מצעד הצעות הרכש: פישמן באופיס, גייר באומגה

הצעת רכש שפרסם בשבוע שעבר אליעזר פישמן לחברת הטקסטיל אופיס שבשליטתו (81%), הגיעה לאחר שהמניה הכפילה את ערכה מאז תחילת השנה. למרות הזינוק במניה, מעוניין כעת פישמן למחוק את אופיס מהמסחר, שכן הוא מאמין כי היא מתומחרת בחסר ביחס לפוטנציאל הגלום בה.

הצעת הרכש כוללת רכישת 16.5% ממניות החברה בהשקעה כוללת של 10.4 מיליון שקל, לפי מחיר של 4.4 שקל למניה, הגבוה בכ-19% ממחיר המניה בעת פרסום ההצעה. מאז, זינקה המניה ב-12% והיא רחוקה רק 6% ממחיר ההצעה.

מועד תום קבלת ההצעות נקבע ל-20 בדצמבר. שווי השוק של אופיס הוא 59.5 מיליון שקל, ומניית החברה נכללת ברשימת השימור של הבורסה מסוף יולי 2008, בשל אחזקות ציבור בשיעור נמוך מ-15%.

רמזי גבאי, מנכ"ל אופיס טקסטיל, הסביר היום כי "בדרך כלל אנשים רוצים להנפיק כדי לקבל כסף, אנחנו לא צריכים את זה. החלטנו שזה זמן טוב לקדם את המהלך, וגם הצענו שער יפה למשקיעים. בכל מקרה, אנחנו ברשימת שימור ונצטרך לצאת ממנה (אחרי שנתיים ברשימת שימור, נמחקת החברה מהמסחר, א.ל.)".

פעילותה השוטפת של אופיס רושמת במגמה חיובית, ולמרות ירידה במכירות בישראל, השפעות המשבר אינן ניכרות בה בצורה משמעותית. מתחילת השנה הצליחה אופיס להגדיל את היקפי מכירותיה, בעיקר בחו"ל, ובסך הכול ברבעון השלישי צמחו הכנסותיה ב-12.8% לסך של 51.8 מיליון שקל, ובתשעת החודשים הראשונים ב-8.5% ל-152.7 מיליון שקל.

אופיס גם הצליחה לשפר את שיעורי הרווחיות הגולמית שלה, ולצד צמצום משמעותי בהוצאות שונות והוצאות מימון, הרווח הנקי הרבעוני של החברה זינק ב-178% ל-2.7 מיליון שקל. הרווח הנקי מתחילת השנה זינק ל-6.3 מיליון שקל מ-421 אלף שקל אשתקד.

דיסקאונט של 15% באומגה

הצעת רכש נוספת הגיעה בשבוע שעבר מכיוונו של חיים גייר, בעל השליטה בחברת האחזקות אומגה , שמחזיקה עבורו בעיקר במניות חברת איי.אי.אס (גייר מחזיק ב-49.5% מאיי.אי.אס באמצעות אומגה, וב-10% נוספים ישירות).

גייר מחזיק ב-85% ממניות אומגה, והצעתו מתייחסת ליתר מניות החברה, אותן הוא מעוניין לרכוש בהשקעה של 4.5 מיליון שקל לפי מחיר מניה של 13.1 שקל, מחיר הנמוך ב-15% ממחיר השוק שהוא 15.4 שקל.

התשואה שהניבה מניית אומגה, הנכללת ברשימת דלות הסחירות, מסתכמת מתחילת השנה ב-7%, ושווי השוק של החברה עומד על 35.5 מיליון שקל. הונה העצמי של אומגה עומד על 30.2 מיליון שקל, וברבעון השלישי היא עברה מהפסד לרווח של 1.6 מיליון שקל. בינואר-ספטמבר 2009 עמדו רווחיה על 5.2 מיליון שקל.

הכנסותיה לרבעון השתפרו ב-6.5% ל-15.5 מיליון שקל, אולם בתשעת החודשים ירדו ב-21% ל-44.4 מיליון שקל. השינוי בהכנסות בשתי התקופות הושפע בעיקר ממכירת מניות חברת הנדל"ן מידאס בהן החזיקה.

שיפור של 18% בהצעה של פמה

לאחר שנכשל בכך לפני חודש, מגיש זליג ונגרובסקי, בעל השליטה בחברת ההשקעות פמה (64.9%), הצעת רכש נוספת למניות הציבור בחברה.

ההצעה כוללת שיפור של 18% במחיר ל-26 שקל למניה, והשקעה כוללת של 17.1 מיליון שקל. ההצעה מיועדת ל-16.5% ממניות החברה, בה מחזיק גם אחיו של זליג, מרטין, ב-18.6% נוספים מההון.

מניית פמה, שעיקר פעילותה היא בתחומי הליסינג (פמה ליסינג), נייר (אורדע פרינט) ונדל"ן מניב (פמה בניה), עלתה מאז ההצעה הקודמת ב-10% למחיר נוכחי של כ-22 שקל. שווי השוק של החברה הוא 88 מיליון שקל.

פמה פרסמה דוחות טובים ברבעון השלישי, עם שיפור משמעותי ברווח הנקי, שזינק פי 9 ל-9 מיליון שקל, ובתשעת החודשים ב-190% לרווח נקי של 16.7 מיליון שקל.

אליעזר פישמן הוא בעל השליטה ב"גלובס"