עיצוב: טלי בוגדנובסקי
בעיצומה של התנודתיות הנוכחית ותחת הערפל הכבד שנוצר בעקבות הטלות המכסים התכופות של הנשיא טראמפ והירידה הלא מוצדקת כלכלית במחירן של מספר מניות עם יסודות חזקים, יש אנליסטים מובילים בוול סטריט שמסתכלים מעבר לעננים ומזהים הזדמנות אטרקטיבית לבניית פוזיציה.
● למרות הכל, ענקיות ההשקעות צופות מהפך בוול סטריט. וזו הסיבה
● המשקיע שמזהיר מהתפתחויות "מזעזעות" ומייעץ מה לעשות עם תיק ההשקעות
האנלסטים מחפשים מניות בעלות פוטנציאל צמיחה חזקה לטווח הארוך שנסחרות ברמות מעניינות. הנה שלוש כאלה המועדפות על בכירי האנליסטים, לפי TipRanks, פלטפורמה שמדרגת אנליסטים על סמך ביצועיהם בעבר.
1מיקרוסופט
הראשונה ברשימה היא ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט הנחשבת לאחת המרוויחות המרכזיות מגל הבינה המלאכותית המתמשך. מניית החברה רשמה ירידות (10%) מתחילת השנה עקב לחצים בשוק הרחב ותחזית מאכזבת שסיפקה החברה.
לאחרונה, האנליסט ברנט ת'יל מג'פריס חזר על דירוג "קנייה" למניה עם מחיר יעד של 550 דולר, זינוק של 45% וזאת בטענה שלאחר הירידות האחרונות, פרופיל הסיכון-סיכוי של המניה נראה אטרקטיבי, כשהיא נסחרת במכפיל של 27 על הרווח למניה ב-12 החודשים הקרובים. ת'יל הדגיש כי למרות הביצועים החלשים לאחרונה, מיקרוסופט נותרה אחת מהמניות הגדולות המועדפות על ג'פריס.
ת'יל ציין את המשך התחזקות נתח השוק של Azure ל-24% לעומת שירותי הענן של אמזון (AWS, 34%) והגידול בהכנסות מ-AI. ברבעון הרביעי של 2024, צמיחת הצבר של מיקרוסופט עמדה על 15%, לעומת 8% באמזון ו-7% בגוגל קלאוד. הוא צופה כי שירות Copilot ימשיך באימוץ הדרגתי אך יציב, שיהפוך למשמעותי יותר בשנת הכספים 2026.
ת'יל מציין שעל אף ההשקעות המשמעותיות ב-AI, מיקרוסופט שומרת על מרווחי תפעול באמצע ה-40%, גבוה משמעותית מחברות גדולות אחרות הנמצאות במרווחי אמצע ה-30%. לבסוף, ת'יל טוען כי למרות שהתזרים החופשי של החברה (FCF) הצטמצם בכ-20% מאז הרבעון הרביעי של 2023, יש פוטנציאל לעדכונים חיוביים לתחזיות 2026, כאשר ההוצאות ההוניות יתחילו להתייצב והכנסות מ-AI יגדלו.
2סנואופלייק
החברה השנייה היא סנואופלייק (Snowflake), המספקת תוכנת ניתוח נתונים מבוססת ענן. החברה הציגה תוצאות טובות מהצפוי ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 וסיפקה תחזית שנתית חיובית, הודות לביקוש הגובר הקשור לבינה מלאכותית.
האנליסט מת'יו הדברג מ-RBC Capital חזר על דירוג "קנייה" למנייתה עם מחיר יעד של 221 דולר, 47% מעל מחירה הנוכחי. בעקבות פגישה עם הנהלת החברה, הדגיש הדברג כי הוא מעריך יותר את מטרת החברה להפוך לפלטפורמת ניתוח נתונים ארגונית בענן הקלה ביותר לשימוש והחסכונית ביותר, במיוחד עבור יישומי AI ולמידת מכונה (ML).
"עם צמיחה של 30% בהכנסות בהיקף של 3.5 מיליארד דולר, מספר מנועי צמיחה ייחודיים ושיפור ברווחיות, סנואופלייק נותרה אחת ההמלצות המובילות שלנו", ציין הדברג. עוד הוסיף כי המנכ"ל סריד'ר רמאסוואמי, שבעבר הוביל מוצרים בגוגל וייסד את מנוע החיפוש Neeva, מתמקד לא רק בחדשנות מוצרית אלא גם משפר את אסטרטגיית המכירות של החברה למנתחי נתונים ומדעני נתונים, מהלך שעשוי להאיץ את צמיחת החברה.
3נטפליקס
לבסוף, ענקית הסטרימינג נטפליקס ממשיכה להרשים את המשקיעים עם ביצועים פיננסיים חזקים ויוזמות אסטרטגיות. ברבעון הרביעי של 2024, החברה חצתה את רף 300 מיליון המנויים בתשלום - הישג משמעותי בתחום הסטרימינג.
לאחרונה, האנליסט דאג אנמות' מג'יי.פי.מורגן חזר על דירוג "קנייה" למניית נטפליקס עם מחיר יעד של 1,150 דולר, בכ-25% יותר ממחירה הנוכחי. הוא ציין כי מנייתה רשמה ביצועים טובים יותר מה-S&P 500 עד כה השנה, דבר שמשקף אופטימיות לגבי תחזיות ההכנסות של החברה, התוכן האיכותי והדומיננטיות הגוברת שלה בתחום הסטרימינג.
אנמות' מציין את הפלטפורמה של החברה שמציעה מעורבות גבוהה של המשתמשים ומחירים נגישים, מה שמקנה לה יציבות בתקופות של חוסר ודאות כלכלית, "מודל הפרסום המוזל - חבילת המודעות במחיר 7.99 דולר לחודש בארה"ב הופכת את השירות לנגיש יותר לקהל רחב".
בג'יי.פי.מורגן מדגישים את התוכן החזק לשנת 2025, "נטפליקס צפויה ליהנות מלוח שידורים מבטיח הכולל סדרות מרכזיות כמו העונה השביעית של 'מראה השחורה', 'הדייר', עונה חמישית של 'You' ועוד".
אנמות' מצפה לצמיחה אורגנית במנויים בשנת 2025, לצד עלייה בהכנסה הממוצעת למנוי הודות לעליות מחירים אחרונות, אשר צפויות להניב למעלה מ-2 מיליארד דולר בהכנסות בארה"ב ובבריטניה בלבד. לסיכום, אנמות' שומר על גישה שורית כלפי נטפליקס, וצופה כי היא תמשיך להוביל את תחום הסטרימינג עם צמיחה יציבה ומודלים עסקיים חדשניים.