המלצות אנליסטים | לפני כולם

כלל פיננסים על רציו: "אין פרמיה - 'שווה' 37 אג'"

האנליסט ירון זר מעלה המלצות לאבנר ודלק קידוחים ל"תשואת יתר" במחירי יעד המשקפים פרמיה של 22% ו-26% על מחיר השוק, בהתאמה

כלל פיננסים פרסם היום (א') עבודת אנליזה על מניות הגז, במסגרתה האנליסט ירון זר מעלה את המלצותיו לשותפויות "לוויתן". העבודה הגיעה לידי "גלובס", ופורסמה לראשונה.

נתחיל מהשורה התחתונה: ההמלצות למניות אבנר ודלק קידוחים מועלות מ"תשואת שוק" ל"תשואת יתר", וההמלצה לרציו מ"תשואת חסר" ל"תשואת שוק". עם זאת, מחיר היעד של רציו עומד על 37 אגורות בלבד, פרמיה מזערית על מחיר השוק הבוקר.

מאידך, מחיר היעד של אבנר עומד על 2.5 שקלים ליה"ש (פרמיה של כ-22% על מחיר השוק) ושל דלק קידוחים על 14.5 שקל ליה"ש (פרמיה של כ-26% על מחיר השוק).

זר מעריך כי קיים אפסייד משמעותי ב"בלוק 12" בקפריסין, אשר איננו מתומחר. על פי זר, בתרחיש של מציאת גז בקידוח, וקבלת אישור מהרשויות בקפריסין, עשויה האופציה שבידי השותפויות לתרום למניית אבנר כ-50 אגורות ולמניית דלק"ד כ-3 שקלים.

כמו כן, פוטנציאל הנפט ב"לוויתן" אינו מתומחר. זר מעריך כי כל 100 מיליון חביות נפט, באם יתגלו בקידוח, עשויות לתרום כ-17 אגורות לאבנר, כ-1.1 שקלים לדלק"ד וכ-5 אגורות לרציו.

צרו איתנו קשר *5988