ריי דליו / צילום: Reuters, Andrew Kelly
המשקיע המיליארדר ריי דליו, מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם ברידג'ווטר, נחשב בין מנהלי הנכסים המצליחים בעולם. בראיון שהעניק לאחרונה הוא הזהיר מפני "התפתחויות מזעזעות" בכלכלת ארה"ב תוך השוואת סביבת השוק של היום לבועת הטכנולוגיה הדוט-קום. בראיון ל-Investopedia Express העניק דליו לאחרונה עצות למשקיעים שרוצים להגן על עצמם כשמגיעות צרות במקום למכור מניות או לנסות לתזמן את השוק.
● למרות הכל, ענקיות ההשקעות צופות מהפך בוול סטריט. וזו הסיבה
● "יום השחרור" של טראמפ מתקרב: מתיחות בשווקים לקראת יישום תוכנית המכסים
משקיעים רבים החוששים מהתרסקות מתקרבת בורחים ליתר ביטחון, לעתים קרובות הם מוכרים את המניות שלהם וקונים אג"ח, זהב ו"מקלטים בטוחים" אחרים. דליו נוקט לדבריו בגישה שונה מאוד.
"מטרת ההשקעות שלי היא השקעה בכ-15 נכסים פיננסים שאין ביניהם קורלציה ולכן מאזנים את הסיכון", אמר דליו. אסטרטגיה זו, שאותה הוא מכנה "הגביע הקדוש של ההשקעה", מאפשרת למשקיעים "לשמור על תשואה זהה לכל אחת מההשקעות הללו עם הפחתה של 80% בסיכון". גישה זו, לדבריו, עובדת בין אם השווקים קורסים או נוסקים.
לדוגמה, במהלך המשבר הפיננסי של 2008, תיקים "מגוונים" רבים סבלו בגלל שמניות במגזרים ואזורים שונים צנחו בבת אחת. זה הוביל את אנשי המקצוע הפיננסיים לציין שלא היה מקלט בטוח.
לדבריו נכסים רבים אכן יורדים בבת אחת בהתרסקות - ולכן הוא מייעץ למצוא אחזקות ממש לא מתואמות לתיק שלך.
לדוגמה, כאשר האינפלציה מכוונת כלפי מעלה, שוק המניות סובל, בעוד שסחורות כמו זהב, נפט ומוצרים חקלאיים עשויים לעתים קרובות יותר להצליח מכיוון שהם נוטים להיטיב עם עליית המחירים. לחלופין, ככל שהריבית תעלה, מניות הבנקים עשויות להרוויח בעוד שהשקעות נדל"ן נפגעות מכיוון שפחות אנשים יכולים להרשות לעצמם הלוואות לדיור.
חוקי ההשקעה של דליו
דליו אומר שהוא מפרק את התנאים הכלכליים לארבעה תרחישים בסיסיים:
● צמיחה כלכלית עולה
● ירידה בצמיחה הכלכלית
● האינפלציה עולה
● אינפלציה יורדת
לדבריו:
● מניות בדרך כלל מצטיינות כאשר הצמיחה עולה.
● אג"ח ממשלתיות ארוכות טווח בדרך כלל מתפקדות בצורה הטובה ביותר בתקופות של ירידה בצמיחה.
● אג"ח צמודות אינפלציה זוהרות כאשר האינפלציה עולה באופן בלתי צפוי.
● סחורות משגשגות לעתים קרובות בסביבות אינפלציוניות.
במקום לנסות את הבלתי אפשרי ולנסות לחזות באיזו סביבת שוק אתה נמצא, דליו אומר שהוא בונה תיקים שיכולים להצליח בכל ארבעת התרחישים. "הסיכון לטעות הוא הבעיה, והעולם מלא בהפתעות", אמר דליו. "בניית תיקים חשובה יותר אפילו מבחירת הדבר הטוב ביותר שאתה אוהב".
בשורה התחתונה הגישה של דליו לקריסות בשוק מתמקדת בהכנה ולא בחיזוי. על ידי בניית תיק מגוון של נכסים חסרי קורלציה לפני צרות, הוא אומר, אתה יכול לצמצם את הסיכונים שלך מבלי לפספס תשואות גבוהות יותר כשהשווקים עולים. "הלמידה נובעת מהכאב של אובדנים גדולים", אמר דליו ומהלמידה "איך היית משנה דברים".