סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
המסחר בוול סטריט שב להתנהל בירידות קלות, כאשר מכבידות מעט על המסחר מניות השבבים, לקראת התוצאות הכספיות של אנבידיה , שיפורסמו היום בלילה.
הנאסד"ק מוטה הטכנולוגיה יורד בכ-0.4%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.1% והדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.2%. קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר מניות השבבים, יורדת כעת בקרוב ל-1%.
16:55
וול סטריט עברה להיסחר במגמת יציבות, כאשר שלושת המדדים המרכזיים נסחרים כעת בשינויים קלים בלבד.
באירופה, המסחר מתנהל כעת בעליות שערים. מדד הדאקס עולה בכ-0.6%, מדד הפוטסי מתקדם בכ-0.3% ומדד הקאק מתקדם בכ-0.7%.
מניית סולאראדג' הישראלית מזנקת כעת במסחר, לאחר ש-UBS העלו את המלצתםם על המניה. כלכלני UBS העלו את ההמלצה שלהם למניית סולאראדג' מ"נייטרלי" ל"קנייה" ואת מחיר היעד מ-36 דולר ל-42 דולר - פרמיה של 40.6% על המחיר הנוכחי בנאסד"ק. חברת האנרגיה הסולארית מישראל נסחרת בשווי של מעל 1.8 מיליארד דולר, אחרי שהמניה עלתה ב-186% מהשפל של 2024, אך נפלה ב-62% מאז תחילת חודש יוני, ובעיקר מאז הדוחות האחרונים בהם התחזית אכזבה את השוק.
ב-UBS מציינים שהרגולטור האמריקאי ציין חשש מאיומי סייבר בממירים שמחוברים לרשת התקשורת, צעד שלרוב מונע מדגמים חדשים לקבל אישור להימכר בארה"ב. בבנק סבורים שהגבלה כזו תצמצם את ההיצע ותעזור לסולאראדג' להגדיל נתח שוק ולהעלות מחירים. UBS מעלה את תחזית ה-EBITDA המתואם של סולאראדג' ל-2027 מ-101 מיליון דולר ל-110 מיליון דולר, ול-2028 מ-173 מיליון דולר ל-190 מיליון דולר.
16:30
וול סטריט פותחת את יום המסחר באדום, לאחר שדוח ה-PCE - מדד האינפלציה המועדף על הפד - הציג עלייה של 0.2% ביולי, מעט מעל לצפי שעמד על 0.1%. המשקיעים גם מצפים בדריכות לדוחות הכספיים של אנבידיה , שיפורסמו הערב לאחר נעילת המסחר.
בפתח יום המסחר, מדד ה-S&P 500 יורד בכ-0.1%, הנאסד"ק מאבד מערכו כ-0.2% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.2%. בעקבות דוח ה-PCE, הדולר מתחזק בעולם, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עולות לכל אורך העקום וההסתברות שמתמחרים השווקים להעלאת ריבית של הפד בספטמבר טיפסה בכ-2 נקודות אחוז ל-40%.
ענקית הטכנולוגיה מטא מטפסת, לאחר שדווח לפני שעה קלה כי הגיעה להסדר בתביעה שהגישו נגדה 29 מדינות בארה"ב, בטענה על כך שעיצבה את הפלטפורמות שלה באופן שהוא ממכר בעבור בני נוער. ב-CNBC דווח כי מטא תיאלץ לערוך כמה שינויים לאפליקציות שלה, ביניהם: "חסימות במהלך הלילה" עבור בני נוער שמשתמשים באפליקציות פייסבוק ואינסטגרם; "אמצעים משופרים לווידוא גיל", שימנעו מילדים שימוש באפליקציות; וכלים נוספים להורים ולאפוטרופוסים. לפי ג'ים קריימר מ-CNBC, מטא הסכימה לשלם סכום של 12.6 מיליארד דולר, כאשר 7% מהם ישולם כעת.
15:40
דוח האינפלציה של ה-PCE - מדד האינפלציה המועדף על הפד - הציג עלייה של 0.2% ביולי, מעט מעל לצפי שעמד על 0.1%, ומשקף קצב אינפלציה שנתי של 3.7%. עם זאת, מדד הליבה, אשר מנכה את מחירי האנרגיה והמזון התנודתיים (ונחשב לבעל חשיבות רבה יותר בעיני הבנק המרכזי), עלה ב-0.2%, כך שאינפלציית הליבה השנתית נעמדה על 3.3%, בהתאם לצפי. בעקבות הדוח, הסנטימנט בוול סטריט החמיץ מעט ותשואות האג"ח הממשלתיות עברו לעליות לכל אורך העקום.
בעקבות הדוח, הסנטימנט במסחר על החוזים העתידיים החמיץ מעט, כאשר לפי שעה, החוזים על ה-S&P 500 יורדים בכ-0.1%, החוזים על הנאסד"ק מאבדים מערכם כ-0.4% והחוזים על הדאו ג'ונס נסחרים מעט מעל לרמת הבסיס שלהם.
14:10
פריון נטוורק רוכשת את PRN, חברת מדיה בתחום הפרסום בתוך חנויות , בעסקה של עד 12 מיליון דולר. לפי החברה, הרכישה צפויה לתרום לרווח כבר ממועד השלמתה ולהרחיב את פעילות פריון בתחום ה־Retail Media.
PRN מתמחה בפרסום דיגיטלי בנקודות מכירה, כך שהרכישה תאפשר לפריון להגיע לצרכנים ממש לפני הרכישה ולהרחיב את פעילותה בתחומי המסחר, מוצרי הצריכה (CPG) והבריאות. בחברה מצפים שהשילוב ימשוך תקציבי פרסום גדולים יותר ויאיץ את הצמיחה בתחומי ה־Retail Media וה־DOOH (פרסום דיגיטלי מחוץ לבית).
14:07
החוזים בוול סטריט נסחרים בשינויים קטנים בלבד.
השוק מצפה בכליון עיניים לדוח של אנבידיה לאחר הנעילה. "דוח טוב לא בהכרח יספיק - המשקיעים מחפשים הפתעה חיובית משמעותית. השוק מנסה להבין האם היא יכולה להמשיך לצמוח בקצב החריג הנוכחי", אמר עוזי לוי, מנהל מחקר ניירות ערך במזרחי טפחות.
קודם לכן יתפרסמו נתוני האינפלציה בארה"ב. מדד מחירי הצריכה הפרטית (PCE) לחודש יולי, מדד האינפלציה המועדף על הפד, יפורסם אחר הצהריים. הצפי הוא עלייה חודשית של 0.1% ואינפלציה שנתית של 3.6%, ירידה קטנה לעומת יוני. הנתון מתפרסם כאשר שוק האג"ח נמצא במוקד. תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב טיפסו לשיאים של כמה שנים בשבוע שעבר. אתמול נרשמה ירידה בתשואות.
בשישי יגיע יו"ר הפד קווין וורש יגיע לג'קסון הול, כשהשווקים מבקשים תשובה: האם הפד ימשיך להיאבק באינפלציה גם במחיר של תשואות גבוהות יותר - או יתחיל להקל את הלחץ על שוק החוב.
12:00
המסחר באירופה מתנהל בשקט יחסי ובמגמה מעורבת. פריז בולטת בעלייה של 0.4%, לונדון יורדת ב-0.2% ופרנקפורט עולה מעט. סטוקס600, המדד הכלל אירופאי ללא שינוי.
10:19
כמו וול סטריט, באירופה נפתח המסחר ביציבות וללא שינויים מהותיים, בולטת מעט פריז שעולה ב-0.3%.
08:08
מחירי הנפט יורדים הבוקר על רקע ירידה בחששות מפני עימות צבאי, לאחר שארה"ב נוטה להתמקד בסנקציות כלכליות כדי להפעיל לחץ על איראן.
חוזי ברנט למסירה באוקטובר ירדו ב־2.6% ל־86.26 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI בארה"ב למסירה באוקטובר איבדו 2.6% ל־80.25 דולר לחבית.
"הסנקציות האמריקאיות על איראן היו מתונות מהצפוי", אמר דן קוטסוורת', ראש תחום השווקים ב־AJ Bell. לדבריו, הירידה במחירי הנפט סייעה לשווקים להתייצב, במקביל לירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות מרמות השיא האחרונות.
07:00
השווקים פותחים את הבוקר בדריכות, כשהמשקיעים ממתינים לשני אירועים מרכזיים: נתון האינפלציה בארה"ב והדוחות הרבעוניים של אנבידיה, שיתפרסמו לאחר נעילת המסחר. באסיה המסחר מעורב, החוזים על וול סטריט נסוגים קלות, בעוד הירידה במחירי הנפט ובתשואות האג"ח מספקת מעט אוויר לשווקים.
אסיה
המסחר באסיה מתנהל במגמה מעורבת הבוקר. מדד ניקיי 225 ביפן יורד ב־0.25%, הקוספי בדרום קוריאה מאבד 0.3%, הנג סנג בהונג קונג ושנגחאי בסין עולים בכ-0.5%.
בולטת מניית עליבאבא שעולה בהונג קונג בכ-3%, לאחר שבכירי הנהלה בחברת הטכנולוגיה הסינית רכשו מניות של החברה.
וול סטריט
החוזים בוול סטריט הבוקר נסחרים בשינויים קטנים בלבד.
כאמור, השוק מצפה בכליון עיניים לדוח של אנבידיה לאחר הנעילה. "דוח טוב לא בהכרח יספיק - המשקיעים מחפשים הפתעה חיובית משמעותית. השוק מנסה להבין האם היא יכולה להמשיך לצמוח בקצב החריג הנוכחי", אמר עוזי לוי, מנהל מחקר ניירות ערך במזרחי טפחות.
קודם לכן יתפרסמו נתוני האינפלציה בארה"ב. מדד מחירי הצריכה הפרטית (PCE) לחודש יולי, מדד האינפלציה המועדף על הפד, יפורסם אחר הצהריים. הצפי הוא עלייה חודשית של 0.1% ואינפלציה שנתית של 3.6%, ירידה קטנה לעומת יוני. הנתון מתפרסם כאשר שוק האג"ח נמצא במוקד. תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב טיפסו לשיאים של כמה שנים בשבוע שעבר. אתמול נרשמה ירידה בתשואות.
בשישי יגיע יו"ר הפד קווין וורש יגיע לג'קסון הול, כשהשווקים מבקשים תשובה: האם הפד ימשיך להיאבק באינפלציה גם במחיר של תשואות גבוהות יותר - או יתחיל להקל את הלחץ על שוק החוב.
אתמול וול סטריט קטעה את רצף הירידות. דאו ג'ונס עלה ב-0.2%. S&P 500 ב-0.3%, בעוד נאסד"ק ב־0.5% כשמניות השבבים הובילו את העליות.
שוק המטבע והסחורות
הזהב מגיב לשחיקה בדולר ורושם כבר זינוק של 16% מתחילת החודש. "המהלך נתמך על ידי נתונים כלכליים חלשים יותר בארה"ב בחודש יולי, לצד בחינה מחודשת של אמינות הפד ואקטיביזם גובר של משרד האוצר האמריקאי בשווקים", כותבים בבנק ניהול העושר השוויצרי פיקטה.
מתחת לרדאר, מתכת נוספת ששוברת שיא היא הנחושת. הסיבה: האיום במכסים אמריקאיים ממשיך למשוך כמויות גדולות של המתכת למחסנים בארה"ב, והופך עודף עולמי למחסור בשווקים מחוץ לארה"ב.
תל אביב
המשקיעים בת"א מקווים להמשיך הבוקר את המגמה החיובית של אתמול. סיבה נוספת לאופטימיות היא העליות אתמול בוול סטריט.
המניות הדואליות לא צפויות לשנות הרבה הבוקר - פאלו אלטו תרד ב-2% בפתיחת המסחר. החברה תדווח את הדוח הרבעוני ביום שלישי הבא ובג'יי.פי.מורגן צופים שהיא תציג תוצאות חזקות והעלו את מחיר היעד ל־ 384 דולר לדצמבר 2027 - המשקף אפסייד של כ-10%. טבע, טאואר, קמטק ואיי.סי.אל בפערים חיוביים של כ-1%.
אתמול, בהובלת מניות הביטוח שהציגו תוצאות רבעוניות מעולות, סיימה הבורסה בעליות קלות - מדד ת"א 35 טיפס בכ-0.4%, בעוד מדד ת"א 90 הוסיף לערכו כ-0.7%.
עוד משהו שכדאי לדעת
לפי UBS, החלטת הריבית של הפד בספטמבר ובחירות האמצע בנובמבר הן שני מוקדי סיכון שהולכים ומתעצמים - כך חושף "מדד שבריריות השוק של UBS" שהגיע לרמה המקסימלית האפשרית, לראשונה זה שנתיים, ומאותת כי שוק המניות הופך פגיע יותר לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בספטמבר ובחירות האמצע בארה"ב בנובמבר.
המדד, המכונה Turbu-lens, הגיע ב־19 באוגוסט לרמה של 1, הציון הגבוה ביותר האפשרי. המדד מתבסס, בין היתר, על תנודתיות במטבעות ה־G10, חוזי CDS של חברות בדירוג נמוך ופוזיציות בשוק החוזים העתידיים על S&P 500.
האיתות מקבל תוקף מממד אחר, ה־VIX, או בכינויו מדד הפחד. בבלומברג מציינים שחוזי VIX לפקיעה בספטמבר נסחרים סביב 17.4 נקודות, אך המחיר עולה בחוזים ל־19 באוקטובר ול־19.7 בנובמבר - סימן לכך שסוחרים מוכנים לשלם יותר עבור הגנה מפני תנודתיות בתקופת הבחירות.
הפעם הקודמת שבה מדד UBS הגיע לרמה המקסימלית הייתה לקראת ישיבת הפד בדצמבר 2024. לאחר מכן ה־VIX עלה ב־12 נקודות, לפני שזינק בכ־25 נקודות במרץ 2025.
הנתונים ההיסטוריים אינם מעודדים: מאז 1945, התנודתיות בשוק הייתה גבוהה יותר בשנות בחירות האמצע ב־80% מהמקרים, עם עלייה ממוצעת של 3.5 נקודות. בשנים שבהן אותה מפלגה שלטה בבית הלבן ובקונגרס, העלייה הממוצעת עמדה על 6 נקודות.
