גם משקיע על עושה טעויות: היום השחור של וורן באפט

הסערה בוול סטריט לא פוסחת על אף אחד ובפרט לא על חברת ברקשייר האת’וויי שמנוהלת על ידי משקיע העל וורן באפט. כשבוחנים את תיק ההשקעות של החברה שמתפרש על פני כ-45 מניות וכ-300 מיליארד דולר, מגלים שהתיק לא כל כך מפוזר כפי שאפשר היה לצפות.

● "מי שימכור יקבע הפסדים": מנהלי השקעות ממליצים מה כדאי לעשות עכשיו עם התיק
● שאלות ותשובות | תוכנית המכסים שמסעירה את העולם: המדינה שנפגעה הכי הרבה, והאם יש פה הזדמנות קנייה

חמש ההשקעות הגדולות של באפט מהוות כ-65% או כ-185 מיליארד דולר מסך תיק ההשקעות - בראשן, 23% מתיק ההשקעות מהווה אפל . ענקית הטכנולוגיה נפלה היום ב- 10% והפילה את ההחזקה הגדולה של באפט, כ-67 מיליארד דולר בכ-6 מיליארד דולר.

אפל צללה כי סדרת תעריפי המכס חדשים עלולים לגרום לענקית הטכנולוגיה נזק כלכלי המוערך בכ-8.5 מיליארד דולר במהלך השנה הקרובה. טראמפ הודיע על תעריפי מכס חדשים של 46% על וייטנאם ו-26% על הודו - בדיוק המדינות שאליהן אפל העבירה חלק ניכר מהייצור שלה בשנים האחרונות, למורת רוחו של באפט. באפט מכר לפני כחצי שנה את מחצית ההחזקות שלו בחברה, היום הוא לא מצטער.

על ההחזקה השניה בגודלה שלו, אמריקן אקספרס שמנייתה נפלה היום בכ-10% מופסד באפט על הנייר כ-4 מיליארד דולר. השלישית, בנק אוף אמריקה שירדה ב-11% כמו מניות בנקים נוספות היום, משילה מהתיק של באפט כ-3 מיליארד דולר נוספים. על שברון , ההחזקה החמישית בגדולה בתיק של באפט יש להוסיף הפסד של כמיליארד דולר.

נקודת אור היא ההחזקה הכי ותיקה של באפט והרביעית בגודלה בתיק - קוקה קולה בה השקיע לראשונה ב-1988, המניה עולה היום ב-2.8% ומוסיפה לו כמיליארד דולר.

שווי ההחזקה של באפט בחמשת ההחזקות הגדולות שלו נחתך היום בכ-13 מיליארד דולר, ובסך הכל נחתך תיק ההשקעות בכ-17 מיליארד דולר.

למה ברקשייר לא צנחה?

ולמרות זאת מניית ברקשייר שרדה את יום המסחר הסוער (חמישי) כשירדה קלות בלבד, בעוד שהמדדים צנחו. מניית Class B של החברה ירדה ב-1.4% בלבד. בכך היא הפכה למקום מפלט יחסי בהשוואה למדד S&P 500 , שצנח ב-5% והשמיד שווי שוק של 2 טריליון דולר.

"הביצועים של ברקשייר היו כמו סלע בסערת המכסים", אמר כריסטופר דייוויס מ-Hudson Value Partners. "בימים כמו היום, כששליש משווי השוק מושקע באיגרות חוב ממשלתיות קצרות מועד (T-Bills), זה מעניק תחושת ביטחון".

היציבות היחסית של ברקשייר משקפת בין היתר את ההגנה שמספק ענף הביטוח - אחד ממקורות הרווח העיקריים של החברה - מפני השפעות הסחר העולמי. מדד KBW Insurance ירד ביום חמישי ב-2.7%. חברת Progressive Corp. , המתחרה הישירה של Geico (חברת הבת של ברקשייר), עלתה ב-2% והייתה המניה עם הביצועים הטובים ביותר במדד.