ילין ולפידות בראש: העפילו לצמרת דירוג קופות הגמל ביוני

בבואנו לדרג את תשואות קופות הגמל, לרוב אין שינויים דרמטיים, והגופים השונים שומרים פחות או יותר על מקומם מחודש לחודש. אבל נראה שעקביות ומקצועיות משתלמות לאורך זמן, וביוני 2010 כבש ילין לפידות את המקום הראשון בטבלה. קופת הגמל של בוטיק ההשקעות שייסדו דב ילין ויאיר לפידות רשמה תשואה של 16.37% ב-12 החודשים האחרונים, והתשואה התלת-שנתית המצטברת שלה עומדת על 15.88% - אחת התוצאות הגבוהות בדירוג.

מלבד הביצועים, נראה כי ילין לפידות מציעה עסקה טובה, כשגם דמי הניהול של הקופה נמוכים ביחס לממוצע, בשיעור של 0.93%. זאת, בין היתר משום שב-ילין לפידות כמעט ולא עובדים עם סוכנים ומפיצים, שמקבלים את תמורתם כנתח מדמי הניהול הנגבים. כך, בבית ההשקעות הצליחו לצמוח אורגנית מבלי לשלוח סוכנים לטורקיה או ליפן, וזאת בזכות גיוסים של קרוב ל-600 מיליון שקל בשנה.

היקף הנכסים בקופה"ג של ילין לפידות חצה שוב את רף מיליארד השקל, והחזיר אותה לרשימת הגופים הגדולים. יתרון נוסף של ילין לפידות טמון בכך שהם מנהלים רק קופה אחת בכל מסלול השקעה, בניגוד לגופים אחרים שמנהלים כמה קופות, אך עם תוצאות שונות לחלוטין. שלא במקרה, הקופות המוצלחות הן גם אלה המשווקות ביתר אגרסיביות.

קופות כלל גמל - גפן ותמר - שבדרך כלל נמצאות בראש הטבלה, התמקמו החודש במקומות השני והשלישי המכובדים. גפן רשמה תשואה של 16.25% מיולי 2009 ועד יוני 2010, ותמר השיגה 15.46% בתקופה זו. מנכ"ל כלל גמל הוא דן פנחסי, ומנהל ההשקעות הראשי של חברת האם, כלל ביטוח, הוא רועי יקיר. גם בדירוג התלת שנתי לגפן ותמר תוצאות נאות.

במקום הרביעי בין הגופים הגדולים, עם תשואה של 13.99% בשנה החולפת, נמצאת דש, שגם היא רגילה להיות במקומות העליונים בטבלה. דש מנוהלת על ידי קובי לוינסון, ומנכ"ל הגמל הוא אורן חנוכה.

אחריה מדורגות מנורה מבטחים ופסגות, עם תשואות של 13.19% ו-12.50%, בהתאמה, ב-12 החודשים שחלפו.

את רשימת הקופות הגדולות סוגרות קופה נוספת של דש - גמל זהב, עם 9.22%, ויסודות של אקסלנס עם תשואה של 7.97%.

הלמן אלדובי בתחתית

בראש דירוג הקופות הקטנות עדיין נמצא אנליסט, בית ההשקעות של שמואל לב ואהוד שילוני, המנוהל על ידי איציק שנידובסקי, אך רק עם קופה אחת - אנליסט גמל כללי ב', שמציגה תשואה של 21.41%%. הקופה השנייה של אנליסט, גמל כללי, גם היא לא התרחקה מצמרת הרשימה והציגה תשואה של 17.4% בשנה החולפת, אך דש פלטינה עקפה אותה עם תשואה של 18.08%.

את החמישיה הראשונה סוגרות הקופות של מיטב וכלל גמל עם תשואות של 15.99% ו-15.73% בהתאמה, בתקופה שבין יולי 2009 ועד יוני 2010.

בתחתית רשימת הקטנות נמצאות שתי קופות סולידיות של הלמן אלדובי - תלם שרשמה תשואה של 5.05% וחריש עם 4.91% בשנה החולפת.

 22