גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

17:30

המסחר בתל אביב שהתנהל ברוב היום בתנודתיות ננעל בשינויים קלים ובמגמה מעורבת - מדד ת"א 35 עלה ב-0.1% ומדד ת"א 90 ירד ב-0.3%. מדד הנדל"ן והבניה ירדו ב-1% וב-1.3% בהתאמה. 

מניות שבלטו לטובה במדד ת"א 125: נקסט ויז'ן , מימון ישיר  ומנועי בית שמש . בלטו לשלילה אשטרום קבוצה , תמר פטרוליום  ואינרום . 

מחזור המסחר היה ער יחסית - 2.7 מיליארד שקל. 

בשוק החוב נמשכת מגמת הביקושים לאחר הודעת הריבית אתמול (נותרה ללא שינוי). תשואת איגרת החוב ל-10 שנים ירדה ב-5 נקודות בסיס ל-4.42% ותשואת האיגרת לשניים נסחרה ב-4.17%. 

15:40

המסחר בבורסה ממשיך ומתנהל במגמה מעורבת - ת"א 35 עולה ב-0.2% ות"א 90 יורד ב-0.4%.

בשוק המט"ח השקל מתחזק מעט ונסחר ב-3.62 שקלים לדולר וב-3.768 שקלים לאירו.

רן סיני, כלכלן ראשי באולטרה פיננסים התייחס היום לתנועות המט"ח: "נכון להיום, השקל מציג תנודתיות מול המטבעות המרכזיים, כולל הדולר האמריקאי, האירו והלירה שטרלינג. השקל התחזק בכ-5% מאז אוקטובר, אז נסחר מעל 3.81. עם זאת, בימים האחרונים ניכרת היחלשות מסוימת, ככל הנראה בעקבות שינוי מדיניות הפד שהחליט להאט את קצב העלאות הריבית. מול האירו והלירה שטרלינג, השקל ממשיך במגמת התחזקות בולטת. שער האירו עומד כעת על 3.783 ושער הלירה שטרלינג על 4.558, עלייה מרשימה של כ-11% מאז ספטמבר, אז עמדו השערים על 4.21 ו-5.04 שקלים לאירו ולליש"ט בהתאמה"

"מספר גורמים מרכזיים משפיעים על מגמות אלה. אתמול, בנק ישראל הותיר את הריבית על רמה של 4.5%. הנגיד, פרופ' אמיר ירון, הסביר כי המהלך נועד להוריד את האינפלציה ולרסנה. באירופה, העלייה במחירי האנרגיה תרמה להתאוששות הכלכלה, מה שהגביר את הביקוש לאירו, בעוד משבר האנרגיה שנובע ממלחמת רוסיה-אוקראינה מוסיף לתנודתיות אך יוצר גם הזדמנויות כלכליות חדשות. בבריטניה, הבנק המרכזי ממשיך במדיניות מוניטרית מצמצמת לאור נתוני אינפלציה גבוהים, מה שתורם להתחזקות הלירה שטרלינג".

"במבט קדימה, המשך המדיניות המוניטרית המצמצמת באירופה ובבריטניה עשוי להוביל להיחלשות השקל מול המטבעות המרכזיים. עם זאת, צעדים מוניטריים נוספים מצד בנק ישראל ושיפור אפשרי במצב הפוליטי בישראל עשויים לחזק את מעמדו של השקל ולהשפיע לטובה על מגמותיו בשווקים". 

14:20

מגמה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 נסחר ביציבות, מדד ת"א 90 נסוג בכ-0.8%. בולט לשלילה מדד ת"א מניב חו"ל, שיורד בכ-1.5%. בנוסף, בולטים לשלילה מדד ת"א רשתות שיווק ומדד ת"א בנייה, עם ירידות של כ-1.2%.

בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק מול הדולר בכ-0.3% ושערו עומד כעת על כ-3.62 שקלים; כמו כן, המטבע מתחזק מול האירו בשיעור דומה ושערו עומד כעת על כ-3.77 שקלים.

חברת ארבה רובוטיקס , שזינקה אתמול בכ-60%, לאחר שדיווחה על שיתוף פעולה עם ענקית השבבים אנבידיה, עולה כעת בכ-8%.

● בזכות הסכם עם אנבידיה: הישראלית שזינקה בחדות בוול סטריט

חברת הנדל"ן רוטשטיין  דיווחה כי חברה־בת שלה קיבלה אישור להפקדת תוכנית לפרויקט התחדשות עירונית מסוג פינוי בינוי ברחובות ש"י עגנון ויאנוש קורצ'ק בנתניה. החברה מסרה כי "בכפוף להתקיימות התנאים המתלים, עתידה החברה הבת במסגרת הפרויקט להרוס את 256 יחידות הדיור הקיימות, ולבנות במקומן כ-973 יחידות דיור (מתוכן כ-717 יח"ד לשיווק) וכ-10,000 מ"ר שטחי מסחר ותעסוקה".

עוד נמסר כי "בהתאם להערכה ראשונית של החברה, היקף ההכנסות הצפוי של הפרויקט הוא כ-2.15 מיליארד שקל והיקף העלויות הצפוי בפרויקט הוא כ-1.75 מיליארד שקל.

13:40

מגמה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 מטפס קלות בכ-0.1%, מדד ת"א 90 נסוג בכ-0.7%. בולטים לשלילה מדד ת"א מניב חו"ל ומדד ת"א רשתות שיווק, שיורדים כעת שניהם בכ-1.2%. גם מדד ת"א בנייה ות"א ביטוח בולטים לשלילה, עם ירידות של מעל 1%.

הצימאון בשוק לאג"ח קונצרני מייצר ביקושים גבוהים בהנפקות. חברת הבנייה למגורים עמרם אברהם  מנפיקה אג"ח ג' עם ביקושי יתר גבוהים. החברה זכתה לביקושים בהיקף של כ-848 מיליון שקל בשלב המוסדי של הנפקת האג"ח ג' - כמעט פי 6 מהיקף הגיוס המתוכנן. בעקבות הביקושים הגבוהים, החברה בחרה להגדיל את היקף הגיוס בשלב זה לכ-250 מיליון שקל. לאחרונה, קבעה מידרוג דירוג A3 לחברה עם אופק יציב.

12:30

מגמה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.3%, מדד ת"א 90 יורד בכ-0.3%. בולט לשלילה מדד ת"א רשתות שיווק, שיורד בכ-0.9%, בהובלת יוחננוף  ושופרסל .

11:45

מגמה מעורבת בתל אביב: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.3%, ומדד ת"א 90 נסוג בכ-0.1%.

אשטרום קבוצה  יורדת בכ-6%, לאחר שאתמול דיווחה כי היא בוחנת אפשרות גיוס הון באמצעות הנפקת מניות לציבור. בהודעת החברה, צוין כי "מועד ההצעה והיקף המניות שיוצעו, אם יוצעו, טרם נקבעו סופית".

10:50

המסחר בתל אביב עבר לעליות: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.2%, ומדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.1%.

בשוק החוב המקומי, האג"ח לשנתיים יורדות בכ-5 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.2%; האג"ח לעשר שנים יורדות בשיעור דומה, עם תשואה העומדת על כ-4.43%.

10:35

מגמה מעורבת בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 נסחר ביציבות, ומדד ת"א 90 יורד בכ-0.4%.

10:10

ירידות קלות בפתיחה בתל אביב: מדד ת"א 35 יורד בכ-0.1%, ומדד ת"א 90 נסוג בכ-0.2%.

מניות שבולטות לחיוב בפתיחת יום המסחר: נקסט ויז'ן , אלביט מערכות , דלתא מותגים , מליסרון  וגב ים .

מניות שבולטות לשלילה בפתיחת יום המסחר: אשטרום קבוצה , משק אנרגיה , פלסאון תעשיות , פרשקובסקי  ואזורים .

חברת נקסט ויז'ן , המפתחת מצלמות למל"טים ולרחפנים, דיווחה הבוקר כי קיבלה הזמנה לרכישת מצלמות ומוצרים נוספים של החברה, תמורת כ-12.1 מיליון דולר. המניה זינקה בשבוע שעבר, לאחר שהחברה פרסמה תחזית צמיחה חדשה לשנת 2025. החברה ציינה כי הכנסותיה בשנת 2024 צפויות לעמוד על 114.5 מיליון דולר - צמיחה של 120% לעומת השנה שלפניה. המניה עולה כעת בכ-5%.

● 1,000% בשלוש שנים: זו אחת ההנפקות הכי מוצלחות שהיו בת"א

חברת התקשורת גילת  הודיעה כי השלימה את רכישת Stellar Blu Solutions, ספקית אמריקאית מובילה לדור חדש של פתרונות לתקשורת לוויינית לתעופה. החברה דיווחה כי היא צופה שהכנסותיה השנתיות מהרכישה ינועו בטווח שבין 120 ל-150 מיליון דולר במהלך 2025, על בסיס צבר ההזמנות הקיים של Stellar Blu. כמו כן, החברה מעריכה כי עם עמידת Stellar Blu ביעדי הייצור שלה, במהלך המחצית השנייה של 2025, שיעור רווחיות ה-EBITDA שלה צפוי להיות גבוה מ-10%.

8:45

בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק קלות מול הדולר, ושערו עומד כעת על כ-3.63 שקלים. השקל מתחזק גם מול האירו, ששערו עומד כעת על כ-3.77 שקלים.

8:00

1. שוק המניות

יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת. אמש (ב'), יום המסחר בתל אביב ננעל בעליות שערים. מדד ת"א 35 עלה ב-1.1%, ות"א 90 הוסיף לערכו 0.5%. בלט לחיוב מדד ת"א בנקים 5 שטיפס ב-1.5%.

מניות השבבים הדואליות הובילו את המגמה החיובית, כאשר קמטק , נאייקס , ונובה  ננעלו בעליות שערים חדות של כ-7% כל אחת.

חברת ארבה רובוטיקס , המפתחת פתרונות רדאר מתקדמים, זינקה במעל 60% בתל אביב ובכ-70% בטרום מסחר בוול סטריט, לאחר שהודיעה על שיתוף פעולה עם ענקית השבבים אנבידיה .

● בזכות הסכם עם אנבידיה: הישראלית שזינקה בחדות בוול סטריט

ישראכרט  נעלה את יום המסחר עם עלייה של כ-1%, לאחר שדווח כי בנק ירושלים  הגיש הצעה משופרת לרכישת החברה. זאת, על אף שדירקטוריון ישראכרט בחן בעבר את הצעתו הקודמת מול זו של מנורה מבטחים  וקבוצת דלק , והעדיף את האחרונה.

הבוקר (ג') באסיה, נרשמת מגמה מעורבת במסחר: הניקיי קופץ בכ-2.1%, ההנג סנג נופל בכ-1.8%, הקוספי עולה בכ-0.3% ובורסת שנחאי נסחרת ביציבות.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות שערים קלות.

אמש בוול סטריט, המסחר ננעל במגמה מעורבת. הנאסד"ק עלה ב-1.3%, ה-S&P 500 הוסיף לערכו 0.6%, והדאו ג'ונס ננעל סביב רמות הבסיס.

מניות השבבים בלטו לחיוב לאורך יום המסחר, ביניהן AMD , ברודקום , מיקרון  וסופר מיקרו קומפיוטר . העליות באו על רקע הדוחות הטובים של ענקית האלקטרוניקה הטייוואנית פוקסקון - המספקת שירותים ללקוחות כמו אנבידיה ואפל.

מניית אנבידיה  קפצה בכ-3.4%, זאת ברקע תערוכת CES, המתקיימת בימים אלו בלאס וגאס. בשנתיים האחרונות, נרשם ביקוש חזק במיוחד ברכיבי ה-GPU של החברה, ולא רק בתחומי הגיימינג - אלא גם בכל מה שקשור לבינה מלאכותית. העלייה נבעה מהציפייה הגדולה של וול סטריט למסיבת העיתונאים של אנבידיה, במהלכה הציג המנכ"ל ג'נסן הואנג מחשב על אישי שולחני, פלטפורמת להאצת הפיתוח של רובוטים ומכוניות אוטונומיות, וכן את הכרטיס הגרפי החדש של החברה.

● הנאום שכולם חיכו לו: מנכ"ל אנבידיה פתח את התערוכה בווגאס והשיק מחשב על חדש
● מניית אנבידיה קופצת בחדות - ואיך זה קשור לתערוכת CES?

2. שוקי האג"ח

בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו לאחר החלטת הריבית בישראל (הרחבה מטה). התשואה ל-10 שנים ירדה ב-3 נקודות בסיס לרמה של 4.44%, וכך גם התשואה לשנתיים, שירדה ב-7 נקודות בסיס לרמה של 4.18%.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר בירידות קלות. אג"ח לעשר שנים יורדות בכנקודת בסיס אחת, עם תשואה העומדת על 4.61%; אג"ח לשנתיים יורדות בשיעור דומה, עם תשואה העומדת על 4.26%.

3. שוקי הסחורות והמטבעות

בשוק המט"ח, השקל התחזק בכ-0.6% מול הדולר ונסחר ב-3.63 שקלים לדולר אחד; לעומת זאת, המטבע נחלש מול האירו ב-0.6% ונסחר ב-3.78 שקלים לאירו. זאת, לאור ההיחלשות החדה של הדולר מול שאר מטבעות העולם, לאחר שדווח כי הנשיא הנבחר דונלד טראמפ בוחן הטלת מכסים שיחולו רק על ייבוא במגזרים קריטיים לביטחון הלאומי או הכלכלי.

מחירי הנפט נסחרים הבוקר ביציבות. מחיר חבית מסוג ברנט עומד על כ-76.3 דולר, ומחיר חבית מסוג אמריקאי עומד על כ-73.5 דולר.

הביטקוין נסחר הבוקר בעליות של כ-2.1%, ומחירו נע כעת סביב 101,700 דולר.

4. מאקרו

החלטת הריבית בישראל פורסמה אמש (ב'), והריבית נותרה כצפוי ללא שינוי ברמה של 4.5%. במקביל, חטיבת המחקר של הבנק עדכנה לחיוב את תחזיות המאקרו כאשר תחזית הצמיחה לשנת 2025 עלתה מ-3.8% ל-4%. תחזית האינפלציה לשנה הנוכחית ירדה מ-2.8% ל-2.6% ובנוסף, בבנק צופים כי הריבית תרד השנה לרמה של 4.25%-4%. בפן השלילי, בבנק ישראל מעריכים כי הגירעון השנה יעמוד על 4.7% - גבוה מתחזית האוצר.

רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות התייחס להודעת הבנק: "הודעת הריבית הייתה צפויה. כך גם הכיוון של התחזית הכלכלית החדשה - קצת פחות אינפלציה וגירעון תקציבי וקצת יותר צמיחה ב-2025. היה מעודד לראות לראשונה שיפור נוסף שבנק ישראל צופה בכל הפרמטרים ב-2026 ובמיוחד ירידה חדה של הגירעון במונחי תוצר וירידה של האינפלציה עד קרוב לאמצע היעד (2%). עם זאת, בנק ישראל הדגיש כי התחזית המעודדת תלויה בהנחה שהשפעת הלחימה הישירה על הכלכלה תסתיים ברבע הראשון של השנה. לדעתו של בנק ישראל, השפעות ייסוף השקל וצעדי הממשלה בתחום הפיסקאלי (מע"מ) תתקזזנה ובמחצית השנייה האינפלציה תתחיל לרדת".

עוד הוסיף מנחם: "הבשורה - צפי שהריבית תרד ב-0.25%-0.5% ברבע האחרון של השנה. השוק די צפה זאת ולכן הגיב במתינות. עם זאת, בנק ישראל עדיין מזהה צורך בייצוב השווקים וצמצום אי הוודאות. אמנם הוא רואה פחות סיכוני קצה להחמרה גאו-פוליטית, או התבדרות של יחסי החוב והגירעון מהתוצר, וחושש פחות מבעבר מפיחות משמעותי של השקל, אך מדגיש כי אם הביקוש יגדל מהר יותר ביחס להשתחררות מגבלות ההיצע מכפי שהוא צופה כיום - האינפלציה והריבית עדיין עלולות להיות גבוהות יותר. כמו כן עשויה להיות השפעה על סחר החוץ העולמי מצד הממשל החדש בארה"ב - כשישראל חשופה לכך במידה משמעותית".

5. תחזית

ארי ואלד מאופנהיימר מציין את האפיקים שצפויים ליהנות מאפקט ינואר: "בימים האחרונים של השנה שחלפה עברו מדדי המניות בארה"ב מהלך מימושים, אך עדיין נותרו בתוך מגמה חיובית, עם מדדי S&P 500 ו-Russell 2000 מעל הממוצע הנע ל-200 יום". בכך, צופה ארי ואלד המשך מגמת העליה למדדי המניות האמריקאים, תוך דגש על תיזת השקעה באפיקי Large-Cap, ומציב למדד ה-S&P 500 רמת תמיכה בטווח של 5,785-5,850 נקודות ורמת התנגדות ב-6,100 נקודות.

עוד הוא מציין כי: "ביצועי מדד ה-S&P 500 במהלך חודש ינואר נוטים להיות חיוביים מאז תחילת המעקב בשנת 1950, עם תשואה חודשית ממוצעת של 1.2% בתקופות של מגמה חיובית, בהשוואה לתשואה חודשית ממוצעת של 0.7% על פני כל השנה". עם זאת, ארי ואלד מדגיש את התופעה המכונה "אפקט ינואר" של ביצועי יתר בקרב מניות 'שחוטות', אותן מוכרים המשקיעים לקראת סוף השנה הקודמת. לעומת זאת, מניות בעלות מומנטום חיובי, המסיימות את השנה בנימה חזקה, מתנהגות באופן חלש יחסית בחודש ינואר, עקב מימוש רווחים שנוצרו בחודשים הקודמים.

בהקשר זה, ואלד מעריך כי סקטור הסחורות, הסקטור הגרוע מבחינת ביצועיו בשנת 2024, עשוי להפגין תשואה עודפת במסגרת "אפקט ינואר" בחודש הקרוב. חשוב להדגיש כי במקרה זה מדובר בהמלצה קצרת טווח, כאשר המלצתו הרשמית של ארי ואלד על סקטור זה נותרה Underweight שלילית.

ברמת המניות הבודדות בסקטור הסחורות, ממליץ ואלד על מניות בעלות מומנטום חזק יחסית בסקטור החלש, הנמצאות בתוך מגמה חיובית. רשימת מומלצות זו כוללת את מניות חברת המלט CRH, חברות כריית הזהב AEM ,WPM ו-KGC, חברות חומרי אריזה PKG ו-IP, חברת הדשנים CTVA, חברת הגזים התעשייתיים APD ועוד. בנוסף, במסגרת סקירתו, מעדכן ארי ואלד מגוון אינדיקטורים טכניים עבור אפיקי השקעה שונים.