סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
בניגוד למתרחש בבוול סטריט, המסחר בת"א ננעל ביום הראשון של החודש ושל הרבעון בעליות שערים כשמדד ת"א 35 עלה ב-0.3% ומדד ת"א 90 ב-1.4%. בלטו היום מניות הנפט והגז שעלו ב-3%, ביניהן תמר פטרוליום ורציו יהש שעלו במעל 5%. מדד מניות הבניה שסבל מירידה של כ-20% ברבעון הראשון, זינק ב-2.8%.
עוד בלטו בין 125 המניות הגדולות בת"א - נאייקס ואי.די.איי ביטוח שזינקו ב-8% וב-6% בהתאמה.
בנק ההשקעות וויליאם בלייר פרסם היום המלצה על מניית נאייקס הישראלית, בו הוא מעלה את ההמלצה מ'תשואת שוק' ל'תשואת יתר'. לדבריו: "מאז שהתחלנו לסקר את החברה, מניית נאייקס זינקה ב-111% והיקף המסחר היומי הממוצע בנאסד״ק עלה בכ-1,600% .
מניית נאייקס נסחרת לפי מכפיל 5.3 על הרווח הגולמי הצפוי לשנת 2025, לעומת מכפיל של כמעט פי 11 בקרב קבוצת חברות דומות בתחום התוכנה למסחר ותשלומים בצמיחה גבוהה. אנו מעריכים כי רמת נזילות נמוכה של המניה תמשיך להוות אתגר ועלולה להביא לתנודתיות במחיר המניה, אך אנו מעודדים מההתקדמות שהושגה עד כה, וסבורים כי המשך ביצועים חזקים מבחינה בסיסית עשוי להביא להכרה רחבה יותר מצד המשקיעים ולשיפור נוסף ברמת הנזילות.
17:03
סיפור הסינדרלה של חברת התעשייה הביטחונית ארית תעשיות נמשך, עם דוחות שיא וזינוק נוסף במניה. יצרנית המרעומים משדרות סיימה את שנת 2024 עם הכנסות של 126.5 מיליון שקל, וזינוק של 120% ביחס לשנה הקודמת, שנבע מעלייה במכירות החימושים שהיא מייצרת, בעיקר למשרד הביטחון (שסיפק 64% מההכנסות).
ארית מדווחת כי במהלך השנה האחרונה, היא הרחיבה את פעילותה בתחום ייצור ושיווק המרעומים, בין היתר, על רקע מלחמת "חרבות ברזל", שהביאה לגידול בהזמנות רכש של התעשיה הביטחונית בישראל, וכן לאור הזמנות רכש של גופים מחוץ לישראל. בשורה התחתונה, רשמה ארית זינוק של כמעט פי 6 ברווח הנקי שהסתכם בכ-60 מיליון שקל.
16:07
אלקטריאון שהשילה אתמול כ-35% משוויה מתאוששת ועולה היום בכ-9%, ככל הנראה שהמשקיעים מוצאים כעת הזדמנות קניה.
החברה, המפתחת טעינה לכלי רכב חשמליים תוך כדי נסיעה בכבישים, השלימה צניחה של קרוב ל-60% בשבועיים - ומחיקה של 1.5 מיליארד שקל משווייה. לפני שבועיים נפלה מניית החלום שהלהיבה משקיעים רבים בת"א בשנים האחרונות בשיעור של 25% ביומיים בעקבות הודעת BYD הסינית, אחת ממובילות שוק הרכבים החשמליים בעולם, על טכנולוגיית טעינה מהירה.
14:55
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.5%, מדד ת"א 90 עולה בכ-1.6%. מדד ת"א נפט וגז קופץ כעת בקרוב ל-3%, מדד ת"א בנייה מוסיף לערכו כ-2.3%. מנגד, בולט לשלילה מדד הבנקים, שמאבד מערכו כ-0.3%.
14:20
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.5%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.4%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שקופץ בכ-2.7%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל ממשיך להתחזק מול המטבעות הזרים: מול הדולר בכ-0.7% (3.69 שקלים) ומול האירו בכ-0.8% (3.99 שקלים).
מניות הבנייה למגורים בת"א סובלות מחולשה משמעותית מאז תחילת השנה, אולם הדבר לא מונע מקבוצת עזריאלי להקפיץ את המחיר שהיא מוכנה לשלם על רכישת חברת הבנייה והייזום צמח המרמן , בניהולו של חיים פייגלין. זאת לאחר שמניית צמח המרמן זינקה בעשרות אחוזים ועקפה את מחיר ההצעה המקורית של עזריאלי.
עזריאלי דיווחה (ב') כי היא מעלה את השווי לפיו היא מעוניינת לרכוש את צמח המרמן לפי שווי של 855 מיליון שקל - תוספת של 220 מיליון שקל לשווי לעומת הצעתה המקורית שהוגשה בתחילת נובמבר האחרון (635 מיליון שקל).
מי שצפוי לקדם מעתה את המגעים לעסקה מטעם עזריאלי הוא המנכ"ל החדש של קבוצת הנדל"ן המניב הגדולה בישראל, רון אבידן, שנכנס לתפקידו השבוע (ג') במקום אייל חנקין. אבידן שימש עד לאחרונה כמנכ"ל חברת הבנייה למגורים אזורים .
● מניית צמח המרמן זינקה, ועזריאלי מוכנה לשלם הרבה יותר עבורה
13:40
סיפור הסינדרלה של חברת התעשייה הביטחונית ארית תעשיות נמשך, עם דוחות שיא וזינוק נוסף במניה. יצרנית המרעומים משדרות סיימה את שנת 2024 עם הכנסות של 126.5 מיליון שקל, וזינוק של 120% ביחס לשנה הקודמת, שנבע מעלייה במכירות החימושים שהיא מייצרת, בעיקר למשרד הביטחון (שסיפק 64% מההכנסות).
ארית מדווחת כי במהלך השנה האחרונה, היא הרחיבה את פעילותה בתחום ייצור ושיווק המרעומים, בין היתר, על רקע מלחמת "חרבות ברזל", שהביאה לגידול בהזמנות רכש של התעשיה הביטחונית בישראל, וכן לאור הזמנות רכש של גופים מחוץ לישראל. בשורה התחתונה, רשמה ארית זינוק של כמעט פי 6 ברווח הנקי שהסתכם בכ-60 מיליון שקל.
ארית, בשליטת צבי לוי ובניהולו של חיים שטפלר, מציינת בדוחות כי פעילותה פרויקטלית, ולפיכך "קיימת תנודתיות בהכנסותיה משנה לשנה, כפונקציה של כניסת פרויקטים חדשים". עם זאת, צבר ההזמנות שמציגה ארית יכול להעניק למשקיעים רמה טובה של וודאות לעתיד, לאחר שזינק בצורה דרמטית ועמד בסוף 2024 על כ-1.2 מיליארד שקל - לעומת כרבע מיליארד שקל בסוף 2023 - כלומר, קפץ פי 5. הזמנות בארץ, בעיקר ממשרד ההכנסות, מהוות מעל מחצית הצבר והיתרה ללקוח בהודו.
● סינדרלה משדרות: המניה שעלתה 1,700% בשלוש שנים שוב מתפוצצת
13:10
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.6%, מדד ת"א 90 קופץ בכ-1.3%. בולטים לחיוב מדד ת"א נפט וגז ומדד ת"א בנייה, שעולים בכ-2.2% ובכ-2%, בהתאמה. בולט לשלילה מדד הבנקים, שיורד בכ-0.2%.
מניית חברת מוצרי גמר הבניה רב בריח יורדת אחרי דוחות חלשים לשנת 2024. החברה, שמציינת כי פעילותה נפגעה משמעותית בעקבות מלחמת "חרבות ברזל", סיימה את שנת 2025 עם ירידה של 5.6% לסכום של 674 מיליון שקל. הרווח הגולמי של החברה צנח ב-24% לסכום של 97 מיליון שקל. בעקבות כך, החברה אף עברה להפסד תפעולי של כמעט 20 מיליון של ולהפסד נקי 52 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי של 5.9 מיליון שקל אשתקד.
גם הרבעון הרביעי לא הציג שיפור מבחינת החברה. אמנם חלה התאוששות של 20% במכירות ל-174 מיליון שקל ביחס לרבעון הרביעי המקביל, הרבעון של תחילת מלחמת "חרבות ברזל", אך זינוק של 15% בהוצאות הפרסום, במקביל לירידה בסעיף "הכנסות אחרות", הוביל את החברה לעבור להפסד תפעולי של 7.8 מיליון שקל. זינוק של כמעט 80% בהוצאות המימון של החברה גרר הפסד נקי כפול של 15.8 מיליון שקל.
12:35
השקל מתחזק בשעה זו מול הדולר והאירו. המטבע האמריקאי נסחר ברמה של 3.694 שקלים, והאירו נסחר ברמה של 3.997 שקלים.
12:00
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.4%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.2%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שקופץ במעל 2%, בהובלת נאוויטס , תמר פטרוליום וקבוצת דלק . מדד ת"א בנייה בולט גם הוא לחיוב, עם עלייה של כ-1.7%.
אלקטריאון קופצת כעת בכ-8%, לאחר שאתמול צללה בכ-35%, בעקבות פרסום הדוחות כספיים שלה לשנת 2024. ההכנסות של החברה היו 31.6 מיליון שקל, פחות מהצפי. ברבעון הרביעי עמדו ההכנסות על 1.4 מיליון שקל בלבד. אלקטריאון, שמפתחת טכנולוגיה לטעינה אלחוטית של כלי רכב חשמליים, נמצאת גם כך במומנטום שלילי, לאחר ש-BYD הסינית דיווחה על טכנולוגית טעינה קווית אולטרה־מהירה. מניית החברה השילה מעל 50% מתחילת החודש.
11:20
המסחר בתל אביב מתנהל כעת בעליות קלות: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.3%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.6%. בולטים לחיוב מדד ת"א נפט וגז ומדד ת"א בנייה, שמתקדמים שניהם בכ-1.1%.
בשוק המט"ח המקומי, השקל מתחזק מול המטבעות הזרים: מול הדולר בכ-0.4% (3.7 שקלים), ומול האירו בכ-0.7% (3.99 שקלים).
מניית החברה הביטחונית ארית תעשיות מזנקת כעת בכ-10%, לאחר שפרסמה את דוחותיה הכספיים אתמול. החברה דיווחה על הכנסות בסך 126.5 מיליון שקל ועל רווח תפעולי העומד על כ-58.8 מיליון שקל. לפי החברה, מדובר בעלייה של פי 2.2 בהיקף המכירות ושל פי 4.2 ברווח התפעולי ביחס לשנת 2023. כמו כן, דיווחה החברה כי הרווח השנתי של החברה לפני מס עומד על כ-64.2 מיליון שקל (כולל הכנסות מימון שמקורן בהשקעות בניירות ערך), ורווח הנקי לאחר מס עומד על כ-59.8 מיליון שקל - עלייה של פי 5.5 ברווח הנקי ביחס לשנת 2023.
10:30
מגמה חיובית בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 מתקדם בכ-0.5%, מדד ת"א 90 עולה בשיעור דומה. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שקופץ בכ-1.4%.
מניית חברת הבנייה צמח המרמן קופצת בכ-13%, לאחר שאתמול דווח כי החברה הגיעה להסכמות עם קבוצת עזריאלי, במסגרת המשא ומתן על עסקת מיזוג בין החברות. "הצדדים ימשיכו לנהל משא ומתן לקראת הסכם מיזוג על בסיס שווי לחברה במסגרת המיזוג, ככל שיושלם, של 885 מיליון שקל", נכתב בהודעה.
החברה הביטחונית אלביט מערכות הודיעה היום על חוזה חדש בהיקף 130 מיליון דולר, לאספקת תחמושת רקטית מתקדמת למערכת ה-PULS של לקוח אירופי. החוזה הוא למשך שלוש שנים, ובמסגרתו אלביט תספק ללקוח מגוון רקטות מתקדמות. מערכת ה-PULS היא מערכת רקטות ארטילרית שמסוגלת לשגר מגוון סוגי תחמושת מאותה פלטפורמה. יהודה (אודי) ורד, מנכ"ל אלביט מערכות יבשה, מסר שמדינות אירופה ממשיכות לפעול להגברת יכולות ההגנה שלהן, והבחירה ב-PULS מאששת את ערכה האסטרטגי בתרחישי שדה הקרב המודרני.
חברת תוספי התזונה טופ גאם דיווחה אמש על הכנסות שיא בשנת 2024. ההכנסות עמדו על 59.3 מיליון דולר, זינוק 30% לעומת השנה המקבילה. ה-EBITDA המתואם של החברה בתקופת הדוח הסתכם בכ-9.5 מיליון דולר, עלייה בשיעור של כ-49% ביחס לשנת 2023. הרווח הגולמי הסתכם בכ-20.5 מיליון דולר, עלייה של כ-36% המיוחסת בעיקרה לצמיחה בהכנסות ויישום אסטרטגיית החברה להגדלת תחום התוספים בתמהיל המכירות.
טופ גאם ביצעה הפרשה חד-פעמית לירידת ערך של כ-10 מיליון דולר לאחר שביצעה התאמות בקו הייצור במפעל החדש שלה בשדרות והן בשל הוצאות עודפות שנגרמו לה בהקמת המפעל החדש בשל התארכות המלחמה. בשל ההפרשה, החברה רשמה הפסד נקי חד-פעמי של כ-6.5 מיליון דולר. בניכוי ההפרשה, מסתכם הרווח הנקי של החברה בשנת 2024 בכ-3.47 מיליון דולר.
10:05
פתיחה חיובית בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 מטפס בכ-0.8%, מדד ת"א 90 עולה בכ-0.7%. בולטים לחיוב מדד ת"א בנייה ומדד ת"א נפט וגז, שמתקדמים שניהם בכ-1%.
מניות שבולטות לחיוב בפתח יום המסחר: ישראמקו , פוקס , תורפז , טבע וישראל קנדה .
מניות שבולטות לשלילה: סאפיינס , ישרס , מטריקס , פלרם , שטראוס וסלקום .
8:15
1. שוק המניות
אלה היו שבועיים עגומים בבורסה בתל אביב. מדד ת"א 35 משלים ירידה של כ־5% בשבועיים ות"א 125 של כ־6%. חזרתו של המשבר הפוליטי-חוקתי בישראל, ההסלמה הביטחונית ואי־הוודאות לקראת הודעתו הצפויה של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ על רפורמת המכסים שלו, הפילו גם אתמול את הבורסה המקומית. מדד ת"א 35 ירד ב-0.4% ומדד ת"א 90 איבד מערכו 0.9%. כך, המדדים המובילים בדרך למחוק את התשואה שלהם מתחילת השנה ולרשום תשואה אפסית.
מדד הבנקים שהתחיל את השנה בראלי משלים ירידה של כמעט 5% בשבועיים האחרונים. גם מדד ת"א דואליות, המורכב מהמניות שנסחרות גם בישראל וגם בניו יורק ירד בכ־5% באותה תקופה.
● ניתוח גלובס | לא רק המכסים של טראמפ: המשקיעים הישראלים נתקלו בסערה המושלמת
בלטה במסחר חברת מהדרין , העוסקת החקלאות, שיווק פרי ההדר והנכסים המניבים. מניית החברה קפצה בכ־13%, בעקבות הצעת הרכש של קבוצת דלק ל־10% מהמניות של החברה תמורת 237.5 מיליון שקל, פרמייה של כ־18% על מחיר המניה טרם ההודעה. דלק תגדיל את השליטה בחברה, בה היא כבר מחזיקה בכ־53% מהמניות. אם תענה, תחזיק דלק ב־63% ממהדרין שאת מניותיה רכשה לראשונה לפני כשנתיים מידי דסק"ש. מהדרין נסחרת לפי שווי של כ־700 מיליון שקל לאחר שזינקה ב־45% בשנה האחרונה.
מניית אלקטריאון צללה בכ-35%, לאחר שפרסמה דוחות כספיים לשנת 2024. ההכנסות של החברה היו 31.6 מיליון שקל, פחות מהצפי. ברבעון הרביעי עמדו ההכנסות על 1.4 מיליון שקל בלבד. אלקטריאון, שמפתחת טכנולוגיה לטעינה אלחוטית של כלי רכב חשמליים, נמצאת גם כך במומנטום שלילי, לאחר ש-BYD הסינית דיווחה על טכנולוגית טעינה קווית אולטרה־מהירה. מניית החברה השילה מעל 50% מתחילת החודש.
בתגובה, הודיעה אלקטריאון לבורסה לפני כמה ימים כי עמדתה היא שאין מדובר בטכנולוגיה שיש בה כדי להשפיע בצורה מהותית על עסקי החברה או להוות תחרות ישירה על פעילות החברה, וכי לכל היותר, "מערכת BYD מהווה פתרון משלים המיועד למקרים ייחודיים ואינו מתאים לשימוש יומיומי, אשר יכול להתקיים לצד טכנולוגיית החברה בדומה לטכנולוגיות טעינה אחרות".
מניית השלד הבורסאי אינטרנט זהב צללה בקרוב ל-10%, דווקא ביום בו הגיחה החברה מהאנונימיות שלה למרכז הכותרות. ביום ראשון, הודיעה על תוכניתה להתמזג עם חברה בשם אלגרי פאואר, המתמחה ביזום, הקמה וניהול של פרויקטים סולאריים. מי שמשמש בתפקיד בכיר בעסקיה של אלגרי, וחברה נוספת שהיא מחזיקה בתחום האנרגיה הירוקה בשם קיודיסול, הוא אלוף (מיל') אלי שרביט, ששמו הוזכר כמועמד לראשות השב"כ (אך ספק כי המינוי יצא בסופו של דבר לפועל).
אמש (ב') בוול סטריט, בסיום יום מסחר תנודתי, המדדים המובילים ננעלו במגמה מעורבת: הנאסד"ק ירד ב-0.1%, ה-S&P 500 התקדם ב-0.6% והדאו ג'ונס הוסיף לערכו 1%.
על רקע התנודתיות, טראמפ אמר כי הוא מתכנן להתחיל את הטלת מכסי היבוא עם "כל המדינות" ב-2 באפריל, ובלם את הספקולציות כי הוא ימתן את היקף המכסים. "התעריפים שהטיל טראמפ כנראה ימשיכו להניע את הדיון בשוק", ציינו הכלכלנים של מורגן סטנלי. "במידה והתעריפים יהיו נוקשים יותר או פחות מהצפוי, עשויה לסייע רבות בעיצוב המומנטום של השוק בטווח הקרוב".
בסיכום רבעוני, בניגוד למגמה שנרשמה בשאר המדדים בעולם, מדדי המניות בוול סטריט ננעלו בירידות שערים. ה-S&P 500 השיל מערכו 4.4%, נאסד"ק ירד בכ-10.3% והדאו ג'ונס ירד ב-0.9%.
● הרבעון שבו התחזיות פספסו את שוק ההון, ומה ההיסטוריה מלמדת על ההמשך
מניית מודרנה צללה בקרוב ל-9%, בעקבות התפטרותו של רגולטור החיסונים הבכיר של מנהל המזון והתרופות האמריקני, פיטר מרקס. עזיבתו, שלדבריו התבססה על "אינפורמציה שגויה ושקרים" סביב חיסונים, גרמה לחששות בחברה אם ממשל טראמפ יאשר ויקדם חיסונים קריטיים.
הבוקר, החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים בירידות קלות: הדאו ג'ונס מאבד מערכו כ-0.3%, כאשר ה-S&P 500 והנאסד"ק יורדים שניהם בכ-0.4%.
באסיה, לאחר הירידות החדות שנרשמו אתמול, המסחר מתנהל הבוקר במגמה חיובית: מדד הניקיי עולה בכ-0.3%, בורסת שנגחאי מתקדם בכ-0.4%, מדד ההנג סנג מטפס בכ-0.5% והקוספי מזנק בקרוב ל-2%.
2. שוקי האג"ח
בזמן ששוק המניות סוער, בשוק החוב נרשמת יציבות - האג"ח הממשלתית ל־10 שנים נסחרה ביום שני בתשואה של 4.58% ותשואת האג"ח הממשלתית לשנתיים ב־4.23%. גם האג"ח הקוצנרניות ששייכות למדדי תל בונד 20,40 ו־60 נסחרו ביציבות.
בשוק החוב האמריקאי, נרשמות הבוקר ירידות: האג"ח הממשלתיות לעשר שנים יורדות בכ-5 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.19%; האג"ח הממשלתיות לשנתיים יורדות בכ-3 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-3.88%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש ביום שני בכ־1%. הדולר נסחר ב־3.72 שקלים והאירו ב־4.02 שקלים. בכך, הדולר השלים התחזקות של כמעט 4% מול השקל בחודש האחרון, זאת, למרות שהמטבע האמריקאי נחלש מול סל המטבעות. הבוקר, השקל מתחזק בכ-0.1% מול הדולר, והשער עומד כעת על 3.71 שקלים. מול האירו, השקל נסחר ביציבות, והשער עומד על 4.02 שקלים.
מחירי הנפט זינקו בכ-3% אתמול, על רקע איומי טראמפ להטיל מכסים על מדינות שייבאו נפט או גז מוונצואלה, מה שעשוי להוריד את היצע הנפט בארה"ב. כמו כן, על רקע המגמה, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ איים להטיל מכסים משניים על רוכשי הנפט הרוסי והזהיר את איראן מפני פעולה צבאית אפשרית אם היא לא תסכים להסכם על תוכנית הגרעין שלה. הבוקר, מחירי הנפט רושמים עליות קלות של עד 0.3%.
הזהב פתח את השבוע בשיא חדש, כשחצה רף של 3,110 דולר לאונקיה, ועקף את השיא הקודם שנקבע רק ביום שישי. הזהב עלה בכ־18% מתחילת השנה, ורשם לפחות 15 שיאים היסטוריים במהלכה. הראלי הונע על־ידי רכישות של בנקים מרכזיים ועלייה בביקוש לנכסים בטוחים בשל הטלטלות בשווקים. עליית המחירים נתמכת על־ידי ביקוש גובר לנכסים בטוחים, על רקע מצב רוח של הימנעות מסיכון בשווקים.
הבוקר, מחיר הזהב מוסיף לעלות ועומד על כ-3,170 דולר לאונקיה.
בשוק הקריפטו, מחיר הביטקוין עולה בכ-1% ונע סביב 83 אלף דולר.
4. מאקרו
בשבוע הבא, צפויה להתפרסם החלטת ריבית נוספת של בנק ישראל. לפי קונצנזוס הכלכלנים, הריבית צפויה להישאר ללא שינוי.
בארה"ב, המשקיעים מחכים בקוצר רוח לא רק להודעת טראמפ על המכסים, אלא גם לדוח התעסוקה לחודש מרץ, שצפוי להתפרסם ביום שישי. לפי התחזיות, הדוח צפוי להראות כי שוק העבודה בארה"ב הוסיף 135 אלף משרות במהלך החודש - ירידה לעומת 151 אלף משרות שנוספו בפברואר. במקביל, שיעור האבטלה צפוי להישאר יציב ברמה של 4.1%.
5. תחזית
בגולדמן זאקס עדכנו כלפי מטה את התחזיות לתשואת מדד ה-S&P 500, ולהערכתם מדד הדגל האמריקאי יסיים את שנת 2025 בתשואה שלילית. אסטרטג המניות הראשי של הבנק, דיוויד קוסטין, הוריד את מחיר היעד של המדד ל-5,700 נקודות מ-6,200. קוסטין ציין כי "התחזיות כוללות תיקונים כלפי מטה הן לצמיחת הרווח והן להערכות השווי של המדד, המשקפות צמיחה כלכלית חלשה יותר בארה"ב, אי ודאות גבוהה יותר וסיכון גבוה יותר למיתון". התחזית של הבנק עבור המדד היא הנמוכה ביותר מבין גופי ההשקעות הגדולים בוול סטריט.
מנגד, חלק מהאנליסטים אופטימיים לגבי המשך השנה. ג'יימס דמרט, מנהל ההשקעות הראשי של Main Street Research, שמחזיק בגישה שורית במשך תקופה ארוכה, לא מתרגש מהירידות ב-S&P 500 בתקופה האחרונה: "ירידות חדות בשוק שכיחות יחסית במהלך תיקונים, והעובדה שאנו רואים את המגמה השלילית בשבועות האחרונים היא אישור נוסף לכך שאנו נמצאים בתיקון ולא בשוק דובי", כתב דמרט. להערכתו, מחיר היעד של ה-S&P 500 בסוף השנה עומד על 7,050 נקודות - גבוה מהממוצע בוול סטריט, שעומד על 6,607.
תפיסתו השורית של דמרט מבוססת על תחזיות לדה-רגולציה, הפחתת מס חברות והגברת פריון העבודה כתוצאה מפיתוחי הבינה המלאכותית. דמרט מאמין שהשוק נמכר יתר על המידה ויכול להתהפך לכיוון השני: "בחודש פברואר, הבורסה בארה"ב הייתה במצב של קניית יתר והבשלה לתיקון, אבל כעת המטוטלת התנדנדה לכיוון השני, ואנחנו נמכרים יתר על המידה והשוק בשל לעלייה. פעמים רבות, משקיעים פוסלים שוק של מכירת יתר ומפספסים את ההתאוששות", אמר.
גם האסטרטג הראשי של אופנהיימר, ארי ואלד, צופה עתיד חיובי ל-S&P 500: "הירידות האחרונות בשוק מעלות את הסבירות לראלי חזק במהלך חודש אפריל הקרוב. ייתכן כי במהלך 2025, השוק יירד בחדות פעם נוספת, אך הסביבה הנוכחית תומכת בראלי לתוך חודשי הקיץ". ואלד מציין כי "מבחינה היסטורית, המדד השיג תשואה של 1.0% במהלך החודש, אך במקרים בהם הוא התחיל מתחת לממוצע הנע של ה-200 ימים האחרונים, הוא השיג תשואה של 2.5%". כמו כן, ואלד הוריד את המלצתו על הסקטור הטכנולוגי והעלה במקומי את תחומי הפיננסים, השירותים והתעשייה.
כתבות
ני"ע