סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
20:00
המגמה החיובית בוול סטריט נמשכת. הנאסד"ק קופץ בכ-1.1%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.6% והדאו ג'ונס רושם עלייה מזערית.
באתר הכלכלי מרקטוואץ' מזהירים לא להתבשם יותר מדי מהעליות של מניות הטכנולוגיה. "נפח המסחר דליל למדי, שכן רוב המשקיעים ממתינים בצדדים לקראת הדוחות הכספיים ממיקרוסופט ואלפאבית ביום רביעי, כמו גם הדוחות של אמזון ביום חמישי", כתבו באתר.
בנוסף, הם מציינים את החלטת הריבית של הפד הצפויה מחר. בעוד שהפד צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי, האינפלציה הדביקה והמתיחות הגאופוליטית הגבוהה עדיין משאירות מקום להעלאת ריבית מפתיעה.
18:45
בורסות אירופה חתמו את יום המסחר במגמה מעורבת. בורסת פרנקפורט התקדמה בכ-0.7%, בורסת לונדון נסוגה בכ-0.7% והבורסה בפריז טיפסה בכ-0.5%.
18:00
העליות בוול סטריט נמשכות. מדד הנאסד"ק קופץ בכ-1.3%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.7% והדאו ג'ונס מטפס בכ-0.2%.
מניית בואינג נופלת בקרוב ל-10%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי. החברה הציגה הפסד גדול מהצפוי של 0.34 דולר למניה, לעומת צפי להפסד של 0.21 דולר למניה. ההכנסות טיפסו ב-4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ונעמדו על 24.2 מיליארד דולר.
17:05
העליות בוול סטריט נמשכות, בהובלת מניות הטכנולוגיה. לפי שעה, הנאסד"ק קופץ בכ-1%, ה-S&P 500 מתקדם בכ-0.5% והדאו ג'ונס מטפס בכ-0.1%.
העליות בקרב מניות השבבים מתחזקות. קרן הסל SOXX , אשר עוקבת אחר הסקטור, קופצת כעת במעל 2%, עם עליות בולטות של מניות AMD , ברודקום , מארוול ואינטל .
במבט רחב יותר שוק המניות, 7 מתוך 11 הסקטורים של ה-S&P 500 נסחרים כעת בירוק, כאשר ענף הטכנולוגיה מוביל את העליות ומתחזק בכ-1.3%. גם ענף הצריכה המחזורית (consumer discretionary) בולט לחיוב עם עלייה של כ-0.9%. בצד השלילי, בולט ענף האנרגיה, שנופל בכ-1.8%, על רקע הירידות שרושמים כעת מחירי הנפט בעולם.
16:00
המסחר בוול סטריט עובר למגמה מעורבת. ה-S&P 500 עולה בכ-0.2%, הנאסד"ק מתקדם בכ-0.4% והדאו ג'ונס נחלש בכ-0.1%.
15:35
הבורסה בניו יורק פותחת את יום המסחר בעליות שערים, כאשר מניות ה-AI ממשיכות במומנטום החיובי שלהן, בעקבות התשקיף שהגישה אנת'רופיק אתמול, לקראת הנפקתה הצפויה בחודש הבא. ה-S&P 500 עולה בכ-0.3%, הנאסד"ק מתקדם בכ-0.5% והדאו ג'ונס מטפס בכ-0.1%.
קרן הסל SOXX , שעוקבת אחר מניות השבבים, מטפסת כעת במעל 1%, עם עליות בולטות בקרב מניות ברודקום , AMD , אינטל ומארוול .
14:07
טבע השלימה את רכישת הנכסים בתחום מדעי המוח של חברת BioXcel Therapeutics, תמורת 57.5 מיליון דולר בתשלום ראשוני ועד 67.5 מיליון דולר נוספים בתשלומים מותנים, בהתאם לאבני דרך רגולטוריות וליעדי מכירות.
הנכס המרכזי בעסקה הוא BXCL501, תרופה ניסיונית בצורת סרט מסיס מתחת ללשון, המבוססת על דקסמדטומידין ונמצאת בבחינת ה-FDA. התרופה מיועדת לטיפול אקוטי באי־שקט בקרב מבוגרים עם סכיזופרניה או הפרעה דו־קוטבית מסוג 1 או 2, לשימוש בבית. אם תאושר, היא תהיה הטיפול הראשון שיאושר בארה"ב לשימוש ביתי במצבים אלה.
טבע רוכשת גם את הזכויות העולמיות לתרופה IGALMI, שאושרה בארה"ב לטיפול באי־שקט הקשור לסכיזופרניה או להפרעה דו־קוטבית במסגרת אשפוזית. הבקשה לאישור BXCL501 לשימוש ביתי הוגשה ל-FDA כהרחבה לבקשת האישור של IGALMI.
לפי טבע, אי־שקט אקוטי משפיע על כ־25%-40% מהמטופלים במצבים אלה, ועלול להחמיר במהירות ולהוביל במקרים מסוימים לפנייה לחדר מיון או לאשפוז. הרכישה מרחיבה את צנרת התרופות החדשניות של טבע בתחום מדעי המוח, כחלק מאסטרטגיית הצמיחה שלה.
העסקה הושלמה במסגרת הליך מכירה בפיקוח בית משפט בארה"ב, ואינה כוללת רכישה של BioXcel עצמה.
13:52
החוזים העתידיים בוול סטריט עולים כעת על רקע ההתחדשות בהתלהבות סביב מניות הבינה המלאכותית, עונת הדוחות הכספיים וההמתנה להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב ביום רביעי.
החוזים על נאסד"ק עולים ב־0.4%, החוזים על מדד דאו ג'ונס מוסיפים 0.3% והחוזים על מדד S&P 500 מטפסים ב־0.2%, בהמשך לעליות שנרשמו אתמול.
מניות הבינה המלאכותית ממשיכות ליהנות מהתעוררות ההתלהבות בענף, בעקבות פרסום תשקיף ההנפקה של אנתרופיק ביום שני. המסמך מדגיש הן את פוטנציאל הצמיחה של החברה והן את הסיכונים הכרוכים בתחום. באסיה, ההתאוששות במניות ה-AI סייעה למניות השבבים בדרום קוריאה ולמדד הקוספי לעלות, וסיפקה רוח גבית למניות הטכנולוגיה לקראת פתיחת המסחר בארה"ב.
המשקיעים יעקבו מחר אחר דוחות הרבעון השלישי של אלפאבית, החברה האם של גוגל, ושל מיקרוסופט. עוד לפני כן, במהלך היום, יתפרסמו דוחות של חברות גדולות ובהן UPS, קוקה-קולה, ויזה ובואינג.
במקביל, גוברת הדריכות לקראת החלטת הריבית של הפד מחר. חברי הבנק המרכזי יפתחו היום דיונים בני יומיים, על רקע נתוני אינפלציה שהיו גבוהים מהצפוי והעלו מחדש את האפשרות להעלאת ריבית. עם זאת, השוק אינו צופה כרגע מהלך כזה: לפי נתוני CME Group, ההסתברות להעלאת ריבית מתומחרת בכ־10% בלבד.
12:37
אנבידיה תשקיע 3 מיליארד דולר במטא, לאחר שחברת הטכנולוגיה והרשתות החברתיות הודיעה על תוכנית לגייס 95 מיליארד דולר למימון השקעותיה בתשתיות בינה מלאכותית.
ביום שני הודיעה מטא כי תגייס תחילה 35 מיליארד דולר באמצעות הנפקות מניות לציבור, ובהמשך תגייס 60 מיליארד דולר נוספים באמצעות תוכנית למכירת מניות בשוק. לפי ההודעה, אנבידיה, AMD וברודקום הביעו עניין ברכישת מניות בהיקף כולל של עד 5 מיליארד דולר.
10:54
אירופה לא עוקבת הבוקר אחרי העליות אתמול בוול סטריט והבוקר באסיה: בבורסות הגדולות, פריז ופרנקפורט יורדות ב-0.2%, לונדון ב-0.8%.
HSBC , הבנק הגדול באירופה, דיווח על רווח לפני מס של 9.63 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וכמעט בהתאם לתחזיות האנליסטים שצפו רווח של 9.69 מיליארד דולר. במקביל, הודיע הבנק על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של עד מיליארד דולר.
הכנסות הבנק עלו ל-18.6 מיליארד דולר, לעומת 17.8 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד, אך היו נמוכות מעט מתחזיות האנליסטים שעמדו על 18.93 מיליארד דולר.
הכנסות הריבית נטו מפעילות הבנקאות עלו ב-6%, לצד גידול בעמלות מעסקי הבנקאות התאגידית והמוסדית ומפעילות ניהול העושר. גם ירידה בהפסדי האשראי תמכה בתוצאות. הגידול ברווח לפני מס הושפע גם מכך שברבעון המקביל אשתקד רשם הבנק הפרשות משפטיות בהיקף של 1.4 מיליארד דולר, שלא חזרו בתקופה הנוכחית.
HSBC אישר גם דיבידנד ביניים שלישי בגובה 10 סנט למניה. למרות התוצאות והודעת הרכישה העצמית, מניית הבנק ירדה ב-2.95% במסחר בהונג קונג לאחר פרסום הדוחות.
08:36
מחירי הנפט יורדים על רקע המאמצים הדיפלומטיים המחודשים לסיום המלחמה בין ארה"ב לאיראן, המעוררים תקווה להרגעת המתיחות באזור. זאת, לאחר שהחות'ים, הנתמכים בידי טהרן, תקפו מטרות בסעודיה.
הנפט מסוג ברנט, המשמש אמת מידה בינלאומית, יורד ב-0.9% ל-114.8 דולר לחבית בחוזים למסירה בדצמבר. הנפט האמריקאי מסוג WTI יורד ב-0.86% ל-100.9 דולר לחבית בחוזים למסירה ביוני.
08:22
ב"וול סטריט ג'ורנל" מדווחים כי מנכ"ל יצרנית השבבים ברודקום, הוק טאן, ניסה במשך כמעט חודשיים לשכנע בנקים להתחייב להעמיד יותר מ-40 מיליארד דולר, בעסקת החוב הגדולה אי פעם שנועדה לממן תשתיות בינה מלאכותית. המימון אמור לאפשר לאנתרופיק לחכור שבבים ייעודיים שברודקום מפתחת יחד עם גוגל.
אף שאנתרופיק היא הנהנית העיקרית מהעסקה, חברת ה-AI נזקקה לסיוע מצד שותפותיה העסקיות הגדולות כדי לגייס את הסכום העצום. ברודקום, ספקית השבבים של אנתרופיק, עמדה במרכז המאמצים להשלים את העסקה לפני הגשת התשקיף של אנתרופיק לקראת הנפקתה הצפויה.
הדירוג הפיננסי הגבוה של ברודקום אפשר לה להציע ערבויות מסוימות, שנועדו להפיג את חששות הבנקים מהסיכון שבהלוואות בהיקף של יותר מ-40 מיליארד דולר. אולם בשבועות האחרונים גברו חששותיהם של חלק מהבנקים שהשתתפו במגעים, שכונו בפרויקט הפנימי ״Project North Star״.
לפי אנשים המעורים בפרטים, העלייה בריביות והקשיים הגוברים בשוק מיזמי הבינה המלאכותית גרמו לחלק מהבנקים להעריך שהתמורה שיקבלו אינה מצדיקה את הסיכון. כמה מהם אף שקלו לפרוש מהעסקה.
בסופו של דבר, טאן קיים בסוף השבוע שיחות של הרגע האחרון עם בכירי הבנקים כדי להבטיח את התחייבותם למימון. במקביל, ברודקום הסכימה להעלות את הריבית על ההלוואות, והבנקים קיבלו ביטחון נוסף בנוגע לערבויות של ברודקום, שנועדו להגן עליהם מפני הפסדים במקרה שאנתרופיק לא תעמוד בהתחייבויותיה.
העסקה, בהובלת בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ ומורגן סטנלי, הוכרזה ביום שני בשעות הערב, לאחר שאנתרופיק פרסמה את תשקיף ההנפקה שלה. רכיב חוב נוסף, שמומן בחלקו בידי בלקסטון, הגדיל את היקף ההתחייבויות הכולל ל-63 מיליארד דולר.
07:00
העליות בשוקי המניות בעולם נמשכות, לאחר שאתמול, הגשת תשקיף להנפקה ראשונה לציבור של אנתרופיק חידשה את האופטימיות סביב מניות ה-AI, בעקבות סימני הלחץ שנרשמו בשוק בימים האחרונים. מחירי הנפט המשיכו לרדת.
בישראל זהו יום הבוחר והבורסה סגורה אבל בשווקים בעולם יתכן שהעליות אתמול היוו את השקט לפני הסערה - אנחנו נכנסים לכמה ימים מתוחים עם החלטות ריבית בארה"ב, באירופה וביפן. בעונת הדוחות, 179 חברות ידווחו השבוע, בראשן הדוחות של אלפאבית, מיקרוסופט ואמזון, ונתוני צמיחה ואינפלציה בארה"ב.
במקביל, מחיר הנפט מסוג ברנט, המשמש אמת מידה עולמית, יורד ב-0.8% לכ-114.90 דולר לחבית. זאת, על רקע נסיעתם של בכירים ממספר מדינות לטהרן, בניסיון לחדש את המגעים המדיניים ולמנוע הסלמה רחבה יותר במזרח התיכון.
אסיה
עליות הבוקר באסיה בהובלת מניות הטכנולוגיה בדרום קוריאה וביפן. מניות השבבים SK הייניקס וסמסונג אלקטרוניקס, הנחשבות לספקיות התשתית החיוניות של מהפכת הבינה המלאכותית, מזנקות, לקראת פרסום דוחותיהן בהמשך השבוע. מדד קוספי בדרום קוריאה מזנק ב-3.5%, ניקיי היפני ב-2%, הנג סנג בהונג קונג נסחר ביציבות.
וול סטריט
אתמול מדדי וול סטריט קטעו ביום שני רצף של שני ימי ירידות, מדד S&P 500 עלה ב־0.8% ונאסד״ק טיפס ב-0.9%, את העליות הוביל סקטור הטכנולוגיה (XLK ), מנגד סקטור התקשורת (XLC ) איזן את העליות. עיקר ההתאוששות היום נרשמה במניות השבבים כשקרן הסל SOXX זינקה במעל 3%, גם קרן הסל DRAM על מניות שבבי הזיכרון עלתה בשיעור דומה.
מדד נאסד״ק 100 נסוג ב־6.66% מהשיא שקבע מוקדם יותר החודש, קרן הסל VanEck Semiconductor ETF (SMH), העוקבת אחר מניות השבבים, ירדה ב־20% מהשיא שקבעה ביוני. קרן הסל Roundhill Memory ETF (DRAM), המתמקדת במניות שבבי הזיכרון, צנחה ב־41% מהשיא ביוני.
רויאל קריביאן וקוקה־קולה יפרסמו דוחות היום. מניית קוקה קולה עלתה בכמעט 13% בשלושת החודשים האחרונים, ובשבוע שעבר קבעה שיא חדש.
עוד משהו שכדאי לדעת
וול סטריט מתגייסת למימון מרוץ הבינה המלאכותית, המונע בין היתר מהביקוש הגובר לשבבים ולמרכזי נתונים. אולם היקפי החוב וההון הגדלים שמוזרמים לענף, לצד קצב שריפת המזומנים הגבוה של חברות ה-AI המובילות, מעוררים חששות שהיקף המימון אינו בר-קיימא.
במאמר דעה שפורסם ביום ראשון ב"ניו יורק טיימס", מזהירה ג'ן האריס, שכיהנה בעבר בתפקיד כלכלי בכיר בממשל ביידן, כי תנופת הבינה המלאכותית הנוכחית מתפתחת לבועה פיננסית מסוכנת המזכירה את משבר הדיור של 2008 .
לדבריה, ענקיות הטכנולוגיה משתמשות בפרקטיקות חשבונאיות מורכבות כדי להסתיר חובות והפסדים של חברות סטארט-אפ מחוץ למאזנים הרשמיים שלהן, ובמקביל מייצרות אשליית צמיחה באמצעות "מיחזור דולרים" - מימון סטארט-אפים הרוכשים מהן בחזרה שירותי ענן ושבבים.
כדי למנוע קריסה מערכתית שתקרין על הכלכלה כולה, האריס קוראת לרגולטורים לפעול בדחיפות, לחייב שקיפות מלאה בדוחות הפיננסיים, ולבחון את חוקיותן של עסקאות החליפין המנפחות את שווי השוק של חברות הענק.
לדבריה, אחת מנורות האזהרה היא היקף ההתחייבויות הפיננסיות שחברות מצליחות להשאיר מחוץ למאזנים הציבוריים שלהן. במקביל, גופים פיננסיים המנהלים כספי פנסיה וביטוח רוכשים מוצרים פיננסיים מורכבים, שערכם נשען על נכסים שהשווי והסיכון שלהם אינם ברורים דיים. כך, הסיכונים עלולים להצטבר במערכת גם כאשר אינם נראים במלואם בדוחות הכספיים.
האריס מצביעה גם על קשרים עסקיים והשקעות הדדיות בין מספר מצומצם של חברות בתחום. כאשר אותן חברות קונות ומוכרות זו מזו מוצרים ושירותים בהיקפים גדולים, הביקוש עלול להיראות חזק מכפי שהוא בפועל, בעוד שהקשרים ביניהן מקשים להעריך את הסיכון האמיתי. במקרה של האטה או ירידה חדה בהשקעות, פגיעה בחברה אחת עלולה להתפשט לאחרות.
בעיה נוספת, לטענתה, נוגעת לגורמים שאמורים לפקח על הסיכונים: חברות דירוג האשראי ורואי החשבון. האריס מזהירה כי התלות הכלכלית שלהם בחברות שאת מצבן הם בוחנים עלולה לפגוע באיכות הבדיקה וביכולת לזהות מבעוד מועד בעיות.
בעיתון כותבים שמשבר פיננסי, כמו זה שפקד את העולם בין 2007-2009, הוא חמור יותר ממיתון. הוא תוקע את התשתית התומכת במערכת כולה ומייבש את זרימת האשראי.
מקבלי ההחלטות נוטים להגיד שקשה לחזות משברים פיננסיים. אלן גרינספן, יו"ר הבנק הפדרלי לשעבר שמת ביוני, אמר ב-2002 ש"קשה מאוד לזהות בועה אלא בדיעבד, רק אחרי שהתפוצצה".
ואולם ב"ניו יורק טיימס" אומרים כי ניתן לחזות משברים, לפחות באופן חלקי. לפי מחקר שפורסם ב-2022 ב-Journal of Finance. החוקרים, מארה"ב ומדנמרק, בחנו 42 מדינות בין 1950-2016 וזיהו תמרור אזהרה משותף: צמיחה מהירה בהיקפי ההלוואות בענף מסוים בצירוף זינוק מהיר במחירי הנכסים על פני שלוש שנים. שילוב כזה מקפיץ את הסיכוי למשבר בשלוש השנים הבאות לכמעט 40%, לעומת 7% בשגרה.
