בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
16:00
יום המסחר בת"א ננעל בירידות שערים. מדד ת"א 35 ירד ב-0.2% ות"א 90 השיל מערכו 0.3%.
מחזור המסחר הסתכם במיליארד שקלים.
בלטו לחיוב מניות וואן טכנולוגיות , אל על , נאייקס , פריון נטוורק וטבע .
מנגד, משק אנרגיה , מספנות ישראל , פלרם , וישראל קנדה ננעלו בירידות שערים.
15:15
ישראכרט ממשיכה לרכז עניין לאחר שדווח בסוף השבוע האחרון כי קרב השליטה על חברת האשראי ממשיך להתחמם. לאחר שקבוצת דלק של תשובה הציעה ביום רביעי האחרון שווי של 3.56 מיליארד שקל, מעלה בנק ירושלים את הצעתו והוא הציע בליל חמישי את חברת כרטיסי האשראי בעסקת חילופי מניות, כך שהגוף הממוזג ינוע בשווי של 3.8 עד 4.2 מיליארד שקל. יש להדגיש שמבנה העסקה שמציעות דלק וקודמתה מנורה מבטחים שונה מזה של בנק ירושלים והוא כולל הקצאת מניות בעוד שכאמור האחרון מציע חילופי מניות.
14:10
הירידות בת"א מתחזקות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.2% ות"א 90 משיל מערכו 0.6%. מדד ת"א קלינטק יורד ב-1.1% ומדד ת"א רשתות שיווק יורד בשיעור דומה.
בניגוד למגמה, מניית אל על עולה בכ-3%. מניית חברת התעופה סגרה עלייה של כ-20% בשבועיים האחרונים לאור ההסלמה בחזית בין ישראל לחות'ים שמעכבת את חזרתן של חברות תעופה זרות להפעיל את קווי התעופה לישראל.
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח לפדיון נסחרות במגמה מעורבת. התשואה ל-10 שנים נסחרת סביב רמות הבסיס ועומדת על 4.54%. התשואה לשנתיים יורדת קלות לרמה של 4.28%.
12:44
מניית חברת יוטרון , העוסקת בפיתוח, ייצור ואחזקה של חניונים אוטונומיים, הנמצאת בשליטת קרן פימי מזנקת בחדות לאחר שדיווחה כי חתמה עם לקוח ישראלי הסכם לתכנון והקמה של אוטומציה למרכז לוגיסטי. עוד דיווחה החברה כי התמורה הצפויה על פי ההסכם תעמוד על סך כולל של כ-40 מיליון שקל, שתשולם בהתאם להתקדמות בביצוע הפרויקט אשר צפוי להסתיים ברבעון הראשון של שנת 2027.
11:30
ירידות קלות בת"א. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 משיל מערכו 0.3%. בולט לשלילה מדד ת"א קלינטק שיורד ב-0.8%.
חברת גילת טלקום מרכזת עניין לאחר שדיווחה כי התקשרה עם לקוח ממשלתי ישראלי בהסכם מסגרת לאספקת ציוד ושירותי תקשורת לוויינית בהיקף של 36.5 מיליון שקל החל מחודש ינואר 2025.
10:26
ירידות קלות בת"א. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 נסחר בשיעור דומה.
מניית אינטרנט זהב נסחרת בעליות חדות לאחר שדיווחה הבוקר כי חתמה על מזכר הבנות לרכישת 100% מהון המניות של חברת האנרגיה הסולארית אלגרי פאואר.
10:05
יום המסחר בתל אביב נפתח בירידות שערים קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ות"א 90 משיל מערכו 0.1%.
בולטות לשלילה מניות לפידות קפיטל , וואן טכנולוגיות , חברה לישראל , אורמת וקמטק .
מנגד, פריון נטוורק , אקויטל , נקסט ויז'ן , טבע ובית שמש נסחרות במגמה חיובית.
08:20
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
שבוע המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת. רגע לפני סיומה של שנה מסחררת, מדד ת"א 35 שבר השבוע שיא נוסף, כשעלה מעל 2,400 נקודות. עם זאת, בסיכום השבוע מדד הדגל המקומי עלה בשיעור מתון וביום חמישי אף נצבע אדום עם ירידות של עד 1% במדדים המובילים.
● המדד שישעט קדימה, המניות שייחלשו: התחזיות של הבנקים הגדולים בעולם
ועדיין, זו הייתה שנה פנומנלית לבורסה הישראלית. אחרי שפתחה את 2024 עם תשואת חסר משמעותית ביחס לוול סטריט, ובעיצומה של אחת המלחמות הקשות והארוכות בתולדות ישראל, הבורסה בתל אביב מסכמת שנת שיא. מדד ת"א 35 הציג עלייה של 27.3%, קצת יותר ממדד S&P 500 שעלה בכ-26.6%. מדובר בתשואה השנתית הגבוהה ביותר שראה מדד הדגל הישראלי מאז 2021. אבל מה היא מלמדת על ההמשך? אחרי הראלי של 2021, מדד ת"א 35 ירד בכ-10% במהלך שנת 2022. למעשה, ההיסטוריה מלמדת שהפעם האחרונה שבה נרשמו תשואות דו-ספרתיות במדד במשך שנתיים ברציפות הייתה לפני עשור - בשנים 2013-2014.
● עם תשואה של 140% זו בוודאי מניית השנה. ומי נפלה בענק?
ועוד בבורסה בתל אביב: עידן עופר יוצא מצים . חברת קנון , בשליטתו של עופר, הודיעה על מכירת יתרת מניותה בחברת התובלה הימית צים ב-178 מיליון דולר. מוקדם יותר השנה הוא מכר מניות נוספות ב-120 מיליון דולר. בכך למעשה משפחת עופר חדלה מלהחזיק בצים, אחרי כמעט 20 שנה של שליטה בחברה. לאורך השנים, קנון מכרה מניות ונהנתה מדיבידנדים מצים בסך כולל של 2.1 מיליארד דולר, כך לפי נתוני החברה. מניית קנון הגיבה בעלייה של יותר מ-5%, וכך גם זו של צים.
● מה חושב מנכ"ל הבורסה על הטרנד הלוהט של המשקיעים, ולמה הוא כועס על הממשלה
בוול סטריט, המסחר ננעל בסוף השבוע האחרון בירידות שערים חדות. דאו ג'ונס ירד ב-0.7%, S&P 500 ירד ב-1.1% ונאסד"ק ירד ב-1.5%. עם זאת, בסיכום שבועי המדדים המרכזיים בארה"ב ננעלו במגמה חיובית: מדד ה-S&P 500 עלה ב-0.7%, נאסד"ק ב-0.8% והדאו-ג'ונס ב-0.4%.
● בעל המניות השתגע: אלו הם המחירים הפרועים ביותר שראינו בוול סטריט
ויולטה טודורובה אנליסיטית מחקר בחברת ההשקעות הבינלאומית Leverage Shares התייחסה למגמה השלילית שנרשמה בסוף השבוע האחרון בוול סטריט: "בשבוע שעבר החלה התקופה הידועה בתור 'הראלי של סנטה, והיא נמשכת מה-24 בדצמבר ועד ה-3 בינואר. ה-S&P500 החל את התקופה ברגל ימין, אך נחלש בחמישי ושישי והוא כעת נסחר מתחת לרמת הנעילה של ה-23 בדצמבר. נפחי המסחר היו דלילים וצפויים להשיאר דלילים עד ה-6 בינואר. מגזר הטכנולוגיה הוביל את הירידות על רקע העלייה בתשואות על האג"ח הממשלתי. נראה כי המשקיעים מעדיפים לנקוט זהירות ולא לקבוע עמדה לפני המעבר ל-2025 וחילופי הממשל".
"עם פתיחת 2025, המשקיעים יעקבו אחר הנתונים הכלכליים כדי לאמוד את מצב הכלכלה. במהלך ינואר יתרפרסמו נתוני תעסוקה, צריכה ואינפלציה, אשר צפויים לעצב את מדיניות הפד בחודשים הקרובים. לאחר שהוריד את הריבית שלוש פעמים ברציפות, ההערכה היא כי הפד יעזור בישיבתו בינואר. כמו כן, בשוק רוצים לראות עד כמה אגרסיבית תהיה מדיניותו של טראמפ בגזרת מכסי המגן, כדי לאמוד את השלכותיה על האינפלציה והכלכלה. כמו כן, הממשל צפוי להוביל שינוי חד במדיניות, בעיקר בנושאי הגירה, אנרגיה ויחסי הסחר, וככל שיתגבשו צעדי המדיניות המעשיים ניתן יהיה לאמוד את השלכותיהם על מגזרי המניות השונים".
2. שוקי האג"ח
בבורסה סיכמו השבוע את 2024 וציינו כי מדדי איגרות החוב הממשלתיות השקליות עלו השנה ב-2.4% ומדד האג"ח הממשלתיות הצמודות עלה ב-2.3%, כשבשבעת החודשים הראשונים של השנה נרשמו ירידות ומאוגוסט חלה מגמת עלייה. מדדי האג"ח הקונצרניות, לעומת זאת, עלו ב-5.7%-5.8% בממוצע, ולפי הבורסה, "שוק האג"ח מוכיח את עצמו שוב כמקור משמעותי לגיוסים עבור החברות גם במזמן מלחמה, עם גיוסים בהיקף כ-93 מיליארד שקל".
בארה"ב שוק האג"ח מנסה לנבא את הצעד הבא של הפדרל ריזרב אחרי שהנגיד האמריקאי ג'רום פאוול הודיע בשבוע שעבר שהורדות הריבית יאטו ב-2025. מודי שפריר, אסטרטג ראשי שווקים פיננסיים בבנק הפועלים, התייחס לסיכויים להפתעות "יוניות" מצד הפד וכתב: "מספיק, להערכתנו, מדד או שניים בתקופה הקרובה שיהיו נמוכים מהציפיות ו/או הרעה בנתוני התעסוקה, על-מנת שחברי הפד ישנו שוב את גישתם ל'יונית' יותר. לפיכך, אנו נותרים בהמלצתנו לנצל את עליית התשואות החדה בארה"ב להחזיק מח"מ בינוני-ארוך בתיק".
מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס ציין בסקירתו כי בשוק האג"ח הממשלתי, התשואות המשיכו לטפס במהלך השבוע האחרון לכל אורך העקום, כאשר התשואה ל-10 שנים עלתה ב-10 נ"ב לרמה של 4.62%, הרמה הגבוהה ביותר מזה כמעט 7 חודשים. "לראשונה בהיסטוריה, אנו עדים למגמה נדירה יחסית בשוק האג"ח (ואולי מטרידה), כאשר מאז תחילת תהליך הפחתות הריבית של הפד במחזור הנוכחי (18/09), התשואה ל-10 שנים השלימה עלייה של כמעט 100 נ"ב בעוד שריבית הפד ירדה ב-100 נ"ב. בכל הנוגע לתמחור הריבית כפי שעולה מהחוזים, המשקיעים מצפים כי הפחתת הריבית הבאה תתרחש רק במהלך מאי-יוני, כשבמצטבר ב-2025, מצפים לירידה של כ-37 נ"ב במהלך 2025 (כ-1.5 הפחתות)".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
הדולר והאירו רשמו במהלך השבוע שינויים קלים בלבד לעומת השקל. מתחילת חודש דצמבר, הדולר התחזק מעט לעומת השקל, בעוד שהאירו נחלש ביותר מ-1% ביחס לשקל. מגמה דומה נרשמה גם מתחילת השנה, כשהדולר התחזק מול השקל בכ-2% ואילו האירו נחלש בכ-5%.
● לאן יגיע מחיר הביטקוין בשנים הקרובות? שלושה תרחישים על מטבע אחד
למעשה, מלבד הדולר שמולו השקל נחלש מעט מתחילת השנה, השקל התחזק במהלך 2024 מול רוב המטבעות המובילים. כך לדוגמה, שער הין היפני נחלש ב-9.1% לעומת השקל, הדולר האוסטרלי נחלש ב-7.7% והדולר הקנדי ב-6.9%, הפרנק השוויצרי ירד ב-5.4%, והליש"ט הבריטי נחלש ב-0.5% ביחס למטבע הישראלי.
4. מאקרו
נתוני מאקרו בולטים שיפורסמו במהלך השבוע הקרוב כוללים נתונים משוק הנדל"ן, נתוני אבטלה וכן מדד מנהלי הרכש בארה"ב. שבוע המסחר יהיה חלקי במספר גדול של מדינות בעולם, על רקע חגיגות תחילת השנה החדשה. בישראל, הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה תפרסם נתונים על מסחר בין לאומי בשירותים לשנים 2020-2023 וכן נתונים על רכישות בכרטיסי אשראי על-ידי צרכנים פרטיים עבור החודשים ספטמבר-נובמבר 2024.
5. תחזית
גם אחרי שנה חיובית נוספת בשוק המניות האמריקאי, בבנק השוויצרי לומברד אודייר שומרים על משקל יתר למניות של הכלכלה הגדולה בעולם. ביל פאפאדסיק, אסטרטג מאקרו בכיר, וד"ר לוקה בינדלי, ראש אסטרטגיית ההשקעות, מעריכים שהפד יפחית פעמיים את הריבית ב-2025, בהתאם לתחזיות של הבנק המרכזי האמריקאי, במרץ וביוני.
להערכתם, "אי-ודאות הנוגעת להשפעת המכסים על האינפלציה עשויה עדיין לגרום לתנודתיות זמנית. עם זאת, בהתחשב בצמיחה החזקה, אנו רואים פוטנציאל לעליות במניות במהלך השנה הקרובה, בתמיכת מרווחים גבוהים יותר וממדיניות תומכת צמיחה מצד ממשל טראמפ הנכנס, כולל קיצוצי מס", כותבים כלכלני הבנק. הם חיוביים גם בנוגע לדולר האמריקאי, לאור ביצועי היתר של הכלכלה האמריקאית ומדיניותו הצפויה של טראמפ. לעומת זאת, בלומברד אודייר נוקטים בגישה זהירה לגבי אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ומעדיפים אג"ח ממשלתיות אירופיות ואג"ח בריטיות.
גם סילביה יבלונסקי מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת ההשקעות האמריקאית Defiance אופטימית לגבי שנת 2025: "במבט קדימה ל-2025, יש סיבות רבות לאופטימיות, ובכלל זה הצמיחה והחוסן של הכלכלה האמריקאית, והעובדה כי הצליחה להימנע ממיתון. כמו כן, גם שיעורי הריבית במגמת ירידה, בארה"ב ובמדינות מפתח נוספות. קצב הורדות הריבית, בעיקר בארה"ב, יהיה מפתח למגזרי מניות מסוימים, בעיקר מניות הצמיחה, ועל כן יהיה חשוב לעקוב אחר מגמות האינפלציה והתעסוקה, שלמעשה מכתיבות את מדיניות הפד.
"במגזר הטכנולוגיה, מניות המחשוב הקוונטי, הבינה המלאכותית והשבבים צפויות להוביל את השוק גם ב-2025, וזאת על רקע האימוץ הגובר של בינה מלאכותית ופריצות הדרך בתחום המחשוב הקוונטי. גם מגזר הבריאות עשוי להתבלט, על רקע ההשקעות הגדולות בחדשנות בתחום הבריאות. אנחנו עשויים לראות ב-2025 את חזרת "מניות הערך", לאור ההעדפה מצד המשקיעים של חברות עם נתח שוק גדול ותזרים מזומנים חיובי. גם שוק הקריפטו יעורר עניין רב, וזאת לאור הצפי לגיבוש רגולציה שתספק בהירות ותאפשר למוסדיים להשקיע יותר במטבעות דיגיטליים".
לבסוף היא מציינית כי בסה"כ, השוק בעמדה טובה להמשיך במגמת עלייה מתונה, בהובלת מגזר הטכנולוגיה. עם זאת, חשוב יהיה לנקוט בזהירות, על רקע אי-ודאות בגזרות האינפלציה, הגיאו-פוליטיקה ומדיניות הממשל החדש בארה"ב.