סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
וול סטריט מסכמת ערב אדום: מחירי הנפט זינקו ושלחו את המניות ואיגרות החוב לירידות, על רקע החשש מהתחדשות הלחצים האינפלציוניים ועליית הריבית, ימים ספורים לפני פרסום נתוני אינפלציה מרכזיים בארה"ב.
מחיר חבית ברנט התבסס סביב 98 דולר והמשיך לעלות לאחר דיווחים על כמה פיצוצים שנשמעו באזור העגינה באי ח'ארג באיראן. מדד S&P 500 ירד ב-0.6% זה יום המסחר השני ברציפות, נאסד"ק ירד ב-0.3% בעוד דאו ג'ונס איבד כ־1%. במקביל, תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות עלו.
הזינוק בנפט הגביר את החשש כי האינפלציה תישאר גבוהה יותר ותאלץ את הפדרל ריזרב לשמור על ריבית גבוהה. בשוקי הכסף מתמחרים כעת הסתברות של יותר מ־50% להעלאת ריבית כבר החודש.
מניות שריכזו עניין היום -
מטא פלטפורמס (פייסבוק) חשפה סוכן AI חדש בשם Muse, שנועד לבצע משימות עבור המשתמש ולנהל עבורו משימות וארגון אישי, צעד נוסף בחזון של מארק צוקרברג לעתיד שבו לכל אדם יהיה עוזר AI אישי.
קוואלקום רשמה הישג משמעותי במירוץ אחר הוצאות הבינה המלאכותית. אמזון תשתמש בשבבי ה-AI שפיתחה במרכזי הנתונים שלה ואף תשקיע בחברה.
אינטל עלתה לאחר דיווח כי היא צפויה להעלות מחירים. במקביל, בית ההשקעות Northland Securities העלה את המלצתו על המניה ל״תשואת יתר״, על רקע ההתקדמות בתוכנית ההתייעלות וההבראה של החברה.
ASML זכתה להתחייבויות מצד יצרניות שבבים מובילות להשתמש בציוד הייצור החדש שלה, במקביל להסכם רחב יותר שנועד לענות על הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים עבור מערכות AI.
בוסטון סיינטיפיק ו־ Stryker ירדו לאחר ששתי יצרניות הציוד הרפואי דיווחו על השלכות של מתקפות סייבר נפרדות, שפגעו ביכולתן לספק מוצרים ללקוחות ופגעו במכירות. החברות צופות כי השפעת המתקפות עלולה להימשך חודשים.
מניות הקשורות לבינה מלאכותית רשמו היום עליות חדות, על רקע ההתלהבות הגוברת מהמודל החדש של OpenAI, שנקרא Astra. מניית קורוויב , חברת תשתיות הענן ל-AI, זינקה בכ-15%. גם מניות Lumentum וקוהרנט , המייצרות ציוד אופטי ולייזרים המשמש את מרכזי הנתונים של מערכות AI, זינקו.
21:43
עליית מחירי הנפט שולחת את המניות לירידות, והגבירה את החשש מהמשך הריבית הגבוהה, ימים ספורים לפני פרסום נתוני אינפלציה מרכזיים בארה"ב.
מחיר הברנט התקרב ל-100 דולר לחבית, לפני שהתמתן מעט, לאחר שסעודיה הודיעה כי פעילותם של כמה מתקני אנרגיה בדרום המדינה הופסקה בעקבות מתקפות. עליית הנפט מעוררת חשש מחידוש הלחצים האינפלציוניים, שעלולים להקשות על הפדרל ריזרב להוריד את הריבית.
מדד S&P 500 יורד זה יום המסחר השני ברציפות, למרות עליות במניות השבבים הגדולות. במקביל, השווקים מתמחרים כעת הסתברות של יותר מ-50% להעלאת ריבית של הפד כבר החודש. הדאו ג'ונס ב-0.6%. נאסד"ק ב-0.3%.
מניית אמג'ן (Amgen) יורדת ביותר מ־9%, בדרכה ליום הירידות החד ביותר שלה מאז אוקטובר 2000. הירידות מגיעות לאחר שנוברטיס הודיעה כי התרופה הניסיונית שלה למחלות לב, pelacarsen , נכשלה בניסוי ולא הצליחה להפחית את הסיכון לאירועים קרדיווסקולריים בהשוואה לפלצבו. מניית נוברטיס הנסחרת בארה"ב צונחת בכ־14%.
הכישלון עורר חששות גם לגבי תרופות דומות של חברות אחרות, ובהן olpasiran , התרופה הניסיונית של אמג'ן.
האנליסט ג'ף מיצ'אם מסיטי כתב כי התרופה של אמג'ן חשופה לסיכון המשמעותי ביותר בעקבות התוצאה של נוברטיס. לדבריו, ההבדלים בתכנון הניסוי של אמג'ן "יוצרים בידול, אך אינם מגנים עליה" מתוצאות הניסוי של pelacarsen.
21:19
מניות הקשורות לבינה מלאכותית רושמות היום עליות חדות, על רקע ההתלהבות הגוברת מהמודל החדש של OpenAI, שנקרא Astra .
מניית קורוויב , חברת תשתיות הענן ל-AI, מזנקת בכ-15%. גם מניות Lumentum וקוהרנט, המייצרות ציוד אופטי ולייזרים המשמש את מרכזי הנתונים של מערכות AI, מזנקות אף הן.
אנליסטים אומרים כי מודל Astra, שהושק בשבוע שעבר, מהווה קפיצת מדרגה משמעותית ביכולת של מערכות בינה מלאכותית לאתר בעצמן את המשאבים הדרושים להן כדי לפתור בעיה . יכולותיו של המודל אף עוררו חששות בתחום הסייבר: Astra הצליח לתכנן ולבצע מתקפות סייבר חדשות, ובעקבות זאת החליטה OpenAI להגביל חלק מיכולותיו עוד לפני השקתו לציבור.
19:54
מניית אינטל מזנקת בעקבות דיווח שלפיו יצרנית השבבים שוקלת העלאת מחירים נוספת של כ-10% למעבדים שלה בהמשך השנה , במטרה לשפר את שיעורי הרווחיות הגולמית ולא להתמקד בהגדלת נתח השוק. לפי דיווח של DigiTimes, אם המהלך אכן ייצא לפועל, תהיה זו העלאת המחירים השלישית של אינטל השנה, לאחר העלאות שבוצעו ברבעון הראשון וביולי.
הדיווח קיבל חיזוק גם מצד וול סטריט: אנליסט Northland Securities, גאס ריצ'רד, העלה את המלצתו על אינטל מ"החזק" ל"תשואת יתר", והציב למניה מחיר יעד של 120 דולר - המשקף אפסייד של כ-25% לעומת מחיר הנעילה של יום שישי.
ריצ'רד ציין כי אינטל מציגה לדבריו "התקדמות מהותית" בתהליך ההתאוששות , ובפרט בכל הקשור לחטיבת הייצור שלה (Foundry). בנוסף, המחסור הנוכחי במעבדים משחק לידיה של אינטל ומעניק לה כוח תמחור - לפחות בשלב הנוכחי.
אינטל הציבה לעצמה יעד להפוך עד 2030 ליצרנית השבבים השנייה בגודלה בעולם במודל Foundry. החברה אמנם התקדמה בכיוון הזה, אך עדיין ניצבת בפני דרך ארוכה כדי לעמוד ביעד.
מנגד, המחיר של המניה כבר מגלם ציפיות גבוהות מאוד: אינטל נסחרת לפי מכפיל רווח עתידי של כ-68, כלומר, חלק ניכר מהצמיחה העתידית כבר מגולם במחיר המניה.
19:20
עליית מחירי הנפט שולחת את המניות לירידות, והגבירה את החשש מהמשך הריבית הגבוהה, ימים ספורים לפני פרסום נתוני אינפלציה מרכזיים בארה"ב.
מחיר הברנט התקרב ל- 100 דולר לחבית, לפני שהתמתן מעט, לאחר שסעודיה הודיעה כי פעילותם של כמה מתקני אנרגיה בדרום המדינה הופסקה בעקבות מתקפות. עליית הנפט מעוררת חשש מחידוש הלחצים האינפלציוניים, שעלולים להקשות על הפדרל ריזרב להוריד את הריבית.
מדד S&P 500 יורד זה יום המסחר השני ברציפות, למרות עליות במניות השבבים הגדולות. במקביל, השווקים מתמחרים כעת הסתברות של יותר מ-50% להעלאת ריבית של הפד כבר החודש. הדאו ג'ונס ב-0.6%. נאסד"ק ב-0.3%.
בתוך כך, גולדמן זאקס מזהיר כי החרפה במתקפות במפרץ הפרסי ובים האדום עלולה לדחוף את מחירי הנפט בעולם מעל 120 דולר לחבית - זינוק של כ-20% לעומת מחיר הברנט הנוכחי, שנע סביב 100 דולר לחבית.
מחירי הנפט זינקו בשבועות האחרונים על רקע התמשכות המלחמה במזרח התיכון. בשבת תקפו כוחות אמריקאיים שלוש מכליות נפט איראניות, בעוד המורדים החות'ים תקפו מתקני נפט בסעודיה - צעדים שמגבירים את החשש מפגיעה נוספת באספקת האנרגיה העולמית.
ביום שלישי טיפס מחיר הברנט לזמן קצר ל- 99.46 דולר לחבית, לפני שנסוג ל-97.85 דולר. בתוך חודשיים בלבד זינק הברנט מכ-72 דולר לחבית, כאשר הלחימה הגוברת במזרח התיכון מחלישה את התקוות להסכם שיאפשר את פתיחתו מחדש של מצר הורמוז - נתיב אסטרטגי שדרכו עוברים בדרך כלל כחמישית מזרימות הנפט בעולם.
אם המצב הביטחוני ימשיך להידרדר והפגיעה בזרימת הנפט דרך האזור תחריף, מחיר של 120 דולר לברנט כבר אינו תרחיש קיצון , אלא תרחיש שגולדמן זאקס מזהיר מפניו - עם השלכות ישירות על מחירי הדלק, האינפלציה וציפיות הריבית בעולם.
18:10
היום פורסם שקוואלקום ואמזון רוצות לפתח יחד שבבי AI ייעודיים עבור מרכזי הנתונים של אמזון, כחלק מהמאמץ להרחיב את תשתיות ה-AI ולהפחית את התלות בשבבים כלליים של חברות כמו אנבידיה.
במסגרת ההסכם, קוואלקום העניקה לאמזון כתבי אופציה לרכישת עד 25 מיליון מניות במחיר של 161.26 דולר למניה. כתבי האופציה יפקעו בספטמבר 2036, והמניות יבשילו בהדרגה בהתאם לעמידה באבני דרך הקשורות לרכישות של אמזון מקוואלקום, בהיקף שעשוי להגיע ל-60 מיליארד דולר.
כלומר, אמזון מקבלת אפשרות להפוך לבעלת מניות בקוואלקום בתמורה להתחייבויות העסקיות , מה שמחזק עוד יותר את הקשר האסטרטגי בין שתי החברות. מדובר גם במנגנון שמעניק לאמזון תמריץ להעמיק את השימוש בשבבים ובטכנולוגיות של קוואלקום במרכזי הנתונים שלה.
17:24
וול סטריט חוזרת מחופשת יום הפועלים במגמה שלילית, כששלושה גורמים מרכזיים מעיבים על הסנטימנט: המלחמה בין ארה"ב לאיראן, הזינוק במחירי הנפט והחשש מהתחדשות האינפלציה, והחרפת המתיחות המסחרית בין ארה"ב לקנדה.
S&P 500 יורד ב-0.1%, הדאו ג'ונס ב-0.6%. נאסד"ק ב-0.3%.
אינטל מזנקת ומשלימה עלייה של 180% מתחילת השנה, לאחר עדכון משותף של Intel Foundry ו-ASML שלפיו יותר ממיליון פרוסות סיליקון כבר עובדו באמצעות טכנולוגיית High-NA EUV המתקדמת של ASML.
הטכנולוגיה כבר משמשת בייצור המוני באינטל, כולל בשכבות מסוימות של מעבדי Core Ultra Series 3, תחת שם הקוד Panther Lake. לפי ASML, אינטל היא החברה הראשונה שמביאה את הדור החדש של טכנולוגיית הליתוגרפיה לייצור המוני של שבבים לוגיים.
המשמעות היא שאינטל נמצאת לפני TSMC וסמסונג באימוץ High-NA EUV לייצור , כאשר שתי הענקיות עדיין לא משתמשות בטכנולוגיה בייצור המוני. TSMC, למשל, מתכננת להתחיל להשתמש בה בייצור מתקדם בהיקפים גדולים רק סביב 2030.
ההישג חשוב במיוחד עבור אינטל משום שהוא מחזק את הטענה שהחברה חוזרת לחזית טכנולוגיית הייצור. High-NA EUV מאפשרת לייצר תבניות עדינות יותר על השבב, ובכך עשויה לאפשר המשך הקטנת הרכיבים והגדלת ביצועים - מרכיב קריטי בדור הבא של מעבדים ושבבי AI.
16:52
מניית אורקל עולה כעת לקראת הדוח הרבעוני מחר. אורקל מגיעה לדוחות כשהמשקיעים דרוכים במיוחד: מורגן סטנלי העלה את מחיר היעד ל-210 דולר מ-207 דולר, תוך הותרת המלצת "משקל שווה". האנליסטים מעריכים כי פעילות תשתיות הענן, ובעיקר שירותי GPU-as-a-Service, עשויה להוביל לצמיחה של כ-63% בהכנסות הענן ברבעון, לעבר הקצה העליון של התחזית שסיפקה החברה.
הדוחות הקרובים יהיו מבחן חשוב לתזת ה-AI של אורקל: המשקיעים ירצו לראות האם הצמיחה המהירה בתשתיות הענן אכן מתחילה להתגלגל להכנסות ולרווחים, ובמקביל יעקבו אחרי הוצאות ההון הגבוהות וההשפעה שלהן על תזרים המזומנים. אחרי שנה של השקעות עתק בתשתיות AI, אורקל צריכה כעת להוכיח שהביקוש קיים לא רק על הנייר, אלא גם בשורת ההכנסות והרווח.
16:30
וול סטריט חוזרת מחופשת יום הפועלים במגמה מעורבת, כששלושה גורמים מרכזיים מעיבים על הסנטימנט: המלחמה בין ארה"ב לאיראן, הזינוק במחירי הנפט והחשש מהתחדשות האינפלציה, והחרפת המתיחות המסחרית בין ארה"ב לקנדה.
S&P 500 יורד ב-0.1%, הדאו ג'ונס ב-0.6%. נאסד"ק עולה ב-0.3%.
למרות המגמה, מניות השבבים מגלות חוסן ונסחרות בעליות - קרן השבבים SOXX עולה בכ-2% בהובלת קוואלקום שמזנקת בכ-8% במסחר המוקדם. היום פורסם שקוואלקום ואמזון רוצות לפתח יחד שבבי AI ייעודיים עבור מרכזי הנתונים של אמזון, כחלק מהמאמץ להרחיב את תשתיות ה-AI ולהפחית את התלות בשבבים כלליים של חברות כמו אנבידיה.
החברה הודיעה החברה על שיתוף פעולה רב-דורי עם אמזון לפיתוח וייצור שבבים מותאמים אישית בקנה מידה רחב עבור מרכזי נתונים גדולים של בינה מלאכותית , בדגש על משימות הסקה (AI Inference) . בנוסף, החברות ישתפו פעולה בפיתוח פתרונות קישוריות אופטית במהירויות של עד 1.6 טרה-ביט לשנייה (1.6T) , וכן בדורות הבאים של טכנולוגיות הקישוריות.
הלחץ על החוזים גבר לאחר שמחירי הנפט טיפסו לשיא של שישה שבועות, ועלו זה היום השלישי ברציפות, בעקבות חילופי תקיפות בין ארה"ב לאיראן במהלך סוף השבוע. מחיר חבית ברנט עלה ב-2.3% ל-99.22 דולר, בעוד ה-WTI זינק ב-3.3% ל-94.54 דולר.
מחירי הנפט זינקו בחודש האחרון על רקע המשך המלחמה בין ארה"ב לאיראן, ומגבירים את החשש שהאנרגיה היקרה תוביל להתחדשות האינפלציה. החששות הללו מפעילים לחץ כלפי מעלה על תשואות האג"ח הממשלתיות.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עלתה בשבוע שעבר לרמתה הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2023, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים טיפסה לשיא מאז ינואר 2025.
הפד צפוי לקיים בשבוע הבא את ישיבת הריבית שלו, וכעת השווקים מתמחרים הסתברות של כ-60% להעלאת ריבית של 0.25 נקודת אחוז. עם זאת, הציפיות עשויות להשתנות במהלך השבוע, עם פרסום נתוני האינפלציה הסיטונאית ביום חמישי ומדד המחירים לצרכן ביום שישי. גם המשך העלייה במחירי הנפט, על רקע החרפת המתיחות במזרח התיכון, עשוי להשפיע על ציפיות הריבית.
במקביל, המתיחות המסחרית בין ארה"ב לקנדה מתחדשת. מכסים קנדיים על כ-20 מיליארד דולר של סחורות אמריקאיות נכנסים לתוקף היום. הנשיא דונלד טראמפ אמר אתמול כי יצרנית המטוסים הקנדית בומברדייה לא תוכל למכור את מטוסיה בארה"ב, אלא אם קנדה תתחיל לייצר אותם בתחומי ארה"ב.
14:30
החברה הישראלית הדואלית, פלסאנמור , מרכזת עניין לאחר שהחברה דיווחה על השלמת הליך הרישום האירופי למערכת ה-Pulsenmore FC, אולטרסאונד ביתי למעקב אחר זקיקים ורירית הרחם בקרב נשים העוברות טיפולי פוריות. זהו אישור רגולטורי שני לחברה באירופה, אשר מרחיב את פעילותה מתחום מעקב ההיריון אל שוק טיפולי הפוריות - שוק משמעותי בו דווחו ב-2023 מעל ל-1.15 מיליון טיפולים באירופה. המערכת נועדה להקל על העומס במרפאות ולהפחית את הצורך של מטופלות בהגעות תכופות למעקבים. מנכ"ל החברה, ד"ר אלעזר זוננשיין, ציין כי האישור מהווה אבן דרך משמעותית בהתפתחות החברה לפלטפורמה רחבה בתחום בריאות האישה, ופותח פתח לשיתופי פעולה עם מרכזי פוריות ומערכות בריאות ברחבי אירופה.
14:20
המסחר בשווקים הגלובליים מתנהל היום באווירה שלילית מובהקת, תחת לחץ משולב של מחירי אנרגיה הממשיכים לזנק ותמונת מאקרו מתוחה. הבורסות המובילות ביבשת אירופה מעמיקות את הירידות. מדד ה-Stoxx 600 משיל 0.5%, כאשר בורסת פרנקפורט מובילה את המגמה השלילית עם נפילה של 0.6%, מדד הקאק בפריז יורד בכ-0.4%, והפוטסי בלונדון נחלש ב-0.2%.
המגמה מעבר לים צפויה להמשיך את הקו האדום. החוזים על הדאו ג'ונס בולטים בירידה של 0.8%, החוזים על ה-S&P 500 מאבדים 0.4%, והחוזים על הנאסד"ק נסחרים בירידה קלה של 0.2%.
שוק האנרגיה ממשיך לדחוף כלפי מעלה על רקע ההסלמה הגיאופוליטית. חבית נפט מסוג ברנט קופצת ב-1.72% לעבר רף ה-100 דולר ונסחרת ב-98.67 דולר, בעוד ה-WTI האמריקאי מזנק ב-2.74% לרמה של 93.99 דולר לחבית. במקביל, שוק הסחורות רושם מימושים בזהב, שמאבד 0.81% ונסחר סביב 4,440.5 דולר לאונקיה.
14:15
חברת ארבה רובוטיקס הודיעה על כך שנבחרה יחד עם שותפתה הסינית Hirain לתוכנית נהיגה אוטומטית ברמה 3, של אחת מקבוצות הרכב הגדולות בעולם. הייריין מייצרת את רדארי ההדמיה שבתוכם משולבים השבבים של ארבה. מניית ארבה נפלה מתחילת השנה ב-42% והיא מזנקת כעת בטרום מסחר בנאסד"ק.
13:50
המסחר בבורסות אירופה מתנהל בשעות אלו בירידות שערים רוחביות. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי מאבד 0.5%, כאשר בורסת פרנקפורט מובילה את המגמה השלילית עם ירידה של קרוב כ-0.57%, הקאק בפריז יורד ב-0.4% והפוטסי הבריטי יורד בכ-0.2%.
הלחץ השלילי צפוי להעיב גם על פתיחת המסחר מעבר לים. החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה אדומה, בהובלת החוזים על מדד הדאו ג'ונס שנופלים ב-0.9%. החוזים על ה-S&P 500 מאבדים 0.4%, והחוזים על הנאסד"ק רושמים ירידה של 0.2%.
ברקע לירידות במדדי המניות, שוק האנרגיה ממשיך לבעור. חבית נפט מסוג ברנט מטפסת ב-1.56% לרמה של 98.51 דולר ומתקרבת לרף המאה דולר, בעוד ה-WTI האמריקאי קופץ ב-2.6% ל-93.86 דולר לחבית.
13:05
אירופה נצבעת באדום והחוזים בוול סטריט יורדים. הלחץ מכיוון שוק החוב והאנרגיה ניכר מיד בשוקי המניות. בורסות אירופה נסחרות בירידות שערים, כאשר מדד ה-Stoxx 600 משיל 0.5%, הדאקס בפרנקפורט יורד ב-0.6%, הקאק בפריז מאבד כ-0.4% ומדד הפוטסי הבריטי נסחר סביב רמות הבסיס.
גם בוול סטריט התמונה קודרת, החוזים העתידיים מאותתים על פתיחה שלילית, בהובלת החוזים על הדאו ג'ונס שמאבדים 0.9%. החוזים על ה-S&P נסחרים בירידה של כ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק נגד המגמה העולמית והם נסחרים בעליות שערים קלות של כ-0.1%.
מחירי האנרגיה ממשיכים לדהור למעלה (הברנט נסחר סביב 98.4 דולר לחבית וה-WTI באזור 93.7 דולר), מה שמלבה מחדש את חרדת האינפלציה. בתגובה, תשואות האג"ח הממשלתיות באירופה שוברות שיאים - התשואה על האג"ח הצרפתית ל-30 שנה הגיעה לשיא מאז אפריל 2008, והתשואה על הבונד הגרמני ל-10 שנים טיפסה לרמתה הגבוהה ביותר מאז תחילת 2011. במקביל, הביטקוין מאבד גובה ונסחר סביב 78,700 דולר.
במוקד תשומת הלב של וול סטריט נמצא הין היפני, שמזנק לשיא של קרוב לחצי שנה (מתחת ל-153 ין לדולר), ברקע התערבות ממשלתית וציפיות להעלאת ריבית אגרסיבית מצד הבנק המרכזי של יפן. התחזקות הין מעוררת חשש כבד בשווקים מפני פירוק מהיר של עסקאות "קרי טרייד" (הלוואות זולות בינים ששימשו לרכישת נכסים בארה"ב). מומחים מזהירים כי מהלך כזה עלול להוביל לגל מימושים כואב - במיוחד בסקטור ה-AI והטכנולוגיה שמתאפיין כיום בתמחורים גבוהים ופוזיציות צפופות של משקיעים.
12:40
מחירי הנפט מזנקים כעת ומקרבים את חבית הברנט לרף הפסיכולוגי של 100 דולר, בצל הסלמה גיאופוליטית חריפה במזרח התיכון. הברנט קופץ ליותר מ-99 דולר לחבית, וה-WTI האמריקאי מטפס ל-94.46 דולר, בעקבות תקיפת מתקני אנרגיה של "סעודי ארמקו" על ידי החות'ים שהובילה להשבתת פעילות חלקית. משרד האנרגיה הסעודי עדכן כי הפעילות במספר מתקנים הופסקה בעקבות התקיפה מתימן, שבה נפצעו למעלה מ-70 בני אדם, וכוחות ההצלה פועלים כעת להשתלט על השריפות שפרצו במקום ולאמוד את היקף הנזק.
במקביל, המתיחות בין וושינגטון לטהרן מגיעה לנקודת רתיחה, לאחר שצבא ארה"ב תקף מכליות נפט איראניות בתגובה לירי טילים לעבר ספינות צי אמריקאיות. ברקע חילופי המהלומות, בבנק ההשקעות גולדמן זאקס מיהרו לעדכן כלפי מעלה את תחזיות מחיר הנפט לסוף 2026, תוך אזהרה כי השווקים כבר מתמחרים סכסוך אזורי ממושך שישבש את שרשראות האספקה והסחר הימי לפחות עד המחצית השנייה של 2027.
11:45
המסחר בבורסות המרכזיות באירופה מתנהל בשעות אלו במגמה שלילית מובהקת. מדד הדאקס בפרנקפורט מוביל את הירידות ומשיל מערכו כ-0.6%, הקאק בפריז מאבד כ-0.4%, ומדד הפוטסי הלונדוני נחלש ב-0.3%. בהתאמה, מדד הסטוקס 600 (STOXX600) הכלל-אירופי נסחר בירידה של כ-0.5%.
במוקד המסחר באירופה ניצבת ענקית התרופות השוויצרית נוברטיס , שמנייתה מתרסקת ברקע כישלון בניסוי קליני משמעותי שני תוך מספר ימים. הבוקר הודיעה החברה על כישלון בניסוי שלב III בתרופה לטיפול במחלת הניוון השרירי DM1 , תרופה שמקורה ברכישה בהיקף של 12 מיליארד דולר של חברת Avidity, שהושלמה בתחילת 2026. התרופה הזו נחשבה לנכס המוביל שלה. ביום שישי האחרון הודיעה נוברטיס על כישלון בניסוי קליני שלב III בתרופה לכולסטרול שפועלת במנגנון חדש ונחשבה למבטיחה מאוד. התרופה אכן הצליחה להפחית את הסוג המסויים של הכולסטרול שהחברה סימנה כמזיק במיוחד, אך קצב התקפי הלב לא פחת, כך שכל התיאוריה הוטלה בספק.
מספר חברות נוספות מפתחות תרופות על בסיס אותו הרעיון, ביניהן אמג'ן ואלי לילי. לפני שבוע הודיעה נוברטיס כי היא עוצרת ניסוי קליני בתרופה למחלה אוטואימונית בעקבות מותם של שלושה חולים. נציין כי הייתה לה גם הצלחה אחת, בשני ניסויי שלב III בתרופה לטרשת נפוצה. בסך הכל איבדה מניית החברה באירופה 10.5% בשבוע האחרון וכעת היא נסחרת לפי שווי של כ-330 מיליארד דולר. בארה"ב, שם עומד להיפתח המסחר אחרי לייבור דיי, נרשמות כעת ירידות של 20% בקדם מסחר.
במקביל לירידות בשוקי המניות, זירת הסחורות רותחת הבוקר ומחירי האנרגיה רושמים עליות חדות. מחיר חבית נפט מסוג ברנט מטפס בכ-2.35% ונושק לרמת ה-100 דולר, כשהוא נסחר סביב 99.28 דולר. הנפט האמריקאי (WTI) מזנק בכ-3.37% ונסחר ברמה של 94.56 דולר לחבית.
הסנטימנט השלילי מאירופה זולג גם אל מעבר לים, כאשר החוזים העתידיים בניו יורק מאותתים על פתיחה אדומה בוול סטריט בהמשך היום. החוזים על מדד הדאו ג'ונס בולטים בירידה של כ-0.9%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-0.4%, והחוזים על מדד הנאסד"ק מאבדים כ-0.2%.
10:25
המסחר בבורסות אירופה נפתח הבוקר במגמה מעורבת וללא כיוון אחיד, כאשר המדדים המובילים נסחרים סביב רמות הבסיס. מדד ה-Stoxx 600 האזורי נסחר כמעט ללא שינוי, כאשר מחד הקאק בפריז רושם עלייה קלה של כ-0.33%. מנגד, הדאקס בפרנקפורט (-0.15%), והפוטסי בלונדון (-0.08%) נסחרים בנטייה שלילית.
ברקע למסחר ביבשת, מחירי האנרגיה ממשיכים לטפס בחדות: חבית נפט מסוג ברנט עולה ב-1.7% לרמה של 98.65 דולר, בעוד ה-WTI מנתר ב-2.85% ל-94.09 דולר.
במקביל, החוזים העתידיים בניו יורק מאותתים על לחץ שלילי בהובלת החוזים על הדאו ג'ונס שמאבדים 0.8%, בעוד החוזים על הנאסד"ק שומרים על עליה קלה של 0.1%. באסיה ננעל המסחר ברובו בטריטוריה האדומה, בהובלת מדד הניקיי בטוקיו שאיבד 0.8%.
9:20
מלחמת הסחר בין ארה"ב לקנדה מחריפה לאחר שקנדה הטילה מכסים בשיעור של 15% עד 50% על מאות מוצרים אמריקאיים בתגובה לצעדי הממשל בוושינגטון. המהלך, שעליו הורה ראש הממשלה מארק קרני במטרה לאלץ את ארה"ב לשוב לשולחן המשא ומתן, צפוי להכות ביצואנים אמריקאיים במדינות מפתח כמו מישיגן ואוהיו לקראת בחירות אמצע הכהונה, אך גם להכביד על הכלכלה הקנדית המקומית. למרות האיומים ההדדיים וההסלמה המילולית מצד ממשל טראמפ, שני הצדדים מאותתים כי הם שואפים בסופו של דבר להגיע להסכם סחר כולל ו"בר-קיימא". בהתייחסו להשלכות הריאליות של המדיניות, מעריכים מומחים כי "ההשפעה המשולבת של המכסים האמריקאיים, התגובה הקנדית ותוכניות התמיכה הפדרליות תצמצם את התפוקה בכ-0.3%, בהשוואה לתחזית הבסיס" , לפי דוח של הכלכלנים טוני סטיליו ומייקל דבנפורט מאוקספורד אקונומיקס.
7:00
מגמה מעורבת נרשמת בשווקים הבוקר, לאור החששות הגוברים מהסלמה ביטחונית במזרח התיכון והשפעתה על מחירי האנרגיה, לצד דריכות שיא לקראת הכרעות הריבית המתקרבות באירופה ובארה"ב. בעוד שווקי המניות מנסים לשדר אופטימיות זהירה, זינוק מחירי הנפט לשיא של חודשיים והזינוק בתשואות האג"ח מעידים כי הפסימיות והחשש מאינפלציה מתמשכת עדיין מכתיבים את הטון.
● ארה"ב חוזרת להעלאות ריבית? ליו"ר הפד חסר נתון אחרון כדי להכריע
● השקל הפך אדיש להפחתות הריבית: אלה הכוחות ששומרים על עוצמתו מול הדולר
אסיה
המסחר בבורסות אסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, על רקע נתוני מאקרו מעורבים מסין והתחזקות המטבע היפני. בסיאול, מדד הקוספי רושם עליות של 2.1%, בעוד מדד שנגחאי רושם עלייה מתונה של 0.4% והניקיי היפני נסחר כמעט ללא שינוי בעלייה זעירה של 0.1%. מנגד, מדד האנג סנג בהונג קונג משיל 0.4%.
ברקע למסחר באסיה, נתוני סחר מסין שפורסמו היום (שלישי) מאותתים על חולשה בביקושים המקומיים: בעוד הייצוא צמח ב-25% באוגוסט בהתאם לתחזיות, היבוא רשם עלייה של 28.2% בלבד - נתון שהחמיץ את תחזיות האנליסטים שצפו עלייה של 30%.
במקביל, בגזרת המט"ח, הין היפני ממשיך להתחזק ומטפס ב-0.87% לרמה של 153 ין לדולר, הרמה הגבוהה ביותר שלו מאז פברואר, וזאת בעקבות התבטאויות ניציות מצד הבנק המרכזי של יפן בשבוע שעבר.
וול סטריט
בוול סטריט, ייפתח היום שבוע המסחר המקוצר לאחר שאתמול לא התקיים מסחר, בשל ציון יום הפועלים.
הבוקר, החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים על פתיחה מעורבת, כאשר החוזים על הדאו ג'ונס יורדים ב-0.6%, החוזים על ה-S&P 500 נסחרים בירידה קלה סביב רמות הבסיס, והחוזים על הנאסד"ק מטפסים ב-0.5%.
בשבוע שעבר, הבורסה בניו יורק סיכמה את השבוע בשינויים קלים בלבד. ה-S&P 500 טיפס בכ-0.1%, הנאסד"ק עלה בכ-0.4% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.3%.
הסנטימנט בוול סטריט בשבוע החולף הושפע עמוקות מהתנודות בציפיות לקראת החלטת הריבית של הפד ב-16 בספטמבר: לאחר שדבריו המרגיעים של מושל הפד כריסטופר וולר הפיחו אופטימיות זמנית, דוח תעסוקה חזק במיוחד לאוגוסט - עם תוספת מפתיעה של 162 אלף משרות (לעומת צפי של 53 אלף) ואבטלה של 4.1%, הקפיץ את תמחור השוק להעלאת ריבית לאזור ה-60%. על רקע שוק עבודה איתן ואינפלציה העולה על יעד ה-2% כבר יותר מחמש שנים, תשומת הלב מופנית כעת למדד המחירים לצרכן שיפורסם ביום שישי (הצפוי לעמוד על קצב שנתי של 3.4%), שיהווה את הנתון המכריע בהחלטת הפדרל ריזרב ביום רביעי הבא.
נפט
שוק הנפט הגלובלי חווה טלטלה מחודשת ורושם עליות שערים חדות, כאשר מחירי הנפט ממשיכים לטפס זה היום השלישי ברציפות. מחיר חבית מסוג ברנט חוצה שוב את רף ה-97 דולרים, ומחיר ה-WTI מטפס מעל ל-92 דולרים - רמות השיא של החודשיים האחרונים. המגמה השוורית מתודלקת ממשבר היצע פוטנציאלי ופגיעת החות'ים בבית הזיקוק של 'סעודי ארמקו' משבשת את התפוקה בסעודיה, בעוד שאיומי איראן לסגור את מצר הורמוז - דרכו עוברת כ-20% מאספקת הנפט העולמית, מחריפים את אי-הוודאות בשווקים.
במקביל, ארגון אופ"ק פלוס מקבע את רמות התפוקה, צעד שתומך בצד ההיצע ההדוק. בהתייחס למתיחות הביטחונית המסלימה והשפעתה על השווקים, ציין האנליסט ג'ים ריד מדויטשה בנק בסקירתו במרקטוואץ' כי התנודתיות צפויה להימשך: "המוקד המרכזי בעימות מול איראן במהלך סוף השבוע היה הסלמה של 'מידה כנגד מידה' שכוונה נגד ספנות מסחרית במפרץ ובסביבתו. אנחנו עדיין רחוקים מפתרון".
תל אביב
לאחר חופשת הלייבור דיי בוול סטריט, המניות הדואליות שבות הבוקר לבורסת תל אביב עם פער ארביטראז' משוקלל שלילי, הצפוי להעיב על פתיחת המסחר ולגרור את מדד ת"א 35 לירידה תיאורטית של כ-0.46%. הלחץ השלילי על המדד המרכזי צפוי להגיע בעיקר ממניות השבבים והטכנולוגיה, בהן נובה (3%), טאואר (2.1%) וקמטק (1.4%), לצד חולשה במניות אלביט מערכות (2.5%), אורמת טכנולוגיות (2.7%) ופאלו אלטו (1.7%), בעוד שנייס (1.7%) וטבע (0.1%) יספקו תמיכה קלה. מחוץ למדד הדגל נרשמות תנודות ארביטראז' קיצוניות במיוחד: מניית אקס טי אל מזנקת עם פער חיובי חריג של קרוב ל-300%, אנלייבקס וסיאון חוזרות עם פערים של עשרות אחוזים למעלה, ומנגד - סייברוואן ופרפל ביוטק צוללות עם פערים שליליים של 97% ו-73% בהתאמה.
אתמול, הבורסה המקומית פתחה את שבוע המסחר המקוצר במחזור מסחר נמוך יחסית ומגמה מעורבת, וזאת ללא ההשפעה מוול סטריט.
מדד ת"א 35 עלה בכ-1%, בעוד מדד ת"א 90 נחלש בכ-0.7%. מדד הטכנולוגיה בלט בעלייה של כ-2% ותמך במדד ת"א 35 - בלטו מניות טאואר , נובה ונקסט ויז'ן .
מנגד נרשמת חולשה יחסית במניות הנדל"ן שמדדיה ירדו בכ-1% (מדד הבנייה ונדל"ן 35) - אלקטרה נדלן בראש היורדות.
מדד הביטחוניות בלט אתמול (2.6%) ונמשך בעיקר ע"י המניה הביטחונית הקטנה אקסון ויז'ן שקיבלה מגוף ביטחוני מקומי הזמנה בהיקף של כ-6 מיליון שקל. גם אירודרום והעין השלישית זינקו אתמול. עין שלישית חתמה על מזכר הבנות עם יצרנית אירופית גדולה של כלי רכב ממוגנים לבחינת שילוב מערכות זיהוי הרחפנים שלה על גבי כלי הרכב.
עוד משהו שכדאי לדעת
בנק ההשקעות גולדמן זאקס מעלה את יעד מדד ה-MSCI אסיה-פסיפיק (ללא יפן) ל-1,120 נקודות - רמה המשקפת אפסייד של 26%, הודות לזינוק בציפיות הרווח וצמיחה של 102% ברווחי הרבעון השני. מגמה זו מובלת בעיקר על ידי השווקים בסינגפור, בטייוואן ובדרום קוריאה, שעבורה הקפיץ הבנק את יעד מדד הקוספי ל-12,000 נקודות (אפסייד של 79%) על רקע תנופת הבינה המלאכותית שדוחפת את יצרניות השבבים. "אנו מעדיפים חשיפה לצפון אסיה ולחומרת טכנולוגיה הקשורה ל-AI", הדגישו האנליסטים של גולדמן ב-CNBC, וסימנו במשקל-יתר גם את סקטורי הציוד התעשייתי, הבריאות והבנקים (למעט בסין ובאוסטרליה). למרות החששות ממתיחות במזרח התיכון, תשואות האג"ח והבחירות בארה"ב, בבנק מסכמים: "אנו נותרים קונסטרוקטיביים ביחס למניות באסיה, בתמיכת צמיחת רווחים חזקה מוטת-טכנולוגיה, תמחורים אטרקטיביים בשווקים נבחרים, ופוזיציות נקיות יותר לאחר גלי המימושים האחרונים".
אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.
