אפריקה ישראל סיימה את 2017 עם הפסד של 43 מיליון שקל

זאת לאחר שבשנים 2015-2016 רשמה הקבוצה הפסד מצטבר של 5 מיליארד שקל, שדרדר אותה למצב של חדלות פירעון • רשות המסים קיבלה את מתווה הפשרה שהציע ביהמ"ש

מוטי בן משה (מימין) ולב לבייב / צילומים:  תמר מצפי
מוטי בן משה (מימין) ולב לבייב / צילומים: תמר מצפי

רגע לפני שהיא עוברת לידיו של מוטי בן משה במסגרת הסדר החוב השני שלה, דיווחה קבוצת אפריקה ישראל ביום חמישי כי סיימה את 2017 עם הפסד של 43 מיליון שקל. זאת, לאחר שבשנים 2015-2016 רשמה הקבוצה הפסד מצטבר של 5 מיליארד שקל, שדרדר אותה למצב של חדלות פירעון.

הפסדים אלו יצרו לאפריקה ישראל  גירעון של 313 מיליון שקל בהון העצמי נכון לסוף 2017, והיא ממשיכה לשאת על גבה הערת "עסק חי". עם זאת, במידה שהסדר החוב יושלם לפי תנאיו המקוריים, אמורה החברה להציג לאחריו הון עצמי חיובי של כ-70 מיליון שקל.

הסדר החוב של קבוצת אפריקה ישראל ממתין לאישור בית המשפט, וזה עשוי להתקבל בקרוב, לאחר שביום חמישי נתנה רשות המסים אישור עקרוני למתווה הפשרה שהציע ביהמ"ש. על פי תנאי ההסדר, תרכוש קבוצת אקסטרה שבבעלות בן משה את מלוא מניותיה של אפריקה ישראל בתמורה להזרמת הון, כאשר המניות הקיימות שבידי לב לבייב, בעל השליטה הנוכחי, והציבור יתבטלו ויימחקו.

במקביל, תמכור אפריקה ישראל שניים מתוך ארבעת נכסיה המרכזיים לידי חברות בשליטת בן משה: מניות השליטה (55.9%) בחברה-הבת אפריקה נכסים יימכרו לידי אלון רבוע כחול תמורת 1.4 מיליארד שקל, וההחזקה (35.5%) בחברה המפעילה את כביש 6 תימכר לדור אלון ב-165 מיליון שקל. מחזיקי האג"ח, להם חבה החברה כ-3 מיליארד שקל, אמורים לקבל במסגרת ההסדר תמורות בשווי של כ-2.4 מיליארד שקל.

ההחזקות שיישארו תורמות לרווח

לאחר השלמת ההסדר, ייוותרו למעשה בידי אפריקה ישראל שתי החזקות מרכזיות - הבעלות על קבלנית הבנייה והתשתיות דניה סיבוס, וכן מניות השליטה (74.2%) בחברה-הבת שלה, אפריקה מגורים, שעוסקת בייזום פרויקטים בתחום הבנייה למגורים.

תוצאות דניה סיבוס ב-2017
 תוצאות דניה סיבוס ב-2017

אפריקה מגורים כבר דיווחה לאחרונה על רווח נקי של 141 מיליון שקל ב-2017, המשקף צמיחה של 3% לעומת 2016. דניה סיבוס בונה את הפרויקטים היזמיים של אפריקה מגורים ושל אפריקה נכסים, וכן פרויקטים נוספים בתחום התשתיות והבנייה. מנתוני דניה עולה כי צבר ההזמנות שלה בסוף 2017 ירד ל-5.72 מיליארד שקל, לעומת 6.69 מיליארד שקל בסוף 2016.

ב-2017 רשמה דניה סיבוס הכנסות של 4.23 מיליארד שקל ורווח גולמי של 283 מיליון שקל. לשם השוואה, ב-2016 נרשמו הכנסות של 4.45 מיליארד שקל ורווח גולמי של 303 מיליון שקל. עם זאת, בשורת הרווח הנקי דווקא נרשמה צמיחה של 6% ל-148 מיליון שקל.

תחום הבנייה למגורים ניפק כ-37% מסך הכנסות דניה סיבוס בשנה החולפת, עם רווחיות גולמית של 3.8% מהן. בישראל עמד שיעור הרווחיות הגולמית על 1% בלבד, בעוד שברומניה, שם החברה בונה פרויקטים עבור אפריקה נכסים, עלה שיעור הרווחיות הגולמית מבניית דירות ל-7%, מ-5% ב-2016. בארה"ב נרשמה ירידה ברווח הגולמי מ-4% בשנה קודמת ל-3% ב-2017.

התחום השני בחשיבותו בדניה הוא פיתוח המקרקעין, שם ירדו ההכנסות ב-23% ל-981 מיליון שקל, כשהרווח הגולמי התכווץ בשל כך ב-18% ל-172 מיליון שקל. מגזר הבנייה שלא למגורים הציג רווח גולמי של 67 מיליון שקל - פי 3 מאשר ב-2016. הפרויקטים בחו"ל סיפקו 18% מההכנסות של מגזר זה, אך 74% מהרווח הגולמי - מה שמצביע על כדאיותם הגדולה לחברה.

בתחום התשתיות הציגה דניה סיבוס ב-2017 הפסד גולמי של 33 מיליון שקל, לעומת רווח גולמי של 82 מיליון שקל ב-2016. לדברי החברה, פרויקטי תשתיות מאופיינים בכך שהרווח הגולמי בגינם ניתן לעיתים להכרה חשבונאית רק זמן רב לאחר מועד סיום הביצוע.

ב-2016 הסתיימו מספר פרויקטים (כולל ההתחשבנויות בגינם מול מזמיני העבודות), ואלו סייעו לקזז הפסד של 17 מיליון שקל שיצר פרויקט הרכבת הקלה בת"א. מנגד, שנת 2017 לא התאפיינה בסגירה של פרויקטים מהותיים מול מזמיני העבודות, ולכן הפסד של 47 מיליון שקל שנרשם בגין פרויקט הרכבת הקלה קוזז רק בחלקו.

צרו איתנו קשר *5988