סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
21:30
וול סטריט קיבלה אחר הצהריים זריקת עידוד לאחר שנתוני האינפלציה בארה"ב הצביעו על התמתנות באוגוסט ושלחו את תשואות האג"ח הממשלתיות לירידות. הפתיחה היתה חיובית אולם כעת המדדים עברו למגמה מעורבת - דאו ג'ונס יורד בכ־0.3%, S&P 500 מוסיף כ־0.6% ונאסד"ק עולה ב-0.7%.
תשואת האג"ח האמריקאית ל־10 שנים זינקה לשיא של יותר משני עשורים, לאחר שנתוני המאקרו הראו כי כלכלת ארה"ב צמחה ברבעון השני בקצב מהיר מההערכות הקודמות, בעוד שמדד אינפלציה מרכזי נותר ללא שינוי.
התשואה על האג"ח ל־10 שנים, המשמשת אמת מידה לריביות על מגוון רחב של סוגי חוב, עלתה במסחר האחרון ל־ 5.304% , ובכך עקפה את שיא התוך־יומי שנרשם ב־2007, שעמד על 5.303%. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז מאי 2002.
המהלך הגיע לאחר שמשרד המסחר האמריקאי עדכן כלפי מעלה את אומדן צמיחת התמ"ג ברבעון השני ל־2.2%, לעומת אומדן קודם של 1.5%. במקביל, מדד מחירי הצריכה הפרטית (PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, עלה באוגוסט בקצב שנתי של 3.4% , בהתאם לנתון המעודכן של יולי. מדד הליבה, ללא מזון ואנרגיה, עלה ב־3% בלבד - פחות מהתחזיות.
הנתונים ממחישים מצד אחד את ההתמודדות המתמשכת של הכלכלה האמריקאית עם האינפלציה, ומצד שני את חוסנה של הכלכלה לנוכח המלחמה במזרח התיכון . במקביל, המשקיעים צמצמו השבוע את ההימורים על העלאת ריבית באוקטובר. לאחר פרסום נתוני האינפלציה, השוק גילם הסתברות של כ־35% להעלאה, אם כי בהמשך היא עלתה מעט.
19:57
מניות שמרכזות עניין היום -
בואינג עולה לאחר שהחברה זכתה בחוזה של משרד ההגנה האמריקאי לפיתוח הדור הבא של מטוסי הקרב. החוזה, בהיקף של 20 מיליארד דולר, כולל פיתוח מטוס הקרב F/A-XX מהדור השישי עבור הצי האמריקאי. מנגד, מניית נורת'רופ גרומן , שעל פי הדיווחים התמודדה אף היא על החוזה, מגיבה בירידה.
HPE עולה לאחר שזכתה בהזמנה בהיקף של 1.2 מיליארד דולר מחברת הענן Vultr, במסגרתה תספק לה ארונות שרתים של AMD המצוידים בציוד תקשורת של HPE. מדובר בהזמנה הראשונה של HPE למערכות הללו.
במסגרת העסקה תפרוס HPE במרכזי הנתונים של Vultr בארה"ב את Helios - ארונות ה־AI של AMD, הכוללים שבבים המיועדים ליישומי בינה מלאכותית לצד מתגי תקשורת ותוכנות של HPE. Vultr, חברת ענן מפלורידה, עבדה במשך שלוש שנים עם Juniper Networks, שנרכשה על ידי HPE ב־2025. החברה גם נהנית מגיבוי של AMD.
מודרנה יורדת לאחר שבסיטי הורידו את ההמלצה על המניה ל־ "מכירה" . בבנק קבעו מחיר יעד הנמוך ב־60% ממחיר הסגירה של המניה ביום שלישי, וטענו כי השווי שבו היא נסחרת כיום אינו מוצדק.
18:36
כנגד המגמה בוול סטריט, אירופה ננעלה הערב בירידות חדות מהרגיל - בורסת פריז ירדה ב-1%, פרנקפורט ב-0.7% ולונדון ב-0.2%. סטוקס600, המדד הכלל אירופאי השיל 0.4%.
17:35
יצרנית הצעצועים מאטל , בעלת המותג ברבי, הודיעה היום על חילופי הנהגה: לפי יאהו, המנכ״ל הוותיק ינון קרייז יפרוש מתפקידו ב־2 באוקטובר, לאחר יותר משמונה שנים בתפקיד. את מקומו יחליף רוג'ר לינץ', חבר דירקטוריון מאטל, שיכהן כיו״ר וכמנכ״ל החברה.
קרייז מונה למנכ״ל מאטל ב־2018, בתקופה שבה החברה התמודדה עם אתגרים משמעותיים בשוק הצעצועים ועם שינוי בהרגלי הצריכה. במהלך כהונתו הוביל את החברה בתהליך שכלל התמקדות במותגים המרכזיים שלה, הרחבת הפעילות בתחום הבידור והפיכת הדמויות והמותגים של מאטל לנכסים שניתן לנצל גם מעבר למכירת צעצועים.
17:10
לאחר שרשות החברות הממשלתיות הפסיקה את הטיפול בבקשה שהגישה צים במרץ 2026 לאישור שינויים בתנאי מניית המדינה המיוחדת - הפג לויד לא מוותרת.
היום הודיעה החברה לצים כי בכוונתה להגיש הצעה מתוקנת ולבקש מחדש את אישור רשות החברות ומדינת ישראל למיזוג ולשינויים במניית המדינה המיוחדת. רשות החברות הבהירה כי כל הצעה חדשה תצטרך להיות מוגשת במלואה ובפירוט לצורך בחינתה.
16:30
וול סטריט פותחת את יום המסחר האחרון של החודש באופטימיות לאחר שנתוני האינפלציה בארה"ב הצביעו על התמתנות באוגוסט ושלחו את תשואות האג"ח הממשלתיות לירידות. דאו ג'ונס עולה בכ־0.3%, S&P 500 מוסיף כ־0.3% ונאסד"ק ב־0.3%.
אינפלציית ה־PCE , מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, עלתה באוגוסט בקצב שנתי של 3.4%, לעומת 3.7% ביולי ומתחת לתחזיות הכלכלנים ל־3.7%. גם הנתון החשוב יותר מבחינת הפד, אינפלציית הליבה של ה־PCE , ללא מחירי המזון והאנרגיה, התמתן ל־ 3%, לעומת 3.3% ביולי ומתחת לתחזיות.
הנתונים שלחו את תשואת האג"ח הממשלתית ל־10 שנים לירידה מרמות השיא מאז 2007, והיא עומדת כעת על 5.23% . גם תשואת האג"ח ל־30 שנה יורדת לאחר שנגעה ברמות שלא נראו מאז יוני 2002. העלייה החדה בתשואות הכבידה על המניות לאורך ספטמבר, וה־S&P 500 ירד ב־0.2% מתחילת החודש עד נעילת אתמול.
במקביל, הסוחרים צמצמו מעט את ההימורים על העלאת ריבית נוספת של הפד בחודש הבא. לפי FedWatch של CME, ההסתברות להעלאה של 0.25 נקודת אחוז ירדה ל־ 47% , לעומת 51% אתמול. עם זאת, השוק עדיין מתמחר העלאת ריבית נוספת בדצמבר.
מנגד, נתוני התעסוקה במגזר הפרטי הפתיעו לטובה: לפי ADP, המעסיקים הוסיפו 90 אלף משרות בספטמבר, לעומת תחזית ל־68 אלף. במניות הטכנולוגיה.
מיקרון עולה בכ־1% לקראת פרסום הדוחות לאחר נעילת המסחר, בעוד אנבידיה ואלפבית נסחרות בעליות. רובינהוד בולטת עם זינוק של כ־5% במסחר המוקדם לאחר שהודיעה על כלי מסחר מבוססי AI והרחבת שעות המסחר בסופי שבוע.
15:30
אינפלציית ה-PCE לחודש אוגוסט שפורסמה עתה בארה"ב עלתה ב-3.4% ב־12 החודשים האחרונים, הצפי עמד על 3.7%, אמנם כמו יולי אך עדיין הרבה מעל יעד האינפלציה של הבנק. בחישוב חודשי המדד עלה ב-0.2%, פחות מהצפי ובמעט יותר מהחודש הקודם, 0.2%.
מדד ה־PCE נחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד, בעוד מדד המחירים לצרכן (CPI) הוא המדד המוכר יותר לציבור. מדד הליבה , שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, עלה ב-3%, גם כן פחות מהצפי ופחות מהחודש הקודם, 3.3%.
יוני פנינג אסטרטג ראשי בחדר העסקאות של בנק מזרחי טפחות אומר שהתמונה כמובן חיובית יותר באינפלציית הליבה, כשמוציאים את השפעת האנרגיה בעיקר. "אבל גם כאן, אנחנו נותרים על אינפלציה שנתית של 3.0%. הנתונים האלה חיוביים במקצת לעומת הציפיות. ועדיין, זה מותיר את הערכות השוק להסתברות של כ-50% להעלאת ריבית על ידי הפד, בהחלטה הקרובה, בעוד חודש".
14:15
וול סטריט בדרך לפתוח את יום המסחר בשינויים קלים בלבד. לפי שעה, החוזים על ה-שלושת המדדים המרכזיים רושמים ירידות קלות של עד 0.2%.
במקביל, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב נסוגות מעט לאחור, לאחר השיאים שרשמו אתמול. התשואה לעשר שנים יורדת בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 5.238%, בעוד התשואה ל-30 שנה יורדת במעל 2 נקודות בסיס לרמה של 5.57%. התשואה לשנתיים יורדת בנקודת בסיס אחת לרמה של 4.88%.
באירופה, המסחר ממשיך להתנהל במגמה מעורבת. מדד הדאקס יורד בכ-0.3%, הפוטסי רושם עלייה מזרעית והקאק מאבד מערכו כ-0.6%.
12:10
המסחר באירופה עובר למגמה מעורבת. הבורסה בפרנקפורט נסחרת ביציבות, הבורסה בפריז יורדת בכ-0.4% והבורסה בלונדון מטפסת בכ-0.3%.
10:50
בורסות אירופה נסחרות בעליות שערים. בורסות פרנקפורט ולונדון מטפסות בכ-0.7%, בעוד הבורסה בפריז מתקדמת בכ-0.2%.
החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים כעת בירוק. החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.3%, החוזים על הנאסד"ק מתקדמים בכ-0.2% והחוזים על הדאו ג'ונס עולים בכ-0.5%.
במקביל, תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ממשיכות לסגת לאורך כל העקום, אחרי שאתמול טיפסו לגבהים חדשים. התשואה לעשר שנים יורדת כעת בכ-4 נקודות בסיס לרמה של 5.21%, בעוד התשואה ל-30 שנה יורדת גם היא בכ-4 נקודות בסיס לרמה של 5.55%. התשואה לשנתיים יורדת בכנקודת בסיס אחת לרמה של 4.87%.
7:00
הבוקר בשווקים נפתח לאחר שאתמול חלה תפנית חדה בקצב בו הסוחרים מצפים שהריבית בארה"ב תטפס. לקראת סוף יום המסחר החולף, נשיא הפד בניו יורק ג'ון וויליאמס צוטט בכלי התקשורת הכלכליים בחו"ל באומרו כי "אין צורך בדחיפות" לגבי העלאת ריבית נוספת בקרוב (ראו הרחבה מטה).
בעקבות הדברים, תשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות־טווח נסוגו מהגבהים החדשים אליהן הגיעו אתמול, והתשואה לשנתיים אף עברה לירידה. במקביל, ההסתברות שמתמחרים השווקים להעלאת ריבית נוספת באוקטובר נחתכה בחדות מרמה של קרוב ל-70% לכ-47% הבוקר, והמדדים בוול סטריט מחקו את רוב הירידות שלהם.
על רקע זה, התשואה לעשר שנים יורדת הבוקר בכ-2 נקודות בסיס לרמה של 5.24%, והתשואה ל-30 שנה יורדת בקרוב ל-3 נקודות בסיס לרמה של 5.56%. גם החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירוק.
אך זהו רחוק מלהיות סוף פסוק. היום צפויים להתפרסם מספר נתוני מאקרו חשובים שצפויים להשפיע על כיוון הריבית בארה"ב, ולכן עלולים להשפיע גם על תשואות האג"ח.
בגזרת האינפלציה, ה-PCE לחודש אוגוסט - מדד האינפלציה המועדף על הפד - צפוי להציג היום עלייה חודשית של 0.4%, בעוד מדד הליבה המנכה את מחירי האנרגיה והמזון צפוי לטפס ב-0.3%; ברמה השנתית, המדד צפוי לעמוד על 3.7% או לטפס מעט ל-3.8%, בעוד מדד הליבה צפוי לטפס ל-3.4% - עדיין נתונים שנמצאים במרחק רב מיעד ה-2% של הפדרל ריזרב.
בנוסף, לקראת דוח התעסוקה הקריטי שיפורסם ביום שישי, היום יפורסם מדד התעסוקה של ADP, שעוקב אחר המשרות בחברות הפרטיות בארה"ב.
אסיה
בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה מעורבת. הבורסה בטוקיו עולה בכ-1.7% ובורסת שנגחאי מטפסת בכ-0.2%, בעוד הבורסות בהונג קונג ובסיאול נחלשות שתיהן בכ-0.2%.
וול סטריט
אתמול, הבורסה בניו יורק חתמה את יום המסחר בירידות, אך מתונות ביחס לאלו שנרשמו מוקדם יותר באותו היום. מדדי ה-S&P 500 והדאו ג'ונס נסוגו שניהם בכ-0.2%, בעוד הנאסד"ק איבד מערכו כ-0.1%.
מחירי הנפט ותשואות האג"ח הממשלתיות המשיכו להכתיב את הכיוון של השווקים. התשואה ל-30 שנה טיפסה בשלב מסוים אל מעל לרף ה-5.6% - רמה שנראתה לאחרונה רק ב-2002. גם התשואה לעשר שנים טיפסה ונותרה סביב רמה שנראתה רק ב-2007, אך בהמשך העליות בקרב התשואות הארוכות הצטמצמו, והתשואה לשנתיים - שמשקפת את ציפיות הריבית לטווח קצר - עברה לירידות. הסיבה: דבריו של ג'ון וויליאמס, נשיא הפד בניו יורק.
וויליאמס אמר כי הוא רואה בהעלאת ריבית נוספת אפשרית, אך לא רואה סיבה למהר. לדבריו, "אחרי צעד המדיניות שנקטנו בפגישה שלנו בספטמבר, אין צורך בדחיפות, ויש לנו זמן לאסוף מידע נוסף. הצטברות של נתונים נוספים אמורה לספק בהירות רבה יותר לגבי המגמות בכלכלה והסיכונים הנלווים להשגת היעדים שלנו - וכך גם להשגת ההתאמה הנכונה של המדיניות המוניטרית". עם זאת, הוא ציין כי "התאמה כלפי מעלה אחת נוספת של טווח היעד של ריבית הפד עשויה להיות מתאימה בשלהי שנה זו, כדי לתמוך בחזרה במועד מוקדם יותר של האינפלציה ליעד".
שוקי הסחורות והמטבעות
מחירי הנפט סיימו את היום החולף בירידות של עד 3.5%. הבוקר, הם רושמים עליות קלות, כאשר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 103 דולר לחבית ונפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר מעט מתחת לרף ה-90 דולר.
ברקע לירידות שנרשמו אמש, ב-CNBC דווח שדוח של חברת המודיעין Kpler הראה כי יצוא הנפט הסעודי מראה סימני התאוששות. החברה ציינה כי תמונות לוויין אישרו "התאוששות תפעולית משמעותית" במסופי יצוא הנפט הסעודיים יאנבוּ ומוּאג'יז. לפי החברה, בין יום שבת ליום שני, סך של 12.5 מיליון חביות הוטענו על תשע מכליות ביאנבוּ.
בשוק המט"ח, מדד הדולר (DXY), שאומד את כוחו בעולם, התחזק אתמול בכ-0.2% לרמה של 101.3 נקודות - לא רחוק משיא של שלושה חודשים.
תל אביב
המניות הדואליות יחזרו מוול סטריט עם פער ארביטראז' חיובי כולל של כ-0.5%. קמטק צפויה לבלוט לחיוב ולטפס בכ-4%, כאשר נובה וטאואר יעלו בכ-3.5% ובכ-1.8%, בהתאמה. גם טבע צפויה לתמוך בעליות ולטפס בכ-2%.
אתמול, הבורסה סגרה את היום בירוק, כאשר את העליות הובילו מניות השורה השנייה. מדד ת"א 35 רשם עלייה מזערית, ומדד ת"א 90 הוסיף לערכו כ-0.7%.
מי שריכזה עניין רב במהלך המסחר היא מניית מיטב טרייד , שסבלה מירידה של 3.4%. ברקע, החברה דיווחה כי בסוף השבוע האחרון התרחש ניסיון פריצה לאלפי חשבונות בפלטפורמת המסחר שהיא מפעילה, המנהלת את כספם של כ־134 אלף לקוחות. על אף שהפורצים לא הצליחו להשיג גישה לחשבונות המסחר של הלקוחות, הם הצליחו לשלוף מידע אישי הכולל את מספר תעודת הזהות ומספר חשבון הבנק של לקוחות בודדים.
המניה שהובילה את העליות במדד ת"א 125 היא אלקטרה נדל"ן , שתיקנה חלק משמעותי מהירידות שרשמה בתחילת השבוע וטיפסה בקרוב ל-10%. בעת האחרונה סבלה החברה, שבשליטת אלקו , מעליית הריבית בארה"ב לצד תשואות פושרות שהציגו נכסיה.
אחריה, בלטה לחיוב גם ענקית אבטחת הסייבר פאלו אלטו , עם עלייה של מעל 6%. המניה נסחרת סביב שיא כל הזמנים שלה ושווי השוק שלה עומד על כ-984 מיליארד שקל - במרחק נגיעה מרף הטריליון שקלים.
עוד משהו שכדאי לדעת
בבנק ההשקעות מורגן סטנלי מצביעים על שני דגלים אדומים בשוק המניות האמריקאי, ומעריכים כי ה-S&P 500 עלול לרדת בקרוב בין 5% ל-10%.
בפודקאסט אותו הוביל מייק ווילסון, מנהל ההשקעות הראשי של הבנק, הוא ציין כי בעוד ששוק המניות רושם עלייה נאה מתחילת השנה (ה-S&P 500 טיפס בכ-12%), כשמסתכלים מתחת למכסה המנוע רואים ירידה בולטת בשיעור המניות שמשתתפות בעליות - מה שנקרא בשווקים "רוחב שוק" (market breadth).
בעוד שבתחילת הקיץ, רוחב השוק השתפר, ווילסון מצביע על נקודת מפנה שהתרחשה בעקבות נאומו של יו"ר הפד קווין וורש בג'קסון הול בסוף אוגוסט, אז השווקים החלו לתמחר ציפיות מוגברות להעלאות ריבית. לדבריו, שיעור המניות ב-S&P 500 שנמצאות מעל לממוצע הנע ל-200 יום שלהן (מה שבניתוח טכני מצביע על מגמה חיובית) נפל מסביבות 75% אל מתחת לרף ה-50%, כאשר ה-S&P 500 ככללותו "הציג ביצועים הרבה יותר טובים".
במרקטוואץ' דווח אמש כי רק 40.8% מהמניות הכלולות ב-S&P 500 נסחרות מעל לממוצע הנע ל-200 יום שלהן. חברת המחקר העצמאית Bespoke Investment Group כתבה בהודעה ללקוחותיה אמש כי "מדובר ברמות שבדרך כלל נצפות במהלך תקופות של תיקון בשווקים".
"הפיצול הזה לא יכול להימשך לנצח", אמר ווילסון. "או שרוחב השוק ידביק את הפער מול המחיר [של ה-S&P 500], או שהמדד ינוע מטה כדי לפגוש את רוחב השוק. אם התנודתיות בשוק האג"ח לא תירגע בקרוב, זה עלול לחלחל לשוק המניות ואנחנו נראה את ה-S&P 500 יורד בין 5% ל-10%". ווילסון הוסיף כי התרחיש הזה לא בהכרח רע בעיניו: "אם להיות כנה, אני הייתי מברך על זה. תיקון סופי ברמת המדד הוא לרוב האופן בו תיקון של מספר חודשים שמתנהל מתחת לפני השטח מגיע לסיומו".
בנוסף, ווילסון ציין כי יותר מחצי מהמניות הכלולות במדד הראסל 3000 - מדד שעוקב אחר 3,000 החברות הציבוריות הגדולות בארה"ב ומכסה כ-98% משווי השוק הכולל של השוק - הציגו ירידה של 20% לפחות מאז יוני האחרון. כלומר, ברמה הטכנית - יותר ממחצית מהמניות בשוק האמריקאי נמצאות בשוק דובי.
*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.
