תשובה וזבידה יכולים לחייך: הסדר החוב הניב רווח של חצי מיליארד שקל לצילו בלו

צילו-בלו  (לשעבר חנן מור) הציגה ברבעון השלישי רווח נקי עצום כתוצאה מהשלמת הסדר חוב ועברה להציג הון עצמי חיובי של 231 מיליון שקל. החברה שנכנעה אשתקד לחובות עתק של קרוב ל-3 מיליארדי שקלים, עברה במסגרת ההסדר לידי נושיה, וצפויה לקבל בקרוב שני שליטה חדשים - יצחק תשובה ודודו זבידה, מי שהוביל את הסדר החוב בחברה בחסות בית המשפט.

● בדיקת גלובס | הרווחיות הוכפלה: מאחורי הנסיקה בתוצאות רשתות המזון ובמניותיהן 
● בשל הפעילות בשטחים: קרן העושר הנורבגית חיסלה את השקעותיה בחברת בזק 

צילו-בלו, לאחר יישום הסדר החוב, בונה כיום שלושה פרויקטים למגורים שבהם נבנות 869 דירות. כמו כן יש לחברה 4 נכסים מניבים הכוללים מרכזים מסחריים בשטח כולל של 27 אלף מ"ר. את הרבעון השלישי השנה סיכמה החברה עם רווח נקי של 470 מיליון שקל  - מול הפסד של 418 מיליון שקל ברבעון השלישי אשתקד - לאחר שהשלמת הסדר החוב לאחרונה יצרה לה רווח של חצי מיליארד שקל .

רווח זה מתחלק בין רווח של 269 מיליון שקל מסילוק התחייבויות אג"ח במסגרת ההסדר, רווח של 193 מיליון שקל מגריעת עודף התחייבויות על נכסים בגין חברות מוחזקות ועוד 40 מיליון שקל מ"מחילת הלוואות במסגרת הסדר החוב". 

יתרת ההפסד עדיין גדולה

באוקטובר האחרון זימנה צילו-בלו אסיפת בעלי מניות כדי לאשר הנפקת מניות לתשובה ולזבידה  והשבוע הללו צפויים לאשר הקצאת מניות שיהוו 31.6% מהון החברה לשניים בתמורה ל-55 מיליון שקל - עסקה המשקפת ששווי חברה של 116 מיליון שקל (לפני הכסף). לשני המשקיעים אופציה להזרים עוד 55 מיליון שקל לחברה ולהגיע להחזקה של   (47%).

במאי השנה אישר ביהמ"ש את הסדר החוב של חנן מור, שנותרה עם פרויקטים לבניית  מאות יחידות דיור באור עקיב, חריש ומודיעין. בנוסף היא שמרה על הנכסים המניבים שלה, מרכזים מסחריים בחריש ובמודיעין ביולי הודיעה החברה על איחוד הון המניות ביחס של 1:10), כאשר בסוף אותו החודש הושלם הסדר החוב שבמסגרתו קיבלו הנושים מניות כנגד ויתור על חלק מהחובות כלפיהם .

העסקה שהובילה לקריסת חנן מור, שנשלטה בידי חנן מור ושותפו אבי מאור, הייתה רכישת קרקע יקרה במתחם "שדה דב בצפון תל אביב בקיץ 2021, תמורת 1.5 מיליארד שקל. רכישת הקרקע, שנועדה לבניית מאות יחידות דיור, מומנה ברובה בהלוואה בריבית משתנה של 1.3 מיליארד שקל שהעמידקונסורציום שכלל את בנק לאומי, דיסקונט, הפניקס ובית ההשקעות מיטב. לאחר שהריבית זינקה בשנים 2022-2023, נקלעה חנן מור לסחרור ולא הצליחה לעמוד בתשלומי הריבית הגבוהים. כחלק מיישום הסדר החוב בחברה,  נמכר המגרש בשדה דב לחברת י.ח דמרי של היזם יגאל דמרי תמורת 1.1 מיליארד שקל.

העסקה הובילה לצמצום מהותי במאזן צילו בילו. מלאי מבנים וקרקעות צנח מ-2.2 מיליארד שקל בסוף ספטמבר אשתקד ל-155 מיליון שקל בלבד כעת. במקביל סעיף ההתחייבויות השוטפות פחת בתוך שנה מכ-3 מיליארד שקל ל-442 מיליון שקל, כתוצאה מיישום ההסדר ובעיקר ממחיקת ההלוואה בגין המגרש בשדה דב.

לאחר הרווח הגדול והמעבר להון עצמי חיובי עדיין נותרה לצילו-בלו יתרת הפסד בסך של כ-116 מיליון שקל והיא מציגה הון חוזר חיובי בסך של כ-53 מיליון שקל.