דירקט קפיטל מזהירה: לא נוכל לפרוע תשלומים קרובים באף אחת מסדרות האג"ח

ביום חמישי סירב בנק בישראל לאפשר לה למשוך פיקדון בסך 4.75 מיליון שקל ששועבד לטובת אשראי בנקאי ; החברה מצפה לסיים את השנתיים הבאות בתזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת ; התשואה נטו לפידיון על אג"ח א' - 331.1% לשנה

חברת הבינוי והפיתוח נדל"ן מניב דירקט קפיטל מזהירה כי לא תוכל לפרוע תשלומים קרובים - הן על חשבון הקרן והן על חשבון הריבית - באף אחת מסדרות האג"ח. כך עולה מדיווח של החברה לבורסה בת"א לפני דקות אחדות. קופת המזומנים של החברה, כך עולה מההודעה, הצטמקה ל-3 מיליון שקל. לשם השוואה, בסוף ספטמבר יתרת המזומנים ושווי המזומנים שלה עמדו על 11.5 מיליון שקל.

ביום חמישי סירב בנק בישראל לאפשר לדירקט קפיטל, אשר בשליטת ארעד הגליל (37.8%) ובנייני פרשקבסקי (16.4%) למשוך פיקדון בסך 4.75 מיליון שקל ששועבד לטובת אשראי בנקאי.

החברה ציפתה כי תפרע את תשלום האג"ח מסדרה א' בסוף דצמבר מכספי קרן השקעות יוונית שהייתה אמורה להיכנס להשקעה מירבית של 18 מיליון אירו בחברה הבת בסרביה. הקרן נסוגה בה, ואריה פרשקובסקי לא הצליח להשיג מימון לרכוש את המניות במקומה. בסוף דצמבר אמורה הייתה החברה לפרוע 16.9% מהסדרה על חשבון הקרן (10.13 מיליון שקל), ובנוסף ריבית תקופתית בשיעור 2.8% (2.17 מיליון שקל).

מוקדם יותר היום דיווחה דירקט קפיטל כי תכנס בעוד שבועיים בדיוק אסיפת בעלי אג"ח לסדרה זו במטרה להגן על זכויות המחזיקים באגרות חוב אלו. בהצבעות לא יקחו חלק מחזקי אג"ח מטעם החברה - לרבות חברות בנות או בעלי שליטה.

במצגת מטעמה שפרסמה החברה, עולה כי החברה מצפה כי גם ב-2009 וב-2010 תציג החברה תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת (19.3- מיליון שקל בסוף 2010). החברה צמצמה את פעילותה בקזחסטן, הודו ולטביה במהלכים שיקנו לה חיסכון שנתי מצרפי של 5.42 מיליון שקל.

לדו"חות התוצאות הכספיים של דירקט קפיטל לרבעון השלישי צורפה "הערת עסק חי" מרואי החשבון שלה. המשמעות היא כי קיים חשש שהחברה תיקלע לחדלות פירעון ולא תוכל להחזיר את החובות, ולמעשה מדובר בתמרור אזהרה לבעלי המניות והחוב שלה.

לדירקט קפיטל התחייבויות בסך 738.1 מיליון שקל, מתוכם 131.5 מיליון שקל לשנה הקרובה. סך התחייבויות שלה למערכת הבנקאית, לטווח הקצר והארוך, מסתכמות נכון לסוף ספטמבר ב-377.68 מיליון שקל. לחברה גירעון בהון החוזר בהיקף של 95.2 מיליון שקל, והון עצמי בהיקף של כ-22.9 מיליון שקל, אשר מהווה 3% בלבד מסך המאזן.

חרף גידול של 40.8% בהכנסות ל-27.4 מיליון שקל לעומת הרבעון המקביל, החברה הכפילה ויותר את ההפסד הנקי ל-3.15 מיליון שקל וייצרה תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת בסך 16.62 מיליון שקל.

דירקט קפיטל נסחרת בבורסה בתל-אביב לפי שווי-שוק כולל של 31.56 מיליון שקל לאחר שמנייתה נחתכה ב-88.7% מתחילת השנה. לחברה 3 סדרות של אגרות חוב סחירות בבורסה הצמודות למדד המחירים לצרכן ואינן מדורגות. ערכן הנקוב מסתכם ב-257.2 מיליון שקל, אולם שווי השוק שלהן בבורסה עומד על 43.1 מיליון שקל בלבד - 16.8% מערכן.

סדרה אחת להמרה אינה נושאת ריבית בתשואה שנתית נטו לפדיון של 106.2% במח"מ נטו של 2.95 שנים. שתי הסדרות נושאות תשואה של 152%-331.1% חרף ריביות של 5.6%-6.25% ומח"מ קצר יחסית (0.33-1.41 שנים נטו).

דירקט קפיטלדירקט קפיטל

[לאתר אפיקים סולידיים]