתחום האנרגיה הסולארית זינקה בכ-14% בזכות דוח רבעוני טוב.
בתוך עונת הדוחות היום יפורסמו דוחות כספיים של חברות הביטוח הגדולות הראל השקעות, כלל ביטוח ומנורה מבטחים, גם חברות האנרגיה משק אנרגיה ונופר אנרג'י יפרסמו היום.
● אקירוב לא מוותר על כלל ביטוח: "נצטרך להשקיע יותר כסף, אבל נסתדר"
המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת - ניקיי עולה ב-0.8%, שנחאי והנג סנג יורדים ב-0.4% וב-1.3% בהתאמה, קוספי הדרום קוריאני ללא שינוי לאחר שהבנק המרכזי במדינה הוריד הבוקר את הריבית ב-0.25%.
היום לרגל חג ההודיה, לא יתקיים מסחר בוול סטריט, מחר יסתיים המסחר ב-20:00 שעון ישראל.
אתמול בוול סטריט נרשמוו ירידות והמדדים נסוגו מהשיאים של יום שלישי - נאסד"ק ננעל בירידה של 0.6%, S&P 500 ב-0.4%, דאו ג'ונס ב-0.3%. ראסל 2000, מדד המניות הקטנות עלה בכ-0.1%. למרות זאת החודש נובמבר הוא חודש טוב - דאו ג'ונס כבר עם עלייה של 7%, החודש הטוב ביותר השנה, נאסד"ק ו-S&P 500 עלו ב-5%. ראסל 2000 עלה החודש בכ-8%.
אנבידיה ירדה גם אתמול והשלימה ירידה של כ-8% בשבוע ובתוך כך ירדה מהפסגה כחברה הגדולה ביותר בעולם בשווי שוק. למרות זאת אתמול פורסם שקן גריפין, מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם, סיטאדל, שילש את החזקותיו בחברה ברבעון השלישי לאחר שברבעון השני מכר מניות רבות שלה. במקביל צימצם גריפין בהרבה את החזקותיו בפלנטיר .
חברות דל טכנולוג'יס ו-HP ירדו בחדות לאחר שפרסמו אתמול דוחות המצביעים על התאוששות איטית בשוק המחשבים האישיים, שתי החברות דיווחו על תחזיות מאכזבות שהובילו לירידות במניותיהן במסחר המוקדם. ל-HP זו הנפילה החדה ביותר מזה ארבע שנים. מנכ"לי החברות ציינו כי אימוץ מחשבים מותאמי בינה מלאכותית עשוי לעורר ביקוש מחודש, אך הצפי להתאוששות משמעותית תתרחש רק במחצית השנייה של 2025.
מניית חברת הסייבר קראודסטרייק ירדה בכ-5% בעקבות תחזית מאכזבת מצד החברה. המנכ"ל ג'ורג' קורץ אמר בשיחת משקיעים שהחברה צופה האצה בהכנסה השנתית החוזרת נטו במחצית השנייה של 2025.
סולאראדג' זינקה במעל 8% לאחר שהודיעה היום על סגירת חטיבת אחסון האנרגיה שלה, המבוססת על חברת Kokam הקוריאנית. סגירת הפעילות תשפיע על כ-500 עובדים (כ-12% מכוח האדם שלה), רובם בקוריאה, במפעל "סלע 2" שנקרא על-שם מייסד ומנכ"ל החברה בעבר, גיא סלע ז"ל. המהלך לא ישפיע על עובדים בישראל. בחמשת ימי המסחר האחרונים זינקה המניה בכ-35%.
מניית קמעונאית האופנה אורבן אאוטפיטרס זינקה בכ-19% לאחר שהחברה דיווחה על הרבעון הטוב ביותר בתולדותיה.
● אחת לקנות, אחת למכור: המניות שמומלצות ע"י אופנהיימר, ואלה שלא
2. שוקי האג"ח
בשוק האג"ח המקומי, תשואת איגרות החוב הממשלתיות נסחרו במגמה מעורבת. תשואת האג"ח ל־10 שנים יורדת ל־4.47%, ואילו התשואה לאג"ח לשנתיים יורדת ועומדת על 4.35%.
● מהו מח"מ ואיך הוא משפיע על הכסף שלכם?
בארה"ב נרשמו אתמול ירידות בתשואות - זו של האג"ח הממשלתית לעשר שנים ירדה ב-7 נקודות בסיס ל-4.23% ותשואת האג"ח לשנתיים ב-5 נ"ב ל-4.2%.
במחלקת המאקרו כלכלה של בנק דיסקונט מתייחסים למגמה הארוכה של הירידה בתשואות ובסיכון של החוב הממשלתי. הם מציינים כי "על רקע ההסדרה בצפון, נמשכת הירידה בפרמיית הסיכון של מדינת ישראל, המלווה בירידה בריביות לכל הטווחים. כך, נרשמה ירידת תשואות לאורך כל העקום השקלי. כתוצאה, נמשך הצמצום בפער התשואות בין אג"ח ממשלת ישראל לאג"ח האמריקאי".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
ברקע הפסקת האש בלחימה בצפון, השקל נחלש מעט אתמול ואף הבוקר מול הדולר שנסחר בשער של 3.66 שקלים, וגם לעומת האירו לשער של 3.86 שקלים.
אור פוריה, יו"ר פוריה פיננסים, הדגיש כי הדולר רשם ירידה חדה של כ־5% בתוך כשבוע, אולם הוא ממשיך להיסחר בטווח המוכר של השנה האחרונה - 3.55־3.85 שקלים לדולר. "האירו והפאונד נסחרים ברמות שפל שנתיות, לאחר ירידה של כ־10%, הכוללת גם את היחלשותם מול הדולר מאז בחירתו של טראמפ. בטווח הבינוני והארוך, ההערכה נותרה בעינה - המטבעות המובילים צפויים להמשיך ולהיחלש מול השקל".
בעקבות פרסום מדד הוצאות הצריכה הפרטית אתמול בארה"ב, הדולר נחלש אתמול בשווקים העולמיים- מדד הדולר העולמי (DXY) שמודד את שער הדולר מול סל של שישה מטבעות ירד בחדות יחסית (1%).
● קרוב לחצי מיליארד דולר בזכות תנודתיות: בנקים זרים עשו סיבוב על כלכלת ישראל
בשוק הסחורות, מחירי הנפט נותרו יציבים כאשר סוחרים ממתינים לרמזים האם OPEC+ תדחה את חידוש תפוקת הנפט ומתלבטים לגבי יציבות הפסקת האש בין ישראל לחיזבאללה, הממוקם בלבנון. מחיר הנפט האמריקאי (WTI) נסחר בשינויים קלים סביב 69 דולר לחבית, מחיר נפט מסוג ברנט שמר על מחיר קרוב ל-73 דולר.
בארצות הברית, מלאי הנפט הגולמי ירד ב-1.84 מיליון חביות, ירידה קטנה יותר מהתחזית של 5.9 מיליון חביות עליה דיווחה קבוצת תעשייה ביום שלישי. עם זאת, יצוא הנפט עלה לשיא מאז סוף יולי, מה שתומך במחירים, על אף עלייה משמעותית במלאי הבנזין. חוזי העתיד על בנזין ירדו לרמתם הנמוכה ביותר מזה יותר משבוע, וגם מחירי הדיזל ירדו.
הביטקוין חזר לעליות אתמול (5%) ונסחר במעל 96 אלף דולר למטבע, האתריום זינק בכ-10% ל-3,600 דולר.
מחירי הקפה בשיא. חוזי הקפה המשיכו את עלייתם החדה והגיעו לשיא של יותר מארבעה עשורים בניו יורק, על רקע חששות בנוגע להיצע הגלובלי, מה שעלול להוביל לעלייה נוספת בעלויות לצרכנים. מחיר פולי ערביקה עלה היום בכ-3.9% והגיעו לשיא מאז 1977. במהלך השנה הנוכחית הם זינקו כמעט ב-70%.
בצורת קשה מוקדם יותר השנה בברזיל עוררה חששות לגבי תפוקת המדינה. לכך מתווספים חששות לגבי זן פולים נוסף שמיוצר בווייטנאם, לאחר שאזור לגידול קפה מרכזי נפגע מבצורת במהלך עונת הגידול, ולאחר מכן הגיעו גשמים כבדים בתחילת עונת הקטיף. ברזיל ו-ווייטנאם הן יצרניות הקפה הגדולות בעולם, כאשר ברזיל מתמקדת בעיקר בייצוא פולי ערביקה האיכותיים ו-ווייטנאם מובילה בשוק הפולים הזולים מסוג רובוסטה.
התנודות במחירים צפויות להכביד על בתי קפה וקולים, מה שיביא בסופו של דבר להעלאת עלויות לצרכנים. לאורך שרשרת האספקה, מוכרים העלו מחירים וביטלו הנחות כדי לשמור על שולי הרווח שלהם. נסטלה, יצרנית הקפה הגדולה בעולם, הודיעה בנובמבר שהיא תעלה מחירים ותקטין את גודל האריזות כדי להתמודד עם עליית מחירי הפולים.
4. מאקרו
נתוני מדד הליבה של ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), המדד המועדף על הפדרל ריזרב למדידת האינפלציה שפורסמו אתמול מצביעים על כך שהמחירים עלו באוקטובר ב-2.8% בחישוב שנתי, בהתאם לצפי ומעט יותר מאשר בחודש שעבר, 2.7%. מחירי ההוצאה הפרטית בחודש אוקטובר עלו ב-0.3%, כצפוי וכמו בחודש שעבר.
יוני פנינג, אסטרטג ראשי חדר עסקאות, מזרחי טפחות בתגובה למדד ה-PCE: "מדד המחירים של ה-PCE הוסיף 0.2%, במהלך אוקטובר. נזכיר כי מחירי הדלקים ירדו במהלך החודש, לקראת הבחירות. ובניכוי זה ומחירי המזון, אינפלציית הליבה מוסיפה 0.3% במהלך החודש, ומשלימה לעלייה של 2.8%, בשנה האחרונה. הנתונים האמורים עקביים עם העלייה אשר דווחה במדד המחירים לצרכן בארה"ב, מוקדם יותר החודש".
"נזכיר כי בתחילת השנה הנוכחית, בעיקר בינואר, נרשמה אינפלציה גבוהה, במיוחד בענפי השירותים, אשר השפיעה בצורה בולטת על נתון הליבה. הנתונים העדכניים באינפלציה, הן במדד ה-PCE והן במדד ה-CPI גבוהים בסדר גודל של 0.3% (ב-PCE כאמור) עד למעל לאחוז (ליבת מדד ה-CPI) מהיעד של 2% שקבע הבנק המרכזי האמריקאי. בינתיים, על הרקע הזה, השווקים דיי בספק עד כמה הבנק המרכזי הזה יסכים לקבל את המצב הזה, ויוריד את הריבית בעוד רבע אחוז, בהחלטה בעוד שלושה שבועות. לפני הנתון היום הציפייה להורדה עמדה על כ-65%, ונראה כי הנתון הנוכחי לא משנה בהרבה".
"במבט קדימה כנראה שהכלכלה בארה"ב תושפע יותר משינויי המדיניות כתוצאה מהחלפת השלטון, מאשר מהנתון היום. פרשנות השוק לעניין הזה הייתה נחרצת בסמוך להיוודע התוצאות, לפני שלושה שבועות, עם עלייה של כ-0.4% בציפיות האינפלציוניות הקצרות, בשוק הבין בנקאי, אל קרוב ל-2.8% גבוהים משמעותית ממה שמתיישב עם יעד הפד. במהלך השבוע, ראינו התמתנות, של כ-0.15% בציפיות, לאחר מינוי סקוט בסנט לתפקיד מזכיר האוצר של ארצות הברית. הטיעון הקלאסי בעניין הזה גרס כמובן שהעלאת המכסים על סחורות מחו"ל תביא להעלאת מחירים במדינה, כאשר המינוי של בסנט נתפס בעיקר ככזה אשר ימתן במעט את אותם מכסים. לתפיסתנו, לא פחות מהמכסים, ובהתחשב במסלול האינפלציוני הארוך שראינו בשנים האחרונות, ההשפעה של מיתון ההוצאות הממשלתיות, והשבת המהגרים הבלתי חוקיים למדינות המקור שלהם, ככל שאלה יתקיימו, עשויים להיות מהותיים יותר".
5. תחזית
בנק UBS צופה כי הפדרל ריזרב יוריד את הריבית בדצמבר ב־25 נקודות בסיס, ולאחר מכן יפחית אותה פעם אחת בכל רבעון ב־2025, עם יעד ריבית סופי של 3.25%-3.5%. הכלכלה האמריקאית נותרת חזקה, אך קיימים סימני חולשה בתעשייה ושוק העבודה. אינפלציית ליבה דביקה, במיוחד בתחום הדיור, עלולה לגרום לפד להשאיר את הריבית קרובה ל־4% במידה ולא תתמתן.
בגולדמן סאקס התייחסו אתמול לתוכנית של הנשיא הנכנס דונלד טראמפ להעלאת המכסים, בעיקר על היבוא מקנדה: "צרכנים בארה"ב עשויים להתמודד עם השלכות משמעותיות". הבנק הביע ספקות לגבי יישום המהלך. "המכס של 25% על כל המוצרים מקנדה, שהוצע על ידי טראמפ, עשוי להוביל לעלייה במחירי הדלקים בארה"ב", אמר דאן סטרויבן, ראש מחקר הסחורות של גולדמן, הוא הוסיף כי טקטיקה זו מזכירה את תקופת כהונתו הראשונה של טראמפ ועשויה לשמש ככלי מיקוח.
"מכסים עלולים תאורטית להוביל להשלכות משמעותיות עבור שלוש קבוצות: צרכנים בארה"ב, בתי זיקוק בארה"ב ויצרנים קנדים", אמר סטרויבן אתמול. "בהתחשב במאמצי טראמפ להפחית עלויות אנרגיה, אנו סבורים שהסבירות להטלת מכסים על קנדה היא נמוכה".
ארה"ב מייבאת כמעט 4 מיליון חביות נפט גולמי מקנדה ביום, מה שמאפשר ליצרנים אמריקאים לייצא יותר נפט משלהם. מנכ"ל איגוד יצרני הנפט של קנדה הוסיף כי המכסים יובילו לעלייה בעלויות הבנזין והאנרגיה לצרכנים האמריקאים.