גמל: הפסדי המפולת נמחקו; דש מובילה את הגיוסים בגדול

על פי הערכות, בספטמבר, לאחר שישערכו המוסדיים את אג"ח אפריקה ישראל וצים, התמונה תהיה פחות טובה. לצד התשואה ממשיכה לעלות גם רמת הסיכון. שיעור המניות, קרנות הנאמנות, תעודות הסל המנייתיות וההשקעות המדורגות פחות מ-BBB בתיקי הגמל - שהגיע לשפל של 18.5% בדצמבר 2008 - עלה כעת ל-24.1%.

היקף הנכסים בשוק הגמל עמד בסוף אוגוסט על 264 מיליארד שקל. עם זאת, בנטרול תוספת הנכסים הנובעת מהתשואות, ממשיכים נכסי הקופות לקטון. בשוק הגמל הייתה מתחילת השנה צמיחה שלילית בשיעור של 1.6%. בקופות הגמל מנוהלים 152 מיליארד שקל, בקרנות ההשתלמות 91 מיליארד שקל, כשהיתרה בקופות פיצויים מרכזיות. כך עולה מנתוני מערכת הגמל נט לחודש ספטמבר.

היציאה מהקופות המסלוליות - אלו המשקיעות לפי מסלולים שונים - גוברת. ברבעון האחרון של 2008 וברבעון הראשון של 2009, לאחר הירידות בשוקי ההון, ברחו העמיתים למסלוליות בבהלה. כעת, הם חוזרים לקופות הכלליות. מעבר הכספים לקופות האג"חיות הסתכם מתחילת השנה ב-1.05 מיליארד שקל, אך למעשה מיוני נעצרו ההעברות. הצבירה בחודשים יוני עד אוגוסט עמדה על 48 מיליון שקל. הנכסים בקופות האג"חיות מסתכמים ב-4.6 מיליארד שקל.

בעוד בקופות האג"חיות נרשמת התייצבות, נמשכות המשיכות מהקופות השקליות. אלה התייצבו בחודשים האחרונים על כ-500 מיליון שקל בחודש. באוגוסט נרשמו פדיונות של 504 מיליון שקל, לאחר שברבעון השני הסתכמו הפדיונות ב-1.3 מיליארד שקל, וברבעון הראשון נרשמה צבירה של מיליארד שקל. היקף הנכסים הכולל בקופות השקליות הוא 5.1 מיליארד שקל. במסלולים המדדיים נרשמה מתחילת השנה צבירה של 400 מיליון שקל, והיקף הנכסים הכולל בקופות הללו הוא 2.2 מיליארד שקל.

משיכות הכספים משוק הגמל הסתכמו מתחילת השנה ב-12.1 מיליארד שקל בהשוואה ל-15.8 מיליארד שקל אשתקד. ההפקדות עמדו על 11.4 מיליארד שקל - ירידה של 4.1% בהשוואה לתקופה המקבילה. מתחילת 2009 מסתכמת הצבירה השלילית ב-660 מיליון שקל, בהשוואה לצבירה שלילית של 3.8 מיליארד שקל בתקופה המקבילה. עם זאת, עיקר ההפקדות הן בקרנות ההשתלמות ובקופות הגמל האישיות, שם נרשמה מתחילת השנה ירידה של 30% בהפקדות.

דש מגייסת, כלל פודה

הפודות הגדולות ביותר באוגוסט היו פסגות (65 מיליון שקל) אקסלנס (60 מיליון שקל), כלל ביטוח (58 מיליון שקל), מגדל שוקי הון (43 מיליון שקל), ביטוח ישיר (37 מיליון שקל) ומיטב (22 מיליון שקל). מתחילת 2009 הפודות הגדולות היו (בנטרול פריזמה שפורקה) כלל ביטוח שאיבדה 621 מיליון שקל, ישיר בית השקעות שאיבד 280 מיליון שקל, והראל שאיבדה 277 מיליון שקל. אחריהן אנליסט ממנה יצאו 199 מיליון שקל, הדס ארזים (155 מיליון שקל) והלמן אלדובי (124 מיליון שקל).

המגייסת הגדולה של 2009 היא דש בניהולו של קובי לוינסון שגייסה 1.3 מיליארד שקל. דש גייסה סכום השווה לזה שגייסו יחד חמשת הגופים שמופיעים אחריה ברשימה. במקום השני מגדל עם גיוס של 359 מיליון שקל, פסגות עם גיוס של 317 מיליון שקל ואחריה מנורה (283 מיליון שקל), ילין לפידות (197 מיליון שקל), אי.בי.אי (176 מיליון שקל) אלטשולר/פרפקט (139 מיליון שקל), ואינפיניטי (135 מיליון שקל). *