מגמה מעורבת באירופה; ירידות קלות בחוזים בארה"ב

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

13:16

ביוליוס בר מתייחסים למגמה שנרשמה בשוק הנפט לאחרונה: 

"נראה כי חלה הפוגה מהירידה במחירי הנפט שכעת נסחרים סביב ה-70 דולר. התקררות מצב הרוח בשוק, אי הודאות לגבי התחזית הכלכלית והביקוש לנפט ממשיכים להפעיל לחץ על המחירים. נדמה כי הרעש הגיאופוליטי מצליח להסתיר את השינויים המבניים המתהווים. גידול התפוקה שהבטיחו מדינות הנפט מגביר את התחרות בשוק הנפט, וכנראה מגביל את נתח השוק של נפט הפצלים האמריקאי. כעת עליונותה של ארה"ב נראית כאילו היא נתונה תחת זכוכית מגדלת, ומבחינה בסיסית, אנו רואים את שוק הנפט נע לעבר עודף היצע. אנו צופים שמחירים ינועו לכיוון 65 דולר מאוחר יותר השנה.

"מחירי הנפט נראים כאילו הם לוקחים הפוגה מהירידה האחרונה שלהם. מאז תחילת השנה, תשומת הלב של השוק עברה מההגבלות המחמירות של ארה"ב על ייצוא רוסי אל עבר רטוריקת ה"Drill, baby, drill" החדשה של הממשל האמריקאי, דרך הכרזת מדינות הנפט על סיום קיצוצי הייצור, ולבסוף אל חששות רחבים יותר בנוגע לכלכלה ולביקוש לנפט. המעברים בין נושאים אלה חפפו לשינוי משמעותי במצב הרוח של השוק מרמות שוריות מוגזמות לרמות ניטרליות יותר. קרנות גידור ומשתתפים אחרים הפחיתו את החשיפה שלהם בשוק החוזים העתידיים, מה שהפעיל את הלחץ המוכר על המחירים". "מצב הרוח צפוי להמשיך להתקרר", מציינים.

11:59

מניית סנטינל וואן  נפלה במסחר המאוחר לאחר שחברת אבטחת הסייבר פרסמה דוחות אליהם צירפה תחזית הכנסות פושרת. בשנת הכספים שהסתיימה בסוף ינואר 2025 הכנסות החברה צמחו ב-32.2% ל-821 מיליון דולר, ההפסד הנקי צומצם ב-14.8% ל-288 מיליון דולר ועל בסיס Non-GAAP החברה עברה לרווח נקי של 15.2 מיליון דולר. בשנת הכספים החדשה, סנטינל וואן מצפה לצמוח בכ-23% להכנסות של 1.007-1.012 מיליארד דולר, נמוך מתחזיות האנליסטים, ולרשום רווח תפעולי Non-GAAP של 3%-4% מהמחזור. המייסד והמנכ"ל תומר וינגרטן אמר שהחברה בדרך להשגת 1 מיליארד דולר ב-ARR השנה (הכנסות חוזרות שנתיות). בסוף ינואר ה- ARR הסתכמו ב-920 מיליון דולר.

10:35

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. דאקס יורד ב-0.6%, פוטסי עולה ב-0.1% וקאק משיל מערכו 0.3%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות.

08:57

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי ננעל סביב רמות הבסיס, בורסת שנגחאי יורדת ב-0.9%, ההנג סנג משיל מערכו כ-1% ומדד הקוספי יורד ב-0.4%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בירידות שערים קלות.

לאחר מספר ימים של ירידות שערים, אמש (ד') יום המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת בסיכום יום מסחר תנודתי. הנאסד"ק קפץ ב-1.2%, S&P 500 הוסיף לערכו 0.4% והדאו ג'ונס ירד ב-0.2%.

● טראמפ מטלטל את השווקים. האם מדובר במשבר מתוכנן או מנוף לחץ על הפד?  

על רקע המגמה, נתוני האינפלציה בארה"ב עודדו את המשקיעים (הרחבה מטה), אך התפתחויות חדשות במלחמת הסחר לפיהם קנדה הצהירה כי תטיל מכסי תגמול של 25% על סחורות אמריקאיות בשווי של כ-20 מיליארד דולר, העיבו על המסחר. התעריפים החדשים עליהם קנדה הכריזה כוללים חומרי גלם כמו פלדה ואלומיניום, וסחורות אמריקאיות אחרות כולל מחשבים, ציוד ספורט ומוצרי ברזל יצוק.

ג'יימי דימון, מנכ"ל ג'י.פי מורגן צ'ייס , ציין אמש (ד'), כי קשה להעריך במדויק את המצב הנוכחי של כלכלת ארה"ב, ואמר כי אי הוודאות הגיאופוליטית היא הסיכון הגדול ביותר כרגע. דימון הדגיש בפסגת בלקרוק כי "אני חושב שהתחום הגיאופוליטי הוא בעל חשיבות עליונה לעולם החופשי, הרבה יותר חשוב ממה שיקרה בכלכלה בששת החודשים הקרובים שנה הקרובה". עוד ציין כי "אם אתה מסתכל על הכלכלה היום... הצרכנים עדיין מוציאים כסף. במקומות העבודה יש עובדים בשפע; השכר עדיין עולה והאינפלציה קצת מתאזנת", אמר. "אבל כן רואים היחלשות של הסנטימנט... הצרכנים מוציאים יותר בשיקול דעת", הוסיף.

מניות הטכנולוגיה משכו את וול סטריט מעלה ונראה כי המשקיעים ניצלו את ההזדמנויות שנוצרו בשוק לאחרונה לאחר מספר ימים של ירידות. אנבידיה  קפצה בכ-6%, פלנטיר טכנולוג'יס  ב-7%, נטפליקס  בכ-3% ומיקרון טכנולוג'י  ב-7.5%.

בכל הנוגע לאנבידיה , בבנק אוף אמריקה מציינים כי בענקית השבבים ישנה הזדמנות קנייה משתלמת מאוד ערב ועידת הטכנולוגיה: "לקראת ועידת הטכנולוגיה השנתית (GTC), אנחנו חוזרים ומדגישים את המלצת 'קנייה' על מניית אנבידיה, בשל תמחור אטרקטיבי של המניה (מכפיל רווח 23 ל-2025)". בבנק מציינים שהשוק מתמקד בהתאוששות צפויה בשולי הרווח הגולמי במחצית השנייה של השנה, לצד סימני שאלה סביב השפעת ההגבלות בסין והגברת התחרות בתחום המעבדים. "עם זאת, מובילות אנבידיה בחדשנות וביכולות הביצוע שלה צפויות להמשיך להעניק לה יתרון בשוק בטווח הארוך, במיוחד בתחומי AI , רובוטיקה ומחשוב קוונטי". מסבירים בבנק. מחיר היעד עומד על 200 דולר.

במקביל, כלכלני הבנק מציינים את התמחור האטרקטיבי בסקטור התוכנה, אך מדגישים כי הסיכון עדיין באוויר. "תמחור מניות התוכנה אטרקטיבי לאחר תיקון של כ-18%, נמוך מהממוצע של תיקונים קודמים", מסבירים כלכלני הבנק. הבנק מעריך שסיכוני המאקרו, כגון מלחמת הסחר, אמנם עדיין קיימים אך כבר מתומחרים בשוק. "למרות החששות מסביבת מאקרו מאתגרת, נתוני הביקוש הנוכחיים נותרים חזקים, במיוחד בתחום התשתיות והיישומים הארגוניים". בבנק לא ממהרים להכריז על סוף התיקון, אך רואים הזדמנות בסקטור התוכנה, בדגש על חברות עם יישומי תשתית ומשרדים אחוריים בעלי חסינות יחסית להאטה כלכלית אפשרית.

טסלה  רשמה התאוששות אמש וזינקה במעל ל-7% לאחר שביום ג' הנשיא דונלד טראמפ כתב כי הוא מתכנן לרכוש רכב של טסלה וגינה את הקריאות לחרם על המותג. במקביל במורגן סטנלי, המליצו למשקיעים לנצל את הירידה החדה במניה כהזדמנות קנייה. מתחילת השנה טסלה ירדה בכ-34%.

אינטל  קפצה ב-10% במסחר המאוחר לאחר שדווח אמש כי היא ממנה את ליפ-בו טאן, דירקטור לשעבר בחברה ולשעבר מנכ"ל קיידנס העולמית למנכ"ל החדש, כשלושה חודשים לאחר פרישתו של פט גלסינגר. יצרנית השבבים נסחרה במהלך המסחר בעליות של כ-4.5% לאחר שאמש (ד') פורסם ב-CNBC שחברת TSMC פנתה ל- אנבידיה, ברודקום ו- AMD והציעה להן להשקיע במיזם משותף שירכוש את מפעלי הייצור של אינטל. על פי ההצעה, ענקית השבבים הטייוואנית תנהל את פעילות חטיבת הייצור של אינטל, אשר מייצרת שבבים המותאמים לצרכי הלקוחות. עם זאת, לפי המקורות, TSMC לא תחזיק ביותר מ-50% מהשליטה.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות הבוקר. התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.29% והתשואה לשנתיים נסחרת סביב 3.98%.

מחירי הנפט המשיכו לתאושש, וביום ד', ועלו בכ-2%. נפט אמריקאי נסחר ב-66.9 דולר לחבית ונפט מסוג ברנט ב-69.8 דולר. המחירים מתאוששים משפל של כשישה חודשים בעקבות מלחמת הסחר הגלובלית והטלת המכסים. החששות הם שצעדים אלה עלולים לפגוע בצמיחה הכלכלית העולמית וכתוצאה מכך גם בביקוש לאנרגיה. הבוקר, מחירי הנפט יורדים קלות.

בשוק הקריפטו, מחיר הביטקוין עולה ב-1.5% ונסחר סביב 83 אלף דולר.

בארה"ב פורסם ביום אמש (ד') מדד המחירים לצרכן לפברואר. האינפלציה השנתית עומדת על 2.8%, לעומת צפי של 2.9% בפברואר, ולעומת עלייה שנתית של 3% שנרשמה בינואר. ברמה החודשית, המחירים עלו ב-0.2% לעומת צפי של עלייה ב-0.3%, ולעומת עלייה של 0.5% בינואר.

במדד "הליבה", האינפלציה בשנה האחרונה הייתה 3.2% לעומת צפי של 3.2%, ו-3.3% שנרשמו בינואר. ברמה החודשית, מחירי הליבה היו 0.2%. הצפי היה לעלייה של 0.3%, ובינואר הייתה עלייה של 0.4%.

המדד משמש כמבחן האחרון לשאלה האם עליית מחירים מחודשת מהווה סיכון לכלכלה האמריקאית, בזמן שהמשקיעים ממשיכים לתהות מתי, אם בכלל, הפדרל ריזרב יוריד את הריבית ב-2025.

בהמשך היום (ה'), צפויים להתפרסם מדד המחירים ליצרן בארה"ב ונתוני הסחר בישראל.