גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

15:55

יום המסחר בת"א ננעל בעליות שערים. מדד ת"א 35 עלה ב-0.6% ות"א 90 הוסיף לערכו 1.7%. מדד הביטוח זינק ב-3% ות"א בנקים 5 עלה ב-1.2%.

מחזור המסחר הסתכם בכ-999 מיליון שקלים.

בלטו לחיוב מניות שוב אנרגיה , מספנות ישראל , פרטנר , דוראל אנרגיה ותמר פטרוליום .

מנגד, טבע , קנון , טאואר , טלסיס ואופקו הלת' ננעלו בירידות שערים.

15:25

המגמה החיובית בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 עולה ב-0.6% ומדד ת"א 90 מטפס בכ-1.1%. ת"א ביטוח מטפס בכ-2.8%.

חברת ICL , דיווחה הבוקר על הקמת מרכז מחקר ופיתוח חדש ומתקדם לפיתוח מוצרים ביולוגיים לחקלאות, בהשקעה של כ-2.5 מיליון דולר. מטעם החברה נמסר כי מעבדות המו"פ מצוידות בטכנולוגיות מתקדמות לאיתור מולקולות חדשות ולפיתוח פתרונות ביולוגיים חדשניים. עוד צוין כי מוצרים אלה מאיצים תהליכים טבעיים בצמח ובקרקע, מסייעים לגידולים להתמודד עם מצבי לחץ קיצוניים, למשל אלו הנובעים משינויי אקלים חמורים, וכן משפרים את איכות ותפוקת היבול, וזאת תוך הפחתת טביעת הרגל הסביבתית.

14:00

העליות בת"א מתחזקות. מדד ת"א 35 עולה ב-0.5% ומדד ת"א 90 מטפס בכ-1%. בולט לחיוב מדד ת"א ביטוח שקופץ בכ-2.5%. מדד ת"א בנקים 5 עולה ב-1.2%.

בשוק החוב הממשלתי, תשואת האג"ח ה-10 שנים עולה קלות ל-4.468%. התשואה לשנתיים נסחרת סביב 4.25%.

בסקירה השבועית של פועלים ציינו כי שוק האג"ח הישראלי סיים את 2024 עם שיא היסטורי חדש: "הנתונים המרשימים מראים גיוס של 124 מיליארד שקלים - עלייה דרמטית מהשיא הקודם של 100 מיליארד שקלים ב-2023". עוד הם ציינו כי חודש דצמבר לבדו רשם פעילות ערה במיוחד כאשר 47 חברות ביצעו 56 הנפקות שונות
וסך הגיוסים עמד על 16.4 מיליארד שקלים.

עוד צוין כי קבוצת עזריאלי הובילה עם גיוס של כ-2.47 מיליארד שקל ומליסרון השלימה גיוס משמעותי של כ-1.06 מיליארד שקל

12:38

המגמה החיובית בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 עולה ב-0.4% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.5%.

אלקו מרכזת עניין לאחר שדיווחה כי מכרה כ-41,830 מניות של חברת אלקטרה שבבעלות החברה לגופים מוסדיים תמורת 85 מיליון שקל.

11:39

מניית ארבה רובוטיקס מזנקת בכ-40% בשעה זו לאחר שקפצה ביום שישי ב-28.9% במחזור מסחר גדול בוול סטריט. חברת האוטוטק הדואלית, שהוקמה ומנוהלת על-ידי קובי מרנקו, מפתחת שבב לרדארי הדמיה לרכב, כשהחיישן שלה מספק תמונה ברזולוציה גבוהה ומתאים לאפליקציות של בטיחות וכן לעולם הרכב האוטונומי.

העלייה החדה במניה ביום שישי הגיעה על רקע כתבה אוהדת באתר המשקיעים Seeking Alpha, תחת הכותרת "2025 יכולה להיות שנה נהדרת להחזיק במניות ארבה", ושם נכתב שהחברה עשויה לזכות בחוזים נוספים.

ארבה רובוטיקס מוזגה לחברת SPAC בנאסד"ק בסוף 2021, לפי שווי של כחצי מיליארד דולר. כיום שוויה 224 מיליון דולר. החברה הפכה לדואלית בשנה שעברה, והנפיקה גם אג"ח בבורסה בת"א. אולם סכום הגיוס (כ-103 מיליון שקל) יועבר לחברה בתנאי שתזכה במכרז או חוזה לאספקת מוצריה לאחד מיצרני הרכב המובילים, וגם שער הנעילה של מנייתה בנאסד"ק יהיה מעל 3.1 דולר במשך 30 ימי מסחר רצופים. המניה ננעלה בסוף השבוע במחיר של 2.63 דולר, ובמסחר המאוחר ביום שישי עלתה לכ-2.83 דולר.

10:47

המגמה החיובית בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 עולה ב-0.2% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.5%. מדד ת"א בנקים 5 עולה ב-0.8%.

גילת טלקום בולטת לחיוב לאחר שדיווחה הבוקר על קבלת הזמנת המשך חדשה מלקוח בטחוני ישראלי בהיקף של 9.8 מיליון שקלים לשנת 2025. עוד דווח כי ההתקשרות עם הלקוח מהווה חידוש לשירותים שסופקו במהלך שנת 2024, וכי התשלום יתפרס על פני תקופת ההתקשרות, במהלך שנת 2025 על בסיס חודשי אחיד.

10:05

יום המסחר בת"א נפתח בעליות שערים קלות. מדד ת"א 35 עולה ב-0.1% וגם מדד ת"א 90. בולט לחיוב מדד ת"א בנקים 5 שמוסיף לערכו כ-1%.

בולטות לחיוב מניות פריון נטוורק , מגה אור , נכסים ובנין , מבטח שמיר ונקסט ויז'ן .

מנגד, טבע , אופקו הלת' , קנון , טאואר ונובה נסחרות בירידות שערים.

08:20

חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב

1. שוקי המניות

יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח בירידות שערים קלות. ביום חמישי האחרון, שבוע המסחר ננעל במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 עלה ב-0.6%, ת"א 90 עלה ב-0.65%. מדד הבנקים ירד ב-1%. בלט מדד רשתות השיווק בעלייה של 1.5%.

מניית פוםוום זינקה במעל 40% ביום חמישי האחרון. חודשים ספורים לאחר שבוטל מיזוג ל-SPAC שהיה הופך את פוםוום לחברה נסחרת בוול סטריט, החברה הודיעה על הקצאת מניות ואופציות שיהוו כ-63% ממניות החברה, לשורה של משקיעים ובראשם מור בית השקעות ואי.בי.אי. פוםוום, שמספקת תמונות מזכרת מפארקי שעשועים, מגייסת במהלך הזה 19.7 מיליון שקל, בדיסקאונט של 10% על מחיר הנעילה של יום רביעי האחרון. שווי החברה עולה לכ-33 מיליון שקל, בעוד שהמיזוג שבוטל ל-SPAC היה לפי שווי של 500 מיליון שקל.

מנורה מבטחים הודיעה ביום חמישי לישראכרט כי לא תשפר את הצעתה להשתלט על החברה, יומיים לאחר שניתנה לה האפשרות לעשות זאת. בשבוע שעבר השבוע מסרה ישראכרט למנורה כי הדירקטוריון שלה קבע שלפי שעה הצעתה של קבוצת דלק , בשליטת יצחק תשובה ובניהולו של עידן וולס, עדיפה על זו של מנורה. מה שפותח כעת את הפתח להשלמת המהלך מול דלק.

● מה צפוי לישראכרט אחרי העסקה שעשויה לנער את ענף כרטיסי האשראי

בסיכום שבועי, מדד ת"א 35 עלה בשיעור של כ-1.5%, ומדד ת"א 90 עלה בשיעור של כ-3.4%. ברמה הענפית נרשמו עליות שערים בכל הענפים, כאשר בלטו לטובה ענף התקשורת והסקטור הפיננסי: מדד ת"א תקשורת וטכנולוגיות מידע עלה בשיעור של כ-5.3%, מדד ת"א-ביטוח עלה בשיעור של כ-4.9%, מדד ת"א בנקים-5 עלה בשיעור של כ-3.9% ומדד ת"א פיננסיים עלה בשיעור של כ- 3.8%.

● רכבת הרים של 20 שנה: כך עידן עופר הפך את "שיטת השקשוקה" לאקזיט עצום

בניגוד למגמה בבורסה המקומית, מדדי המניות בוול סטריט סיימו את שבוע המסחר המקוצר בירידות, כאשר עליות רוחביות ביום שישי האחרון הצליחו לצמצם חלק ניכר מההפסדים שנרשמו מוקדם יותר במהלך השבוע. מדד ה-S&P500 והנאסד"ק ירדו כל אחד ב-0.5% והדאו-ג'ונס ירד ב-0.6%.

כאמור, ביום שישי האחרון, הבורסות בוול סטריט ננעלו במגמה ירוקה: דאו ג'ונס עלה ב-0.8%, S&P 500 עלה ב-1.26% ונאסד"ק קפץ בכ-1.77%.

● הקשר לפרטיזנים והשירות בצנחנים: המייסד של חברת קרנות סל ייחודית בוול סטריט מדבר על החזון הפיננסי

טסלה ריכזה עניין לאחר שזינקה בכ-8% וסיכמה שבוע תנודתי לאחר מספר ימים של ירידות. על רקע המגמה, טסלה דיווחה ביום חמישי על הירידה הראשונה במכירות השנתיות בתולדותיה כחברה ציבורית, כאשר התחרות המוגברת וההאטה בביקוש לרכבים חשמליים פגעו בתוצאותיה. החברה דיווחה על מכירות ברבעון הרביעי של 495,570 כלי רכב, עלייה של 2% ממה שמכרה שנה קודם לכן. זאת לעומת היריבה הסינית BYD שסיכמה את הרבעון עם מכירות של 595,413 רכבים חשמליים. בסיכום שנתי, סך המכירות של טסלה ב-2024 ירד ב-1% לעומת שנת 2023.

פול מרינו מחברת Themes מעריך כי למרות הנתון החלש, האופק של מניית טסלה עדיין ורוד: "טסלה רשמה שבוע תנודתי, לאחר שדיווחה על נתוני מכירות שנתיים מעט מאכזבים. עם זאת, מניית החברה התאוששה בשישי, ונראה כי העתיד של טסלה עדיין נראה חיובי מאוד, וזאת על רקע ההשקה העתידי של הרובו-טקסי והתנופה בשוק ה -AI. צריך לקבל את העובדה כי המסחר במניות הביג-טק והשבבים הוא מאוד תנדתי, ותיקונים חדים מהווים לרוב הזדמנות טובה לקנייה מחדש של המניה".

כאמור, ביום שישי מניית יצרנית המכוניות החשמליות זינקה בחדות לאחר שברויטרס פרסמו דוח על ביצועי המכירות של יצרנית המכוניות החשמליות בסין לשנת 2024, והניתוח הצביע על תמונה שורית. מכירות הרכב בסין עלו ב-8.8% בהשוואה לתקופה המקבילה והגיעו ליותר מ-657,000 מכוניות. בנוסף לדיווח של רויטרס מניית טסלה קיבלה דחיפה מהעלאת מחיר היעד על ידי בנק ההשקעות Canaccord.

גם מיקרוסופט ריכזה עניין בסוף השבוע לאחר שדווח כי החברה מתכננת להוציא 80 מיליארד דולר בשנת 2025 על בניית מרכזי נתונים שיכולים להתמודד עם עומסי העבודה של ייצור בינה מלאכותית. יותר ממחצית מההוצאות הצפויות על תשתית AI יתבצעו בארה"ב, כך כתב סגן יו"ר מיקרוסופט והנשיא בראד סמית'. עוד ציין סמית' כי: "היום, ארה"ב מובילה את מירוץ הבינה המלאכותית העולמית הודות להשקעה של הון פרטי וחידושים על ידי חברות אמריקאיות מכל הגדלים, מסטארט-אפים דינמיים ועד ארגונים מבוססים היטב". במיקרוסופט ראינו זאת ממקור ראשון דרך השותפות שלנו עם OpenAI, מחברות כמו Anthropic ו-xAI, ופלטפורמות תוכנה ויישומים משלנו התומכים בבינה מלאכותית".

נשיא ארה"ב ג'ו ביידן הודיע כי הוא חוסם רשמית את רכישת יונייטד סטייטס סטיל על ידי ניפון סטיל היפנית מטעמי ביטחון לאומי. בכך ביידן מימש את הבטחתו לשמור על בעלות מקומית של המותג התעשייתי בן למעלה ממאה שנה. ביידן אמר שהרכישה המוצעת בשווי 14.9 מיליארד דולר על ידי ניפון הייתה מעבירה את אחת מיצרניות הפלדה הגדולות בארה"ב לשליטה זרה, ויוצרת סיכון לשרשראות האספקה הקריטיות של המדינה.

"פעולת היום משקפת את מחויבותי הבלתי מתפשרת להשתמש בכל הסמכויות העומדות לרשותי כנשיא להגן על הביטחון הלאומי של ארה"ב, כולל הבטחת תפקידן המרכזי של חברות אמריקאיות בסקטורים החיוניים לביטחון הלאומי שלנו," אמר ביידן בהצהרה. בעקבות כך, מניית יונייטד סטייטס סטיל ירדה בכ-6.5% ביום שישי האחרון.

מניות אנבידיה ואפל הן בין הפופולריות ביותר בקרב משקיעים פרטיים ומוסדיים, אך שני מנהלי קרנות גידור מצליחים מעדיפים אחת על פני השנייה לפי האתר מונטלי. קן גריפין מהקרן סיטאדל רכש 4.7 מיליון מניות של אנבידיה וכמעט שילש את החזקותיו, זאת לאחר שברבעון הראשון השנה, הוא דווקא הקטין את ההחזקה שלו באנבידיה ב-68% ונותר עם 1.1 מיליון מניות בלבד. כעת, אנבידיה היא הפוזיציה השלישית בגודלה בקרן. במקביל, גריפין מכר 4.9 מיליון מניות של אפל, מה שצמצם את החזקותיו ב-90%. לפני כן, אפל הייתה הפוזיציה הרביעית בגודלה בקרן (למעט אופציות).

גריפין בנה קרן שמנהלת 63 מיליארד דולר כיום ואף הוכרה כזו שהשיאה את התשואה הגבוהה ביותר מבין קרנות הגידור אי פעם. לכן כאשר גריפין מהמר על מניה, שווה למשקיעים לרשום את זה לעצמם.

סטיבן כהן מקרן הגידור פוינט 72 רכש 1.5 מיליון מניות של אנבידיה, מה שהגדיל את החזקותיו ב-75%. כעת היא היא הפוזיציה הגדולה ביותר שלו. לעומת זאת, כהן מכר 1.5 מיליון מניות של אפל ויצא לחלוטין מהפוזיציה.

לפני כ-11 שנים, קרן הגידור SAC קפיטל שייסד כהן הורשעה במסחר במידע פנים. מאחר שבעקבות השערוריה, נאסר על כהן לנהל כספים חיצוניים, הוא ייסד את פוינט 72. כנגד כהן עצמו לא הוגשו אישומים סביב פרשת SAC, ובהסדר אזרחי שאליו הגיע לא הודה או הכחיש את החשדות נגדו.

מנהל ההשקעות הראשי של המניות בארה"ב בבנק UBS, דיוויד לפקוביץ, מעריך כי: "השוק השוורי ימשיך בשנת 2025 ומדד S&P 500 יגיע ל-6,600 נקודות עד סוף השנה, אשר יהיה מונע בעיקר על ידי צמיחה בריאה של רווחים של 9%". מחיר היעד שלו מרמז על אפסייד של 12.5% ממחיר ​​הסגירה של מדד הדגל האמריקאי ביום חמישי האחרון.

"עם זאת, תמיד יש סיכונים שהמשקיעים יצטרכו לנווט דרכם", ציין לפקוביץ. להערכתו, שינויים במדיניות הסחר תחת הנשיא הנבחר טראמפ, קרבות פיסקאליים בקונגרס, אינפלציה והתחזית לבינה מלאכותית, עשויים לעורר תנודתיות בשנה הקרובה.

במהלך השבוע הקרוב, מספר חברות בוול סטריט יפרסמו את הדוחות הכספיים שלהן, בהן בנק ג'פריס, חברת המזון The Simply Good Foods Company וענקית שירותי ה-IT אינפוסיס. גם חברת התוכנה ServiceTitan, שהונפקה לאחרונה, תפרסם את הדוחות הכספיים הראשונים שלה כחברה ציבורית.

2. שוקי האג"ח

בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו קלות ביום חמישי האחרון. התשואה ל-10 שנים עמדה על 4.45% וירדה מעט השבוע לעומת השבוע הקודם, אז עמדה על 4.53%.

בסיכום שבועי, מדד איגרות החוב הממשלתיות הצמודות עלה בשיעור 0.3% ומדדי איגרות החוב הלא צמודות עלו בממוצע בשיעור של כ-0.5%. באיגרות החוב השיקליות הארוכות נרשמו עליות נאות, מדד תל גוב-שקלי 10+ עלה בשיעור של כ-1.3% ומדד תל גוב-שקלי 5+ עלה בשיעור של כ-1%.

איגרות החוב הקונצרניות עלו גם כן השבוע, בהובלת מדדי איגרות החוב השיקליים והצמודים לטווח של 5-15 שנים שעלו בשיעור ממוצע של כ-0.8%. מדד תל בונד צמודות עלה בשיעור של 0.6% ומדד תל בונד שקלי עלה בשיעור של 0.4%.

התשואה ל-10 שנים בארה"ב עמדה על 4.6% בסוף השבוע האחרון. במהלך השבוע החולף התשואות רשמו ירידה קלה לאורך העקום. בכל הנוגע לתמחור הריבית, השוק מתמחר כי הפחתת הריבית הבאה תתרחש רק בחודש יוני.

המלצות מיטב להשקעה בשוק החוב הן לחשיפה למח"מ בינוני באג"ח הממשלתיות ולדירוג של AA באג"ח הקונצרניות בישראל. מודי שפריר אסטרטג ראשי שווקים פיננסים בבנק הפועלים, ממליץ לנצל את עליית התשואות בארה"ב על מנת להאריך את מח"מ התיק ולהחזיקו במח"מ בינוני-ארוך.

3. שוקי הסחורות והמטבעות

השקל נחלש קלות ביום שישי האחרון מול המטבעות הזרים. הדולר התחזק ב-0.3% ונסחר סביב 3.66 שקלים. האירו התחזק בשיעור של 0.1% ועמד על 3.769 שקלים. עם זאת, בסיכום שבועי, השקל התחזק בכ-1% מול הדולר וב-2.2% מול האירו.

מחיר חבית נפט מסוג ברנט עלה בכ-1% ביום שישי האחרון לרמה של 76.5 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI עלה ב-1.1% לרמה של 73.9 דולרים.

4. מאקרו

בעולם יתפרסמו בשבוע הקרוב מדדי המחירים לצרכן בגרמניה, צרפת ושוויץ, ובהמשך גם בגוש האירו, מדד מנהלי הרכש, המאזן המסחרי, נתוני אבטלה ונתוני הזמנות ממפעלים בארה"ב, נתונים משוק הנדל"ן באנגליה, מכירות קמעונאיות בגוש האירו ונתונים משוק העבודה בקנדה.

החלטת הריבית בישראל תתפרסם ביום שני הקרוב, בה הריבית צפויה להישאר ללא שינוי ברמה של 4.5%. במקביל, בבנק צפויים לפרסם עדכון לסט התחזיות הכלכליות. מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס ציין בסקירתו כי "להערכתנו, בבנק ישראל יאותתו על כוונה להפחתת ריבית במהלך השנה הקרובה על רקע ההתפתחויות החיוביות: מדד המחירים לצרכן שהפתיע כלפי מטה בנובמבר, ציפיות האינפלציה שירדו לכל אורך העקום במקביל לעדכון כלפי מטה של ממוצע החזאים, והמצב הגיאופוליטי השתפר והוביל לירידה חדה יחסית בפרמיית הסיכון (CDS 5Y)".

● השקל התחזק והסיכונים פחתו: מה צפוי בהחלטת הריבית מחר?

עוד מציין שטרית כי גם העובדה שהשקל התחזק מול סל המטבעות על רקע הירידה בפרמיית הסיכון תוביל את הבנק לאותת על מתווה הפחתות ריבית וזאת לצד תקציב 2025 שעבר, והוא כולל שורה של צעדים הצפויים לפגוע בכוח הקנייה של משקי הבית.

לבסוף שטרית מציין כי בשווקים הפיננסיים (שוק הריביות), המשקיעים מתמחרים שתי הפחתות ריבית במהלך השנה הקרובה, כאשר הראשונה צפויה להתחיל בחודש יולי (בהסתברות של כ-80%).

5. תחזית

"אחרי שנתיים חזקות בשוק המניות האמריקאי, ב-2025 המומנטום החיובי בבורסות צפוי להימשך, אך בקצב פחות משמעותי", מעריך נועם מאירוביץ', מנהל השקעות בכיר במגדל ניהול תיקים. "יש מומנטום חזק בשוקי ההון, בעיקר בזה האמריקאי, שממשיך לתוך השנה החדשה. מדובר בטרנד קניות חזק מצד המשקיעים, שעד כה הוכיח עמידות".

אולם לדבריו, "סביר להניח שקצב העליות השנה יהיה נמוך משמעותית מזה שנרשם ב-2023-2024. ישנם גם כמה גורמי סיכון משמעותיים כיום בשוק שצריך לקחת בחשבון, בהם המדיניות הכלכלית בה ינקוט בפועל הנשיא הנבחר דונלד טראמפ. הדבר נוגע בעיקר להעלאות מכסים עליהן הצהיר טראמפ, מהלך שעשוי להוביל לעליות מחיר רוחביות, להאצה באינפלציה, לפגיעה בחברות הקטנות יותר ולפגיעה בצרכן הסופי".

באשר לזירה המקומית, מעריך מאירוביץ': "בפרספקטיבה רחבה יותר ובראייה ארוכת-טווח, עדיין ביצועי השוק המקומי הם בחסר ביחס למדדים האמריקאים, בין היתר בשל הרכב המדדים האמריקאים הכוללים יותר חברות צמיחה". להערכתו, אפקט שיפור המצב הביטחוני והגיאופוליטי כבר מומש, וכעת השוק יושפע יותר מנתוני הכלכלה המקומית.