סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
16:00
המסחר בבורסת ת"א ננעל היום בירידות. ת"א 35 ירד ב-0.8%, ת"א 125 איבד 0.9% ות"א 90 נפל ב-1.3%. מדד הבנקים נחלש ב-0.5%, ת"א נדל"ן איבד 2%, ת"א בנייה צנח ב-2.2% ות"א ביומד נפל ב-2.7%.
מחזור המסחר הסתכם בכמיליארד שקל.
שוק האג"ח סיים את המסחר בבורסה ביום ראשון במגמה שלילית. מדד תל גוב-כללי, הכולל את כל איגרות החוב הממשלתיות, ירד ב-0.1% כאשר התשואה לפידיון הגלומה בו עומדת על 3.42%. מדד תל בונד-שקלי נסוג ב-0.2% והתשואה לפידיון הגלומה בו עומדת על 5.45%. מדד איגרות החוב הממשלתיות המסוכנות ביותר, תל גוב-שקלי 10+ (עם הסדרות הרחוקות ביותר לפדיון) נסוג ב-0.3% והתשואה לפדיון הגלומה בו עומדת על 4.59%. התשואה לפדיון כבר היתה גבוהה הרבה מעל ל-5% במדד זה, וב-24 בספטמבר נגעה ב-5.4%. אך הלכה וירדה, דבר שמבטא ירידה במפלס הסיכון, בחודשים האחרונים לאחר חיסול צמרת חיזבאללה ובהמשך הסכם ההסדרה מול לבנון.
טבע , שפיר הנדסה ואורמת טכנו בלטו בירידות במדד ת"א 35.
14:49
המגמה האדומה בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 מאבד מערכו כ-1.1% ות"א 90 משיל מערכו 2%.
נאוויטס מרכזת עניין לאחר שדיווחה כי פרויקט שננדואה (430 מיליון חביות), מתקדם לקראת השלמת הפיתוח, עם סיום ההקמה של מתקן הטיפול וההפקה של פרויקט שננדואה (FPS) ותחילת השטתו ממספנות יונדאי בדרום קוריאה, אל מאגר שננדואה במפרץ מקסיקו, ארה"ב.
עוד דווח מטעם החברה כי המתקן צפוי להגיע למפרץ מקסיקו במהלך חודש פברואר 2025, כאשר תחילת ההפקה המסחרית במאגר צפויה במהלך הרבעון השני.
13:55
מגמה אדומה בת"א. מדד ת"א 35 יורד ב-1.2% ות"א 90 משיל מערכו כ-2%. בולט לשלילה מדד הביומד שצולל בכ-3%.
בניגוד למגמה, מניית אקונרג'י , העוסקת בהקמה, החזקה ותפעול מערכות אנרגיה מתחדשת באירופה מזנקת בחדות. זאת לאחר שדווח כי קרן Rgreen, המשקיעה בתחום באנרגיה מתחדשת בצרפת צפויה להשקיע באקונרג'י אנגליה (בעלת השליטה של החברה) 50 מיליון אירו בתמורה להקצאה של 8% מההון שלה. לאחר השלמת ההשקעה תחזיק הקרן ב-28% מהון המניות וזכויות ההצבעה של אקונרג'י אנגליה.
12:16
הירידות בת"א מתחזקות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.5% ות"א 90 משיל מערכו 1%. בולט לשלילה מדד ת"א ביומד שצולל בכ-2.3%.
חברת האנרגיות המתחדשות דוראל אנרגיה הודיעה היום (א') על המשך התפתחות פעילותה בשוק האמריקאי, באמצעות חברת הבת דוראל LLC: הערכאה התכנונית במדינת וויסקונסין, אישרה את פרויקט הענק "ויסטה סאנדס" (Vista Sands), בהספק של כ-1,500 מגה-וואט (DC) על פני כ-40 אלף דונם. המיזם צפוי להגיע למוכנות להקמה כבר בסוף השנה הבאה (לאחר הוצאת היתר בנייה), והוא נמצא בשלבים מתקדמים של הליך אישור חיבורו לרשת החשמל.
פרויקט ויסטה סאנדס מצטרף ל"מאמות' סולאר" (Mammoth Solar), פרויקט ענק הממוקם בצפון מזרח אינדיאנה על שטח של כ-50 אלף דונמים. המיזם מחולק לשלושה שלבים שיביאו אותו להספק של כ-1.6 ג'יגה-וואט ל-275 אלף בתים. לצורך ההשוואה, כלל הספק הסולאר המותקן של ערב הסעודית נמוך מהספק זה. "אינדיאנה צפון", חלקו הראשון של פרויקט הענק, בהספק של כ-480 מגה-וואט, הושלם וחובר לרשת החשמל.
"אינדיאנה דרום" (360 מגה-וואט) ו"אינדיאנה מרכז" (720 מגה-וואט) - שני חלקי הפרויקט הנוספים - נכנסו להליך המהיר של רשת PJM וצפויים לקבל הסכמי חיבור לרשת במהלך החודשים הקרובים. בדומה לפרויקט באינדיאנה, גם פרויקט ויסטה סאנדס נמנה בין הפרויקטים הסולאריים הגדולים ביותר בארה"ב, ועתיד לספק חשמל ליותר מ-200 אלף בתי אב.
10:56
לייבפרסון יורדת בחדות. זאת בהמשך לירידה של כ-6% שרשמה המניה בשני המסחר האחרונים של וול סטריט, שם ננעלה במחיר של 80 סנט שמשקף לחברה שווי שוק של 72 מיליון דולר. מניית החברה כבר נסחרה לאחרונה במחיר שגבוה מדולר אחד, אך נחלשה שוב אל מתחת למחיר של דולר, וצפויה לקבל אזהרה מהנהלת הנאסד"ק על אי עמידה בתנאי הסף להמשך מסחר.
לייבפרסון, המנוהלת על ידי ג'ון סבינו, היא חברה אמריקאית שיש לה פעילות גם בישראל ומנייתה נסחרת במסגרת הרישום הכפול גם בבורסה בתל אביב, לצד המסחר בנאסד"ק. החברה מספקת פתרונות SaaS (תוכנה כשירות) לארגונים, עבור ניהול הקשר שלהם עם לקוחותיהם. בתקופת משבר הקורונה מניית החברה הגיעה לשיא ששיקף ללייבפרסון שווי של 4.7 מיליארד דולר, אך מאז היא איבדה את רוב שוויה לאחר שאכזבה את המשקיעים והפחיתה תחזיות.
10:30
המגמה המעורבת בת"א נמשכת. מדד ת"א 35 נסחר סביב רמות הבסיס ות"א 90 מוסיף לערכו 0.2%.
מספנות ישראל קפצה בחדות בהמשך לזינוק שרשמה ביום חמישי האחרון (13%+) לאחר שדיווחה על חתימה חוזה של 2.4 מיליארד שקל לאספקת ספינות לחיל הים.
מניית טיאסג'י מרכזת עניין שהחברה דיווחה כי חתמה על הסכם לרכישת חברת פאזל, המתמחה בתכנון ובניהול של פרויקטים מורכבים לחברות ביטחוניות ולמשרד הביטחון בתחומי הטכנולוגיה וההנדסה המבצעית וכן בהדרכה והנגשת ידע, בפתרונות שיווקיים ועוד. תמורת העסקה עומדת על כ-29 מיליון שקל.
10:05
פתיחה מעורבת בתל אביב; מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ות"א 90 עולה ב-0.1%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז ומנגד, ת"א ביומד יורד ב-1%.
בולטות לחיוב מניות דוראל אנרגיה , ישרוטל , אפריקה מגורים , אקויטל ונאוויטס .
מנגד, טבע , אופקו הלת' , אורמת טכנו , פריון נטוורק וטלסיס נסחרות בירידות.
08:52
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת. ביום חמישי האחרון המסחר ננעל בירידות שערים - ת"א 35 ירד ב-0.1% ות"א 90 ב-0.8%, מדדי הבנקים והנדל"ן ירדו ב-0.9%, מנגד מדד הביטוח עלה ב-0.9%.
עם זאת, בסיכום שבועי רוב המדדים בבורסה המקומית עלו - ת"א 35 ב-0.6% ותל אביב 90 ב-1%, בלט לחיוב מדד ת"א-רשתות שיווק שעלה בכ-4.2% ומדד הביטוח בעלייה של 6.7% שמתחילת השנה זינק ב-64%. מנגד נרשמו ירידות שערים במדד ת"א-מניב חול שירד ב-1.9% וומדד ת"א-קלינטק ירד ב-1.8%.
מניית ישראכרט ריכזה עניין ביום חמישי בעקבות ההתקדמות במרוץ לרכישת גרעין השליטה בה: ימים ספורים לפני שבעלי המניות בחברת כרטיסי האשראי מתכנסים כדי להצביע על הצעתה של מנורה מבטחים לרכוש את השליטה בחברה לפי שווי של 3.1 מיליארד שקל, שחקנים חדשים נכנסים למרוץ. קבוצת דלק, של יצחק תשובה הגישה הצעה משלה בשווי של כ-3.36 מיליארד שקל, בהמשך לרכישת מניות קודמת של תשובה בחברה. גם בנק ירושלים הגיש הצעה בשווי שנע בין 3.2-3.4 מיליארד שקל למיזוג (בעסקת החלפת מניות). "ההצעות יועברו לבחינת הדירקטוריון במקביל להצעת חברת מנורה", נמסר מישראכרט. בתגובה על שצף ההצעות, מניית ישראכרט זינקה ב-4% ביום חמישי.
גם מספנות ישראל נהנתה מזינוק חריג, של יותר מ-12% בעקבות חוזה של 2.4 מיליארד שקל לאספקת ספינות לחיל הים. מהצד השני של הבורסה, מניית אורמת ירדה ביותר מ-5% לאחר שהמשקיע הזר הגדול בחברה מכר את רוב המניות בדיסקאונט. Orix היפנית מכרה את המניות בכ-282 מיליון דולר.
בוול סטריט, המסחר ננעל ביום שישי במגמה מעורבת. דאו ג’ונס ירד ב-0.2% והשלים שבעה ימי מסחר בירידות, S&P 500 ללא שינוי, נאסד"ק עלה ב-0.1%. בסיכום שבועי דאו ג’ונס ירד ב-1.8%, S&P 500 ב-0.7%, נאסד"ק עלה ב-0.3%.
ברודקום זינקה ב-24% וחוצה לראשונה את רף טריליון הדולר בשווי שוק, והצטרפה מצטרפת לשבע חברות בלבד במועדון היוקרתי. ראשונה אפל , שנייה מיקרוסופט ושלישית אנבידיה , השתיים מאד קרובות זו לזו. אחריהן אמזון , אלפאבית , מטא וטסלה .
על רקע הזינוק במניית ברודקום, החברה פרסמה ביום חמישי האחרון דוח הרבעוני בו הרווח למניה עמד על 1.42 דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 1.3 דולר למניה. הכנסות הרבעון הסתכמו ב-14.1 מיליארד, בהתאם לציפיות. ההכנסות משוק ה-AI הגיעו ל-12.2 מיליארד דולר בשנה הפיסקלית החולפת, עם גידול של 220% לעומת השנה הקודמת.
החברה צופה עלייה של 65% במכירות מוצרים מבוססי AI ברבעון הפיסקלי הראשון, לעומת צמיחה כוללת של 10% בלבד בשוק השבבים. השוק הפוטנציאלי לשבבי AI שמפתחת החברה למפעילי מרכזי נתונים עשוי להגיע ל-90 מיליארד דולר עד שנת 2027.
טסלה עלתה מעל 4% ביום שישי האחרון לאחר שדווח ברויטרס כי הצוות של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ המליץ לבטל את דרישת הדיווח על תאונות רכב. טסלה דיווחה על מספר התאונות הגבוה ביותר תחת התוכנית הנוכחית, שהיא מן הסתם שנויה במחלוקת בעיני המנכ"ל, אילון מאסק. שינוי פוטנציאלי זה עשוי להקל על טסלה בתהליכי הדיווח והניהול הרגולטורי.
בסוף השבוע האחרון דווח כי חברות מיקרו-סטרטג'י , פלנטיר ואקסון צפויות להצטרף למדד הנאסד״ק 100.
מנואל וילגס, אנליסט נכסים דיגיטליים ביוליוס בר מרחיב על הפעילות של מייקרוסטרטג'י: "מודל העסקים של החברה על אף שנמצא תחת ביקורת רבה, הועתק על ידי חברות נוספות שנמצאות בבורסות ברחבי העולם. החברה צברה ביטקוין בשנים האחרונות וממומנת על ידי חוב והון באופן שווה. לאחרונה, המימון החובי הפך להיות הצורה הדומיננטית להפקת הון, במיוחד באמצעות הנפקת אג"חים להמרה.
"הנפקת אג"חים להמרה מגדילה את מספר המניות הפתוחות של MicroStrategy ומדלה את זכויותיהם על הרווחים העתידיים. אך כל עוד הביטקוין עולה ומחיר המניות עולה, אין זה משנה הרבה לבעלי המניות. המשקיעים באג"חים להמרה אינם בהכרח מחפשים זכות על הנכסים, אלא שמדובר בהשקעה שמספקת אפשרויות ארביטראז' עם סיכון נמוך יחסית, במילים אחרות, ההשקעה "במבצע".
"שלושה גורמים עיקריים מובילים את יתרון הביצועים של MicroStrategy בהשוואה למחיר הביטקוין הנוכחי. הגורם הראשון הוא שמניות החברה פעלו כמשחק עם בטא גבוהה על הביטקוין בשנים האחרונות, והמשקיעים שלא היו יכולים לגשת למוצרים סחירים בורסאיים בחרו להשקיע במניות. הגורם השני הוא שהיא הפכה לדרך למשקיעים שמחפשים חשיפה ממונפת לביטקוין. הגורם השלישי קשור לעובדה שהיא הפכה לאחת החברות היקרות ביותר להגן עליהן מול חשיפה ארוכה, ובעבר, משקיעים עם פוזיציות קצרות הוצגו לא פעם עם סחיטה. אם היו מדובר בקרן הנסחרת בבורסה, היא הייתה מתמחרת בכפול של יותר מ-3 פעמים על ערך הנכסים הנקי שלה. הדרך למעלה הייתה יפה, אך הפירוק שלה יכול להוביל לעודף היצע במחיר הביטקוין".
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, שבוע חזק נרשם באיגרות החוב הממשלתיות הממשיכות במסע ירידת התשואות המגלמת תפיסת סיכון נמוכה יותר של ישראל. מדד תל גוב-כללי עלה בשיעור של 1.1%. בלטו לחיוב איגרות החוב הארוכות- מדד תל-גוב שקלי 10+ שעלה בשיעור 2.6% ומדד תל-גוב צמודות 15+ שעלה בשיעור 2.9%.
ירידת תשואות נרשמה גם בשוק איגרות החוב הקונצרניות כשהמדדים רשמו עליות נאות של כ-0.9%. גם השבוע יוצא הדופן היה מדד דולר All Bond שהשיל 0.7%., בהשפעת היחלשותו של הדולר מול השקל.
התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ירדה השבוע ועמדהעל 4.36% בסוף השבוע לעומת 4.55% בשבוע הקודם. מעט גבוה מהתשואה לפדיון ל-10 שנים באג"ח ממשלת ארה"ב העומדת בסוף השבוע על 4.33%.
בסקירתם השבועית כתבו יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון כי הם ממשיכים לצפות לשלוש הורדות ריבית במהלך 2025 ורואים ערך באפיק השקלי הארוך בשוק האג"ח. בהתייחסות לאג"ח בחו"ל הם מזכירים שהמשבר הפוליטי בצרפת והגירעון שמעל 6%, הובילו לעליית תשואות. לדבריהם, החוב הממשלתי בצרפת יגיע ל-115% תוצר ב-2025, והתשואה על אג"ח ל-10 שנים גבוהה משל יוון.
בשוק החוב האמריקאי, ביום שישי האחרון שוק האג"ח הממשלתי רשם יום חמישי ברציפות של ירידות, עם עליות חדות בתשואות, בעיקר באג"ח ל-30 שנה, שחוותה את העלייה השבועית הגדולה ביותר השנה. התשואה עלתה ל-4.61% ביום שישי, עלייה של 27 נקודות בסיס במהלך השבוע. הגידול בתשואה נתמך בביקוש חלש במכרז של אג"ח ל-30 שנה שנערך ביום חמישי.
תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ב-24 נקודות בסיס ל-4.39%, המשמעות היא שהשוק מתמחר מחדש את ציפיות הריבית לטווחים שונים, עם חוסר ודאות לגבי הכיוון העתידי של המדיניות המוניטרית. את העלייה בתשואות מייחסים בשוק לכך שלמרות שהפד יוריד את הריבית בשבוע הקרוב, הוא יאותת על הפסקת הורדות ריבית בשנה הבאה, לנוכח עמידות כלכלית והתקדמות איטית בהפחתת האינפלציה.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
לאחר שהדולר הגיע לשפל של 9 חודשים מול המטבע הישראלי בשבוע החולף, ביום שישי האחרון טיפס לרמה של 3.6 שקלים. מול האירו, השקל נחלש ונחסר סביב רמה של 3.78. מתחילת חודש דצמבר, הדולר נחלש בכ-1.5% והאירו ב-2.1% ביחס לשקל.
מחירי הנפט עלו ביום שישי בכ-1.5% והשלימו עלייה שבועית של כ-4%. הסיבה המרכזית הכלכליים האחרונים שעליהם הודיעה סין, אלה שיפרו את תחזית הביקוש לנפט. העלייה הזאת באה למרות שסוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) צופה עודף בהיצע בשנה הבאה.
מחיר הביטקוין נסחר הבוקר מעל לרמה של 102 אלף דולר לאחר שבשבוע החולף נסוג מתחת ל-100 אלף דולר.
סילביה יבלונסקי מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת ההשקעות האמריקאית Defiance מסבירה את המגמה: "תנועת המחיר התזזיתית של הביטקוין בימים האחרונים, מעידה כי ישנם כמה כוחות שנמצאים כעת בפעולה. מצד אחד, ניכר שישנם מימושי רווח סביב הרמה הפסיכולוגית של 100 אלף דולר, ומנגד ניתן לזהות גל של קונים בכל נסיגה מטה. ייתכן שהמהלך הבא יבוא מכיוונים של המשקיעים המוסדיים, בייחוד אם הסביבה הרגולטורית תתבהר. אם הבנקים המרכזיים ימשיכו בהורדות הריבית, ייתכן שהביטקוין ייצא נשכר בהיותו נכס גידור למול אינפלציה.
"ברמה הטכנית, אם הביטקוין ימשיך להתבסס סביב 100 אלף, הדבר יכול לשמש מקפצה למהלך העולה הבא. מנגד, שבירה מטה עשויה להאיץ את הירידה. אם נראה פריצה מעלה, רמות היעד הבאות עשויות להיות 120-150 אלף דולר. שבירה מטה תסלול את הדרך לאזור 80-85 אלף דולר.
"באשר לחברת מיקרו-סטרטג'י, ישנן הערכות לפיהן היא צפויה בקרוב להצטרף למדד ה-S&P500. אם אכן כך יקרה הדבר ייתן דחיפה משמעותית למניה, מאחר שהצטרפות למדד תעלה את המניה על הרדאר של עוד משקיעים מוסדיים ותעודות סל".
4. מאקרו
ביום רביעי הקרוב הבנק המרכזי בארה"ב צפוי לפרסם את החלטת הריבית האחרונה שלו לשנת 2024.
אחרי שמדד המחירים לצרכן עלה בארה"ב בנובמבר בקצב שנתי של 2.7% בהתאם לתחזיות, סמנכ"ל חברת ההשקעות האמריקאית Themes ETFs, פול מרינו, מעריך שבשבוע הקרוב הפד יוריד את הריבית.
לדברי מרינו, שוק המניות הגיב למדד המחירים לצרכן בעליות, מתוך ההנחה הרווחת כי הכלכלה חזקה, ואינפלציה ברמה כזו לא תפגע בה - ומנגד, תאפשר לבנק הפדרלי להוריד את הריבית בישיבתו ביום רביעי הקרוב . "למרות שהפד עדיין רחוק מהיעד של אינפלציה שנתית ברמה של 2%, האופטימיות בשוק בשיאה, והאמון בחוסן של הכלכלה האמריקאית הוא גדול. אפילו הנאסד"ק קבע עוד שיא כל הזמנים", מציין מרינו. "עם זאת, אם גם המדד הבא יראה עלייה של האינפלציה, ייתכן כי הפד יבצע הפחתות ריבית ב-2025 בקצב איטי מהמצופה, בהתאם לנתונים, וזאת עד שייווכח שהאינפלציה משנה כיוון חזרה מטה".
בשוק מתמחרים סבירות של כ-98% שג'רום פאוול יותיר את הריבית ללא שינוי על רמה של 4.5% (באמצע הטווח). גם בבריטניה וביפן צפויות להתפרסם החלטות ריבית באותו השבוע.
5. תחזית
היום בשעה 18:30 יתפרסם בישראל מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר.
מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס מסביר מעריך ירידה של 0.2% במדד, עם עלייה קלה בקצב האינפלציה השנתי מ-3.5% ל-3.6%: סעיף תחבורה ותקשורת צפוי להוביל את הירידה החודשית, בין היתר בשל ירידה צפויה בסעיף נסיעות לחו"ל שעלה בחדות בחודש הקודם. סעיף הפירות והירקות צפוי גם הוא לרשום ירידה בעקבות ירידה חדה במחירי הירקות. מנגד, מזון והלבשה והנעלה צפויים לבלוט לחיוב".
בכל הנוגע למדיניות המוניטארית, שטרית מסביר ההתפתחות החיובית במצב הביטחוני הובילה לירידה בפרמיית הסיכון כפי שמשתקף ממחיר ה-CDS והתחזקות השקל. מגמות אלה תרמו לירידה חדה בציפיות האינפלציה, ובהתאם לכך, המשקיעים חזרו לתמחר כמעט שתי הפחתות ריבית במהלך השנה הקרובה.
כתבות
ני"ע
