אילוסטרציה: shutterstock
בית ההשקעות מיטב, שהפך בחודש שעבר גם לחברת הגמל הגדולה בישראל (על חשבון אלטשולר שחם), רושם לעצמו הישג נוסף. בינואר 2026 הוא העביר מהמתחרים כמעט 2.4 מיליארד שקל - שיא כל הזמנים מבחינת החברה בגיוסים לחודש אחד.
● תרחיש של פעם ב-25 שנה והסכנה לתיק המניות שלכם
● בלעדי | חסימת האנגרים וביטול הטבות לבכירים: המאבק היצרי מאחורי הקנס שהוטל על אל על
זהו גם החודש השלישי ברציפות שבו מיטב שובר את השיא של עצמו, כשנדמה כי מכונת השיווק של בית ההשקעות עובדת כעת שעות נוספות. בשנה שעברה היה בית ההשקעות, שבשליטת משפחות ברקת וסטפק ובניהולו של אילן רביב, במקום השלישי מבחינת ההעברות - כשגייס מהמתחרים בשנה כולה 11.4 מיליארד שקל.
למעשה, החודש הזה של מיטב הוא גם השלישי הכי טוב אי־פעם לחברה בודדת בתעשיית הגמל. החודש הכי טוב בכל הזמנים שייך לבית ההשקעות מור, שגייס בדצמבר 2022 סכום שיא של 2.9 מיליארד שקל מהמתחרים; החודש השני הטוב ביותר שייך לאלטשולר שחם, שגייס בדצמבר 2020 סכום של 2.5 מיליארד שקל.
גם הפניקס ואנליסט בצמרת המגייסים בינואר
ובחזרה למיטב, בית ההשקעות גם פותח פער בצמרת גופי ניהול הגמל, שכן מיטב מנהל כיום 136 מיליארד שקל; אחריו נמצא אלטשולר שחם עם כמעט 125 מיליארד שקל מנוהלים; אחריהם מור עם 108 מיליארד שקל והפניקס עם 102 מיליארד שקל.
חגי אורן, מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה, אומר לגלובס כי הזינוק בגיוסים נובע מ"תוכנית אסטרטגית ברורה שאנחנו מיישמים בעקביות. אחד המרכיבים המרכזיים בה הוא השקעה מאסיבית במערכות תפעול מהטובות בשוק. בנינו תשתית מתקדמת שמאפשרת קליטה חלקה של היקפים גדולים, רמת שירות גבוהה ותמיכה מלאה בערוצי ההפצה. זהו יתרון תחרותי משמעותי, שמאפשר לנו לצמוח בקנה מידה גדול".
הוא מוסיף כי "לצד זאת, אנחנו מספקים לאורך זמן תשואות מצוינות, יציבות ובולטות, תוך ניהול סיכונים אחראי ומדוד; לא מהלכים חדים לטווח קצר, אלא יצירת ערך עקבי, שמחזק את אמון הלקוחות והמפיצים. במקביל חיזקנו את הגמל להשקעה והרחבנו את מגוון המסלולים, מתוך גמישות והתאמה לצרכים משתנים בשוק".
במקום השני בין המגייסים בגמל בינואר השנה ובפער גדול, נמצאת חברת הביטוח הפניקס, עם העברה חודשית נאה ממתחרים של 950 מיליון שקל. בשנה שעברה גייסה הפניקס 4.8 מיליארד שקל, כשסיימה את 2025 במקום השלישי בטבלת התשואות במסלול הכללי של קרנות ההשתלמות (לאחר כלל ומנורה).
במקום השלישי בחודש ינואר נמצא בית ההשקעות אנליסט, עם גיוס של 686 מיליון שקל. אנליסט, שמתבלט בתשואות הטובות שהניב לחוסכים בשנים האחרונות, היה כוכב הגיוסים ב־2025 כשהצליח להעביר ממתחריו 15.1 מיליארד שקל. צמוד אליו בגיוסים בינואר נמצאת חברת הביטוח הראל עם גיוס של 635 מיליון שקל.
בצד התחתון של טבלת מנהלי הגמל אין הפתעות. גופי החיסכון שחשופים יותר לחו"ל ומציגים בשנה האחרונה תשואות חלשות יחסית למתחרים - הם אלטשולר שחם וילין לפידות. ילין לפידות איבד למתחרים בחודש ינואר סכום של כמעט 1.3 מיליארד שקל, החודש השני הכי גרוע שלו אי פעם, כשהוא רושם לעצמו חולשה שנמשכת כבר יותר מחצי שנה. בשנה שעברה איבד ילין לפידות למתחרים 4.2 מיליארד שקל ותפס בכך את המקום האחד לפני אחרון.
במקום האחרון נמצא, שוב, בית ההשקעות אלטשולר שחם, שממשיך לאבד כספים בקצב מהיר. בחודש ינואר איבד אלטשולר שחם למתחרים עוד 2.8 מיליארד שקל, החודש הגרוע ביותר שלו מאז אמצע שנת 2023. בשנה שעברה איבד בית ההשקעות המדובר למתחריו לא פחות מ־22.3 מיליארד שקל, ומאז שהחל לאבד את הכספים למתחרים עקב תשואות חלשות (בשנת 2021) הוא איבד יותר מ־123 מיליארד שקל, כמעט כמו היקף הנכסים הכולל שמנהל הגוף כיום בתחום הגמל.
אלטשולר וילין עם ביצועי חסר בינואר
נזכיר כי אחרי 2025 החלומית, גם בתחילת שנת 2026 החוסכים הישראלים נהנו מביצועים חזקים בפנסיה ובגמל. זאת, הודות לזינוק במדדים המובילים בשוק המקומי והמשך עליות שערים בשווקי המניות בעולם. הללו, סידרו לכל הגופים ובמיוחד לחברות הביטוח, עוד חודש חלומי. ברקע: ההטייה הגבוהה של חברות הביטוח ביחס לבתי ההשקעות, לשוק המקומי.
מי שהובילו את דירוג התשואות בינואר היו חברת הביטוח כלל, שיאנית התשואה אשתקד, והראל שרשמו במסלול הכללי תשואה של כ־2.7% ו־2.4% בהתאמה. אחריהן ברשימה ניתן למצוא את חברות הביטוח מנורה (2.3%) ומגדל (2.2%). מבין בתי ההשקעות בלט לטובה מור, שהשיא למשקיעים תשואה של 2.1% במסלול הכללי.
מנגד, אלטשולר שחם וילין לפידות המשיכו לשלם את מחיר החשיפה המוגברת לחו"ל, שהביאה אותם להציג ביצועי חסר בינואר - ילין לפידות עם תשואה של כ־1.4% ואלטשולר שהציג תשואה של כ־1.7%, בדומה לזו שהציג אנליסט. גם את תשואות המסלול המנייתי בינואר הובילו כלל והראל - עם 5.4% ו־5.1% בהתאמה.