המשקיעים מבולבלים, ושתי מניות בבורסה בתל אביב סבלו במיוחד

תוכנית המכסים הדרמטית של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ שפורסמה אתמול (ד') - יום שאותו כינה טראמפ בשם "יום השחרור" (Liberation Day) - מטלטלת את העולם. אבל דווקא הבורסה בארץ, שנפתחה הבוקר (ה') בירידות חדות של 1.5% בשעת המסחר הראשונה, ראתה דעיכה משמעותית של אותן ירידות לאחר עוד שעה, ולבסוף מדד ת"א 35 ירד ב-0.6%.

● אל תיבהלו מהירידות: המומחים שמשוכנעים שהבורסה הישראלית יכולה דווקא להרוויח מהמכסים
● ותודה לטראמפ: זה אחד ממוצרי ההשקעה היחידים שעולים עכשיו בוול סטריט
● סין בתגובה חריפה לתוכנית המכסים של טראמפ

המשקיעים ממהרים לנסות ולפרש את משמעות הצעד, כשבמדד ת"א 125 יש מניות שהגיבו בירידות חדות, כנראה בשל השפעת התוכנית של טראמפ.

למשל מניית דלתא גליל , בשליטתו ובניהולו של אייזק דבח, צנחה ביותר מ-9%. מחיר המניה מגלם לחברה שווי שוק של ג-4.3 מיליארד שקל. דלתא גליל היא חברת הלבשה תחתונה שפרוסה עם אתרי הייצור שלה בכל העולם, וגם מוכרת לארה"ב ובאירופה בהיקפים ניכרים. תוכנית של הטלת מכסים מרובים בארה"ב על יבוא פריטי אופנה ממדינות שונות שבהן דלתא מייצרת את תוצרתה, מקשה וכנראה מבהילה את המשקיעים בהערכת המשמעות הכלכלית שלה.

גם מניית פלרם נפלה למחיר שמגלם לה שווי שוק של כ-2 מיליארד שקל. פלרם, בניהולו של שי מיכאל, היא חברה תעשייתית מוערכת וותיקה בבורסה בתל אביב, מקיבוץ רמת יוחנן, המייצרת לוחות פלסטיק שטוחים וגליים ונמצאת בשליטת הקיבוץ. לפלרם אתרי ייצור בהודו ובדרום אפריקה, ויש לה פעילות שוק עניפה בצפון אמריקה. בין היתר בעבר חתמה על הסכם הפצה בלעדי עם רשת הענק הום דיפו בארה"ב, והיא מוכרת ציוד PVC בארה"ב. ככל הנראה גם כאן, בדומה לדלתא גליל, המשקיעים מגיבים "מהבטן" ומנסים להבין מה אומרים המכסים על החברה שפרוסה בכל העולם וחלק מהמכירות שלה הן בארה"ב.

עוד הושפעו לשלילה הן מניות של ריטיילורס , יבואנית נעלי נייקי לארץ, שבשליטת פוקס . ההשפעה על המניה נראית כמו תגובה רוחבית לפגיעה בענף האופנה בעולם בעקבות המכסים.

הצד שמרוויח מהמכסים

מי שעלו בין מניות מדד ת"א 125, הן מניות כמו כמו ישרוטל , שבתזמון מקרי ניהלה כנס משקיעים רחב הבוקר במלון שלה בתל אביב. פעילותה היא כמעט טהורה בארץ, והיא מושפעת לחיוב מהסתגרות הישראלים בארץ לצורכי חופשות, לנוכח אזהרות המסע החריפות לחו"ל בשל העלייה באיומים הבטחוניים. זאת בהמשך לשנה פנטסטית בה היה מיעוט בטיסות לעולם.

מניות נוספת שנהנתה מעליות היא פתאל החזקות , לאחר שהציגה תוצאות חזקות לשנה שעברה, בשבוע האחרון. עיקר הפעילות שלה הוא בתחום המלונאות באירופה (80% מהמלונות שלה ממוקמים שם), ובעצם אין לה פעילות בארה"ב.

גם מניית בזק שמוכרת שירותי תקשורת בארץ, טיסה. זו חברה שנראה שמדיניות המכסים של טראמפ לא נוגעת בה, מה שמרגיע את המשקיעים בהקשר של ביצועיה העסקיים.

מה קורה בתחום השבבים?

במדד ת"א 35, מי שסבלו היום הן מניות שקשורות לענף השבבים, כמו קמטק , נובה וטאואר . ככל הנראה על רקע חשש מפגיעה בסחר מולן, וגם סנטימנט שלילי במניות הטכנולוגיה באופן כולל בבורסות האמריקאיות לאחרונה.