וול סטריט / צילום: Unsplash, Roberto Júnior
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:05
העליות בוול סטריט מתחזקות, כאשר המשקיעים מנסים להמשיך את המומנטום החיובי מהיום הקודם, בתמיכת מניות טכנולוגיה. נאסד"ק עולה ב-1.1%, S&P 500 ב-0.2%, גם מדד דאו ג'ונס עולה ב-0.6%.
הצניחה החדה של פירסט סולאר ב-12% מסמנת את המעבר של סקטור האנרגיה הירוקה מ"ירח דבש" של סובסידיות למציאות פוליטית וכלכלית קשוחה. למרות שהחברה הציגה ברבעון הרביעי הכנסות מרשימות של 1.68 מיליארד דולר (מעל התחזיות), המשקיעים נבהלו מהתחזית ל-2026 שעומדת על 4.9-5.2 מיליארד דולר, נמוך משמעותית מה-5.6 מיליארד שציפה השוק. הפספוס הזה נובע משילוב של עיכובים בקבלת היתרים תחת הממשל הנוכחי ומהחלטה אסטרטגית להפחית את הייצור במפעלים בדרום-מזרח אסיה כדי להתגונן ממלחמות הסחר הגועשות, מה שמעיק על שולי הרווח של יצרנית הפאנלים האמריקאית הגדולה ביותר.
התזמון של הדוחות התנגש חזיתית עם הדרמה המשפטית בבית המשפט העליון בארה"ב. רק ארבעה ימים קודם לכן, ב-20 בפברואר, פסק בית המשפט בתיק Learning Resources v. Trump כי הנשיא חרג מסמכותו בהטלת מכסי ה-IEEPA הגורפים, מהלך שהעניק למניית First Solar זינוק זמני של 7%. אולם, התקווה של המשקיעים להקלה במכסים התפוגגה במהירות כשטראמפ הגיב מיידית בהטלת "מכסי חירום" חדשים של 15% תחת סעיף 122 (Trade Act), מה שאילץ את החברה להעריך פגיעה של כ-130 מיליון דולר בשורת הרווח ב-2026. המצב הזה מותיר את First Solar בתוך "סערה מושלמת": מצד אחד ביקוש שיא מצד דאטה-סנטרים של AI, ומצד שני חוסר ודאות רגולטורי שהופך את התכנון לטווח ארוך למשימה כמעט בלתי אפשרית.
נראה שהמאבק בין הבית הלבן לבית המשפט העליון הופך את שוק האנרגיה הסולארית לרכבת הרים.
16:30
עליות בוול סטריט כעת, כאשר המשקיעים מנסים להמשיך את המומנטום החיובי מהיום הקודם, בתמיכת מניות טכנולוגיה בולטות ובראשן אנבידיה ואורקל.
נאסד"ק עולה ב-0.4%, S&P 500 ב-0.3% וכך גם מדד דאו ג'ונס.
גם מחירי מטבעות הקריפטו עולים - ביטקוין נסחר כעת בעלייה של 5% ל66 אלף דולר.
אנבידיה עולה קלות במסחר המוקדם לקראת פרסום הדוחות לאחר הסגירה, אירוע שנתפס כמבחן קריטי לשוק כולו, על רקע הערכות שווי מתוחות וספקנות גוברת לגבי היקף השקעות ה־AI של ענקיות הענן. גם Salesforce ו־ Snowflake צפויות לפרסם תוצאות, מה שמגביר את הדריכות במגזר התוכנה.
במקביל, אורקל עולה ביותר מ־2% לאחר שקיבלה העלאת המלצה, מה שסייע להמשך הראלי בסקטור. תעודת הסל iShares Expanded Tech-Software Sector ETF על מניות התוכנה ממשיכה להתחזק, לצד עליות ב־ פלנטיר ומיקרוסופט , אף ש־ וורקדיי צונחת בכ־9% בעקבות תחזית הכנסות מאכזבת.
ברקע, המתיחות הגיאופוליטית מוסיפה שכבת אי־ודאות: הנשיא טראמפ איים לאחרונה להעלות מכסים גלובליים ל־15%, בעוד שבפועל הוטל מכס של 10% על יבוא עולמי. בנאום מצב האומה חזר טראמפ והציג תמונה אופטימית של הכלכלה, לצד הצעות מדיניות חדשות. השילוב בין דוחות טכנולוגיה מכריעים, רגישות להשקעות AI ומתחים פוליטיים ימשיך ככל הנראה להכתיב את כיוון השוק בימים הקרובים.
16:05
מניית סירקל מזנקת ב-14% במהלך המסחר המוקדם, בעקבות דוחות כספיים חזקים לרבעון הרביעי של 2025 שעקפו את תחזיות האנליסטים. החברה, שהונפקה בבורסת ניו יורק ביוני האחרון, דיווחה כי מחזור המטבע היציב שלה, ה- USDC, צמח ב-72% לעומת אשתקד והגיע ל- 75.3 מיליארד דולר. הצמיחה הזו הזניקה את ההכנסות מהרזרבות (השקעת הכסף המגבה את המטבע באג"ח ממשלתיות) ל-733 מיליון דולר, מה שהביא את סך ההכנסות לרבעון ל- 770 מיליון דולר - עלייה מרשימה של 77% בהשוואה לרבעון המקביל.
הרוח הגבית החזקה ביותר של Circle מגיעה מהשינוי הרגולטורי הדרמטי בארה"ב: חוק ה- GENIUS Act, שנחתם על ידי הנשיא טראמפ ביולי 2025, יצר לראשונה מסגרת פדרלית ברורה למטבעות יציבים צמודי דולר.
החוק קבע כי מטבעות כמו USDC אינם נחשבים לניירות ערך (Securities), מה שהסיר את איום הפיקוח של ה-SEC וסלל את הדרך לאימוץ רחב של מוסדות פיננסיים. בזכות הוודאות הזו, נפח העסקאות של USDC ברשת הגיע ברבעון האחרון לשיא של 11.9 טריליון דולר , כאשר החברה מנצלת את הריבית הגבוהה בשוק כדי להפיק רווחים משמעותיים מהנכסים הבטוחים שמגבים את המטבע.
זהו רגע של "בגרות" עבור שוק הקריפטו, שבו הרגולציה הופכת ממכשול למנוע צמיחה.
14:35
העליות באירופה נמשכות. מדד הדאקס עולה בכ-0.3%, הפוטסי מתקדם בכ-1% והקאק מוסיף לערכו כ-0.4%.
מניית אודיטי טק נופלת במעל 30% בטרום מסחר בוול סטריט, לשפל של כל הזמנים. זאת, אחרי שחברת הטכנולוגיה לעולם היופי פרסמה דוחות טובים לרבעון הרביעי של 2025 ולשנה כולה, אך סיפקה תחזית נמוכה לרבעון הראשון - על רקע אתגר בו היא נתקלת עם שותף הפרסום שלה, שהוביל לגידול בעלויות רכישת לקוח.
בחברה מעריכים שהנושא נפתר וצופים שיפור מהותי במחצית השנייה של שנת 2026, אך כרגע הם לא מפרסמים תחזית שנתית, ומצפים לעשות זאת בחודשים הבאים, כשתהיה לחברה יותר ראות קדימה. בינתיים, באודיטי טק מסתפקים בתחזית לרבעון הראשון של השנה - בו צפויה ירידה של 30% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל ב-2025. ברבעון המקביל, ההכנסות היו כ-268 מיליון דולר, כך שמדובר על הכנסות צפויות של כ-188 מיליון דולר בלבד.
12:50
אחרי ההתאוששות שנרשמה בוול סטריט אתמול החוזים העתידיים רושמים כעת עליות של עד 0.2%.
דיאג'יו , יצרנית המשקאות החריפים הגדולה בעולם, נופלת בכ-7% בבורסת לונדון, לאחר שהנמיכה את תחזית המכירות והרווחים לשנת 2026. לפי CNBC, החברה דיווחה כי ביקושים חלשים יותר מצפון אמריקה ומסין פגעו ברווחיה ברבעון הפיסקלי הראשון של השנה.
11:35
המגמה החיובית באירופה נמשכת. מדד הדאקס מתקדם בכ-0.1%, הקאק מטפס בכ-0.2% והפוטסי קופץ בכ-0.9% לשיא חדש. העליות מגיעות לאחר שגובה המכסים שנכנסו לתוקף בעקבות הודעת טראמפ נעמד לבסוף על 10% ולא על 15% כפי שהנשיא הצהיר תחילה.
העליות בלונדון נתמכות, בין היתר, על־ידי הקפיצה במניית בנק ההשקעות HSBC , שבאה בעקבות דוחות חיוביים שפרסם.
10:20
בהמשך להתאוששות שנרשמה בוול סטריט ובאסיה, גם בורסות אירופה פותחות את היום בעליות שערים. מדד הדאקס עולה בכ-0.2%, הפוטסי מתקדם בכ-0.9% והקאק מוסיף לערכו כ-0.4%.
9:50
אסיה
בעקבות ההתאוששות שנרשמה אתמול בוול סטריט, בורסות אסיה נסחרו הבוקר בעליות. הניקיי והקוספי זינקו בכ-2.2% ובכ-1.9% לשיאים חדשים, בעוד בורסת הונג קונג ובורסת שנגחאי התקדמו בכ-0.4% ובכ-0.7%, בהתאמה.
בבלומברג דיווחו לפני שעה קלה כי הבורסה בסיאול (דרום קוריאה) עקפה את בורסת פריז במונחי שווי שוק, והפכה כך לבורסה התשיעית בגודלה בעולם. שווי השוק של בורסת סיאול עלה ל-3.76 טריליון דולר, אחרי שהוסיף 2.23 טריליון דולר מאז תחילת 2025. שווי השוק של בורסת פריז עומד על 3.69 טריליון דולר.
וול סטריט
וול סטריט התאוששה אתמול מהירידות החדות שנרשמו ביום שני - מדד הנאסד"ק עלה בכ-1%, ה-S&P 500 טיפס בכ-0.8% והדאו ג'ונס התקדם בכ-0.7%.
מניות התוכנה חזרו לעלות, לאחר שאירוע ה-Enterprise Agents של Anthropic סיפק למשקיעים מסר מרגיע: הבינה המלאכותית לא עומדת "להחליף" את תעשיית התוכנה, לפחות לא בקרוב.
הסטארט־אפ הציג עדכונים ל-Claude Cowork, שמאפשרים לארגונים לשלב את הכלי בתוך מערכות קיימות כמו Slack שבבעלות סיילספורס , וכן פלטפורמות של אינטואיט , דוקוסיין , ליגלזום.קום , FactSet ו-Gmail של גוגל. בנוסף, הוצגו תוספים מותאמים לענפים כמו ניתוח פיננסי, הנדסה ומשאבי אנוש - מהלך שמדגיש אינטגרציה, לא החלפה.
השווקים הגיבו בהתאם: מניות סיילספורס , דוקוסיין ו-LegalZoom זינקו. תומפסון-רויטרס זינקה ב-11% ו-פקטסט ריסרץ' סיסטמס בכ-6%. גם מניות סייבר נהנו מהרגיעה: קראוד סטרייק ואוקטה עלו, כמו גם זיסקיילר , סנטינל וואן ו- קלאוד פלייר .
ב-Wedbush העריכו כי החשש שה-AI יחליף מערכות תוכנה שלמות הוא "מוגזם", והדגישו שמודלים אינם מסוגלים כיום לעקור תהליכי עבודה עמוקים המוטמעים בתשתיות ארגוניות. לדבריהם, כלי AI יעילים רק ככל שהנתונים שאליהם הם מחוברים - ולכן, הם צפויים להשתלב באקוסיסטם הקיים, לא לקרוע אותו לגזרים.
היום, לאחר נעילת המסחר, עיני המשקיעים יהיו נשואות לאנבידיה , שתדווח את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 ולשנה כולה. הקונצנזוס בקרב האנליסטים הוא שאנבידיה תעקוף את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. ברויטרס דווח כי לפי נתוני LSEG, האנליסטים צופים שהחברה תדווח כי הרווח ברבעון שהסתיים בינואר זינק ביותר מ-62% - האטה מסוימת לעומת צמיחה של 65.3% ברבעון הקודם.
ההכנסות יזנקו ככל הנראה במעל 68% ל-66.16 מיליארד דולר. אנליסטים מצפים מאנבידיה לתחזית צמיחה של 64.4% בהכנסות הרבעון הראשון, שיעמדו על 72.46 מיליארד דולר. החברה עקפה את תחזיות המכירות ב-13 הרבעונים האחרונים, אם כי שיעור הסטייה מהתחזיות הצטמצם.
בחזרה ליום המסחר החולף, גם IBM , שמנייתה צנחה בחדות ביום שני, בעקבות הצגת כלי אוטומציה לשפת תכנות הרצה על מחשביה, התאוששה אתמול - עדות לכך שהמשקיעים מתחילים להפנים שה-AI הוא יותר שכבה משלימה מאשר איום קיומי מיידי.
מניית אפל עלתה ביותר מ־2% והייתה השנייה בעלת הביצועים החזקים ביותר אתמול (אחרי טסלה), לאחר שהחברה הודיעה כי תעמיק את פעילות הייצור שלה בארצות הברית. יצרנית האייפון מתכננת להעביר את ייצור מחשבי ה־Mac mini מאסיה למתקן חדש ביוסטון, ובאותו אתר גם להרחיב את ייצור שרתי הבינה המלאכותית המתקדמים - כחלק מהתחייבות כוללת של כ־600 מיליארד דולר להשקעות ייצור בארה״ב, שניתנה בשנה שעברה על רקע לחץ מצד ממשל טראמפ.
בנוסף, לפי דיווח ב־ The Wall Street Journal, אפל מנצלת את כוח הקנייה שלה כדי לחזק את תעשיית השבבים המקומית באמצעות הזמנות ממפעל חדש של TSMC צפונית לפיניקס, אריזונה. המהלכים משקפים מגמה רחבה של "החזרת ייצור הביתה" (reshoring), המשלבת שיקולים גיאופוליטיים, שרשראות אספקה וביקוש גובר לתשתיות AI.
אתמול, ענקית הטכנולוגיה מטא הודיעה כי חתמה על הסכם אסטרטגי רחב היקף עם יצרנית השבבים AMD , במסגרתו תרכוש עד שישה ג'יגה ואט של עוצמת מחשוב מבוססת בינה מלאכותית לאורך חמש השנים הקרובות.
שווי העסקה מוערך ביותר מ-100 מיליארד דולר, מה שמציב אותה כאחת מעסקאות התשתית הגדולות שנחתמו עד כה בתחום הבינה המלאכותית. ההסכם משקף ביתר שאת את היקפי ההשקעה האדירים שמטא מזרימה להקמת חוות שרתים ולבניית תשתיות מחשוב מתקדמות, כחלק מהמאמץ להעמיק את יכולות הבינה המלאכותית שלה בכל מוצרי החברה, מפייסבוק ואינסטגרם ועד מערכות פרסום וכלי יצירה מבוססי מודלים מתקדמים.
שוקי הסחורות והמטבעות
בעקבות ההתאוששות שנרשמה בוול סטריט, השקל שב להתחזק אתמול מול הדולר, ולפי שעה שער הדולר-שקל עומד על 3.09 שקלים.
אתמול, בבנק ההשקעות גולדמן זאקס העריכו כי השקל נמצא בתמחור־יתר של 13% לעומת הדולר והימרו נגד המטבע הישראלי. במסמך שפרסם בנק ההשקעות, צוין כי "ביצועי החסר של מניות הטכנולוגיה והעלייה בסיכונים הגאופוליטיים במזרח התיכון היו שניים מהמנועים המרכזיים בשוק בתקופה האחרונה. השקל הישראלי רגיש במיוחד לשני הגורמים הללו, מה שלעמדתנו הופך פוזיציות שורט על השקל לכלי גידור אטרקטיבי בשוק המט"ח".
מחירי המתכות היקרות ממשיכים לטפס, על רקע אי־הוודאות הגאופוליטית הגוברת סביב מכסי טראמפ החדשים והמתיחות בין ארה"ב ואיראן. הזהב עולה בכ-1% ונסחר במחיר של כ-5,200 דולר לאונקיה, בעוד הכסף עולה במעל 3% ונסחר במחיר של כ-90 דולר לאונקיה.
מחיר הביטקוין מתאושש הבוקר מעט מהירידות בימים האחרונים. לפי שעה, הוא עולה בכ-3% ומחירו נע סביב 65 אלף דולר.