בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
יום המסחר בתל אביב ננעל בעליות שערים. מדד ת"א 35 עלה ב-1.1% ות"א 90 הוסיף לערכו 0.5%. בלט לחיוב מדד ת"א בנקים 5 שטיפס ב-1.5%.
מחזור המסחר היה ער למדי והסתכם ב-3.15 מיליארד שקל.
מניות השבבים הדואליות הובילו את המגמה החיובית כאשר קמטק , נאייקס , ונובה ננעלו בעליות שערים חדות. גם מניות משק אנרגיה ופריורטק ננעלו גם הן בעליות.
מנגד, מנועי בית שמש , איסתא , מספנות ישראל , ישראל קנדה ואל על ננעלו בירידות.
16:00
בהתאם לצפי, בנק ישראל הותיר את הריבית על כנה ברמה של 4.5%. זאת הפעם השמינית ברציפות שהבנק המרכזי מודיע על אי-שינוי ברמת הריבית במשק. גם הכלכלנים הבכירים ציפו כי לא יהיה שינוי בגובה הריבית, וזאת לאור שיעור האינפלציה בישראל שעומד מעל הגבול העליון של יעד יציבות המחירים של בנק ישראל.
לצד החלטת הריבית, בנק ישראל פרסם תחזית מאקרו-כלכלית עדכנית כולל מתווה הריבית העתידי של הבנק המרכזי: חטיבת המחקר עדכנה לחיוב את תחזיות המאקרו כאשר תחזית הצמיחה לשנת 2025 עלתה מ-3.8% ל-4%, תחזית האינפלציה לשנה הנוכחית ירדה מ-2.8% ל-2.6% ובנוסף בבנק צופים כי הריבית תרד השנה לרמה של 4.25%-4%. בפן השלילי, בבנק ישראל מעריכים כי הגירעון השנה יעמוד על 4.7% - גבוה מתחזית האוצר.
בשעה 16:15 תתקיים מסיבת העיתונאים של נגיד בנק ישראל, אמיר ירון.
15:26
חברת ארבה רובוטיקס המפתחת פתרונות רדאר מתקדמים, מזנקת במעל 60% בתל אביב ובכ-70% בטרום מסחר בוול סטריט לאחר שהודיעה על שיתוף פעולה עם אנבידיה. במסגרת שיתוף הפעולה, טכנולוגיית הרדאר של ארבה משתלבת בפלטפורמת אנבידיה (NVIDIA DRIVE AGX) כדי לאפשר מיפוי נתיב פנוי מדויק המבוסס על עיבוד בינה מלאכותית.
הפתרון המשותף נועד לשפר את יכולות הנהיגה האוטונומית ומאפשר עיבוד מהיר וחזק של בינה מלאכותית המשפרת את מיפוי הנתיב הפנוי לנהיגה. שילוב זה יאפשר נהיגה "ללא ידיים" ויישומי בטיחות בזמן אמת. הפתרון יוצג בתערוכת CES 2025 בלאס וגאס, החל ממחר, 7 בינואר.
14:57
כשעה לפני פרסום החלטת הריבית של בנק ישראל ובעזרת רוח גבית מוול סטריט, שם החוזים העתידיים עולים בהובלת מניות השבבים, העליות בת"א נמשכות - מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.4%, מדד הבנקים עולה ב-0.5%.
בשוק המט"ח, השקל מתחזק בכ-0.6% מול הדולר ונסחר ב-3.63 שקלים לדולר אחד, לעומת זאת נחלש מול האירו ב-0.6%, 3.78 שקלים לאירו.
שער החליפין של השקל התחזק מול הדולר מאז החלטת הריבית האחרונה בנובמבר בכ-1.5%, לרמות של כ-3.65 שקל לדולר. באי.בי.איי מציינים שלמרות הייסוף האחרון שער החליפין של השקל מול הדולר, הוא עדיין נע בטווחים בהם נסחר בשנה האחרונה, ולא רחוק מהממוצע מתחילת 2024.
13:15
העליות בת"א נמשכות - מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.4%, מדד הבנקים עולה ב-0.7%.
בין 35 המניות הגדולות בת"א בולטות נובה הדואלית וקבוצת דלק .
בשוק ממתינים בדריכות להחלטת הריבית הראשונה לשנת 2025, כאשר על פי הקונצנזוס הריבית צפויה להישאר ללא שינוי לפחות ברבעון הראשון של השנה. במקביל להחלטת הריבית, בנק ישראל צפוי לפרסם גם את תחזית חטיבת המאקרו, והמשקיעים יעקבו אחרי צפי האינפלציה בשנה הקרובה, צפי הצמיחה, וכמובן יעד הריבית לשנה הקרובה.
שוק התעסוקה נותר הדוק על פי הלמ"ס, אך ניכר כי עליית השכר הפכה מתונה יותר ברקע החזרה המסוימת לשגרה בצפון. על פי האנליסטים, ברקע ירידת המתיחות הגאו-פוליטית הריבית עשויה לרדת בשתי פעימות במהלך השנה, כאשר היעד לסוף השנה צפוי לעמוד על 4%. החלטת הריבית ותחזית המאקרו של בנק ישראל צפויות להתפרסם בשעה 16:00.
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרו ביציבות לקראת פרסום הריבית. התשואה ל־10 שנים ללא שינוי, 4.46% וכך גם התשואה לשנתיים, 4.25%.
בסקירה השבועית של פועלים ציינו כי שוק האג"ח הישראלי סיים את 2024 עם שיא היסטורי חדש: "הנתונים המרשימים מראים גיוס של 124 מיליארד שקלים - עלייה דרמטית מהשיא הקודם של 100 מיליארד שקלים ב-2023". עוד ציינו כי בדצמבר לבדו נרשמה פעילות ערה במיוחד כאשר 47 חברות ביצעו 56 הנפקות שונות וסך הגיוסים עמד על 16.4 מיליארד שקלים. קבוצת עזריאלי הובילה את הגיוסים השנה עם גיוס של כ-2.47 מיליארד שקל, גם מליסרון השלימה גיוס משמעותי של כ-1.06 מיליארד שקל.
במיטב ציינו שאג"ח ישראליות הציגו תשואות עודפות מרשימות אף יותר מהמניות. "ברבעון האחרון מדד תל בונד שקלי השיג תשואה עודפת של 7.2% מעל מדד אג"ח קונצרניות בדירוג השקעה בארה"ב. זאת התוצאה הטובה ביותר מאז השקתו בשנת 2010. מדד אג"ח ממשלתי שקלי השיג תשואה עודפת של 6.9% מעל מדד אג"ח ממשלתי בארה"ב, שיא מאז השקתו בשנת 2005".
12:00
לאחר שנפתחה בעליות קלות, אלה מתחזקות עתה. בבורסה מצפים בדריכות להחלטת הריבית אחר הצהריים, בינתיים זו מושפעת היום לחיוב מהפרסומים על התקדמות במגעים על עסקה חלקית להשבת החטופים בעזה, שלפי מקורות ישראלים חמאס וישראל קרובים להבנות לגביה. הבוקר אף אמר שר החוץ של ארה"ב אנתוני בלינקן שארצו מעוניינת "לחצות את קו הסיום בעזה בשבועיים הקרובים, ולהוציא משם את החטופים".
מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.6%, מדד הבנייה עולה ב-1.4%.
בין 125 המניות הגדולות בולטות הים נאייקס , תדיראן גרופ ואזורים .
11:02
מדד ת"א 35 עולה ב-0.3% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.2%, מדד הבנקים עולה ב-0.3% ומדד המניות הדואליות ב-0.4% בהובלת קמטק .
10:19
קווינקו נופלת במסחר - החברה שמפעילה בתי קזינו ומלונות בחו"ל הודיעה הבוקר שהמשך להודעה שפרסמה החברה ב-24 בדצמבר בנוגע לניהול מו"מ למכירת מלוא החזקות החברה בתאגיד זר המחזיק בקרקע בקמבודיה, החברה מעדכנת שכעת, הצדדים לא הגיעו להסכמות לגבי תנאי הסכם המכירה המחייב והמו"מ בין הצדדים הופסק. החברה מציינת שהיא ממשיכה במאמציה למכירת הקרקע, כולה או חלקה, אך אין כל וודאות שמאמציה יבשילו.
כאמור לפני כשבועיים הודיעה החברה שהיא מנהלת משא ומתן למכירת מלוא האחזקות שלה בחברת Rose Estate - חברה קמבודית המחזיקה בקרקע בסיהנוקוויל בשטח של כ-8.5% הקטר (85 דונמים), תמורת 55.7 מיליון דולר - מעל לשווי החברה שנסחרת ב-167 מיליון שקל. הדיווח הקפיץ את המניה ב-20%. מדובר בסכום לאחר ניכוי עמלות צפויות ולפני תשלום מס בקמבודיה. הקרקע נרכשה בשנת 2008 תמורת 10.5 מיליון דולר.
10:04
בעקבות ההתקדמות בעסקת החטופים, המסחר בבורסה נפתח הבוקר בעליות קלות - מדד ת"א 35 עולה ב-0.1% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.2%.
ישראכרט עולה הבוקר בעקבות הדיווח שבנק ירושלים הגיש הצעה משופרת לחברה. הבנק בניהולו של יאיר קפלן שיגר אמש מכתב עם הצעה משופרת להשתלטות על חברת ישראכרט, אף שדירקטוריון ישראכרט בחן בעבר את הצעתו הקודמת מול זו של מנורה מב החז ודלק והעדיף את האחרונה.
08:35
בשוק המט"ח, הבוקר השקל מתחזק מעט מול הדולר ונסחר ב-3.642 שקלים לדולר אחד, מול האירו השקל נחלש מעט, 3.756 שקלים לאירו.
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, התייחס בסקירתו למגמת ההתחזקות של הדולר מול מטבעות העולם: "אחת התופעות הבולטות בתקופה האחרונה הייתה התחזקות הדולר. מתחילת דצמבר מרבית המטבעות העיקריים נחלשו מול הדולר ביותר מ־5%. המטבעות של ברזיל, ארגנטינה, מקסיקו, טורקיה והונגריה ירדו בשיעור של כ־15% ויותר ביחס למטבע האמריקאי. השקל היה אחד המטבעות הבודדים שהתחזקו מול הדולר".
"התחזקות הדולר עלולה להעלות את האינפלציה במדינות המתפתחות ולגרום לעליית ריבית. יחד עם זאת, היא תסייע בתחרותיות היצוא מול ארה"ב. בשנתיים האחרונות היצוא מהמדינות המתפתחות צמח בקצב מהיר יותר בהשוואה למדינות המפותחות", אמר זבז'ינסקי.
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
08:00
1. שוק המניות
המסחר בבורסת תל אביב צפוי להיפתח הבוקר במגמה מעורבת.
אתמול יום המסחר התנהל בעליות שערים שהתחזקו לאורך היום, כשבסיומו עלה מדד ת"א 35 0.6%, ת"א 90 הוסיף 1.7% ות"א 125 עלה 0.9%. זהו היום הרביעי הרצוף של עליות בהן ת"א 125 משלים עלייה של 3.4%.
במיטב מציינים ש"מדד ת"א 125 השיג תשואה עודפת של 12.2% מעל מדד S&P 500 ברבעון האחרון של 2024, אחת התוצאות הטובות אי פעם. בדצמבר לבדו התשואה העודפת מעל מדד S&P 500 במשקל שווה עמדה על 13%, הנתון הטוב ביותר מאז ינואר 2009".
הנתון לא מפליא לאור האמון שבמביעים לאחרונה המשקיעים בשוק ההון המקומי. לפי נתוני הבורסה המשקיעים המקומיים מגבירים את ההשקעות בשוק המקומי על חשבון השוק הבינלאומי ואף מגדילים את הסיכון. "בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-135 מיליון שקל, לאחר רכישות בהיקף של 17 מיליון שקל בשבוע הקודם. בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים השתנתה המגמה ונרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-40 מיליון שקל זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-341 מיליון שקל בשבוע הקודם. בקרנות הכספיות בוצעו השבוע מכירות בהיקף של כ-205 מיליון שקל, זאת בהמשך למכירות בסך כ-766 מיליון שקל בשבוע שעבר".
מדד ת"א ביטוח, הכוכב של שנת 2024, בלט אתמול עם עלייה של 3.1% בהובלת הפניקס , מנורה וכלל שעלו כל אחת במעל 4%. עוד מאתמול, מדד הבנקים עלה 1.2%, מדדי הנדל"ן עלו בממוצע כ-1.6%, מדד ת"א קלינטק ומדד ת"א תשתיות אנרגיה עלו כ-1.9% כל אחד.
אתמול בערב ישראכרט הודיעה כי מסרה לחברת מנורה מבטחים הודעת ביטול, שמבטלת את הסכם ההשקעה שנחתם איתה בסוף אוקטובר האחרון. ישראכרט הודיעה כי במקביל נחתם הסכם השקעה בינה לבין קבוצת דלק . דלק תשקיע בישראכרט לפי שווי של 3.56 מיליארד שקל וצפויה להגיע להחזקה של 40% בישראכרט. השלב הבא יהיה כינוס אסיפה מיוחדת של בעלי מניות ישראכרט לאישור הסכם ההשקעה.
● זינוק של 300% בשנתיים: המלכה החדשה של הקיבוצים בבורסה
מניות שבלטו אתמול במסחר:
מספנות ישראל זינקה במעל 6% לאחר שעובדי נמל אשדוד החליטו להשבית את הנמל אתמול. מספנות ישראל היא מפעילת נמל פרטית ולה רציפים בנמל חיפה, היא צפויה להיות אחת מהמרוויחות מהשבתת נמל אשדוד, מאחר וחלק מהסחורות כנראה יוסטו אליה. מספנות ישראל משלימה זינוק של 14% מתחילת החודש ושל 48% בשנה האחרונה לשווי של 2.91 מיליארד שקל. בנוסף, בחודש שעבר קיבלה החברה הזמנת ענק בסך 2.4 מיליארד שקל ממשרד הביטחון שהזמין ממנה ספינות טילים, עם אופציה לרכישה של עוד 6 ספינות בהסכם שיכול להגיע ל-4 מיליארד שקל.
אלקו זינקה בכ-5% לאחר הודיעה על מכירת 41,830 מניות אלקטרה שבבעלותה למשקיעים מסווגים בתמורה לכ-85 מיליון שקל. בנוסף, החברה הנפיקה 41,830 כתבי אופציה פרטיים. אם כל כתבי האופציה ימומשו, התמורה הכוללת מהמהלך תעמוד על כ-172 מיליון שקל, בעוד שיעור ההחזקה של החברה באלקטרה יקטן לכ-46%.
איי.סי.אל , דיווחה על הקמת מרכז מחקר ופיתוח חדש ומתקדם לפיתוח מוצרים ביולוגיים לחקלאות, בהשקעה של כ-2.5 מיליון דולר. מוצרים אלה מאיצים תהליכים טבעיים בצמח ובקרקע, מסייעים לגידולים להתמודד עם שינויי אקלים חמורים, וכן משפרים את איכות ותפוקת היבול, וזאת תוך הפחתת הפגיעה הסביבתית.
מניית ארבה רובוטיקס זינקה במעל 40% לאחר שקפצה ביום שישי בוול סטריט ב-30% . חברת האוטוטק מפתחת שבב לרדארי הדמיה לרכב. הסיבה: כתבה אוהדת באתר המשקיעים Seeking Alpha, תחת הכותרת "2025 יכולה להיות שנה נהדרת להחזיק במניות ארבה".
בלטו אתמול לשלילה טבע שירדה ב-3% ונמצאת במגמה שלילית בימים האחרונים, טאואר ירדה ב-2% וקנון ב-2.1%.
● בדיקת גלובס | שנתיים של טלטלות בכלכלה העמידו את קרנות הגידור במבחן: האם הן עמדו בו?
באסיה מגמה מעורבת הבוקר בעקבות נתונים כלכליים שהתפרסמו במספר מדינות - ניקיי היפני משיל 1.5%, שנגחאי והנג סנג יורד ב-0.3%, הקוספי הדרום קוריאני עולה ב-1.7% למרות חוסר הודאות הפוליטי ששורר במדינה.
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים הבוקר ללא שינוי. גם השבוע צפוי להיות שבוע מקוצר, בחמישי השוק יהיה סגור לכבוד הלווייתו של הנשיא לשעבר ג'ימי קרטר.
בשישי האחרון נרשמה אמנם נעילה ירוקה בוול סטריט, דאו ג'ונס עלה ב-0.8%, S&P 500 ב-1.3% ונאסד"ק בכ-1.8%, אבל בחמשת ימי המסחר האחרונים המדדים ירדו במעל 1.5% כל אחד.
לאחר שנתיים רצופות של עליות של יותר מ-20% במדד S&P 500, הישג שלא נראה מאז סוף שנות ה-90, אסטרטגים בוול סטריט צופים שהשנה התשואה תהיה נמוכה יותר, התחזית החציונית של 15 בתי השקעות גדולים עומדת על 6,600 נקודות, כ-11%.
האנליסטים הבכירים בוול סטריט מזהירים גם מפני שנה תנודתית בשל אי-הוודאות סביב הורדות הריבית של הפד וכניסת הממשל החדש בהובלת דונלד טראמפ לבית הבן. "שווקים שוריים יכולים, צריכים, ואף ראוי שיאטו את קצבם מעת לעת, תקופה של 'עיכול' שמדגישה את הבריאות של המגמה החיובית הבסיסית", כתב בריאן בלסקי, אסטרטג ההשקעות הראשי של BMO Capital Markets, בתחזיתו לשנת 2025. "לכן אנו מאמינים כי 2025 תסתכם בתשואות נורמליות יותר וביצועים מאוזנים יותר בין מגזרים ובין מניות גדולות לקטנות".
בלסקי העריך יעד של 6,700 נקודות למדד S&P 500 עד סוף 2025, תשואה של 9.8%, בדיוק בקו עם ממוצע התשואה ההיסטורית של המדד.
מתוך 15 התחזיות שפורסמו ביאהו פיינס, אופנהיימר ווולס פארגו הם האופטימיים ביותר, הם צופים שהמדד יעלה ל-7,100 נקודות השנה, 19%. ג'יי.פי.מורגן ויו.בי.אס הכי פסימיים, שם צופים 6,500 ו-6,400 נקודות למדד, כ-9% בלבד. בנק אוף אמריקה באמצע התחזיות - 6,666 נקודות.
● ניתוח | בשורה אחת עם אנבידיה: המניה הישראלית שנכנסה למועדון יוקרתי בוול סטריט
מניית אנבידיה הובילה את העליות בשישי בקרב "שבע הנפלאות" לאחר שאלה ירדו בימים האחרונים של 2024. מניית יצרנית השבבים לבינה מלאכותית עלתה ב-4.5% ביום שישי, לאחר עלייה של כ-3% ביום הקודם. היום, יישא ג'נסן הוואנג, מנכ"ל אנבידיה את נאום הפתיחה בכנס הטכנולוגיה השנתי (CES). זהו הכנס החשוב ביותר בארה"ב של חברות הטכנולוגיה. בשנה שעברה עלתה אנבידיה ב-14% במהלך 7 ימי הכנס.
טסלה רשמה בשישי עלייה מרשימה גם היא ביום שישי, עם זינוק של יותר מ-8%. מניות אלפאבית (גוגל) , מיקרוסונפט ומטא פלטפורמס (פייסבוק) עלו בכ-1% כל אחת, בעוד שמניית אמזון זינקה כמעט ב-2%. מניית אפל נותרה יציבה יחסית ללא שינוי משמעותי.
2. שוק החוב
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרו במגמה מעורבת ביום א'. התשואה ל־10 שנים עלתה קלות ל־4.47% והתשואה לשנתיים נסחרה ביציבות סביב 4.25%.
בסקירה השבועית של פועלים ציינו כי שוק האג"ח הישראלי סיים את 2024 עם שיא היסטורי חדש: "הנתונים המרשימים מראים גיוס של 124 מיליארד שקלים - עלייה דרמטית מהשיא הקודם של 100 מיליארד שקלים ב-2023". עוד ציינו כי בדצמבר לבדו נרשמה פעילות ערה במיוחד כאשר 47 חברות ביצעו 56 הנפקות שונות וסך הגיוסים עמד על 16.4 מיליארד שקלים. קבוצת עזריאלי הובילה את הגיוסים השנה עם גיוס של כ-2.47 מיליארד שקל, גם מליסרון השלימה גיוס משמעותי של כ-1.06 מיליארד שקל.
במיטב ציינו שאג"ח ישראליות הציגו תשואות עודפות מרשימות אף יותר מהמניות. "ברבעון האחרון מדד תל בונד שקלי השיג תשואה עודפת של 7.2% מעל מדד אג"ח קונצרניות בדירוג השקעה בארה"ב. זאת התוצאה הטובה ביותר מאז השקתו בשנת 2010. מדד אג"ח ממשלתי שקלי השיג תשואה עודפת של 6.9% מעל מדד אג"ח ממשלתי בארה"ב, שיא מאז השקתו בשנת 2005".
בשוק החוב האמריקאי, התשואה ל־10 שנים בארה"ב עמדה על 4.6% בסוף השבוע האחרון. במהלך השבוע החולף התשואות רשמו ירידה קלה לאורך העקום.
3. שוק הסחורות והמטבעות
השקל נחלש קלות ביום שישי ונסחר סביב 3.66 שקלים לדולר. האירו עמד על 3.769 שקלים. עם זאת, בסיכום שבועי, השקל התחזק בכ־1% מול הדולר וב־2.2% מול האירו.
הבוקר השקל מתחזק מעט מול הדולר ונסחר ב-3.647 שקלים לדולר אחד, מול האירו השקל נחלש מעט, 3.776 שקלים לאירו.
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, התייחס בסקירתו למגמת ההתחזקות של הדולר מול מטבעות העולם: "אחת התופעות הבולטות בתקופה האחרונה הייתה התחזקות הדולר. מתחילת דצמבר מרבית המטבעות העיקריים נחלשו מול הדולר ביותר מ־5%. המטבעות של ברזיל, ארגנטינה, מקסיקו, טורקיה והונגריה ירדו בשיעור של כ־15% ויותר ביחס למטבע האמריקאי. השקל היה אחד המטבעות הבודדים שהתחזקו מול הדולר".
"התחזקות הדולר עלולה להעלות את האינפלציה במדינות המתפתחות ולגרום לעליית ריבית. יחד עם זאת, היא תסייע בתחרותיות היצוא מול ארה"ב. בשנתיים האחרונות היצוא מהמדינות המתפתחות צמח בקצב מהיר יותר בהשוואה למדינות המפותחות", אמר זבז'ינסקי.
4. מאקרו
היום יפרסם בנק ישראל את החלטת הריבית שלו ויעדכן את התחזיות (ראו בהמשך).
אתמול פרסמה הלמ"ס כי בנובמבר עמד השכר הממוצע בישראל על 12,869 שקלים, עלייה של 1.1% לעומת נובמבר אשתקד, אבל ירידה חדה לעומת אוקטובר, אז עמד השכר על 13,316 שקלים.
במיטב מציינים ש"החל מחודש אוגוסט ניכרת עלייה מהירה יחסית ברכישות בכרטיסי אשראי. העלייה הגדולה ביותר נרשמה בקטגוריות הלבשה, שירותי טיסות ותיירות ופנאי ובילוי ומוצרי תעשייה. אנחנו מעריכים שהצריכה הפרטית תמשיך לגדול גם ברבעון הראשון של השנה".
"בנוסף, בחודשים האחרונים חלה עלייה משמעותית ביצוא השירותים. הקצב השנתי של סך יצוא השירותים עבר מהתכווצות לעלייה בעיקר בזכות העלייה ביצוא שירותי תחבורה (תובלה). יצוא שירותי ההיי טק ממשיך לצמוח מתחילת השנה בקצב שנתי מתון אך יציב של כ-5%"
בארה"ב הנתון החשוב של השבוע יתפרסם ביום שישי - דוח התעסוקה החודשי שיהיה הנתון החשוב היותר על שוק התעסוקה לפני החלטת הריבית בסוף החודש. הצפי בשוק הוא ששוק העבודה התקרר ל-153 אלף משרות חדשות בדצבמר לעומת 227 אלף משרות חדשות בנובמבר.
בבלומברג ציינו הבוקר שבסין, הבנק המרכזי של סין התחייב להגביר את התמיכה הפיננסית לחברות טכנולוגיה ולעידוד הצריכה, במטרה להחיות את הצמיחה הכלכלית. הבנק חזר גם על הבטחתו להפחית את שיעורי הריבית ואת יחס הדרישות הרזרביות מהבנקים. בנוסף, המדינה תקדם השקעות "בעלות איכות גבוהה" של הון זר בענף הטכנולוגיה המקומי. בבלומברג ציינו עוד שצעדים חזקים יותר מצד בייג'ין ימשיכו לעמוד במוקד תשומת הלב של משקיעים באסיה, אך סיכון לגישה ניצית מצד הפד האמריקאי עשוי להעיק על מניות האזור השנה.
5. תחזית
החלטת הריבית בישראל תתפרסם היום, והריבית צפויה להישאר ללא שינוי ברמה של 4.5%. במקביל, בבנק צפויים לפרסם עדכון תחזיות.
● איך נקבעת ריבית בנק ישראל, ומה ההשפעה שלה על האזרחים?
זבז'ינסקי ממיטב צופה שהריבית צפויה להישאר ללא שינוי. "להערכתנו, בנק ישראל צפוי להציג תחזית להורדת ריבית עד סוף השנה לרמה של כ-4.0%-4.25%. התחזית לאינפלציה צפויה לרדת והתחזית לצמיחה לעלות".
"התחזית המעודכנת צפויה לשקף ההתפתחויות מאז ההחלטה הקודמת ובמיוחד מאז פרסום התחזית האחרונה באוקטובר, 2024. אי הוודאות הגאו-פוליטית פחתה בעקבות ההסכם להפסקת האש בצפון. השקל התחזק, במיוחד מול סל המטבעות. השווקים הפיננסיים בישראל הציגו ביצועים עודפים משמעותית ושני מדדי המחירים האחרונים הפתיעו כלפי מטה".
"להערכתנו, בנק ישראל צפוי להציג תחזית להורדת ריבית עד סוף השנה לרמה של כ-4.0%-4.25%. התחזית לאינפלציה צפויה לרדת והתחזית לצמיחה לעלות".
גם בלידר שוקי הון מצפים להותרת הריבית על כנה, אך הם צופים למסר מעט יותר "יוני" על ידי הנגיד. "יתכן ונקבל מחר רמז לגבי הורדת ריבית בעתיד. בדרך כלל, החלטות הריבית של בנק ישראל די 'יבשות' עם פירוט של ההתפתחויות האחרונות בתחום סביבת האינפלציה, הפעילות הריאלית ועוד. יתכן שבהודעה צפוי מסר יותר מאוזן, עם דגש על ההקלות הצפויות בצד ההיצע, הייסוף החד בשקל, ומדיניות פיסקאלית יותר מרסנת ב-2025. מנגד, בנק ישראל גם ידגיש את החשש לגידול בביקוש עם סיום המלחמה (ביקוש כבוש)".
"תחזית הריבית של בנק ישראל עשויה לשקף שתי הורדות ריבית עד סוף 2025 אך תיתכן תחזית יותר שמרנית עם טווח של ריבית 4%-4.25% בסוף 2025. לא צפוי שינוי בתחזית הצמיחה, 3.8% השנה. הודעה יותר מאוזנת מבחינת גורמי אינפלציה, ולא רק דגש על סיכוני אינפלציה, עשויה להתקבל בחיוב על ידי השווקים".