העסקה נחתמה: אלטשולר שחם ייפרדו מפעילות הגמל ויקבלו מיליארד שקל

עכשיו זה רשמי. חברת הביטוח ווישור, בעלת השליטה באיילון רוכשת את השליטה (55%) בפעילות הגמל והפנסיה של אלטשולר שחם. עסקה בה ישתתף גם מנכ"ל הפעילות, יאיר לוינשטיין, שירכוש יחד עם ווישר את המניות בתמורה כוללת של כ-1 מיליארד שקל, המשקפים לפעילות שווי של כ-1.8 מיליארד שקל, פרמיה של כ-23% על שווי הפעילות ערב העסקה.

● ניתוח | המפתח להצלחת עסקת אלטשולר שחם נמצא במקום אחד

במסגרת העסקה, ימכרו גלעד אלטשולר וקלמן שחם, בעלי השליטה הנוכחיים בפעילות הציבורית של בית ההשקעות, את החזקותיהם לחברת הביטוח ווישור, שבשליטת אמיל וינשל וצבי ברק. כך שזו תחזיק לאחר המכירה 45% מהפעילות, בשווי של כ-815 מיליון שקל. בעוד היתרה 10% תירכש בידיו של לוינשטיין תמורת 185 מיליון שקל, מה שצפוי להעלות את החזקתו בחברה תחת ניהולו לכ-25% (לעומת כ-15% כיום).

עם השלמת המהלך, צפויה אלטשולר שחם להפוך לחברת בת של ווישור ולחברת אחות של איילון ביטוח. ברקע, לאחרונה חזרה חברת הביטוח איילון, אותה רכשה ווישור ווישור לפני כ-5 שנים, לתחום הגמל עם יעד שאפתני של ניהול 100 מיליארד שקל בתוך 5 שנים. כדי להגיע לשם היא החלה לגייס את סוכני הביטוח עם מבצעים מפליגים שכוללים כרטיסי טיסה ועמלות של עד 9,000 שקל.

מנגד, מייסדי אלטשולר שחם פיננסים, שיפגשו במסגרת המהלך עם סכום של כ-1 מיליארד שקל, ישארו עם פעילות בית ההשקעות הפרטית. ההחזקות הללו כוללות את קרנות הנאמנות המנהלות נכסים בהיקף מוערך של כ־20 מיליארד שקל, תיקי השקעות וקרנות גידור, את חבר הבורסה (כולל פעילות טרייד צעירה), וכן פעילות בתחום המסחר בקריפטו (הורייזן) .

בכך הם ייפרדו מהפעילות המשמעותית שלהם שספגה בשנים האחרונות זעזוע משמעותי. כך, בשנים האחרונות ספגה אלטשולר שחם פידיונות עצומים של 142 מיליארד שקל בתחום הגמל ו־20.5 מיליארד שקל בפנסיה, יותר מחצי מכל הכסף שניהל הבית בימיו הטובים (אז היה הגדול בישראל), ובלי הצלחה בינתיים לעצור את הסחף השלילי ביציאת הכספים .

יציאת הכספים מאלטשולר שחם נמשכת כבר כמה שנים ומגיעה על רקע תשואות חלשות יחסית של הגוף. שווי בית ההשקעות קרס מ־4.5 מיליארד שקל בשיא ל־1.5 מיליארד שקל בלבד כעת - למרות זינוק של 70% במניה בשלוש השנים האחרונות. בשיאו ניהל אלטשולר שחם 215 מיליארד שקל בתחום הגמל, כיום מנוהלים בו 109 מיליארד שקל בלבד (ובסך-הכול כ-150 מיליארד שקל בנכסים מנוהלים).

"אנחנו צועדים יחד דרך ארוכה של שנים רבות, שבמהלכן בנינו ופיתחנו יחד את אלטשולר שחם ואת מגוון הפעילויות שלה", מסרו גילעד אלטשולר, רן שחם ויאיר לוינשטיין. "ההחלטה על המבנה החדש התקבלה בהסכמה מלאה, מתוך חברות, הערכה הדדית ואמונה בדרך של כל אחת מהחברות מכאן והלאה. אנחנו גאים מאוד במה שבנינו יחד ובאנשים שמובילים את הפעילויות השונות, ובטוחים שהמבנה החדש יאפשר לכל אחת מהן להמשיך להתפתח, לצמוח ולמצות את הפוטנציאל שלה".

אמיל ויינשל, מייסד ויו"ר ווישור גלובלטק מסר: "הצטרפותה של אלטשולר שחם פיננסים לקבוצה מוסיפה זרוע פיננסית מרכזית ומרחיבה את פעילותנו בתחום החיסכון ארוך הטווח והפיננסים וכן מחזקת ומגוונת באופן משמעותי את מנועי הצמיחה שלנו . אנו מאמינים ביאיר, בהנהלת החברה ובצוותים המקצועיים שלה, ורואים פוטנציאל רב להמשך פיתוחן וצמיחתן של הפעילות הקיימות לצד הרחבת הפעילות לתחומים נוספים".