היום האחרון של יולי סידר לחוסכים בקרנות הפנסיה וקופות הגמל את החודש

עליות השערים בשוקי המניות ואיגרות החוב בארץ ובעולם, הגיעו לקרנות הפנסיה וקופות הגמל וההשתלמות. לפי הערכת בית ההשקעות מיטב, התשואה הממוצעת של קופות הגמל ביולי תעמוד על 1.1% ומתחילת השנה על 6.5%.

● שאלות ותשובות | כשהבורסה עצבנית והדולר מתחזק, מה כדאי לעשות עם הכסף? 
● מדוע הציבור בוחר לוותר על תשואה ולהשאיר את הכסף בחשבון העו"ש 

במיטב מעריכים שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו ביולי תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.4%.

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, מייחס את התשואה בעיקר ליום האחרון בחודש - "עליות החדות בשוקי המניות בארה"ב אתמול (ד') הכפילו את התשואה החודשית של הקופות", ומן הסתם, המסלול שבלט היה מסלול S&P 500 שהתשואה החודשית שלו היתה 1.5%, המסלולים המנייתי והכללי השיאו 1.3% ו-1% בהתאמה. מסלולי הפנסיה המקיפה השונים השיאו 1.2% בממוצע.

חודש חיובי לבורסת תל אביב

בחודש יולי נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב בארץ (ממשלתיות וקונצרניות) והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. חרף כל האירועים הביטחונים של הימים האחרונים, בסיכום חודשי, מדד ת"א 35 עלה ב-1.4%, מדד ת"א 90 עלה באופן חד של 5.3%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.3%, ומדד יתר 60 הוסיף 2.7%.

באג"ח הקונצרניות המקומיות נרשמה מגמה חיובית מתונה. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.2% ל-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.3% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-1.1%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.

שוקי המניות בעולם הציגו החודש מגמה מעורבת - בארה"ב מדד הדאו עלה ביולי ב-4.4%, S&P 500 ב-1.1%, ומדד נאסד"ק ירד בשיעור של 0.8%. גם באירופה נרשמה מגמה מעורבת, הדאקס הגרמני עלה ב-1.6%, הקאק הצרפתי עלה ב-0.7% וה- Eurostoxx 50 ירד ב-0.4%. באסיה, מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 0.6%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור זעיר של 0.1% (הנתונים הם במונחי מטבע של אותן מדינות).

למרות כל האירועים, בינתיים זו שנה טובה

הרבה אירועים גיאו פוליטיים קורים בימים אלו בכל העולם, לחלקם הגדול יש השפעה לא מבוטלת על שוקי המניות, המטבעות והסחורות. למרות זאת ואולי מפתיע, מבט על התשואות מתחילת השנה מלמד שהסיכון לאלה שלקחו אותו השתלם. מסלול S&P 500 בראש התשואות עם 21% מתחילת השנה, אחריו המסלול המנייתי עם 11.5% והמסלול הכללי עם 6.5%. מסלולי הפנסיה המקיפה השיאו מתחילת השנה כ-7.5% בממוצע.

לעיקר התרומה אחראים מדדי ה-500 S&P ומדד הנאס"ק שעלו ב-15.8% ו-17.2% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 8.4%. גם באירופה תרמה לא מעט, שם, למעט צרפת, נרשמה מגמה חיובית חזקה: דאקס עלה ב-10.8%, קאק ירד ב-0.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 7.8%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור תלול ביותר של 16.6%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של ב-6.0% בלבד.

גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית במידה רבה תודות לביצועים בחודש יולי: מדד ת"א 35 עלה ב-7.9%, מדד ת"א 125 עלה 5.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-1.8%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 5.6%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 2.5%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה בשיעור של 1.2%.