הדנקנרים ואיזי שרצקי ינפיקו את אלרן נדל"ן בבורסה המקומית

עיתוי ומבנה ההנפקה העתידית טרם נקבעו, אך עם זאת ניתן לקבל רמזים באשר לשווי לפיו מצפים הדנקנרים להנפיק את אלרן נדל"ן. שוויה נגזר בעיקר משוויה של החברה הבת, יזמית הנדל"ן, אטלס נכסים. האחרונה הונפקה בפברואר האחרון בבורסת ה-AIM הלונדונית, ונסחרת כיום לפי שווי של 283 מיליון דולר.

כיום מחזיקה אלרן נדל"ן בכ-16% מאטלס, כך שמדובר בשווי מינימלי של כ-45 מיליון דולר. רמז נוסף לשווייה המקווה של אלרן נדל"ן נמצא בהסכם כניסתו של בעל השליטה בחברת איתוראן, איזי שרצקי, לגרעין השליטה בחברה. על-פי ההסכם שנחתם בין הצדדים ביוני האחרון הזרים שרצקי לאלרן סכום כולל של 5.25 מיליון אירו בתמורה ל-15% מהונה של אלרן נדל"ן, שעל-פי העסקה קיבלה תג מחיר של 35 מיליון אירו.

שרצקי לבטח מרוצה מהעיתוי בו בחר להיכנס. לפני שלושה חודשים עמד שווייה של אטלס על 220 מיליון דולר, ומאז הוא זינק ב-29% ל-283 מיליון דולר, כך שאחזקות אלרן נדל"ן צמחו בכ-10 מיליון דולר. בעת חתימת ההסכם ניתנה לשרצקי האפשרות להגדיל את חלקו בחברה ב-10% נוספים. לפי השווי של כניסתו לחברה, ולאור העלייה בערכה מאז השקעתו, סביר להניח כי בעל השליטה באיתוראן אכן יעמיק את אחזקותיו באלרן נדל"ן, משום שמדובר נכון להיום ברווח של 1.5 מיליון דולר על הנייר, עוד בטרם החברה הונפקה.

דיסקאונט עמוק

אחת הסיבות המרכזיות להנפקה העתידית היא העובדה שהדנקנרים חושבים שאלרן השקעות נסחרת בדיסקאונט עמוק בבורסה המקומית. "המחיר שבו נסחרת מניית החברה בבורסה איננו משקף את שוויים האמיתי של נכסיה", אמר היום גדי דנקנר, היו"ר המשותף של החברה.

משום כך הודיעה היום אלרן השקעות על רכישה עצמית (BUYBACK) של מניות החברה בסכום של עד 3.6 מיליון שקל, שכן לדברי דנקנר זו "הזדמנות לרכישת מניות במחיר אטרקטיבי". החברה הדגישה, כי תוכנית הרכישה תהיה בתוקף עד תום השנה הנוכחית, וכי מדובר בהצהרת כוונות בלבד ולא בהתחייבות לרכוש מניות בפועל.

על-פי תנועת מניית החברה בבורסה המקומית, נראה שהמשקיעים מסכימים עם הדנקנרים כי החברה נסחרת בדיסקאונט. מיד עם היוודע תוכנית ההנפקה זינקה מניית אלרן השקעות בכ-13% לשווי של 78 מיליון שקל.

חיזוק נוסף קיבלה המניה מהודעת אלרן השקעות על עסקת נדל"ן משמעותית הנרקמת בימים אלה. בחברה הבינו ככל הנראה שכדי להבטיח את הנפקתה העתידית, על החברה הבת ליצור מסה קריטית של נכסים. היום הודיעה כי החברה הבת אלרן נדל"ן מנהלת מו"מ מתקדם כחלק מקבוצה, ביחד עם גופים נוספים, לרכישת קרקע חקלאית בעיר זלנוגד (חלק מהמטרופולין של מוסקבה) שברוסיה, עליה יוקם פרויקט מגורים בכ-33 מיליון דולר. הקרקע מתפרשת על פני שטח של 470 דונם ועליה מתכננות השותפות להקים כ-3,000 יחידות דיור, 200 בתים צמודי קרקע, מרכז מסחרי, קריית חינוך וחניון מקורה. החברה מעריכה כי המו"מ יבשיל לכדי חוזה במהלך השבועות הקרובים. "