דויטשה בנק מעלה המלצתו לסלקום ל"קנייה" ומוריד המלצתו לבזק ל"החזק"

דיוטשה בנק מעלה המלצתו לסלקום ל"קנייה" ומוריד המלצתו לבזק ל"החזק", בדויטשה בנק ציינו כי לסלקום יש פוטנציאל צמיחה גדול יותר מאשר למתחרה שלה חברת פרטנר ומעריכים כי תשואת הדיבידנד שלה תעמוד על 10%.

מחיר היעד של בזק נותר ללא שינוי ועומד על 6.5 שקל למניה, מחיר המשקף ירידה של 4.4% בשווי המניה לעומת מחיר הפתיחה שלה היום בבורסה בת"א. מחיר היעד של פרטנר ירד מ-78 שקל למניה ל-70 שקל למניה המשקף למניה פרמיה של 9% על מחיר המניה בת"א. מחיר היעד של סלקום אמנם ירד מ-118 שקל למניה ל-112 שקל למניה המשקף למניה פרמיה של 24.4%.

באותה הסקירה חזרו בדויטשה בנק על המלצת "החזק" למניית פרטנר בטענה שהיא אמנם עוסקת בתחום זהה אך פוטנציאל הצמיחה שלה נמוך יותר, כמו גם תשואת הדיבידנד שלה שיהיה נמוך יותר להערכת כלכלני דויטשה. בבנק הגרמני מצפים כי פוטנציאל הצמיחה של בזק אף הוא מוגבל.

בדויטשה בנק הדגישו כי ענף התקשורת הוא אכן ענף דפנסיבי אך ציינו כי אינו חסין. בבנק הגרמני ציינו כי מניית בזק עלתה ב-12 חודשים ב-14% לעומת מדד המעו"ף שרשם ירידה של 28%. כשסלקום ופרטנר הציגו ירידות של 11% ו-12% שהן עדיין דפנסיביות לעומת הירידה במעו"ף.

פסגות: "הרבעון האחרון לא היה מייצג - שיפור צפוי כבר ברבעון הקרוב"

להבדיל מדויטשה בנק, בפסגות רואים את מניית בזק באור חיובי יותר, והעלו את מחיר היעד שלה ל-8.3 שקל, הגבוה ב-22% ממחיר הפתיחה היום. "אין ספק כי הרבעון האחרון של בזק היה נמוך מהערכתנו, אך הדגש הינו כי לא מדובר על רבעון מייצג, ושיפור צפוי כבר ברבעון הקרוב", צופה טליה לויברג, אנליסטית בפסגות. לויברג מציינת שני מהלכים בהם נוקטת בזק, שלדעתה צפויים לתרום לה באופן מרחיק לכת. "המצאתה מחדש של פלאפון לצד פריסת רשת התקשורת המתקדמת בישראל (NGN), כאשר גם האפסייד לשנה הקרובה כולל התפתחויות חיוביות מאוד. אם את 2008 פתחה הקבוצה כאשר מעליה עננת גרונאו, 2009 נפתחת בציפייה להקלות שיאפשרו חיזוק מהותי למעמדה התחרותי".