צילומים: רויטרס, Brad Penner, Frank Rumpenhorst, איל יצהר, עיצוב: טלי בוגדנובסקי
השבועות האחרונים היו טובים למשקיעים במניות הקטנות בארה"ב (small cap), על רקע תוצאות הבחירות והציפיות שממשלו החדש של טראמפ יתמוך בכלכלה המקומית, שאליה פונות רוב החברות בשווי קטן. מדד ראסל 2000, שמייצג את אותן מניות, רשם בשנה האחרונה תשואה של 34.6% ובכך עקף את מדד S&P 500 שבו כלולות מניות הגדולות בוול סטריט, שעלה ב־32.3%.
● זינק ב-52% השנה: המדד המפתיע בת"א שמביס אפילו את ה-S&P 500
● המניות הישראליות בוול סטריט שקפצו ביותר מ-100% השנה
האסטרטג הטכני הראשי בבנק ההשקעות אופנהיימר, ארי ואלד, העריך השבוע שדווקא החברות הגדולות (large cap) הופכות ליותר אטרקטיביות, לצד ההתייחסות למספר מניות נבחרות של חברות קטנות ובינוניות (small/mid cap). הוא מפרט צמד מניות עבור כל סקטור - מניה אחת לקנות, ואחת למכור.
בריאות
לקנות: LeMaitre Vascular
החברה ממסצ'וסטס עוסקת בתחום המכשור הרפואי לכלי דם, ונסחרת בשווי של 2.4 מיליארד דולר בנאסד"ק לאחר עלייה של 87.2% במניה מתחילת השנה. המניה כיום קרובה לרמת שיא של כל הזמנים, לאחר שפרסמה לאחרונה דוחות שבהם עקפה את תחזיות השוק.
למכור: Elanco Animal Health
חברת הבריאות Elanco מתמקדת בבריאות בעלי חיים, הן חיות מחמד והן חיות משק. היא נסחרת בניו יורק לפי שווי של 6.5 מיליארד דולר אחרי ירידה של 11.9% במחיר המניה מתחילת 2024. לאחרונה, האנליסטים של מורגן סטנלי הורידו המלצה למניה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק", על רקע הסביבה התחרותית שבה החברה פועלת.
פיננסים
לקנות: The Carlyle Group
קבוצת קרלייר עוסקת בניהול נכסים והשקעות פרטיות, ומנהלת נכסים בהיקף של 447 מיליארד דולר. שווי החברה בנאסד"ק הוא 19.1 מיליארד דולר אחרי עלייה של 35.7% מתחילת השנה. לפני כשבועיים, בנק ברקליס העלה את מחיר היעד שלו למניה מ־50 דולר ל־57 דולר, פרמיה של 6.5% על המחיר הנוכחי, והותיר את המלצתו ב"תשואת יתר". נתוני Yahoo Finance מצביעים על כך שרוב האנליסטים ניטרליים בנוגע למניה, ומחיר היעד הממוצע גבוה ב־3.5% בלבד מהנוכחי.
למכור: Navient Corporation
נאוויינט פועלת בשוק ההלוואות לסטודנטים בארה"ב. החברה נסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 1.6 מיליארד דולר ורשמה תשואה שלילית של 15.5% מתחילת השנה. מוקדם יותר השנה היא הודיעה על צעדים להפחתת בסיס העלויות שלה, ולפני חודשיים הגיעה לפשרה בסך 120 מיליון דולר עם הרשויות בארה"ב, בשל הטעיית הסטודנטים. לפי Yahoo Finance, אין אף אנליסט שמחזיק בהמלצה חיובית על המניה. כך למשל ב־TD Cowen ההמלצה היא "מכירה" ובג'יי.פי מורגן - "ניטרלי".
צריכה מחזורית (consumer discretionary)
לקנות: Sweetgreen
רשת המזון המהיר Sweetgreen הוקמה לפני 18 שנה על־ידי שלושה חברים שהכירו באוניברסיטה, ומפעילה כיום מעל 200 סניפים בארה"ב. הרשת מתמקדת בסלטים וממתגת את עצמה כחלק מטרנד הבריאות. החברה נסחרת בבורסת ניו יורק בשווי שוק של 5 מיליארד דולר, אחרי שמנייתה רשמה זינוק חד של 283% מתחילת השנה, על רקע הצמיחה, צמצום ההפסד והשיפור ב־EBITDA. לפי נתוני וול סטריט ג'ורנל, 7 אנליסטים חיוביים בנוגע למניה ו־4 ניטרליים, אך מחיר היעד הממוצע שלהם נמוך מהמחיר בבורסה ב־3.9%.
למכור: Sturm, Ruger & Company
החברה, שמוכרת בשם רוג'ר, היא יצרנית כלי נשק (אקדחים ורובים), שנסחרת בניו יורק לפי שווי של 638 מיליון דולר, אחרי ירידה של 15% במחיר המניה מתחילת השנה. בחודשים ינואר־ספטמבר הכנסותיה ירדו ב־5.6% ל־390 מיליון דולר והרווח למניה נחתך ב־46% ל־1.15 דולר. בעוד שבאופנהיימר ממליצים למכור את המניה, ב־yahoo נכתב השבוע שהיא אחת משמונה מניות קטנות בתחום הביטחוני שמומלצות לרכישה, ושלמרות הירידה בתוצאות - החברה מציגה חוסן בשוק מאתגר.
צריכה בסיסית (Staples)
לקנות: BJ's Wholesale Club
BJ זו רשת חנויות סיטונאית שפועלת בחוף המזרחי של ארה"ב ופועלת במודל של חברי מועדון, שרוכשים ממנה מוצרים שונים, החל מאלקטרוניקה ועד צעצועים. הרשת נסחרת בניו יורק בשווי 12.9 מיליארד דולר אחרי עלייה של 45.6% במניה מתחילת השנה. לאחרונה פורסם ב־CNN שמחיר החברות במועדון עלה לראשונה מ־2018. לפי וול סטריט ג'ורנל, רוב האנליסטים חיוביים כלפי המניה.
למכור: The Andersons
החברה החלה את דרכה בתחום החקלאות וכיום עוסקת בתחומי הסחורות, האנרגיה המתחדשת, תוספי תזונה ועוד, שמיועדים לתעשייה, לחקלאים ולמוצרים שונים. שווי החברה בנאסד"ק הוא 1.6 מיליארד דולר, אחרי ירידה של 16% במניה מתחילת השנה.
שירותי תשתיות (utilities)
לקנות: Clearway Energy
החברה פועלת בתחום האנרגיה המתחדשת ב־26 מדינות בארה"ב, ויש לה פעילויות בתחומי אנרגיית הרוח, אנרגיה סולארית ואחסון אנרגיה. היא נסחרת בבורסת ניו יורק בשווי של 5.9 מיליארד דולר, תשואה של 13.3% במניה מתחילת השנה. השבוע, בנק אוף אמריקה החל לסקר את המניה בהמלצת "קנייה", ובפרמיה של 11.4% על המחיר הנוכחי.
למכור: SJW Group
חברת המים SJW פועלת בעיקר בקליפורניה וטקסס. שווי השוק שלה הוא 1.8 מיליארד דולר, אחרי ירידה של 13.3% במניה מתחילת השנה. רוב האנליסטים ניטרליים בנוגע למניית SJW ומחיר היעד הממוצע גבוה בכ־16.7% מהמחיר הנוכחי בנאסד"ק.
שירותי תקשורת
לקנות: Madison Square Garden Sports
חברת ספורט ובידור המחזיקה במותגי ספורט בולטים, ביניהם הקבוצות המקצועיות ניו יורק ניקס (כדורסל) וניו יורק ריינג'רס (הוקי). שווי החברה בניו יורק הוא 5.5 מיליארד דולר, לאחר עלייה של 26.7% במניה מתחילת השנה. רוב האנליסטים חיוביים בנוגע למניה, ומחיר היעד הממוצע גבוה ב־11% מהנוכחי.
למכור: Cars.com
חברת האינטרנט Cars.com מפעילה אתר למכירת כלי רכב משומשים בארה"ב. שווי החברה בבורסת ניו יורק הוא כ־1.3 מיליארד דולר, אחרי עלייה קלה של 3.6% מתחילת השנה. האנליסטים חלוקים בדעותיהם על המניה - לפי נתוני וול סטריט ג'ורנל, 4 חיוביים, 2 ניטרליים ו־1 שלילי. מחיר היעד הממוצע גבוה מהנוכחי ב־11.9%.
טכנולוגיה
לקנות: סייברארק
סייברארק הישראלית היא ספקית פתרונות אבטחת סייבר, שמתמקדת בניהול זהויות וחשבונות בארגון. לאחרונה היא השלימה את הרכישה הגדולה בתולדותיה כששילמה 1.54 מיליארד דולר עבור ונאפי, שמגדילה את השוק אליו סייברארק פונה ב־10 מיליארד דולר ל־60 מיליארד דולר. שוויה של סייברארק בנאסד"ק הוא 14.3 מיליארד דולר אחרי עלייה של 49.7% מתחילת השנה, כשהמניה קרובה לרמות שיא של כל הזמנים. באופנהיימר ממליצים על המניה ב"תשואת יתר" ומחיר יעד של 360 דולר, פרמיה של 9.8%.
למכור: Lattice Semiconductor
חברת השבבים מאורגון מתמחה בתחום ה־FGPA - שבבים הניתנים לתכנות. שווי החברה בנאסד"ק מגיע ל־7.7 מיליארד דולר אחרי ירידה של 18.9% במניה מתחילת השנה. רוב האנליסטים חיוביים בנוגע למניה, ולדוגמה דויטשה בנק ממליץ עליה ב"קנייה" והביע לאחרונה את אמונו בהזדמנויות הצמיחה שלה.
סקטורים נוספים
אנרגיה
לקנות: Texas Pacific Land Corporation
למכור: Helmerich & Payne
חומרים
לקנות: Hawkins
למכור: O-I Glass
קרנות ריט
לקנות: Tanger Inc
למכור: Hudson Pacific Properties