וול סטריט / צילום: Unsplash, Roberto Júnior
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
המסחר בוול סטריט ננעל הלילה במגמה מעורבת אך בשינויים קלים. נאסד"ק ירד ב-0.1%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 עלו ב-0.2% וב-0.1% בהתאמה. המדדים נותרו רוב היום יציבים, לאחר שבוע של נתונים כלכליים מעורבים והמשקיעים ממתינים כעת בדריכות לדוח המשרות של חודש דצמבר שיפורסם ביום שישי.
תשואות האג"ח עלו במהלך יום המסחר על רקע ההנחות שתוכניות המכסים והמסים של טראמפ עלולות להוביל לעלייה באינפלציה. התשואה על אג"ח ל-10 שנים הגיעה בשלב מסוים ל-4.7%, קרוב לרמות שנראו לאחרונה בסוף אפריל וננעל ב-4.69%.
מחר (חמישי) הוא יום זיכרון לאומי שהוכרז בעקבות מותו של הנשיא ה-39 של ארה"ב, ג'ימי קרטר ולא יתקיים מסחר בוול סטריט. המסחר בשוק החוב יתקיים אך יסתיים מוקדם.
22:19
בוול סטריט המדדים מתקשים להתאושש מהירידות החדות של אתמול - אם כי המדדים נסחרים ביציבות וסביב מדדי הבסיס.
מניות שמרכזות עניין היום:
פלנטיר , אחת מהמניות המובילות במדד S&P 500 בשנת 2024 עם עלייה של למעלה מ-340%, יורדת כבר יום שלישי ברציפות. יצרנית השבבים AMD יורדת במעל 4% לאחר הורדת דירוג על ידי HSBC.
מניית קונסטליישן אנרג'י יורדת בכ-5% בעקבות דיווח על כך שהחברה קרובה לעסקה לרכישת חברת Calpine Corp. על פי דיווח של בלומברג, קונסליישטן מנהלת מגעים עם הבעלים הפרטיים של Calpine על עסקה שתעריך את החברה בכ-30 מיליארד דולר, כולל חוב. קונסליישן היא המפעילה הגדולה ביותר של תחנות כוח גרעיניות בארה"ב, היא זכתה בשנה האחרונה לתשומת לב רבה מצד משקיעים בשל הציפייה שתשחק תפקיד מרכזי בעלייה בביקוש למרכזי נתונים.בספטמבר האחרון הודיעה החברה על תוכניות להפעיל מחדש את תחנת הכוח הגרעינית Three Mile Island באמצעות הסכם לרכישת חשמל עם מיקרוסופט.
21:06
לפני דקות אחדות פורסם פרוטוקול ישיבת הפד האחרונה מלפני שבועיים בה הוחלט על הורדת הריבית.
בישיבת חודש דצמבר, לפי מה שמתפרסם היום, הביעו בכירים בבנק הפדרלי חשש לגבי האינפלציה וההשפעה האפשרית של מדיניותו של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ, מה שהוביל לכך שהם מתכננים לנקוט בגישה איטית יותר להפחתת ריבית בשל חוסר הוודאות.
למרות שלא התייחסו לטראמפ בשמו, הפרוטוקול כלל לפחות ארבע אזכורים לגבי ההשפעה האפשרית של שינויים במדיניות ההגירה והסחר על הכלכלה האמריקאית.
מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות בנובמבר, הוא אותת על כוונות להטיל מכסים אגרסיביים על סין, מקסיקו וקנדה וכן על שותפות סחר אחרות של ארה"ב. בנוסף, הוא מתכנן לקדם רגולציה מופחתת וגירוש המוני של מהגרים.
עם זאת, מידת הפעולות שטראמפ ינקט בהן והאופן המדויק שבו ייושמו מייצרים אי-ודאות משמעותית לגבי העתיד, דבר שהוביל את חברי הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) להמליץ על גישה זהירה. "הרוב המכריע של המשתתפים סבר כי הסיכונים כלפי מעלה בתחזית האינפלציה גברו", צוין בפרוטוקול. "כגורמים לשיפוט זה ציינו המשתתפים נתוני אינפלציה חזקים מהמצופה לאחרונה ואת ההשפעות הפוטנציאליות של שינויים במדיניות הסחר וההגירה."
חברי ה-FOMC הצביעו להוריד את הריבית לטווח יעד של 4.25%-4.5%, אך הפחיתו את הציפיות להורדות נוספות ב-2025 לשתיים בלבד, לעומת ארבע בהערכה הקודמת בספטמבר. מאז ספטמבר, הבנק הפדרלי חתך נקודת אחוז מלאה מהריבית, והשוק מעריך שייתכנו רק הורדה אחת או שתיים נוספות השנה.
המשתתפים ציינו כי האינפלציה עדיין מעל יעד 2% השנתי של הבנק הפדרלי, בעוד שהוצאות הצרכנים ממשיכות להיות חזקות, שוק העבודה יציב, והפעילות הכלכלית ממשיכה להתרחב בקצב גבוה מהממוצע עד שנת 2024.
לדברי יו"ר הבנק הפדרלי, ג'רום פאוול, המצב דומה ל"נהיגה בלילה ערפילי או כניסה לחדר חשוך מלא ברהיטים - פשוט מאטים".
הצהרה זו משקפת את גישת הזהירות שנקטו המשתתפים, שציינו כי "חוסר הוודאות הגבוה הנוכחי מצדיק גישה הדרגתית כאשר הוועדה מתקדמת לעבר מדיניות ניטרלית."
"גרף הנקודות" של תחזיות החברים מצביע על שתי הפחתות ריבית נוספות ב-2026 ואולי עוד אחת או שתיים לאחר מכן, כשהריבית לטווח הארוך צפויה לרדת ל-3%. פקידים הדגישו כי החלטות המדיניות העתידיות תלויות בהתפתחויות הנתונים, ולא יתקיימו על פי לוח זמנים קבוע מראש.
20:21
מניית חברת המסחר האלקטרוניאיביי מזנקת לאחר שמטה הודיעה כי תאפשר לחלק מהמשתמשים לעיין ברשימות הפריטים של איביי ב-Facebook Marketplace. המניה בדרכה לרשום את העלייה היומית הגדולה ביותר שלה כמעט שבע שנים, ולסגור ברמתה הגבוהה ביותר מאז 2021.
19:21
מניית חברת הביוטק סאנה ביוטכנולוג'י מזנקת במעל 200% ושווי השוק שלה עולה במעל חצי מילארד דולר ל-1.1 מיליארד דולר לאחר שהודיעה כי הטיפול העיקרי שלה בתאי איים, UP421, הושתל בהצלחה אצל חולה סוכרת מסוג 1. תאי איים כוללים תאי בטא, שאחראים לייצור אינסולין בלבלב.
בחברה ציינו שתאי הבטא של הלבלב של החולה שרדו ותפקדו גם ארבעה שבועות לאחר ההשתלה. בנוסף, למרות שלא נעשה שימוש בשיטות דיכוי חיסוני, סאנא דיווחה כי תאי האיים שהושתלו "נמנעו מתגובת מערכת החיסון".
19:10
ארבה רובוטיקס ואינוויז, שתי חברות אוטוטק ישראליות, הודיעו השבוע על שיתוף פעולה עם אנבידיה - והמניות קפצו לאחר מכן. נראה כי כל דיווח על השקעה או שיתוף פעולה עם ענקית השבבים מוביל לזינוק של עשרות ומאות אחוזים, אולם בחלק מהמקרים ההתלהבות הראשונית אינה שורדת לאורך זמן.
כך למשל חברת האוטוטק הישראלית אינוויז טכנולוג'יס שזינקה החודש ב-180% כבר יורדת היום ב-13%.
ארבה רובוטיקס שזינקה ב-90% החודש, משילה 9% היום. ארבה הודיעה ביום שני על שיתוף פעולה עם אנבידיה, ומנייתה זינקה בנאסד"ק ב-52% במחזור מסחר גדול במיוחד. גם אתמול המניה פתחה במגמה חיובית, אך המגמה השתנתה בהמשך, בין היתר על רקע הדיווח על הגיוס, והמניה ננעלה בירידה של 6% ובמחיר של 3.76 דולר שמשקף לארבה שווי שוק של 320 מיליון דולר. המניה יורדת בכ-9.5% במסחר היום (ד') בבורסה בת"א. בחברה ניצלו את ההזדמנות וביצעו גיוס הון בסך כ-29 מיליון דולר.
18:57
לאחר הפתיחה השלילית, המדדים עברו לעליות קטנות - נאסד"ק, דאו ג'ונס ו-S&P 500 עולים ב-0.1%.
המסחר היום מושפע מהדיווח לפיו הנשיא הנבחר של ארה"ב דונלד טראמפ שוקל להכריז על מצב חירום כלכלי לאומי ועל רקע נתוני תעסוקה מעורבים שפורסמו היום בארה"ב - ירידה במספר המשרות הפרטיות בארה"ב ומנגד ירידה גם באבטלה, כמו כן, בשוק מצפים לפרסוםשל פרוטוקול ישיבת הריבית האחרונה של הבנק הפדרלי ב-21:00 שעון ישראל.
תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית לעשר שנים יורדת מעט ל-4.68%.
המסחר באירופה ננעל הערב ביציבות וללא שינויים כמעט - הדאקס והפוטסי ננעלו סביב מדדי הבסיס, הקאק השיל 0.5%.
17:50
אנליסטים של סיטי הורידו את הדירוג סולאראדג' ל-"מכירה". בסיטי מביעים חשש לגבי נזילות החברה, תחזיות רווח מאתגרות ותחרות עזה. בסיטי נותנים למניה מחיר יעד של 9 דולר בלבד, כ-40% פחות ממחירה כעת.
הורדת הדירוג משקפת, על פי האנליסטים, בעיות רחבות יותר שמאפיינות את מגזר האנרגיה הסולארית הביתית, עליו סיטי נותרת זהירה בשל תלותו הגבוהה בתמריצים וגמישות פיננסית יחסית חלשה. "הוצאות התפעול של החברה נותרו גבוהות באופן עיקש, למרות הודעות על ארגון מחדש, במיוחד ביחס לביקוש," נכתב בדוח של סיטי.
האנליסטים מוסיפים כי הורדות מחירים שביצעה החברה לאחרונה לא הצליחו להגדיל את נתח השוק שלה, על פי נתונים מאפליקציות שנבדקו. סיטי מדגישה כי חברות בתחום האנרגיה בקנה מידה גדול נמצאות בעמדה טובה יותר, בזכות תחזיות רווח סבירות, מאזנים חזקים וביקוש חזק מצד מגזרים כמו דאטה סנטרים ובינה מלאכותית.
עם זאת, הנזילות המצומצמת והלחצים התחרותיים של סולאראדג' הופכים אותה לפגיעה יותר בסביבת השוק הנוכחית.
16:57
מניות המחשוב הקוונטי צוללות - IonQ נופלת ב-35%, די-וויב (D-Wave) ב-40% וריג'טי גם היא במעל 40%. אתמול, מנכ"ל ומייסד אנבידיה ג'נסן הואנג הביא לרעידת אדמה קטנה בשוק המניות כאשר הצהרה אחת שלו במסגרת כנס מוצרי הטכנולוגיה CES בלאס וגאס שילחה למטה את מניות חברות הקוונטום.
כאשר נשאל כמה בשלה היא הטכנולוגיה ומתי נוכל להשתמש במחשב קוונטי מהיר בעל ביצועים מספקים, השיב הואנג כי "תוך 15 שנה זו הערכה אופטימית, 30 שנה זו ההערכה הפסימית, והממוצעת סובבת כנראה סביב 20 שנה".
כל השלוש הנ"ל זינקו השנה במאות אחוזים, הגדילה במיוחד ריג'טי (Rigetti) שזינקה במעל 800% בשנה האחרונה.
16:30
לאחר הירידות החדות אתמול, אחר הצהריים נפתח המסחר בוול סטריט במגמה יציבה - נאסד"ק יורד ב-0.1%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 ללא שינוי.
אמש כאמור לאחר שלושה ימים של עליות, המסחר ננעל בירידות חדות. נאסד"ק ירד ב-1.9%, דאו ג'ונס ב-0.4% ו-S&P 500 ב-1.1%. את הירידות הובילו מניות הטכנולוגיה הגדולות ובראשן אנבידיה שאיבדה 219 מיליארד דולר משוויה.
לפני כשעה זיעזע (שוב) דונלד טראמפ את השווקים כשלפי האתר CNN דווח כי נשיא ארה"ב הנבחר דונלד טראמפ שוקל להכריז על "מצב חירום כלכלי לאומי" כדי לאפשר תוכנית מכסים חדשה. עוד צוין כי במקרה שטראמפ יבחר לנקוט את הצעד, הדבר יאפשר לו לבנות תוכניות מכסים חדשה באמצעות חוק סמכויות חירום כלכליות בינלאומיות, העונה לשם "IEEPA", המאפשר לנשיא לנהל את היבוא בזמן חירום לאומי.
15:35
עלייה מתונה בתעסוקה במגזר הפרטי בארה"ב בדצמבר: לפי נתוני Automatic Data Processing (ADP) שפורסמו לפני כמה דקות, התעסוקה במגזר הפרטי בארה"ב עלתה ב-122,000 משרות בדצמבר, בעוד שהשכר השנתי עלה ב-4.6% ביחס לשנה הקודמת.
נתון זה נמוך מהציפיות בשוק לעלייה של 140,000 משרות, כמו גם מהעלייה שדווחה בנובמבר, שעמדה על 146,000 משרות.
בהערכת הממצאים, אמרה נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של ADP: "שוק העבודה עבר להאטה בקצב הצמיחה בחודש האחרון של 2024, עם ירידה הן בקצב הגיוסים והן בגידול בשכר. תחום הבריאות בלט במחצית השנייה של השנה, כשהוא יצר יותר משרות מכל מגזר אחר".
לעומת זאת, מספר הדרישות הראשוניות לדמי אבטלה ירד ל-201 אלף השבוע, הצפי עמד על 218 אלף.
14:54
שתי מניות ישראליות נכללות ברשימת המועדפות ביותר (Top Picks) להשקעה ב-2025 - כל אחת בסקטור שלה, ועל-ידי בנק אחר. בבנק אוף אמריקה, בסקירת סקטור הביופארמה, טבע היא אחת המועדפות, ובקנטור פיצג'רלד, Wix היא אחת המועדפות בין מניות סקטור האינטרנט.
בבנק אוף אמריקה מעלים את מחיר היעד שלהם למניית טבע בדולר אחד, מ-25 ל-26 דולר, פרמיה של 20.4% על המחיר הנוכחי. לפי כלכלני הבנק, "שנת 2025 תהיה שנת מפתח בייצוב הפרופיל הפיננסי של החברה", והם מזכירים את התוכנית למכור השנה את חטיבת חומרי הגלם ואת התוצאות הפיננסיות הטובות, כך שלהערכתם הפחתת החוב וירידת המינוף יואצו. "לדעתנו, סיפור ה-turnaround של טבע נהנה ממיקסום פורטפוליו הנכסים שלה והפחתת הסיכון בנכסים בפיתוח כמו התרופה לסכיזופרניה והתרופה duvakitug למחלות מעי דלקתיות, שנכנסת לשלב 3".
14:47
בורסות אירופה נסחרות במגמה שלילית. גם החוזים העתידיים בארה"ב רושמים ירידות שערים. על רקע המגמה, ב-CNN דווח כי נשיא ארה"ב הנבחר דונלד טראמפ שוקל להכריז על "מצב חירום כלכלי לאומי" כדי לאפשר תוכנית מכסים חדשה. עוד צוין כי במידה וטראמפ יבחר לנקוט בצעד, הדבר יאפשר לו לבנות תוכניות מכסים חדשה באמצעות חוק סמכויות חירום כלכליות בינלאומיות, העונה לשם "IEEPA", המאפשר לנשיא לנהל את הייבוא בזמן חירום לאומי.
בתוך כך, הדולר מתחזק מול סל המטבעות.
14:17
חברת קמהדע , המפתחת ומשווקת תרופות על בסיס פלזמת הדם האנושי, הודיעה היום כי היא מאשררת את התחזית הפיננסית שלה לשנת 2024, ומדווחת על צפי להמשך צמיחה דו ספרתית ולרווחיות בשנת 2025. החברה אף פרסמה תחזית מספרית עבור 2025: הכנסות של 178-182 מיליון דולר, ו-EBITDA מתואם של 38-42 מיליון דולר.
אם המספרים הללו אכן יושגו, מדובר בגידול שנתי של 13% בהכנסות ו-19% ב-EBITDA, ושבירה נוספת של שיא ההכנסות של החברה. קמהדע בנתה בשנים האחרונות את סל מוצריה מחדש לאחר שהעבירה לידי חברת טקדה את המוצר שהיה המוביל שלה, גלסיה, תרופה בעירוי לטיפול באמפיזמה תורשתית. האסטרטגיה החדשה נוחלת הצלחה, והחל מ-2023, הכנסות קמהדע עוברות את אלה שרשמה בתקופת הגלסיה.
עוד מסרה קמהדע כי היא מתמקדת בקידום עסקאות פיתוח עסקי ומיזוגים במהלך 2025. עוד מסרה כי היא צפויה לפרסם ניתוח ביניים מן הניסוי שלה במוצר בשאיפה לטיפול באמפיזמה תורשתית, מוצר חדשני שהיא מפתחת מזה שנים. לאור כישלונו של המוצר בניסויים קליניים בעבר, השוק אינו מייחס לו ערך רב בתמחור החברה, אבל הוא עשוי להפתיע.
13:00
המגמה המעורבת באירופה נמשכת. מדד הדאקס עולה ב-0.6%, הפוטסי מוסיף לערכו 0.2% והקאק הצרפתי נסחר סביב רמות הבסיס.
מאקרו אירופה: המכירות הקמעונאיות בגרמניה ירדו בחודש נובמבר ב-0.6% לעומת הצפי המוקדם שציפה כי יעלו ב-0.5%.
בגוש האירו, מדד המחירים ליצרן בחודש נובמבר עלה ב-1.6% לעומת הצפי המוקדם שעמד על 1.5%.
11:13
בעקבות הזינוק במניה בתחילת השבוע, בחברת האוטוטק ארבה רובוטיקס ניצלו את ההזדמנות וביצעו גיוס הון בסך כ-29 מיליון דולר. ארבה הודיעה ביום שני על שיתוף פעולה עם אנבידיה ומנייתה זינקה בנאסד"ק ב-52% במחזור מסחר גדול במיוחד. גם ביום שלישי המניה פתחה במגמה חיובית, אך המגמה השתנתה בהמשך, בין היתר על רקע הדיווח על הגיוס, והמניה ננעלה בירידה של 6% ובמחיר של 3.76 דולר שמשקף לארבה שווי שוק של 320 מיליון דולר.
10:51
יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. הקאק הצרפתי נסחר סביב רמות הבסיס, הדאקס עולה ב-0.2% והפוטסי נסחר בשיעור דומה.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות שערים קלות.
08:58
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. הניקיי ירד ב-0.3%, בורסת שנגחאי משילה מערכה 0.3%, ההנג סנג יורד ב-1% ומדד הקוספי עולה ב-1.3%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.
אמש בוול סטריט, לאחר שלושה ימים של עליות, המסחר ננעל בירידות חדות. נאסד"ק ירד ב-1.9%, דאו ג'ונס ב-0.4% ו-S&P 500 ב-1.1%. את הירידות הובילו מניות הטכנולוגיה הגדולות ובראשן אנבידיה שאיבדה 219 מיליארד דולר משוויה.
● ״אפקט אנבידיה״: אחרי העליות החדות, מה נשאר למניות שקפצו בזכות הודעה אחת
הירידות החריפו אחר הצהריים בעקבות נתוני מאקרו חזקים. מספר המשרות הפנויות בשוק התעסוקה עלה בדצמבר ל-8.1 מיליון, מעל הצפי שעמד על 7.7 מיליון וגבוה מהנתון של אוקטובר שעמד על 7.8 מיליון משרות פנויות. במקביל מדד מנהלי הרכש (PMI) של מגזר השירותים טיפס בדצמבר לרמה של 54.1 נקודות, לעומת רמה של 52.1 נקודות בנובמבר, גם מעל הצפי.
טסלה ירדה ב-4% לאחר שבנק אוף אמריקה הוריד את דירוג מניית טסלה מ"קנייה" ל"נייטרלי" עם יעד מחיר של 490 דולר, לעומת 400 דולר קודם לכן. הבנק ציין כי הסיכון בביצוע נותר גבוה, וכי המניה נסחרת כעת ברמה שמשקפת במידה רבה את תרחיש הבסיס ארוך הטווח של החברה, הכולל את הפוטנציאל ממכוניות הליבה, רובוטקסי, Optimus, ופעילויות ייצור ואחסון אנרגיה.
גם מניית אפל ננעלה בירידות לאחר שהאנליסט קרייג מופט מחברת MoffettNathanson תיאר את מניית אפל כ"לא אטרקטיבית בעליל", והוריד את הדירוג שלה מ-"החזק" ל-"מכירה" תוך הפחתת יעד המחיר מ- 202 דולר ל-188 דולר.
לדברי מופט, באוגוסט הם קבעו שהצלחתה העתידית של אפל בתחום הבינה המלאכותית כבר מגולמת במחיר המניה. הוא ציין שהערכות השווי של המניה היו גבוהות מדי, ולא כללו סיכונים כמו ירידה בציפיות של אפל בשוק הסיני. בנוסף, המחיר שיקף לא רק גל שדרוגים חד-פעמי של משתמשים למכשירי iPhone אלא "עלייה קבועה" בקצב השדרוגים, שאינה מובטחת.
מופט מוסיף כי אפל היא אחת ממניות שבע המופלאות היקרות ביותר, למרות שקצב הצמיחה שלה היה האיטי ביותר מבין המניות. להערכתו, מחיר המניה של אפל "אולי היה הגיוני אם מכירות ה-iPhone 16 היו מתפוצצות או אם Apple Intelligence הייתה מבשרת על הזדמנות בתחום השירותים".
בשוק החוב האג"ח הממשלתיות האמריקאיות נסחרו בירידות אמש (ג') במהלך המסחר, והתשואה על אג"ח לעשר שנים עלתה בשש נקודות בסיס, לרמה של 4.75%, נתון זה קרוב לשיא של 52 שבועות, שנרשם באפריל ומסמן אבן דרך נוספת במגמת מכירת האג"ח הנמשכת כבר מספר שבועות.
הבוקר, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות.
כלכלני בנק דיסקונט ציינו בסקירתם כי "שוק האג"ח הממשלתי האמריקאי צפוי להיות תנודתי בשבועות הקרובים, בהמתנה לנתונים כלכליים שיתפרסמו בשבועיים הקרובים וההשלכות על ציפיות הריבית. מנגד, חששות מפני מדיניות אינפלציונית של ממשל טראמפ ובפרט, גידול בגירעון הממשלה, ימנעו ירידה משמעותית בתשואות. במקביל, החשש מהיווצרות משבר סביב הצורך הדחוף להעלות את תקרת החוב, יתמוך גם הוא בתנודתיות. לדברי שרת האוצר האמריקאית, הממשל צפוי לנצל את מלוא תקרת החוב בין ה-14 ל-23 לינואר".
בבנק השוויצרי EFG מזהירים כי הבנק המרכזי האירופי (ECB) עלול "לפספס את העקומה" בהורדות הריבית האיטיות, וזאת למרות העלייה באינפלציה ל-2.4% באירופה,
לדברי ג'יאנלואיג'י מנדרוצאטו, הכלכלן הבכיר של הבנק, למרות החולשה בכלכלה, האינפלציה בשירותים ואינפלציית הליבה נותרו גבוהות יחסית, מה שתומך בעמדת ה"ניצים" במועצה המנהלת של הבנק המרכזי להוריד את הריבית בצעדים קטנים בלבד. "הסיכון הוא שה-ECB יישאר מאחור, ובסופו של דבר ייאלץ להוריד את הריבית בשיעור גבוה יותר מציפיות השווקים הנוכחיות", מעריך מנדרוצאטו.