סיבה לדאגה? היקף נטישת הלקוחות של אלטשולר שחם גדל בחודשיים הראשונים של השנה

בעקבות התשואות החלשות שלו, בית ההשקעות אלטשולר שחם ממשיך לאבד לקוחות למתחרים. מתחילת שנת 2025 קצב העזיבות הולך מתגבר. מאז חודש יולי האחרון, ואחרי שכבר היה נראה שהוא 'נמצא על הגל', שוב מוצא את עצמו אלטשולר שחם כמעט בכל חודש במקומות האחרונים בטבלת התשואות, למעט חריג אחד בספטמבר ועוד פעם אחת באמצע הטבלה בינואר האחרון.

● בית ההשקעות שבראש, זה שנפל לתחתית והמסלול שאיכזב: בדקו מה עשה החיסכון שלכם בפברואר
● תעלומה ביטוחית: מדוע מניות הפניקס ומנורה קפצו לאחר הדוחות בעוד כלל ומגדל צנחו?

גם החוסכים מצביעים ברגליים, כאשר בחודש פברואר עזבו את אלטשולר שחם למתחרים לקוחות בהיקף כספי של 1.1 מיליארד שקל, לעומת קצב של מינוס 400-500 מיליון שקל במחצית השניה של השנה שעברה. למעשה זה החודש הגרוע ביותר מבחינת בית ההשקעות מאז יוני האחרון. יחד עם חודש ינואר, עזבו את בית ההשקעות מתחילת השנה כספים בהיקף של יותר מ-1.8 מיליארד שקל. נזכיר כי בשנה שעברה איבד בית ההשקעות לקוחות בהיקף של 13.6 מיליארד שקל, שהיו עוד שיפור ביחס לשנתיים שלפני כן.

הסיבה לתשואות החלשות בתקופה האחרונה של אלטשולר שחם היא החשיפה הגבוהה יחסית שלו לוול סטריט ביחס למתחרים. המדדים בוול סטריט השלימו בשנה האחרונה עליה הרבה פחות חדה מאשר אלה בישראל ובאירופה - 8.6% ב-S&P 500 והנאסד"ק לעומת 26.4% במדד ת"א 35 ומספר דומה בדאקס הגרמני.

גם כלל והראל מאבדות לקוחות

אבל אלטשולר שחם לא לבד. גם את חברת הביטוח כלל עזבו בחודש פברואר לקוחות למתחרים בהיקף כספי של 418 מיליון שקל, אם כי בפער ניכר מאלטשולר שחם. מתחילת השנה עזבו את כלל לקוחות בהיקף של 856 מיליון שקל שמצטרפים לאובדן כספי בשנה שעברה בהיקף של 6.6 מיליארד שקל.

הגוף השלישי שמאבד כספים בצורה משמעותית השנה הוא חברת הביטוח הראל, שבחודש פברואר איבדה כספים למתחרים בהיקף של 222 מיליון שקל ומתחילת השנה מדובר על אובדן כספי לקוחות של 416 מיליון שקל. בשנה שעברה אגב, עוד גייסה הראל 333 מיליון שקל.

המגייס הגדול: אנליסט

בצד השני, זה שקולט את הכספים, נמצא בית ההשקעות אנליסט שמככב בצמרת התשואות בחודשים האחרונים, וגם בטווח של שלוש שנים הוא מוביל את הטבלה. אנליסט הספיק לגייס מהמתחרים מתחילת השנה כספים בהיקף כולל של 2.5 מיליארד שקל, אחרי גיוס חיובי של 1.3 מיליארד שקל בחודש פברואר. לשם השוואה, 2.5 מיליארד שקל הם כמעט כמו הסכום המצרפי שהעבירו מהמתחרים בשנה שעברה הראל, מנורה מבטחים, מור ואינפינטי גם יחד.

בצד החברות שזוכות בכספי מתחרים השנה בולטים גם בתי ההשקעות מיטב וילין לפידות. מיטב נמצאת במקום השני מתחילת השנה כאשר בחודש פברואר גייס הבית כספים בהיקף של 685 מיליון שקל ומתחילת השנה 1.26 מיליארד שקל. במקום השלישי נמצא כאמור ילין לפידות עם גיוס של 267 מיליון שקל בחודש פברואר ו-965 מיליון שקל מתחילת השנה.

במקום הרביעי בחודש פברואר נמצאת חברת הביטוח מגדל עם גיוס של 243 מיליון שקל ומתחילת השנה גייסה החברה 446 מיליון שקל. עוד מעניין לציין כי בית ההשקעות מור גייס רק 35 מיליון שקל בחודש פברואר. זהו נתון מפתיע שכן בחודש ינואר גייס הבית 557 מיליון שקל וזו האטה משמעותית בהעברות מהמתחרים, נתון שלא ראו במור מאז חודש אפריל אשתקד.