הירידות בוול סטריט נחלשות; מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

17:35

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת תוך התמתנות מסוימת של הירידות. מדד הנאסד"ק רושם ירידה של 0.2%, ה-S&P 500 מאבד 0.1%, והדאו ג'ונס משיל 0.2%.

בתוך ה-S&P 500, סקטור הטכנולוגיה מכביד על המדד ומאבד כ-0.4% (כאשר מוקדם יותר הירידות היו חדות יותר), בעיקר בגלל חולשה במניות השבבים, שגרמו למדד השבבים (PHLX Semiconductor Index) לרדת ב-0.6%. סקטור הבריאות בולט אף הוא לשלילה ומשיל כ-1.8%. מנגד, מניית ענקית המזון והמשקאות פפסיקו רושמת עלייה של 2.3%, לאחר שהחברה דיווחה על רווח מתואם של 2.34 דולר למניה והכנסות של 25.27 מיליארד דולר ברבעון השלישי, נתונים שעקפו את תחזיות האנליסטים.

במקביל, בנקי ההשקעות עדכנו המלצות למספר מניות:

גולדמן סאקס העלה את המלצתו למניית פלנטיר טכנולוג'יס מ"ניטרלי" ל"קנייה" והציב מחיר יעד של 230 דולר. האנליסטית גבריאלה בורגס ציינה כי לאור השינויים בתחום ה"בינה המלאכותית הריבונית", השוק הפוטנציאלי של פאלאנטיר עומד לקראת קפיצת מדרגה נוספת.

Melius Research העלו את ההמלצה למניית רשת המסעדות, קאווה גרופ , ל"קנייה" עם מחיר יעד של 95 דולר. האנליסטים טוענים כי הירידה האחרונה במניה, שנבעה מחששות צרכנים ובעיות זמניות הקשורות לבטיחות מזון בתעשייה, היא תגובת יתר, ומהווה נקודת כניסה אטרקטיבית.

ג'יי פי מורגן הוריד את מחיר היעד למניית אוויס באדג'ט גרופ מ-145 ל-105 דולר והותיר המלצת "תשואת חסר". הבנק מזהיר מפני ירידה בביקושים לתיירות ועלייה בהוצאות המימון עקב הריביות הגבוהות. כמו כן, האנליסטים הביעו חשש שסוכני AI חדשים, דוגמת 'Muse' של מטא , יובילו להגברת התחרות על המחירים בשוק השכרת הרכב. סיטי הוריד את ההמלצה למניית יוניברסל דיספליי מ"ניטרלי" ל"מכירה" וחתך את מחיר היעד מ-85 ל-71 דולר, עקב צפי לחולשה בשוק הסמארטפונים בשנה הבאה.

באירופה המגמה מוסיפה להיות שלילית: מדד ה-Stoxx 600 נחלש ב-0.4%, מדד הדאקס הגרמני מאבד 0.6%, הקאק הצרפתי יורד ב-0.2%. מדד הפוטסי הבריטי עולה קלות ב-0.2%.

17:00

המסחר בוול סטריט מתנהל בשעות אלו בירידות שערים, בהובלת מניות הטכנולוגיה. מדד הנאסד"ק מציג את הירידה הבולטת ביותר ומאבד 0.6%, מדד ה-S&P 500 נחלש ב-0.3%, בעוד מדד הדאו ג'ונס נסחר כמעט ללא שינוי עם ירידה מתונה של 0.1% בלבד.

ברקע למסחר, מחירי האנרגיה שבים לזנק בחדות ומכבידים על סנטימנט המשקיעים בשווקים הגלובליים. נפט מסוג ברנט רושם עלייה חדה של 4.35% וחוצה שוב את רף ה-104 דולר, לרמה של 104.56 דולר לחבית. במקביל, הנפט האמריקאי (WTI) מקפץ ב-4.45% ונסחר תמורת 92.21 דולר לחבית, על רקע המתיחות הגיאופוליטית הנמשכת והחששות משיבושים בשרשראות האספקה.

בבורסות אירופה נרשמת מגמה שלילית רוחבית ברוב המדדים המרכזיים. המדד הכלל-אירופי Stoxx 600 נחלש ב-0.3%, מדד הדאקס הגרמני מאבד 0.6% ומדד הקאק הצרפתי יורד ב-0.2%. מנגד, מדד הפוטסי בלונדון בולט בניגוד למגמה ביבשת ורושם עלייה קלה של 0.3%.

16:35

המסחר בבורסות ניו יורק נפתח בירידות שערים, כאשר שלושת המדדים המרכזיים בדרך ליום שני רצוף של הפסדים. מדד הנאסד"ק מוביל את הירידות עם נסיגה של 0.5%, מדד ה-S&P 500 מאבד 0.4% והדאו ג'ונס משיל 0.3%. המגמה השלילית מוזנת מהמשך הלחץ בשוק איגרות החוב, כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים מוסיפה לשהות ברמות שיא שלא נראו מאז 2002 ונסחרת סביב 5.296%.

במקביל, מחירי האנרגיה שבים לזנק בחדות ומלבים מחדש את חששות האינפלציה: נפט מסוג ברנט מזנק ב-3.89% וחוצה שוב את רף ה-104 דולר לחבית (104.10 דולר), בעוד הנפט האמריקאי (WTI) מקפץ ב-3.74% לרמה של 91.58 דולר לחבית.

בגזרת המטבעות הדיגיטליים, הביטקוין נסחר גם הוא בטריטוריה האדומה ומאבד 1.29% לרמה של 82,287 דולר.

אירופה נסחרת בשעות אלו במגמה שלילית רוחבית, כשהיא מושפעת מהפתיחה השלילית בוול סטריט ומעליית מחירי הנפט. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי נחלש ב-0.4%, הדאקס הגרמני מאבד 0.6%, והקאק הצרפתי משיל 0.2%. מנגד, מדד הפוטסי הבריטי בולט כחריג יחיד בטריטוריה הירוקה עם עלייה קלה של 0.1%.

16:10

המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח היום בירידות שערים, כפי שמשתקף בחוזים העתידיים. החוזים על מדד הדאו ג'ונס יורדים בכ-0.7%, החוזים על ה-S&P 500 משילים כ-0.4%, והנאסד"ק יורד ב-0.7%. הלחץ המרכזי מגיע מכיוונם של שני גורמים מהותיים: שוק האג"ח ושוק הסחורות.

בין המניות הבולטות במסחר המוקדם, מניית ענקית התוכנה והניתוח הביטחונית, פלנטיר, זוכה לרוח גבית חזקה מצד גולדמן סאקס, שהעלה את המלצתו למניה מ"ניטרלי" ל"קנייה" עם מחיר יעד של 230 דולר, המגלם אפסייד של 18.5%. האנליסטית גבריאלה בורגס מעריכה כי המעבר הגלובלי ל"בינה מלאכותית ריבונית" (Sovereign AI) ואפליקציות מותאמות אישית, ייצרו "קפיצת מדרגה" בשוק היעד (TAM) של החברה, בציפייה להתרחבות חוזים ממשלתיים ואוטומציית עובדים משמעותית. המניה צפויה לרשום עליות עם פתיחת המסחר.

מניית ברודקום רושמת ירידה קלה של כ-2% בטרום-מסחר על רקע דיווח בוול סטריט ג'ורנל לפיו ברודקום פועלת לארגן מימון של למעלה מ-50 מיליארד דולר לפיתוח שבבי בינה מלאכותית מותאמים אישית עבור חברת OpenAI.

מניית ענקית המסחר האלקטרוני, אמזון.קום , הכריזה על השקת סדרת טאבלטים חדשה תחת המותג Alexa, תוך שהיא זונחת את סדרת הטאבלטים הזולים, Fire. הדגמים החדשים יעלו בין 230 ל-550 דולר, פער ניכר לעומת דגם הבסיס של ה-Fire שעלה 155 דולר. הטאבלטים החדשים, שיפעלו על מערכת ההפעלה אנדרואיד במקום גרסת ה-Fire OS המסורתית, משלבים כלי בינה מלאכותית חדשים כגון "On-Screen Intelligence", ומסמנים שינוי משמעותי באסטרטגיית החומרה של החברה תחת המנכ"ל אנדי ג'סי.

מניית יצרנית השבבים, וולפספיד, מזנקת בלמעלה מ-15% בטרום-מסחר לאחר שהבטיחה הלוואה של 1.5 מיליארד דולר מהפנטגון במסגרת מחויבות מימון ל-30 שנה. המימון מיועד לתמיכה בייצור מקומי, כאשר משרד ההגנה האמריקאי יקבל אופציות לרכישת עד 7.5% ממניות החברה.

התשואה על איגרת החוב הממשלתית של ארה"ב ל-10 שנים מטפסת בחזרה ומתקרבת לשיאים שראינו מוקדם יותר השבוע, כשהיא נסחרת סביב רמה של 5.306%. במקביל, שוק האנרגיה מציג זינוק דרמטי. נפט מסוג ברנט מזנק ב-4.71% למחיר של 104.92 דולר לחבית, והנפט האמריקאי (WTI) קופץ ב-4.83% למחיר של 92.54 דולר לחבית. העליות במחירי האנרגיה מלבות את החששות בסקטור העסקי מפני התייקרות עלויות נוספת, המתווספת למתיחות הגיאופוליטית לקראת פעולה אפשרית נוספת באיראן.

בצד המאקרו, שוק התעסוקה האמריקאי ממשיך להפגין חוסן. תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב ירדו בשבוע החולף ב-2,000 לרמה של 197,000 תביעות, נתון הנמוך במעט מציפיות הכלכלנים (200,000) ומצביע על סביבת פיטורים נמוכה. התעסוקה החזקה עשויה להעניק גיבוי לפדרל ריזרב להמשיך במדיניות מהדקת, במיוחד לאור דבריו הבוקר של חבר מועצת הנגידים של הפד, כריסטופר וולר. בנאום שנשא, אמר וולר כי "אם הנתונים הכלכליים ימשיכו להגיע כמצופה, אני צופה העלאות ריבית נוספות כדי לתמוך בחזרה מהירה יותר של האינפלציה ליעד ה-2% שלנו". וולר הוסיף כי "ישנה גמישות לגבי מתי העלאות אלו יתרחשו. הן אינן חייבות להגיע בפגישות עוקבות, אך צריכות להתבצע בפרק זמן סביר".

מעבר לים, בורסות אירופה נסחרות בשעות אלו במגמה שלילית. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי משיל 0.5%, הדאקס הגרמני יורד ב-0.8%, והקאק הצרפתי מאבד 0.4%.
עם זאת, חדשות חיוביות מפתיעות הגיעו הבוקר מכיוונה של הכלכלה הגדולה באירופה. ממשלת גרמניה הכפילה את תחזית הצמיחה שלה לשנה הנוכחית מ-0.5% ל-1.3%, ואף העלתה את תחזית הצמיחה ל-2027 ל-1.1% (לעומת 0.9% קודם לכן).

המשקיע המיליארדר, ריי דאליו, מייסד קרן הגידור, Bridgewater, סיפק היום אזהרה חריפה בנוגע למצב השווקים. דאליו הסביר בראיון ל-CNBC כי עד כה המניות הצליחו לספוג את עליית התשואות באג"ח בזכות צמיחה חזקה ברווחי החברות, אך ה"כרית" הזו הולכת ומצטמצמת. "אני חושב שחייבים לשים לב לתזרים המזומנים החופשי... לא רק לרווחים", הזהיר דאליו. "בעוד שהרווחים צריכים להמשיך להשתפר, הייתי מצפה שתזרים המזומנים החופשי יתדרדר. אנחנו בשוק דובי של אג"ח, זה ברור, וההערכה שלי היא שיש לזה עוד לאן להמשיך".

לצד אזהרתו של דאליו, האנליסטים של Bluekurtic Market Insights הבחינו כי מדד הנאסד"ק ייצר לאחרונה שני מופעים רצופים של אינדיקטור טכני מדאיג המכונה 'אומן הינדנבורג'. האינדיקטור, המאותת על סיכון מוגבר לירידות חדות, מופיע כאשר מספר חריג של מניות במדד מגיעות במקביל לשיא של 52 שבועות ולשפל של 52 שבועות, בעוד המדד עצמו נמצא במגמת עלייה. עם זאת, ב-Bluekurtic מסייגים ומוסיפים מניסיון העבר: "כאשר זה קרה בסמוך לשיאים חדשים, החולשה לא נמשכה. חודש לאחר מכן, הנאסד"ק היה גבוה יותר בכל מקרה כזה בעבר".

13:30

מחירי הנפט עולים לאחר תקיפה חדשה של מכלית במפרץ הפרסי, ומעלים את תשואות האג"ח הממשלתיות ברחבי העולם.

מחיר הנפט מסוג ברנט, המשמש מדד ייחוס, עולה בכמעט 4% ומתקרב ל־104 דולר לחבית - בדרך ל נעילה הגבוהה ביותר מאז אמצע ספטמבר. ארה"ב הצליחה לאחרונה לחדש את משלוחי הנפט דרך מצר הורמוז, אך נראה שאיראן הגבירה בתגובה את התקיפות נגד מכליות, ובכך מסכנת את זרימת הנפט.

דיווח ב־The Atlantic, שלפיו הנשיא טראמפ שוקל תקיפות נגד איראן לפני בחירות האמצע, הגביר גם הוא את החששות בשוק הנפט, אמר הלגה אנדרה מרטינסון, אנליסט אנרגיה ב־DNB Carnegie.

העלייה במחירי האנרגיה מכבידה על שוקי האג"ח הממשלתיות ומעלה את התשואות. התשואה על אג"ח ארה"ב ל־10 שנים עלתה ב־10 מתוך 12 ימי המסחר האחרונים, וכעת היא נסחרת סמוך לשיא שנרשם לאחרונה - הגבוה ביותר זה 24 שנה.

11:44

החוזים העתידיים בוול סטריט יורדים והתשואות על אג"ח ממשלת ארה"ב עולות במסחר המוקדם באירופה, על רקע השילוב בין עליית מחירי הנפט וטלטלה מחודשת במניות הבינה המלאכותית, שהכבידו על סנטימנט המשקיעים.

נאסד"ק יורד ב־0.5% לאחר שדוחות סמסונג אלקטרוניקס בקוריאה איכזבו את השווקים. יצרנית השבבים רשמה זינוק של פי תשעה ברווח התפעולי, אך התוצאה הייתה נמוכה מציפיות השוק, והמניה נפלה ב־2.4% וגררה ירידות גם במניות הטכנולוגיה באסיה. מניות יצרניות השבבים האמריקאיות ירדו במסחר המוקדם.

גם המדדים המרכזיים האחרים נסחרו בירידות. באירופה, העלייה במחירי הנפט והגז הטבעי, לצד החששות הפיסקליים בצרפת ונתוני יצוא מאכזבים מגרמניה, הכבידו על המניות. מדד Stoxx 600 הכלל־אירופי יורד ב־1.3% לרמתו הנמוכה ביותר מאז יוני.

מחיר הנפט מסוג ברנט זינק ב־4% וחצה את רף 104 הדולרים לחבית, בעוד WTI עלה מעל 91.50 דולר, על רקע החשש מהסלמה בעימות בין ארה"ב לאיראן. הבית הלבן ביקש מהפנטגון לגבש אפשרויות לתקיפות נגד איראן לקראת בחירות האמצע בחודש הבא, לפי דיווח ב־The Atlantic.

במקביל, מכלית נפגעה מול חופי קטאר, לפי הארגון הבריטי UK Maritime Trade Operations, בעוד החות'ים הגבירו את התקיפות נגד סעודיה. התקרבותה של סופה טרופית במפרץ מקסיקו הגבירה אף היא את החששות לשיבושים באספקת הנפט, כאשר Shell ו־Chevron עצרו את ההפקה במספר אתרים.

בשוק האג"ח, התשואות ממשיכות לעלות. התשואה על אג"ח ארה"ב ל־30 שנה עלתה ב־5 נקודות בסיס וחצתה את רף 5.710% , בעוד התשואה ל־10 שנים עלתה בשיעור דומה ונסחרה סביב 5.330% . שתי התשואות עדיין נמוכות משיאי המסחר התוך־יומיים שנרשמו אתמול, אך נותרו קרובות לרמות שיא של כמה עשורים.

הדולר ממשיך להתחזק, בעוד הביטקוין ירד לכיוון 83 אלף דולר. מחיר הזהב עלה מעט בעקבות פרסום פרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב בספטמבר, שהצביע על דחיפות מועטה להעלאת ריבית באוקטובר. החוזים על הזהב בניו יורק עלו ל־4,143.40 דולר לאונקייה.

10:23

המסחר באירופה נפתח הבוקר בירידות - בורסות פריז, לונדון ופרנקפורט יורדות בכ-1%, מדד סטוקס600 הכלל אירופי יורד בשיעור דומה. החוזים בוול סטריט, שנסחרו הבוקר ביציבות עברו כעת לירידות של עד 0.3%.

07:00

הבורסות באסיה נסחרות הבוקר בירידות קלות. בוול סטריט החוזים נסחרים ללא שינוי אחרי ירידות אתמול, כשהתשואה לעשר שנים הגיעה לשיא של 24 שנה בטרם ירדה מעט ופרוטוקול הפד מצביע על העלאת ריבית נוספת עד סוף השנה. הנפט ממשיך לטפס, והברנט עלה ל-102 דולר לחבית בעקבות דיווח שארה"ב שוקלת מבצע צבאי רחב היקף באיראן.

אסיה

הבורסות באסיה נפתחו הבוקר בירידות, בעקבות הנסיגה בוול סטריט אתמול והזינוק בתשואות האג"ח האמריקאיות לשיא של 24 שנה. בטוקיו, מדד הניקיי 225 יורד ב-0.9%, ובסיאול מדד הקוספי מאבד 1%. בסין ובהונג קונג המניות נסחרות בירידות קטנות.

סמסונג דיווחה הבוקר על זינוק של כמעט פי תשעה ברווח התפעולי ברבעון. יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם רשמה רווח תפעולי של 80 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים בספטמבר - שיא רבעוני חדש. עם זאת, גם התוצאה הזו הייתה מעט מתחת לתחזית הממוצעת של האנליסטים. ההכנסות הסתכמו ב־ 195 טריליון וון , גם הן מתחת לציפיות. מניית סמסונג יורדת הבוקר בכ-1%.

וול סטריט

הבוקר החוזים העתידיים נסחרים כמעט ללא שינוי לאחר שאתמול הראלי נעצר אחרי רצף שיאים. מדד S&P 500 ירד ב-0.2% ונסוג מהשיא שאליו הגיע יום קודם לכן, הדאו ג'ונס איבד 0.7%, ונאסד"ק ירד ב-0.2%. את הירידות הובילו תשואות האג"ח, שפרצו לשיאים חדשים: התשואה לעשר שנים הגיעה ל-5.36%, הגבוהה ביותר מאז אפריל 2002, והתשואה ל-30 שנה טיפסה ל-5.73%.

ברקע עומדים מחירי הנפט, שנעים סביב 100 דולר לחבית ומעוררים חשש שלחצי האינפלציה יובילו את הפד להעלות שוב את הריבית. פרוטוקול הישיבה האחרונה של הפד חיזק את החשש: רוב חברי הוועדה צופים העלאה נוספת עד סוף השנה. "לראשונה מזה עשורים, שוקי המניות מתמודדים עם יריבה אמיתית: האג"ח", אמרה סביטה סוברמניאן מבנק אוף אמריקה.

המבחן הבא של השוק יגיע בשבוע הבא, עם פתיחת עונת הדוחות, שתבחן אם מאות מיליארדי הדולרים שהושקעו בבינה המלאכותית מצדיקים את השיאים.

תל אביב

המניות הדואליות חוזרות לת"א בפערי ארביטרז' לא משמעותיים - קמטק, נייס וטאואר יעלו בעד כ-1%, פאלו אלטו, נובה ואורמת יאזנו עם ירידה בשיעור דומה.

אתמול נקלעה הבורסה לסערה העולמית שהחלה בבוקר עם העלייה החדה בתשואות האג״ח והדיווחים על ההתפתחויות השליליות במצרי הורמוז. המסחר ננעל בירידות חדות, מדד ת"א 35 רשם את יום המסחר הגרוע ביותר שלו מאז יוני, עם צלילה של 2.4%. ת"א 90 איבד כ-2.1% וירד לשפל של מעל לשנה. בין המדדים הענפיים בלט לשלילה מדד המניות הביטחוניות שצלל ב-4.4%, ואחריו מדד הביטוח (4.3%), הטכנולוגיה (3.6%), הביומד (3%) והפיננסים (2.9%).

עוד משהו שכדאי לדעת

המיליארדר ריי דליו הזהיר שהבינה המלאכותית היא "בועה קלאסית" שמתקרבת לנקודת התפוצצות, בגלל עליית הריבית והצורך להמיר עושר למזומן.

בדבריו בכנס המנכ"לים העולמי של פורבס בסינגפור אתמול, אמר דליו שהיקף עצום של חוב נלקח כדי לממן את ה-AI. כשהריבית ממשיכה לטפס, זו הנקודה שבה הבועה מתחילה להתפוצץ. "אנחנו בחלק של המחזור שלפני זה, אבל מתקרבים לשם", אמר מייסד ברידג'ווטר. "אני חושב שאנחנו קרובים לזה."

דבריו מגיעים בזמן שענקיות הטכנולוגיה מוציאות מאות מיליארדי דולרים על AI, יותר ויותר במימון חוב, והעליות בשוק מתרכזות בקומץ מניות. תשואות האג"ח ברחבי העולם זינקו לרמות הגבוהות ביותר מזה עשורים, וייקרו את עלות המימון של ההשקעה העצומה שנדרשת להקמת תשתיות ה-AI.

ובכל זאת, מכפילי השווי במניות ממשיכים לעלות, כשהאופטימיות סביב רווחי חברות הטכנולוגיה דוחפת השבוע את מדדי S&P 500 ונאסד"ק 100 לשיאים.

דליו, שמזהיר כבר זמן רב מפני בועת AI, אמר שיש גורמים נוספים שעלולים לגרום לקריסתה, ובהם מסי עושר וצעדים אחרים להמרת רווחים שטרם מומשו למזומן.

"כולם אומרים 'אני שווה מיליארד דולר', אבל בסדר, תנסה לבזבז את זה", הוסיף. "כדי לבזבז את זה אתה צריך למכור נכסים כדי לקבל כסף, ובדרך כלל זה מה שמפוצץ את הבועה."

*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.