סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
22:16
מניות הטכנולוגיה הצונחות וההסלמה בעימותים במזרח התיכון דחפה את הבורסות ליום המסחר הגרוע ביותר מאז יולי, והגבירה את הנהירה של משקיעים ברחבי העולם לנכסים בטוחים, ובראשם אג"ח ממשלתיות. נאסד"ק נופל ב-2.75%, S&P 500 ב-1.4%.
מחיר הנפט מסוג ברנט חצה את רף 112 הדולרים לחבית, לאחר מתקפות קטלניות בסעודיה הגבירו את החששות לפגיעה באספקה. מניית מטא צונחת ב־7%, ועלות הביטוח מפני חדלות פירעון של החברה הגיעה לשיא, לאחר שתוכניותיה להגדיל את הוצאות ההון הציתו מחדש את החשש שחברות הטכנולוגיה ינפיקו חוב נוסף כדי לממן את הקמת תשתיות הבינה המלאכותית. מדד השבבים של פילדלפיה צונח ב־6.3%.
מניות הנחשבות דפנסיביות התחזקו, אך העליות במניות הבריאות התפוגגו בעקבות הצניחה של מודרנה .
הנהירה לנכסים בטוחים החזירה לאג"ח הממשלתיות האמריקאיות את מעמדן כמקלט למשקיעים, והאפילה על החששות מהתגברות האינפלציה בעקבות מחירי האנרגיה הגבוהים. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים ירדה ב־15 נקודות בסיס ל־4.97%. הין היפני והפרנק השווייצרי התחזקו.
דוחות מטא פתחו עונת דוחות טכנולוגית שבה צפויים לעמוד במוקד הוצאות העתק על בינה מלאכותית והניסיונות של החברות להפיק מהן תשואה. אלפאבית, מיקרוסופט ואמזון, שלוש מהמשקיעות הגדולות האחרות במרכזי נתונים, צפויות לפרסם את תוצאותיהן בשבוע הבא.
ג'ון גריי, נשיא בלקסטון, אמר כי המשקיעים אינם צריכים לחשוש שתנופת הבינה המלאכותית תהפוך לבועה. דבריו נאמרו ימים ספורים לאחר שהמיליארדר קן גריפין הזהיר כי התעשייה "כמעט בוודאות" צועדת בכיוון הזה.
"כשחושבים על בועה, חושבים על בניית קיבולת מתוך תקווה שהביקוש יגיע", אמר גריי לבלומברג TV לאחר פרסום תוצאות בלקסטון לרבעון השלישי. "בבינה מלאכותית, בונים קיבולת בתקווה להצליח לעמוד בקצב הביקוש".
21:22
מניית מודרנה צונחת, לאחר הדלפה לכאורה של נתונים על חיסון הסרטן של החברה, עוד לפני הצגתם הצפויה ביום שבת בכנס של האגודה האירופית לאונקולוגיה קלינית (ESMO).
נציגי מרק, שותפתה של מודרנה והחברה שאחראית להצגת הנתונים, לא השיבו מיד לבקשות לתגובה. שתי החברות בחנו את חיסון הסרטן, המכונה Intismeran Autogene (INT), בשילוב עם קיטרודה (Keytruda), התרופה המובילה של מרק לטיפול בסרטן.
התוצאות פורסמו באתר החדשות הרפואיות Oncology Central היום, אך הוסרו זמן קצר לאחר מכן.
21:14
אילון מאסק השקיע כמיליארד דולר בסקיידנס , כך לפי CNBC לפי אדם המעורה בפרטים שביקש להישאר בעילום שם, משום שלא הוסמך לדבר בפומבי.
הזרמת ההון מגיעה בזמן שהחברה מבקשת לקצץ בעלויות. פרמאונט השלימה ב־6 באוקטובר את רכישת וורנר ברדרס דיסקברי, והחברה הממוזגת נקראת סקיידאנס. המנכ"לים המשותפים, דייוויד אליסון וינון קרייז, נדרשים למזג שני אולפני קולנוע גדולים, פרמאונט וורנר ברדרס, שתי פלטפורמות סטרימינג פופולריות, פרמאונט+ ו־HBO Max, וכן שורה של יחידות תפעוליות התומכות בפורטפוליו של ערוצי טלוויזיה ובשתי חטיבות חדשות.
סקיידאנס מסרה כי היא מצפה לחסוך 6 מיליארד דולר בעלויות בתוך שלוש שנים, אך במקביל היא מתמודדת עם נטל חוב של כמעט 80 מיליארד דולר.
לפי אתר החדשות סמפור, שדיווח לראשונה על ההשקעה ביום חמישי, ההתחייבות של מאסק היא חלק ממהלך רחב יותר של סקיידאנס לגיוס השקעות הון. נציגיהם של מאסק ושל סקיידאנס לא השיבו מיד לבקשות CNBC לתגובה.
לאביו של דייוויד אליסון, לארי אליסון, מייסד־שותף של אורקל, יש היסטוריה עסקית עם מאסק. ב־2022 השקיע לארי אליסון מיליארד דולר בעסקה שבה רכש מאסק את טוויטר, ששמה שונה מאז ל־X. אליסון האב השקיע גם בטסלה ב־2018 וכיהן בדירקטוריון החברה.
בנוסף, לארי אליסון ערב אישית למימון הוני בהיקף של יותר מ־40 מיליארד דולר במסגרת הצעתה של פרמאונט לרכישת וורנר ברדרס דיסקברי.
19:56
תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית ל־10 שנים ירדה אל מתחת ל־5%, וחזרה במהירות יחסית אל מתחת לרף הזה, לאחר שחצתה אותו בסוף ספטמבר והתקרבה ל־5.4% לפני כשבועיים.
התשואות, שיורדות כאשר מחירי האג"ח עולים, צנחו בחדות על רקע מעבר של משקיעים ממניות הטכנולוגיה כמעט לכל אפיק אחר שאינו טכנולוגיה, ממניות חברות הבנייה למגורים, שספגו ירידות חדות, ועד לאג"ח ממשלתיות.
העליות בשוק האג"ח נרשמו למרות התייקרות הנפט ונתונים כלכליים שפורסמו לאחרונה והצביעו על אינפלציה גבוהה מהצפוי, התפתחויות שבדרך כלל עשויות לדחוף את התשואות כלפי מעלה.
המבחן הבא לראלי באג"ח עשוי להגיע ב־28 באוקטובר, עם סיום ישיבת המדיניות בת היומיים של הפדרל ריזרב. הסוחרים אינם צופים שהבנק המרכזי יעלה את הריבית, אך יו"ר הפד, קווין וורש, עשוי לספק רמזים לגבי מסלול הריבית העתידי במסיבת העיתונאים שלאחר הישיבה.
19:14
מניית מטא צונחת ביותר מ־6%, לאחר שהחברה חשפה התחייבויות נוספות בהיקף של מאות מיליארדי דולרים להוצאות עתידיות.
בדיווח שהגישה היום מסרה מטא כי חתמה על חוזי חכירה והסכמים שאינם ניתנים לביטול בהיקף כולל של כ־825 מיליארד דולר, שנועדו לתמוך בהרחבת תשתיות הבינה המלאכותית שלה. מדובר בעלייה לעומת התחייבויות של כמעט 700 מיליארד דולר שעליהן דיווחה החברה ביולי.
אתמול, במסגרת פרסום תוצאותיה לרבעון השלישי, הודיעה מטא על יצירת סוג חדש של מניות ללא זכויות הצבעה, שנועד לממן את שאיפותיה בתחום הבינה המלאכותית, וגם למנוע ממנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, לעזוב את קליפורניה.
בדיווח פומבי חריג פירטה מטא את הצעדים שנקטה כדי למנוע את עזיבתו של צוקרברג את המדינה, לאחר שהביע חשש מהאפשרות שיוטל מס עושר, שיועלה להצבעה בקליפורניה בנובמבר.
בשלב מסוים איים צוקרברג להוציא למכירה את ביתו בפאלו אלטו בתוך ארבעה ימים. זמן קצר לאחר מכן הושג הסדר שיאפשר לו למכור באופן מיידי 20% מהמניות החדשות, כדי שיוכל לשלם את מס העושר אם יהיה בכך צורך.
בשיחת הוועידה עם אנליסטים ומשקיעים לא חשפו בכירי מטא מה יהיה היקף ההשקעות המתוכנן של החברה ב־2027, אך אמרו כי הם "מצפים להמשיך להשקיע באגרסיביות".
18:30
המסחר באירופה ננעל הערב בירידות חדות יחסית - בורסת פרנקפורט השילה 1%, לונדון 0.3% ופריז 1.4%.
תשואות האג"ח הממשלתיות של צרפת עלו בחדות היום, בעוד שתשואות האג"ח המקבילות בארה"ב ובגרמניה ירדו. כתוצאה מכך, הפער בין התשואות על אג"ח ממשלת צרפת וגרמניה ל־10 שנים התרחב לרמתו הגבוהה ביותר מאז 2011.
17:54
לאחר יום חיובי בוול סטריט, שבו מדד S&P 500 השלים רצף של שלושה ימי עליות, היום נרשמת תפנית חדה והירידות אף מחריפות עתה. המדדים המובילים בארה"ב יורדים בחדות, בהובלת מניות מטא וטסלה, על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית ומהסלמה אפשרית מול איראן. במקביל, המשקיעים עוברים לאג"ח ממשלת ארה"ב, והתשואה ל־10 שנים יורדת ביותר מ־9 נקודות בסיס.
דאו ג'ונס יורד ב־0.5%, S&P 500 מאבד 1.5% ונאסד"ק נופל ב־2.2%.
מניות השבבים נופלות במסחר היום לאחר שספקית ציוד מרכזית לתעשייה הצביעה על מגבלות בשרשרת האספקה בשיחת ועידה עם משקיעים בעקבות פרסום הדוחות.
מניית לאם ריסרצ' , יצרנית ציוד לייצור פרוסות סיליקון, צונחת לאחר שסמנכ"ל הכספים של החברה, דאג בטינגר, אמר כי תחזית ההכנסות לרבעון, העומדת על 8.6 מיליארד דולר, "הייתה מעט גבוהה יותר אלמלא מגבלות מסוימות בשרשרת האספקה בטווח הקרוב". לדבריו, החברה פועלת להתמודד עם המגבלות.
מדד השבבים של פילדלפיה (SOX ) צונח ב־4%, על רקע חששות המשקיעים כי המגבלות עלולות לפגוע במכירות השבבים. אנבידיה וקוואלקום מאבדות יותר מ־2% כל אחת, ואילו מארוול ואינטל יורדות ב־4% וב־5%, בהתאמה. גם מניית ברודקום נופלת ביותר מ־3%. אף שהגיעה לשיא כל הזמנים מוקדם יותר השנה, המניה נסחרת כעת ללא שינוי מתחילת השנה.
גם מניות השבבים לזיכרון ולאחסון, שבלטו בעליות בתקופה האחרונה, נסחרות בירידות. בין היתר, מיקרון וסנדיסק נמצאות בטריטוריה השלילית. גם מניות יצרניות ציוד אחרות לתעשיית השבבים יורדות: אפלייד מטיריאלס מאבדת 6% ו־ASML נחלשת ב־3%.
מניות השבבים תנודתיות בימים האחרונים, על רקע חששות בנוגע למימון ההשקעות בבינה מלאכותית. חברות השבבים הן מהנהנות המרכזיות מההתרחבות המהירה של תשתיות הבינה המלאכותית, אך החששות לגבי היקף ההשקעות והיכולת לממשן מכבידים על הסקטור.
17:24
ספוטיפיי מזנקת, לאחר שדיווחה על גידול במספר מנויי הפרימיום מעבר לציפיות. החברה צירפה 6 מיליון מנויי פרימיום ברבעון השלישי, ובסך הכול הגיע מספרם ל־306 מיליון, כמיליון יותר מהתחזית הקודמת של החברה. ההכנסות הסתכמו ב־5 מיליארד אירו, כ־5.6 מיליארד דולר, עלייה של 16% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ובהתאם לתחזית החברה.
הרווח למניה הסתכם ב־2.48 אירו, ירידה של 24% לעומת השנה שעברה. תחזית לרבעון הרביעי: ספוטיפיי צופה הכנסות של 5.2 מיליארד אירו ותוספת של 10 מיליון מנויי פרימיום, ל־316 מיליון בסך הכול.
בנוסף לכל החדשות הטובות, שירות הזרמת האודיו השוודי ממשיך להרחיב את פעילות הפודקאסטים שלו, על רקע התחרות מול יוטיוב. לאחרונה חידשה החברה את ההסכם עם ג'ו רוגן, אחד הפודקאסטרים הפופולריים בעולם, במסגרת הסכם רב־שנתי שעל פי ההערכות שוויו כ־250 מיליון דולר.
השבוע השיקה ספוטיפיי תוכנית חברות המאפשרת לפודקאסטרים להציע למשתמשים גישה בתשלום לתכנים באפליקציה. נוסף על כך, החברה הודיעה החודש כי בכוונתה להרחיב את שירות ספרי האודיו הפופולרי שלה ליותר מ־180 שווקים ברחבי העולם עד סוף השנה.
16:45
מספר האמריקאים שהגישו תביעות ראשוניות לדמי אבטלה נותר קרוב לרמות שפל היסטוריות. הנתון מצביע על כך שלמרות ההאטה ביצירת מקומות עבודה, מספר העובדים המפוטרים נותר נמוך יחסית.
בשבוע שהסתיים ב־17 באוקטובר הגישו 194 אלף אמריקאים תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, בניכוי השפעות עונתיות, לעומת 199 אלף בשבוע הקודם. זהו הנתון הנמוך ביותר מאז יולי, והוא מתקרב לרמות שפל שלא נראו זה עשרות שנים.
16:30
לאחר יום חיובי בוול סטריט, שבו מדד S&P 500 השלים רצף של שלושה ימי עליות, היום נרשמת תפנית. המדדים המובילים בארה"ב יורדים בחדות, בהובלת מניות מטא וטסלה, על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית ומהסלמה אפשרית מול איראן. במקביל, המשקיעים עוברים לאג"ח ממשלת ארה"ב, והתשואה ל־10 שנים יורדת ביותר מ־9 נקודות בסיס.
דאו ג'ונס יורד ב־0.5%, S&P 500 מאבד 1.5% ונאסד"ק נופל ב־1.7%. בולטות לרעה מניות השבבים כשקרן הסל SOXX מאבדת מעל ל-4%. AMD מאבדת יותר מ־4%, מיקרון יורדת ב־3% ואנבידיה נחלשת ב־2%. מניית קורוויב (CoreWeave), המספקת תשתיות מחשוב לענן ולבינה מלאכותית, יורדת בכמעט 4%, על רקע החששות מעלויות המימון והסיכונים הכרוכים בהתרחבות המהירה של התעשייה.
מניית מטא יורדת במעל 6%, אף שהכנסותיה עקפו את התחזיות והחברה הציגה תחזית חיובית. דברי החברות על היקף המימון הנדרש להשקעות בבינה מלאכותית מעוררים חשש בקרב המשקיעים.
מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, אמר ל־CNBC כי הביקוש לשירותי חברות הענן המתמחות בבינה מלאכותית נמצא בשיא, אך הוסיף כי המחסור בהון מגביל את יכולתן לצמוח. סוחרים בוולס פארגו ציינו כי דבריו מעוררים מחדש חששות לגבי היכולת של שוקי האשראי לממן את ההשקעות הנדרשות.
מחירי הנפט מזנקים לאחר דיווח ב"ניו יורק טיימס", שלפיו ארה"ב וישראל נערכות לתקיפות מחודשות באיראן לאחר בחירות האמצע בארה"ב בחודש הבא. הנשיא דונלד טראמפ אמר כי וושינגטון אינה מנהלת משא ומתן עם טהרן וכי משהו צפוי לקרות "בקרוב למדי".
החוזים על נפט ברנט, המדד הבינלאומי, עולים בכמעט 3% ונסחרים מעל 111 דולר לחבית. החוזים על נפט מסוג WTI מטפסים ב־2% וחוצים את רף 99 הדולרים לחבית.
על רקע המתיחות הגיאופוליטית, המשקיעים מחפשים מקלט באג"ח ממשלת ארה"ב. התשואה על האג"ח ל־10 שנים יורדת ביותר מ־9 נקודות בסיס ל־5.048%, והתשואה לשנתיים נופלת בשיעור דומה ל־4.733%.
14:10
הלחץ בשווקים הפיננסיים הגלובליים מעמיק לקראת פתיחת המסחר בניו יורק, כאשר השילוב בין מתיחות גיאופוליטית גועשת לחששות בסקטור הטכנולוגיה מושך את המדדים מטה. החוזים העתידיים על מדד הנאסד"ק צוללים בכ-1.7%, החוזים על ה-S&P 500 מאבדים כ-1% והדאו ג'ונס נחלש ב-0.7%.
הבורסות באירופה נסחרות בירידות שערים חדות בהובלת בורסת פריז, כשהן מושפעות מהחולשה העולמית בסקטור הטכנולוגיה, מהזינוק במחירי הנפט וממהלומה פיסקלית בצרפת. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי מאבד כ-1%, בעוד מדד הקאק הצרפתי נופל בכ-1.4% ברקע קפיצה בתשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים בצרפת לרמת שיא של 5.1%, הגבוהה ביותר מאז 2002, בשל חששות כבדים מיכולת הממשלה לטפל בגירעון ולקראת הפגנות המונים המתוכננות לסוף השבוע. במקביל, פער התשואות בין האג"ח הצרפתי לגרמני התרחב ל-168 נקודות בסיס, השיא מאז 2011, מה שמשקף את העמקת החרדה של המשקיעים מהסיכונים ביבשת.
במקביל, מחירי הנפט ממשיכים לזנק בעוצמה: נפט מסוג ברנט מקפץ ב-2.9% לרמה של 112.02 דולר לחבית, וה-WTI האמריקאי מתחזק ב-2.4% ל-99.45 דולר. הזינוק הדרמטי באנרגיה מגיע בעקבות דיווח ב"ניו יורק טיימס" לפיו ארה"ב וישראל מגבשות תוכניות לתקיפות מחודשות באיראן לאחר בחירות האמצע בארה"ב.
במקביל, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, סיפק הצצה למתרחש מאחורי הקלעים של מהפכת הבינה המלאכותית בכנס GTC בברלין. הואנג ציין כי הביקוש לשירותי ניאו-קלאוד הוא כמעט אינסופי, אך הודה בגלוי כי בשוק קיים כעת מחסור בהון נזיל למימון הצמיחה המהירה הזו. דבריו של הואנג הגבירו את הדאגה סביב רמות החוב בסקטור, ומפילים כעת, במסחר המוקדם את מניית חברת הענן קורוויב , שאנבידיה מחזיקה בה נתח מיעוט.
למרות הסנטימנט השלילי הכללי, בחברת המחקר Bluekurtic Market Insight מסמנים נקודת אופטימיות עונתית עבור המשקיעים. להערכתם, שווקי המניות נכנסים כעת ל"מסחר הלוואין", חלון עונתי חיובי שמתחיל בסגירת המסחר ב-26 באוקטובר ונמשך עד ליום המסחר השלישי של נובמבר. מנתוני החברה עולה כי לאורך חלון זה, מדד הנאסד"ק 100 רשם תשואה חיובית ב-81% מהפעמים מאז שנת 1990.
13:40
הלחץ בשווקים הפיננסיים מעמיק לקראת פתיחת המסחר בניו יורק, ללא סימנים להתאוששות מוקדמת. החוזים העתידיים על מדד הנאסד"ק צוללים ב-1.7% והחוזים על ה-S&P 500 נסוגים ב-1%, כאשר מוקד החולשה נותר בסקטור הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. מניית אינטל מאבדת כ-5% במסחר המוקדם, ומניית קבוצת הענן קורוויב צוללת בשיעור דומה ברקע חששות גוברים מרמות החוב הגבוהות המשמשות למימון תשתיות AI.
נקודת האור היחידה במסחר המוקדם בניו יורק נרשמת בסקטור האנרגיה. מניות הענק אקסון מובייל ושברון מטפסות במעל 1% בפרה-מרקט, כשהן נתמכות בזינוק המחודש במחירי הנפט. נפט מסוג ברנט נסחר סביב 111.62 דולר לחבית (עלייה של 2.57%), בעוד הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) מתחזק ב-2.16% ל-99.25 דולר לחבית.
במקביל, באירופה נרשמות ירידות שערים רוחביות: מדד ה-Stoxx 600 מאבד 0.9%, הקאק בפריז נחלש ב-1.4%, הדאקס נופל בכ-0.9% והפוטסי מאבד כ-0.4%.
לצד הטלטלה בסקטור הטכנולוגיה, נתונים ראשונים מעונת הדוחות לרבעון השלישי מצביעים על התקררות בקצב ההפתעות החיוביות. ניתוח של בית המחקר Seaport Research Partners מראה כי רווחי החברות עוקפים את תחזיות האנליסטים ב-1.2% בלבד (או ב-5.5% בניטרול פשרת מטא) - נתון נמוך משמעותית משיעור ההפתעה החיובי שנרשם ברבעון הקודם, שעמד על 10.3% (בניטרול רווחי אלפבית ואמזון). המשקיעים נערכים כעת לשבוע הקריטי ביותר בעונת הדוחות, שבמהלכו יפרסמו את תוצאותיהן חברות המהוות כ-33% מסך שווי השוק של מדד ה-S&P 500.
13:20
באירופה, המשבר הפיסקלי והפוליטי בצרפת מגביר את הלחץ על שוק החוב. תשואת האג"ח הממשלתית הצרפתית ל-10 שנים קופצת לרמה של 5.10% - רמת שיא שלא נרשמה מאז שנת 2002, ברקע חששות כבדים מיכולתה של הממשלה בפריז לטפל בגירעון התקציבי ולקראת הפגנות המונים המתוכננות לסוף השבוע. מנגד, אג"ח ממשלת גרמניה שומרות על מעמדן כמקלט בטוח, מה שהרחיב את פער התשואות (הספרד) בין צרפת לגרמניה ל-168 נקודות בסיס - הפער הגבוה ביותר מאז 2011.
השילוב בין הזינוק במחירי האנרגיה לטלטלה בשוק החוב האירופי מעיב בחדות על שוקי המניות. הבורסות באירופה נסחרות בירידות חדות: הקאק בפריז נחלש ב-1.4%, ומדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי נסוג ב-1%.
המגמה השלילית מקרינה בעוצמה גם על וול סטריט, שם החוזים העתידיים מצביעים על פתיחה אדומה בוהקת: החוזים על מדד הנאסד"ק צוללים ב-1.7%, החוזים על ה-S&P 500 מאבדים כ-1% והדאו גונס נחלש ב-0.5%.
מחירי הנפט מזנקים הבוקר לרמתם הגבוהה ביותר מאז מאי (שיא של חמישה חודשים) ברקע הסלמה בחרדה הגיאופוליטית במזרח התיכון. מחיר חבית נפט מסוג ברנט קופץ בכ-2.7% ל-111.73 דולר, בעוד הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) חצה לפרקים את רף ה-100 דולר לחבית. העליות החדות מגיעות בעקבות דיווח ב"ניו יורק טיימס" לפיו ארה"ב וישראל מגבשות תוכניות לתקיפות חדשות באיראן לאחר בחירות האמצע בארה"ב, לצד הוראה של וושינגטון לחלק מהסגל הדיפלומטי לעזוב את ערב הסעודית בשל המשך תקיפות החות'ים. במקביל, טענות מאיראן על פגיעה בכלי שיט ומקוש מצר הורמוז מחריפות את החששות משיבוש בנתיבי אספקת האנרגיה.
12:55
התנודתיות החריפה בסקטור הטכנולוגיה הגלובלי נמשכת הבוקר, כאשר במסחר המוקדם בוול סטריט נרשמים מימושים כבדים במניות השבבים וה-AI. במרכז המגמה בולטת מניית יצרנית ציוד השבבים לאם ריסרצ' , שצוללת בכ-9% בפרה-מרקט: על אף שהציגה זינוק ברווחים ברבעון השלישי, תחזית הנהלת החברה לרבעון הבא לא הרשימה את המשקיעים והעלתה חששות לגבי קצב הצמיחה בהמשך.
במקביל, ענקיות הטכנולוגיה מתקשות להחזיק מעמד מול גל המכירות הרחב בשוק. מניית מטא , שזינקה ביוותר מ-7% במסחר המאוחר אמש ברקע תוצאות חזקות ומומנטום סביב עוזר ה-AI Muse, איבדה את כל העליות ועברה להיסחר בטריטוריה אדומה בפרה-מרקט. מניית טסלה יורדת בכ-5% לאחר שדוחותיה לא הצליחו להלהיב את המשקיעים, שנותרו ללא תשובות באשר למיזוג אפשרי עם ספייס אקס . בלום אנרג'י נחלשת בכ-6% לקראת פרסום דוחותיה.
גם סקטור הקריפטו סופג חבטה ברקע נסיגת הביטקוין אל מתחת לרף ה-82 אלף דולר: מניית זירת המסחר קוינבייס גלובל נופלת בכ-4% וחברת סטרטג'י מאבדת כ-6%. מנגד, נקודת אור נרשמת במניית טכנולוגיית הסוללות קוואנטום סקייפ , שמזנקת במעל 8% בפרה-מרקט לאחר שצמצמה את הפסדיה ברבעון השלישי והודיעה על תוכנית להקמת קו ייצור חדש לסוללות מצב מוצק.
בזירה האסייתית, הנפקת הענק של חברת תשתיות הענן הדרום-קוריאנית אליס מספקת דרמה יוצאת דופן. ההנפקה, שהייתה הגדולה ביותר בבורסת הקוספי ב-2026 (בהיקף של 150 מיליון דולר) והקיפה ביקוש של כמעט פי 400, נפתחה ביום שלישי בנפילה של מעל 30% - מ-90,500 וון למחיר שפל של 56,500 וון, ברקע חששות בסקטור הניאו-קלאוד מנפילת מניות כמו קורוויב ואף ספגה ביקורת מג'ים קרמר שהגדיר אותה כ"עסקה גרועה".
אלא שבשני ימי המסחר העוקבים רשמה המניה התאוששות מרהיבה של כ-78% ונגעה בשיא של 99,900 וון. את יום המסחר ביום חמישי נעלה המניה ברמה של 93,600 וון (עלייה של 17.15% ביום יחיד), המגלמת תשואה חיובית של 3.43% למשתתפי ההנפקה שהחזיקו במניה. התיקון החד הגיע לאחר שהמשקיעים החלו לתמחר מחדש את הביקוש הקשיח למעבדים הגרפיים (GPU) של החברה, לצד נתונים פונדמנטליים חזקים שהראו כי הרווח התפעולי של אליס במחצית הראשונה של 2026 בלבד היה כפול מזה של שנת 2025 כולה.
12:30
גל ירידות חריף שוטף הבוקר את השווקים הפיננסיים ברחבי העולם, בהובלת מימושים כבדים בסקטור הטכנולוגיה והשבבים. באסיה, מדד MSCI אסיה-פסיפיק נפל לרמתו הנמוכה ביותר מזה שלושה חודשים, כשההאנג סנג בהונג קונג ירד ב-3%.
המגמה השלילית ממשיכה בבורסות אירופה, מדד Stoxx 600 מאבד 1.1%, הקאק נחלש ב-1.5%, הדאקס הגרמני מאבד 1.1% והפוטסי הבריטי נופל בכ-0.7%.
באירופה, מניית ענקית היוקרה הצרפתית הרמס אינטרנשיונל בתחתית מדד ה-Stoxx 600 עם צניחה של כ-7%. החברה דיווחה על עלייה של 4.3% בהכנסות הרבעון השלישי ל-4.1 מיליארד אירו, אך חשפה ירידה במכירות מוצרי האופנה, השעונים והנעליים בשל ירידה בתנועת הקונים בסין.
במקביל, החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים על פתיחה אדומה, החוזים על הנאסד"ק צוללים ב-1.8% (איבוד של מעל 500 נקודות), החוזים על ה-S&P 500 יורדים ב-1% והדאו ג'ונס מאבד 0.6%.
בזירת הטכנולוגיה בוול סטריט, מניות השבבים סופגות לחץ כבד בפרה-מרקט: אינטל ומארוול טכנולוג'י צוללות במעל 5%, מיקרון טכנולוג'י מאבדת 3.5%, קוואלקום נחלשת ב-2.9% ואנבידיה נסוגה ב-2.2%. החששות מהתקררות גל ההשקעות ב-AI והבריחה מנכסי סיכון מובילים את המשקיעים לחיפוש אחר מקלטים מסורתיים: תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים בארה"ב יורדת בכ-5 נקודות בסיס ל-5.078% (לאחר שכבר נגעה ב-5.31% לאחרונה), והיין היפני והפרנק השווייצרי מתחזקים מול הדולר.
"אנחנו רואים את אותו תסריט חוזר על עצמו", ציין ריץ' פריבורוצקי, אסטרטג בגולדמן זאקס. "החולשה ב-AI מתמחרת מחדש את מחזור הוצאות ההון (CapEx), מורידה את הלחץ מהנפקות החוב הצפויות והופכת לזעזוע צמיחה. הדינמיקה הזו מדהימה - הדבר שיוצר את הבעיה בשוק המניות, הוא בדיוק מה שמסייע לפתור את בעיית התשואות בשוק האג"ח".
במוקד עונת הדוחות בארה"ב ידווחו הבוקר לפני פתיחת המסחר ענקיות כמו לוקהיד מרטין , פרוקטר אנד גמבל , קומקאסט , בלאקסטון ואמריקן איירליינס גרופ , ואילו לאחר סגירת המסחר ידווחו ווסטרן דיגיטל , ניומונט ובלום אנרג'י . בזירת המאקרו, המשקיעים ימתינו לנתוני תביעות האבטלה השבועיות בארה"ב, מדד הלידים הכלכלי לספטמבר, וכן לתוצאות הנפקת אג"ח צמודות מדד ל-5 שנים בהיקף 26 מיליארד דולר.
מנגד, מקלטי סיכון מודרניים אינם מספקים הגנה הבוקר: הזהב יורד ב-1.1% אל מתחת ל-4,103 דולר לאונקיה, הכסף משיל כ-2.9%, והביטקוין צולל בכ-3.5% ל-81,680 דולר. בשוק האנרגיה, מחירי הנפט מוסיפים לטפס ברקע המתיחות במזרח התיכון, כשהברנט עולה ב-2.8% ל-111.86 דולר לחבית והנפט האמריקאי (WTI) מתחזק ב-2.1% ל-99.17 דולר.
11:00
מגמה שלילית רוחבית מאפיינת הבוקר את המסחר בבורסות העולם, כאשר החששות מהחרפה גיאו-פוליטית מצטרפים לאכזבות נקודתיות מעונת הדוחות ולמשבר הולך ומעמיק באירופה.
המגמה המגננתית ניכרת בוול סטריט, שם החוזים העתידיים מצביעים על פתיחה שלילית. החוזים על הנאסד"ק, מוטה הטכנולוגיה, רושמים את הירידה החדה ביותר, ירידה של 1.7% ומשקפים פתיחה אדומה בוהקת עם צפי לצניחה של כ-500 נקודות. גם החוזים על ה-S&P 500 והדאו ג'ונס נסוגים ב-1% וב-0.6% בהתאמה.
עיקר הלחץ על הסקטור הטכנולוגי מגיע מכיוונה של טסלה , שמנייתה מאבדת כ-4% במסחר המוקדם. האכזבה נרשמת לאחר שענקית הרכב החשמלי הותירה את המשקיעים ללא תשובות ברורות באשר למיזוג אפשרי עם ספייס אקס במהלך שיחת הוועידה שלאחר פרסום הדוחות. ספייס אקס עצמה, מנגד, מזנקת בקרוב ל-8%. גם מטא , שהציגה צמיחה מרשימה של 26% בהכנסות הרבעוניות (הודות להתייקרות מחירי הפרסום ומומנטום בתחום ה-AI), מסתפקת בעלייה מתונה של כ-0.5% בפרה-מרקט, על אף הדוחות החזקים.
באירופה, התמונה עגומה אף יותר. הבורסות המרכזיות נצבעות באדום כהה: בורסת פריז מחסירה 1.1% והדאקס הגרמני משיל כ-1%.
הזרז המרכזי לטלטלה האירופית מגיע מצרפת, שם המשבר הפוליטי וההפגנות האלימות ברחבי המדינה מתורגמים ללחץ כבד על איגרות החוב הממשלתיות. תשואת האג"ח הצרפתית ל-10 שנים עלתה בקרוב ל-6 נקודות בסיס לרמה של 5.0514%, לאחר שאתמול כבר חצתה את רף ה-5% וקבעה שיא שלילי של 24 שנים (מאז שנת 2002). המשקיעים חוששים כי השיתוק הפוליטי ימנע מהממשלה להעביר רפורמות חיוניות לצמצום הגירעון והחוב התופח. בתוך כך, מניית ענקית היוקרה הצרפתית הרמס אינטרנשיונל נופלת לאחר שפספסה את תחזיות ההכנסות לרבעון השלישי.
בבריטניה, ענקית הבנקאות ברקליס סיפקה כותרת משלה. הבנק הודיע במקביל לפרסום הדוחות על פיטורים המוניים של כ-5,000 עובדים (כ-5% מכוח האדם), כחלק מתוכנית התייעלות מבוססת בינה מלאכותית. בברקליס הסבירו כי הקיצוצים, שיפגעו בעיקר בפונקציות תמיכה ומפתחים, נובעים מ"פישוט ארגוני והתייעלות טכנולוגית המונעת מ-AI", כצעד שנועד לפנות הון להשקעות עתידיות.
בזירת הסחורות, המתיחות הגואה במזרח התיכון ממשיכה לדחוף מעלה את מחירי האנרגיה. נפט מסוג ברנט קופץ בכמעט 3% וחוצה את רף ה-112 דולר לחבית - הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה מאז אפריל השנה. הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) מטפס בכ-2.7% ומתקרב ל-100 דולר לחבית. פטריק מונלי, אסטרטג שווקים בקבוצת Tickmill, הסביר למשקיעים כי "השווקים הפיננסיים הגלובליים אימצו עמדה מגננתית הלילה כאשר הסיכונים הגיאופוליטיים במזרח התיכון דחפו את מחירי הנפט למעלה, ובכך בלמו את התאוששות המניות שהובלה על ידי סקטור הטכנולוגיה".
10:20
המסחר בבורסות אירופה נפתח הבוקר במגמה שלילית ברובה, כאשר מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי מאבד כ-0.6%. במוקד הירידות בולט מדד הקאק בפריז מאבד כ-0.8%. בלונדון, מדד הפוטסי נסוג בכ-0.5%. מנגד, מדד הדאקס הגרמני משדר עוצמה ומזנק בכ-1.35%, בניגוד למגמה הרווחת בשאר היבשת.
סקטור הבריאות ב-S&P 500 (שמסומן על ידי תעודת הסל XLV ) נגע השבוע בשיא כל הזמנים, והפך למתומחר ביותר בשוק ביחס לממוצע ההיסטורי שלו ב-5 השנים האחרונות, עם מכפיל רווח עתידי של 19.7.
בעוד שחלק מהנהירה מיוחסת לאופיו הדפנסיבי של הסקטור ברקע החששות מתמחור סקטור ה-AI, אנליסטים בוול סטריט מדגישים כי לא מדובר רק בהסתגרות נגד סיכונים, אלא בביקוש פונדמנטלי חזק: דחיפה עצומה מביקושי שיא לתרופות הרזיה (GLP-1), פריצות דרך בטיפולים אונקולוגיים ושילוב טכנולוגיות AI בגילוי תרופות ובציוד מעבדה. בולטות בתחום זה ענקיות כמו איליי לילי , מרק , תרמו פישר סיינטיפיק ודנהר .
סינון של חברת המחקר FactSet מסמן שבע מניות מומלצות קנייה בסקטור, אשר צפויות להציג קצב צמיחה שנתי מורכב בהכנסות לשנים 2026-2028 הגבוה של יותר מכפול מהממוצע הסקטוריאלי (4.8%): איליי לילי, אינסולט , ויוה סיסטמס , אינטואיטיב סורג'יקל , ורטקס , דקסקום ואדוורד לייף סיינס .
10:05
מגמה מעורבת בבורסות העולם הבוקר: באסיה ננעל המסחר במפץ אדום, כאשר מדד הקוספי צלל ב-3.5% והניקיי היפני נפל ב-2.65%. בסין נרשמות ירידות עם השמטת 1.3% במדד שנגחאי, ובהונג קונג, ההאנג סנג מאבד 3.09%.
הסנטימנט השלילי מקרין גם לוול סטריט, שם החוזים העתידיים מצביעים על פתיחה אדומה, בהובלת הנאסד"ק שמאבד כ-1.6% וה-S&P 500 שיורד ב-0.9%.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט ממשיכים לזנק בעוצמה ומייצרים לחץ אינפלציוני נוסף. נפט מסוג ברנט מטפס ב-2.25% וחוצה את רף ה-111 דולר לחבית (111.27 דולר), בעוד הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) מתחזק ב-2.15% ומתקרב שוב ל-100 דולר לחבית (99.24 דולר). במקביל, שוק המטבעות המבוזרים רושם מימושים, כשהביטקוין מאבד כ-2.5% ונסחר סביב 82,335 דולר.
ברקע התנודתיות בשווקים, מקס קטנר, האסטרטג הבכיר של בנק HSBC, משגר אזהרה למשקיעים הפרטיים הרודפים אחר מניות הבינה המלאכותית, וממליץ לאמץ גישה טקטית קצרת-טווח. קטנר מציין כי מגזר השבבים כה מחזורי, עד שאסטרטגיית "קנה והחזק" ארוכת טווח מסוכנת כעת, כפי שהוכח בטלטלות הקיצוניות של החודשים האחרונים. "אתם חייבים לממש רווחים ולהפעיל פקודות עצירת הפסד הדוקות מאוד", הדגיש קטנר. "עליכם להיות הרבה יותר ממושמעים בניהול הסיכונים שלכם מאשר פשוט לומר 'זה סיפור פונדמנטלי נהדר, אני פשוט אקנה ל-12 חודשים וארכב על התנודתיות', מכיוון שהתנודתיות הזו יכולה בקלות להתבטא בצניחה של 15% עד 20%".
בזירת החברות באירופה בולטת חברת התעשייה הביטחונית הצרפתית תאלס, שהעלתה את תחזיותיה השנתיות ברקע מירוץ החימוש האירופי, והציגה זינוק חריג של 210% בהזמנות מהמזרח התיכון השנה.
בבריטניה, ענקית הבנקאות ברקליס הציגה עלייה של 12% ברווח לפני מס לרבעון השלישי (2.3 מיליארד ליש"ט) והכריזה על רכישה עצמית של מניות בהיקף 500 מיליון ליש"ט. מנגד, מנכ"ל נסטלה , פיליפ נברטיל, צינן את ההתלהבות ואמר כי חרף צמיחה עולמית של 4% במכירות, השוק האמריקאי נותר מאתגר במיוחד מכיוון ש"הצרכנים נותרו זהירים, הם דחוקים בכסף בסוף החודש ומחפשים ערך לכספם".
במקביל, איגוד יצרני הרכב האירופי (ACEA) דיווח כי שוק הרכב ביבשת מגלה חוסן עם עלייה של 5.7% במסירות מתחילת השנה, כאשר הרכבים ההיברידיים והחשמליים מלאים (BEV) שולטים כעת ב-59% מסך המסירות החדשות, בעוד נתח רכבי הבנזין והדיזל ממשיך להתכווץ.
6:55
פסימיות בשווקים הגלובליים הבוקר, ברקע התלכדות של שני מנועי סיכון: הסלמה גיאופוליטית במזרח התיכון והעמקת המשבר בסין. חרף הנעילה החיובית אמש בוול סטריט, דיווחים על הכוונה לפינוי סגל דיפלומטי אמריקאי מהמפרץ הקפיצו את מחירי הנפט ושלחו את החוזים בניו יורק לירידות חדות. במקביל, גל אדום שוטף את אסיה, כשהמדד המוביל בסין נכנס רשמית לטריטוריה דובית ברקע האתגרים המבניים הקיימים בשוק ומוביל את מגמת המסחר ביבשת.
● 20 מיליארד דולר כדי להשאיר את מארק צוקרברג בקליפורניה
● מנכ"ל אנבידיה הציג את הטכנולוגיה הישראלית שתשמור על סוכני ה-AI
אסיה
מגמה שלילית מאפיינת הבוקר את בורסות אסיה, ברקע החששות סביב התמחור והקיימות של סקטור הבינה המלאכותית וחולשה כלכלית בסין. מדד ההאנג סנג בהונג קונג מוביל את הירידות וצולל ב-2.8%, הקוספי הדרום-קוריאני מאבד 2.8% גם הוא, הניקיי ביפן מאבד כ-1.7% ומדד שנגחאי בסין יורד בכ-0.9%.
בסין, המדד המוביל CSI 300 (העוקב אחר 300 המניות הגדולות בשנגחאי ושנזן) נכנס רשמית לטריטוריה של שוק דובי, לאחר שהשלים צניחה של 20% משיאו בחודש יוני ורשם שבוע עשירי ברציפות של ירידות. מנהל ההשקעות הראשי ב-Pella Funds, ג'ורדן צווטנובסקי, ציין ל-CNBC כי שוק המניות הסיני ממשיך לסבול מאתגרים מבניים, כאשר הכלכלה השנייה בגודלה בעולם מתמודדת עם השלכות של עודף כושר ייצור, תחרות עזה ששוחקת את שולי הרווח של החברות, משבר נדל"ן מתמשך וחולשה בצריכה הפרטית. התפתחויות אלו הובילו לאחרונה לנתוני הצמיחה (תמ"ג) החלשים ביותר של סין מזה למעלה משלוש שנים ולצמיחה החלשה ביותר ברווחי התעשייה שנרשמה בספטמבר.
במוקד כלכלי נוסף, הבנק המרכזי של דרום קוריאה הותיר את הריבית ללא שינוי על 3%, בהתאם לתחזיות ולאחר שתי העלאות רצופות. בבנק הסבירו כי ההפסקה נועדה לבחינת השפעות הריבית, תוך מעקב אחר אי-הוודאות במזרח התיכון וההאצה המחודשת במחירי הדיור בסיאול. נגיד הבנק הבהיר כי המדיניות תישאר מרסנת עד שהאינפלציה (שעומדת כעת על 2.9%) תחזור ליעד ה-2%.
חרף הקפאת הריבית, אנליסטים ב-Capital Economics מעריכים כי צפויה העלאה נוספת כבר בחודש הבא. זאת, על רקע נתוני צמיחה חזקים וזינוק פנומנלי של 263% בייצוא השבבים בספטמבר (הודות לביקושי ה-AI), שתומכים בהמשך הידוק המדיניות המוניטרית.
וול סטריט
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת בירידות שערים לקראת פתיחת המסחר, בהובלת החוזים על הנאסד"ק שצוללים בכ-1.2%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 והדאו ג'ונס מאבדים כ-0.6% וכ-0.3% בהתאמה.
אתמול, המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, כאשר סקטור הטכנולוגיה, ובראשו מניות השבבים והבינה המלאכותית, הוביל את העליות לאורך מרבית שעות היממה. מדד הנאסד"ק התחזק ב-1.1%, מדד ה-S&P 500 טיפס ב-0.6% והתקרב לשיא כל הזמנים, ומדד הדאו ג'ונס הוסיף לערכו 0.7% גם הוא. מדד השבבים (SOX ) הציג התאוששות לאחר תקופה תנודתית וקשוחה, כאשר ענקיות כמו אנבידיה תמכו במומנטום.
כוכבת המסחר הייתה ספייס אקס , שזינקה בשיא המסחר אתמול בכ-10% בעקבות דוחות רבעוניים חזקים שהציגו צמיחה פנומנלית של 161% בהכנסות. הסנטימנט סביב החברה התחזק גם לאור הודעתו של אילון מאסק כי הוקמו ועדות מיוחדות לבחינת מיזוג עם טסלה . מטא רשמה אף היא מפגן כוח מרשים כשהתעלמה לחלוטין מקנס היסטורי וחסר תקדים של 25 מיליארד דולר שהוטל עליה בניו מקסיקו בגין פרשת קיימברידג' אנליטיקה, וננעלה בעליות. במקביל, נהירת המשקיעים לאפיקי סיכון התבטאה בזינוק של הביטקוין מעל ל-84,000 דולר, מומנטום שמשך למעלה את מניות הקריפטו דוגמת סטרטג'י ומארה הולדינגס . מנגד, נטפליקס בלטה לשלילה לאחר שהציגה את צמיחת ההכנסות האיטית ביותר שלה מזה שלוש שנים.
בזירת המאקרו, המשקיעים המשיכו לתמחר "פסק זמן" של הפדרל ריזרב, כאשר הסיכויים להעלאת ריבית באוקטובר צנחו לכ-15% בלבד. עם זאת, בקרב הכלכלנים נשמעו אזהרות משאננות יתר כלפי הפד. בנוסף, מנכ"ל בורסת CME הפורש, טרי דאפי, השמיע אזהרה חריגה מפני ה"חדשנות הפיננסית" חסרת הרסן, וציין כי הדחיפה למסחר של 24/7, במיוחד במוצרי קריפטו, לצד מתן מינופים קיצוניים לסוחרים פרטיים טרם הסדרת השוק, מהווה סכנה מוחשית ליציבות הפיננסית הגלובלית.
ענקית הרכב החשמלי של אילון מאסק, טסלה , נעלה את הרבעון השלישי עם תוצאות שעקפו את תחזיות וול סטריט, כשהיא מדווחת על הכנסות של 28.05 מיליארד דולר ורווח של 48 סנט למניה. עם זאת, מניית החברה ירדה ביותר מ-3% במסחר המאוחר, על רקע ירידה של 3% בהכנסות הליבה ממכירת רכבים (ל-20.56 מיליארד דולר) וצניחה של 29% ברווח הנקי ל-787 מיליון דולר. הפגיעה ברווחיות משקפת את ירידת המחירים הממוצעת של הרכבים, לצד זינוק בהוצאות ההון שהוכפלו ל-3.73 מיליארד דולר בשל השקעות עתק בפרויקט הרובוט האנושי - אופטימוס, ותשתיות AI. המנכ"ל מאסק התייחס גם למגעים למיזוג עם SpaceX, וציין כי צי המוניות האוטונומיות (Cybercab) צפוי להשפיע מהותית על התוצאות הפיננסיות רק לקראת סוף 2027.
חברת האם של פייסבוק ואינסטגרם, מטא , הציגה רבעון עוצמתי שהכה את התחזיות, עם זינוק של 26% בהכנסות שהסתכמו ב-64.6 מיליארד דולר ורווח של 3.83 דולר למניה, נתונים שדחפו את המניה לזינוק של קרוב ל-2.5% במסחר המאוחר. החברה אף סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות שנעות בין 73 ל-76 מיליארד דולר. מנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, הדגיש כי הרבעון עמד בסימן פריצות דרך משמעותיות בתחום הבינה המלאכותית, ובראשן השקת עוזר ה-AI האישי "Muse" ומודל השפה החדש "Muse Wonder". יוזמות ה-AI המואצות, המונגשות דרך פלטפורמות הדגל כמו פייסבוק ואינסטגרם, סייעו לחברה לרשום בחודש ספטמבר את ביצועי המניה הטובים ביותר שלה מאז שנת 2022.
נפט
למרות האופטימיות שאפיינה את רוב שעות המסחר, השעות האחרונות התאפיינו בצינון ההתלהבות עקב התגברות המתיחות הגיאופוליטית. דיווח של סוכנות רויטרס, לפיו ארה"ב נערכת לפינוי סגל דיפלומטי ממשגרירויותיה במפרץ הפרסי (בדגש על סעודיה) בשל חשש מחידוש הלחימה, גרם למדדים למתן את העליות החדות. החדשות הדרמטיות הובילו להיפוך מגמה מיידי בשוק הסחורות: מחירי הנפט, שרשמו ירידות קלות מוקדם יותר ונסחרו בתנודתיות סביב רמות שיא (108.6 לברנט ו-97.9 ל-WTI), עברו מיד לעליות. חבית נפט מסוג ברנט טיפסה כמעט לרף ה-110 דולר, והנפט הגולמי האמריקאי (WTI) חצה שוב את רמת ה-97.5 דולר לחבית. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים טיפסה חזרה ל-5.14%.
הזינוק הנוכחי מגיע על רקע האיזון השברירי ממילא שבין סכנת ההסלמה ואיומי משמרות המהפכה במצר הורמוז, לבין המשך הזרמת הנפט בפועל. המתיחות באזור כבר הקפיצה את עלויות השילוח ליותר מ-20 דולר לחבית. בראיון ל-CNBC, הזהירו אנליסטים בגולדמן זאקס כי "עלויות ההובלה הגבוהות מעיקות במיוחד על שולי הרווח של בתי הזיקוק באסיה ומאיימות על תפוקת התזקקים, מה שעלול לדחוף מעלה את מחירי הדלקים המזוקקים בעולם". ארנה לומאן רסמוסן מ-A/S Global Risk Management חידד לבלומברג כי "יצוא גבוה אינו אומר בהכרח סיכון נמוך יותר. השיט נותר חשוף להתקפות, בעוד דמי ההובלה ופרמיות הביטוח החריגות הופכים את שינוע הנפט ליקר במיוחד".
בזירת המסחר עצמה, הספקנות ביחס לאפשרות של פריצת דרך מדינית בין ארה"ב לאיראן מובילה לפעילות גידור ערה ולמסחר שיא באופציות מכר (Put), מצד סוחרים המהמרים על ירידת מחירים עתידית. רבקה באבין, סוחרת אנרגיה בכירה ב-CIBC Private Wealth Group, הסבירה לבלומברג את הסנטימנט המעורב: "השוק כבר חווה סבבים רבים של דיווחים על הפסקות אש אפשריות ופריצות דרך דיפלומטיות, ולכן ישנה ספקנות מובנת לגבי השאלה האם הרטוריקה המתאוששת תתורגם להתקדמות מוחשית. עם זאת, עצם השינוי בטון הדיבור ממתן את המומנטום לעליות חדות נוספות".
הבוקר, מחירי הנפט ממשיכים להיסחר מגמת עליות: נפט מסוג ברנט מטפס בכ-1.56% וחוצה את רף ה-110 דולר לחבית (110.52 דולר), בעוד הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) עולה בכ-1.29% לרמה של 98.40 דולר לחבית.
מט"ח
הטלטלה הפוליטית והפיסקלית בצרפת גולשת לשוק המטבעות ומעיבה על האירו. המטבע האירופי המשותף רשם אתמול חולשה בולטת והציג ביצועי חסר מול מרבית מטבעות ה-G10, כשהוא מאבד כ-0.2% מערכו ונסחר סביב רמה של 1.1214 דולר לאירו. הלחץ על המטבע נובע ישירות מהמשבר בפריז, שם מתקשה הפרלמנט המפוצל להגיע לפשרה סביב תקציב המדינה לשנה הבאה. חוסר הוודאות סביב יכולתה של הכלכלה השנייה בגודלה בגוש האירו לטפל בנטל החוב שלה, בשילוב הזינוק ההיסטורי בתשואות האג"ח הצרפתיות (שחצו את רף ה-5%) והתרחבות פער התשואות מול גרמניה, מבריחים משקיעים ומכבידים על האטרקטיביות של המטבע האירופי בטווח הקצר.
תל אביב
המניות הדואליות הנסחרות בתל אביב ובניו יורק, צפויות לחזור למסחר בתל אביב במגמה שלילית קלה שתעיב במעט על פתיחת יום המסחר הבוקר בבורסת המקומית. לפי נתוני המסחר העדכניים, פערי הארביטראז' המשוקללים צפויים לייצר השפעה שלילית של כ-0.3% על מדד הדגל תל אביב 35.
בבחינת המניות המרכזיות במדד, בולטת מניית כימיקלים לישראל (ICL) שחוזרת עם פער ארביטראז' שלילי של כ-0.6% (לאחר ירידה של כ-2% בניו יורק), וטבע שחוזרת עם פער שלילי קל של 0.2%. גם מניית אלביט מערכות חוזרת במומנטום דומה, עם פער שלילי של כ-0.1%. מנגד, מניות הטכנולוגיה והשבבים מספקות רוח גבית חיובית, בהובלת קמטק שחוזרת עם פער חיובי של 2.1% (לאחר זינוק של מעל 4% בוול סטריט), טאואר סמיקונדקטור שחוזרת עם פער חיובי של 1.7% ונובה שפותחת פער חיובי של קרוב ל-1%.
עוד משהו שכדאי לדעת
מניית SpaceX זינקה אתמול במסחר בוול סטריט בעקבות דוחות רבעוניים שמחצו את תחזיות השוק, עם הכנסות של 14.6 מיליארד דולר ורווח מתואם של 45 סנט למניה ברבעון השלישי. בעקבות התוצאות והתחזית השאפתנית של אילון מאסק להגיע להכנסות חוזרות (ARR) של עד טריליון דולר עד 2027, בבנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן הכפילו את מחיר היעד למניה מ-240 ל-500 דולר - אפסייד של כ-240% שמשמעותו שילוש שוויה הנוכחי של החברה. האנליסט דאג אנומות' הותיר המלצת "משקל יתר", תוך שהוא מסמן את השקעות הענק של החברה בתשתיות בינה מלאכותית ושבבי אנבידיה כמנוע קריטי: "השאיפות של ספייס אקס גדולות יותר מאלו של כל חברה שראינו מעולם. הבינה המלאכותית צפויה להיות מנוע הצמיחה לטווח הארוך, וקיים פוטנציאל אפסייד משמעותי בזמן שהחברה, פשוטו כמשמעו, בונה את החזית הטכנולוגית הבאה".
*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.
כתבות
ני"ע
