וול סטריט ננעלה בירידות; התשואות זינקו לאחר שההקלה של בסנט התפוגגה

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

23:00

וול סטריט ננעלה הלילה בירידות בעקבות התפוגגות הראלי באג"ח שנבעה מההערכות כי תוכנית משרד האוצר האמריקאי להורדת תשואות האג"ח היא פתרון קצר טווח בלבד. במקביל העלייה במחירי האנרגיה הגבירה את החשש מהתחדשות האינפלציה.

דאו ג'ונס ירד ב־1.1%, S&P 500 איבד 0.7%% ונאסד"ק 1%. הירידות היום היו רוחביות - תשעה מתוך 11 הסקטורים שמרכיבים את מדד S&P 500 בירידות - בולט סקטור מוצרי הצריכה המחזוריים (XLY ) כמו גם סקטור הבריאות (XLV ), סקטור הטכנולוגיה (XLK ) שבד"כ מוביל את הירידות ואת העליות בוול סטריט, ירד בכ-0.5% בלבד.

כאמור, החלטת שר האוצר אתמול להגדיל את רכישות האג"ח הצליחה להרגיע זמנית את התשואות, שעלו על רקע הגירעון התקציבי הגדל והיצע החוב הגדול חברות הטכנולוגיה. תשואת האג"ח ל־30 שנה, שנמצאת במוקד תוכנית הרכישות המואצת, עלתה ב־6 נקודות בסיס ל־5.25%. תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה ב־5 נקודות בסיס ל־4.7%

מניות שריכזו עניין היום:

מודרנה ירדה בחדות לאחר הזינוק החריג של 177% אתמול. העלייה היומית החדה ביותר במניית S&P 500 ב־25 השנים האחרונות.

SpaceX ירדה, לאחר שמניות נוספות של החברה הפכו לסחירות. כ־ 319 מיליון מניות שהוחזקו בידי עובדים מוקדמים ומשקיעים השתחררו היום במסגרת מנגנון מדורג של פתיחת מניות חסומות.

דיר יצרנית הטרקטורים העלתה את הרף התחתון בתחזית הרווח השנתית, על רקע התייצבות בענף החקלאות, שמגבירה את ההערכות להתאוששות משמעותית יותר בשוק ציוד החקלאות בשנה הבאה.

וולמארט העלתה את תחזית השנה לאחר שעקפה את תחזיות וול סטריט בהכנסות וברווח, אך המניה צנחה לאחר שהמכירות בחנויות הזהות בארה"ב האטו לקצב הנמוך ביותר מזה שש שנים.

עוד היום -

הביטקוין, האת'ר ומטבעות קריפטו נוספים זינקו גם היום לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ קרא לקונגרס להעביר חוק שצפוי לתמוך במגזר. הביטקוין עלה בכ־5.2% לכ־72,000 דולר, בעוד האת'ר זינק ביותר מ־9% ל־2,300 דולר. תעודות הסל IBIT על הביטקוין ו-ETHA על האת'ר זינקו, גם מניות הקריפטו סטרטג'י , קוינבייס , אמריקן ביטקוין ועוד, לא נותרו מאחור.

21:58

כשעה לפני נעילת המסחר, המדדים בוול סטריט אדומים ודומה שההשפעה של התערבות שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט בשוק האג"ח מתבררת כקצרת טווח: התשואות שוב מטפסות.

דאו ג'ונס יורד ב־1.3%, S&P 500 מאבד 0.7%% ונאסד"ק 1%. הירידות היום הן רוחביות - תשעה מתוך 11 הסקטורים שמרכיבים את מדד S&P 500 בירידות - בולט סקטור מוצרי הצריכה המחזוריים (XLY ) כמו גם סקטור הבריאות (XLV ), סקטור הטכנולוגיה (XLK ) שבד"כ מוביל את הירידות ואת העליות בוול סטריט, יורד בכ-0.5% בלבד.

בשוק החוב נרשמה היום תפנית מאכזבת. תשואת האג"ח ל־30 שנה, שנמצאת במוקד תוכנית הרכישות המואצת, עלתה ב־6 נקודות בסיס ל־5.25%. תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה ב־5 נקודות בסיס ל־4.7%

החלטת שר האוצר אתמול להגדיל את רכישות האג"ח הצליחה להרגיע זמנית את התשואות, שעלו על רקע הגירעון התקציבי הגדל והיצע החוב הגדול חברות הטכנולוגיה. אולם בהיעדר סימנים לכך שארה"ב מתכוונת לטפל בחוב הלאומי, שכבר חצה את רף 40 טריליון הדולר, הסיכוי לירידה ממושכת בעלויות המימון נותר נמוך. ב־ING אף השוו את המהלך ל־ "סידור כיסאות נוח על הטיטאניק".

גם הזינוק במחירי הנפט מכביד על השווקים. חוזי WTI מטפסים בכ־3% מעל 88 דולר לחבית, וברנט עולה בכ־3% מעל 94 דולר, על רקע החרפת המתיחות בין ארה"ב לאיראן.

בסנט ניסה להרגיע את השווקים ואמר כי "כל מה שקורה בתוך 24 שעות הוא רעש", הוא אמר כי משרד האוצר צפוי להציג בקרוב תוכנית להגברת המשמעת הפיסקלית .

עם זאת, גם בג'יי.פי מורגן מזהירים כי צעדי האוצר מטפלים בתסמינים ולא בשורש הבעיה: ללא צעדים משמעותיים לצמצום הגירעון, מעריכים בבנק, השווקים עלולים לראות בתוכנית האוצר מהלך שאינו אמין.

מודרנה נסוגה לאחר הזינוק החריג של 177% אתמול. העלייה היומית החדה ביותר במניית S&P 500 ב־25 השנים האחרונות.

הזינוק הגיע בעקבות הצלחת חיסון הסרטן שפיתחה החברה יחד עם מרק במניעת חזרת מלנומה. הטיפול המוצלח מבוסס על טכנולוגיית mRNA (מולקולה המשמשת כ״שליח״ בין ה-DNA למנגנון ייצור החלבונים בתא) ומותאם למאפיינים הגנטיים הייחודיים של הגידול אצל כל מטופל. הוא ניתן בשילוב עם קיטרודה, התרופה האימונותרפית המרכזית של מרק.

SpaceX יורדת וחוזרת למחיר ההנפקה, לאחר שמניות נוספות של החברה הפכו לסחירות. כ־ 319 מיליון מניות שהוחזקו בידי עובדים מוקדמים ומשקיעים השתחררו היום במסגרת מנגנון מדורג של פתיחת מניות חסומות. בסך הכול צפויות להשתחרר עד 2027 כ־ 88% מתוך 13 מיליארד מניות החברה.

עוד סיבה לדאגה היא שאילון מאסק אמר היום כי הניסיון הבא ללכוד את חללית Starship באמצעות מגדל השיגור עדיין נמצא במרחק של כמה חודשים.

ה־Starship היא מרכיב מרכזי בתוכניות העסקיות של החברה. החברה מנסה להפוך הן את המאיץ והן את החללית לניתנים לשימוש חוזר, כאשר היא כבר הצליחה ללכוד את המאיץ באמצעות מגדל השיגור בטקסס. הדחייה בלוח הזמנים אכזבה את המשקיעים, במיוחד לאחר שהניסיון הבא ללכוד את ה־Starship נתפס כאבן דרך משמעותית בתוכנית החלל של החברה.

20:25

הדסון ריבר טריידינג חתמה על הסכם של מיליארדי דולרים עם קורוויב לשימוש בשירותי מחשוב AI של חברת הענן לצורך מחקר, פיתוח מודלים ומערכות המסחר החדשות שלה. מניית קורוויב בדרך לסגור יום שלישי רצוף של ירידות.

מדובר בהסכם רב־שנתי שמרחיב משמעותית את שיתוף הפעולה הקיים בין החברות. במסגרת ההסכם, HRT תהיה בין הלקוחות הראשונים של CoreWeave שיקבלו גישה רחבה לשבבי ה־AI החדשים Vera Rubin של אנבידיה .

הדסון ריבר, שהפכה לאחת מחברות המסחר הגדולות בארה"ב שאינן בנקים, מסתמכת יותר ויותר על CoreWeave ועל חברות "ניאו־קלאוד" אחרות - ספקיות תשתיות מחשוב בעלות ביצועים גבוהים המותאמות לעומסי AI.

המשמעות: יותר כוח מחשוב יאפשר לה לעבד מספר גדול יותר של עסקאות ולנתח אותן לאורך פרקי זמן ארוכים יותר, ובכך להרחיב את השימוש ב־AI במסחר האלגוריתמי.

ההסכם עם HRT מרחיב את החדירה של CoreWeave לתחום המסחר הכמותי והאלגוריתמי. מוקדם יותר החודש הרחיבה גם IMC את שיתוף הפעולה שלה עם CoreWeave, לאחר שהחלה להפעיל מספר אשכולות מחשוב של החברה בסביבת ייצור כבר ב־2025.

20:08

SpaceX יורדת וחוזרת למחיר ההנפקה, לאחר שמניות נוספות של החברה הפכו לסחירות. כ־ 319 מיליון מניות שהוחזקו בידי עובדים מוקדמים ומשקיעים השתחררו היום במסגרת מנגנון מדורג של פתיחת מניות חסומות. בסך הכול צפויות להשתחרר עד 2027 כ־ 88% מתוך 13 מיליארד מניות החברה.

מוקדם יותר החודש החברה כבר עמדה במבחן דומה, כאשר ב־6 באוגוסט השתחררו למסחר עד 911.5 מיליון מניות. המניה ספגה את היצע המניות ואף עלתה ב־6% באותו יום - סימן חיובי מבחינת המשקיעים.

עם זאת, מבחני היצע משמעותיים יותר עוד לפניה: 1.3 מיליארד מניות צפויות להשתחרר סביב פרסום דוחות הרבעון השלישי בתחילת נובמבר, ובהמשך צפויה פתיחת מניות נוספת בדצמבר. מניותיו של אילון מאסק, כ־ 6.42 מיליארד מניות , יישארו חסומות עד יוני 2027.

במקביל, דווח כי החברה ניהלה מגעים לרכישת Cognition, מפתחת סוכן הקידוד מבוסס ה־AI Devin, אך החברה ומנכ"ל Cognition הכחישו את הדיווח. זאת לאחר שהחברה השלימה לאחרונה רכישה ב־ 60 מיליארד דולר של Cursor, חברת AI נוספת בתחום הקידוד. אנליסטים, בהם אדיסון יו מדויטשה בנק, אופטימיים לגבי העסקה.

19:35

הביטקוין, האת'ר ומטבעות קריפטו נוספים מזנקים גם היום לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ קרא לקונגרס להעביר חוק שצפוי לתמוך במגזר.

הביטקוין עלה בכ־5.2% לכ־72,000 דולר, בעוד האת'ר זינק ביותר מ־9% ל־2,300 דולר. למרות העלייה, הביטקוין עדיין רחוק מהשיא שקבע ב־2026, 94,820 דולר, וב-43% מכל הזמנים - 126,198 דולר שנקבע באוקטובר 2025. תעודות הסל IBIT על הביטקוין ו-ETHA על האת'ר מזנקות.

בתוך כך, מניות הקריפטו סטרטג'י , קוינבייס , אמריקן ביטקוין ועוד, מזנקות.

ג'פרי קנדריק, ראש מחלקת מחקר הנכסים הדיגיטליים ב־Standard Chartered, אמר כי הודעת משרד האוצר האמריקאי על הגדלת התמיכה בשוק האג"ח היא בדיוק מסוג החדשות שהביטקוין "אוהב". לדבריו, המשקיעים צריכים להיערך לאפשרות שהביטקוין יגיע ל־100 אלף דולר עד סוף 2026.

גם האת'ר נהנה מהראלי: המטבע עלה בכ־19% בשבעת הימים האחרונים והגיע לשיא של שלושה חודשים. תומאס לי, מייסד־שותף וראש מחלקת המחקר ב־Fundstrat, אמר כי עוצמת העליות בימים האחרונים הובילה ל גל חיסולי פוזיציות שורט השני בגודלו בהיסטוריה .

לפני המהלך האחרון הביטקוין נסחר במשך כשישה שבועות בטווח צר יחסית, סביב תמיכה של 62 אלף דולר והתנגדות ב־66 אלף דולר - מצב שתסכל סוחרי קריפטו בשל התנודתיות הנמוכה, במיוחד לאחר שהמטבע כבר איבד כמעט מחצית משיאו הקודם.

חוק ה-Clarity נתפס באופן נרחב כזרז מרכזי שעשוי להוציא את השוק מ"חורף הקריפטו" שהחל בסתיו שעבר. משקיעים כבר החלו לראות בחוק כמת למעשה לשנת 2026, לאחר שהסנאט יצא לפגרת אוגוסט בלי הצבעה, כשהמשא ומתן עדיין תקוע סביב סעיף האתיקה ופערים נוספים בין הרפובליקנים לדמוקרטים.

כישלון לעבור משוכה מרכזית, ההצבעה הפרוצדורלית הראשונה בסנאט ב-15 בספטמבר, עלול לסיים בפועל את סיכויי החוק השנה, ככל שסדרי עדיפויות אחרים גוזלים תשומת לב לקראת הבחירות לקונגרס באמצע הקדנציה.

18:48

תשואות האג"ח האמריקאיות חזרו לעלות היום, ומחקו את מרבית הירידה שנרשמה יום קודם, לאחר שמשרד האוצר האמריקאי הודיע על התערבות שנועדה להקל את הלחץ בשוק האג"ח ארוכות הטווח. תשואת האג"ח ל־30 שנה, שנמצאת במוקד תוכנית הרכישות המואצת, עלתה ב־6 נקודות בסיס ל־5.251%.

תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה ב־5.1 נקודות בסיס ל־4.704% - רמה המשפיעה על עלויות המשכנתאות, הלוואות הרכב והאשראי. תשואת האג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לציפיות לגבי החלטות הריבית של הפדרל ריזרב, עלתה ב־1.5 נקודות בסיס ל־4.193%.

באופנהיימר ממליצים לקנות אג"ח ממשלת ארה"ב ל־20 שנה, באופק השקעה של 6-12 חודשים. להערכתם, התשואה הנוכחית של כ־ 5.26% כבר מגלמת תרחיש של אינפלציה עיקשת, ריבית גבוהה לאורך זמן, גירעון ממשלתי והנפקות בהיקפים גבוהים.

ההמלצה אינה מבוססת על ציפייה להורדות ריבית חדות: המשקיע נהנה כבר עכשיו מ־ Carry גבוה (הכנסה שוטפת) ואם האינפלציה, פרמיית הסיכון או ציפיות הריבית יתמתנו - ירידת התשואות עשויה לייצר גם רווח הון משמעותי .

באופנהיימר מציינים כי לאחר העלייה החדה בתשואות מתחילים להופיע סימנים ראשונים להיחלשות המומנטום , בעוד נתוני האינפלציה האחרונים היו בהתאם לצפי ולא הצביעו על לחץ להעלאת ריבית.

למה דווקא 20 שנה? באופנהיימר מעדיפים את האג"ח ל־20 שנה על פני אג"ח ל־30 שנה, משום שהיא מציעה תשואה דומה, אך במח"מ קצר יותר וברגישות נמוכה יותר לעלייה נוספת בתשואות .

17:49

מאור שלמה, מייסד Base44 (כלי בניית האפליקציות מבוססות ה-AI שוויקס רכשה ב-2025), דיווח בלינקדאין שהחברה הגיעה לקצב הכנסות שנתי חוזר (ARR) של 200 מיליון דולר.

זאת, רק חמישה חודשים אחרי שחצתה את רף ה-100 מיליון. מנכ"ל וויקס , אבישי אברהמי, הוסיף שלמוצר יש כיום מעל 10 מיליון משתמשים. הצמיחה המהירה של Base44 הופכת אותה למנוע צמיחה מרכזי עבור וויקס, שדיווחה בעבר על ARR של 150 מיליון דולר לפלטפורמה נכון למאי.

16:44

מניית עליבאבא יורדת כעת - החברה העלתה ב-75% את ההוצאות ההוניות ברבעון האחרון. החברה השקיעה כ־10 מיליארד דולר בשלושה חודשים, חלק ניכר מהם בתשתיות AI. במקביל, הרווח הנקי צנח בכ־75% ל־10.5 מיליארד יואן (כ־1.6 מיליארד דולר).

ההכנסות דווקא עלו ב־9% ל־268.95 מיליארד יואן, כאשר הכנסות פעילות הענן ושירותי המחשוב הקשורים ל־AI זינקו ב־45%. כלומר, עליבאבא מאיצה את ההשקעה ב־AI בקצב חד, אבל בינתיים המחיר הוא פגיעה משמעותית ברווחיות ובתזרים .

16:30

המדדים בוול סטריט יורדים, לאחר שתשואות האג"ח האמריקאיות חזרו לעלות בעקבות הירידה החדה שנרשמה אתמול, לאחר הודעת משרד האוצר על הגדלת רכישות החוב.

דאו ג'ונס יורד ב־0.7%, S&P 500 מאבד 0.4% ונאסד"ק 0.7%.

גם הזינוק במחירי הנפט מכביד על השווקים. חוזי WTI מטפסים בכ־3% מעל 88 דולר לחבית, וברנט עולה בכ־3% מעל 94 דולר, על רקע החרפת המתיחות בין ארה"ב לאיראן.

ברקע, מניית וולמארט צונחת ביותר מ־6% במסחר המוקדם לאחר שהמכירות בחנויות הזהות בארה"ב והתחזית לרווח ברבעון השלישי ובשנה כולה היו נמוכות מהציפיות.

בוול סטריט מגיעים ליום המסחר לאחר שאתמול הצליח S&P 500 לקטוע רצף של שלושה ימי ירידות, בעקבות הירידה בתשואות האג"ח הארוכות. עם זאת, מייקל שומאכר, לשעבר ראש תחום המאקרו ב־Wells Fargo, מעריך שההקלה בשוק האג"ח לא תימשך. לדבריו, הגירעון התקציבי העצום בארה"ב והעלייה בהוצאות הביטחון ימשיכו לדחוף את הריביות ארוכות הטווח כלפי מעלה.

16:01

דיר העלתה את הרף התחתון בתחזית הרווח השנתית, על רקע התייצבות בענף החקלאות, שמגבירה את ההערכות להתאוששות משמעותית יותר בשוק ציוד החקלאות בשנה הבאה.

יצרנית הטרקטורים הירוקים-צהובים צופה כעת רווח נקי של 4.75-5 מיליארד דולר בשנת הכספים, לעומת תחזית קודמת של 4.5-5 מיליארד דולר. החברה גם עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השלישי, והמניה עלתה ב־3.3% במסחר המוקדם.

מנכ"ל דיר, ג'ון מיי, אמר כי החברה ממשיכה להעריך ש־ 2026 תהיה נקודת השפל במחזור הנוכחי של ציוד החקלאות . לדבריו, מגמות ההזמנות המוקדמות, השיפור במלאי הציוד המשומש והאימוץ הגובר של טכנולוגיות מתקדמות מחזקים את ביטחון החברה לקראת התאוששות הענף.

15:46

לפי נתוני משרד העבודה האמריקאי שפורסמו ביום חמישי, מספר הבקשות החדשות לדמי אבטלה בארה"ב ירד ל־206 אלף בשבוע שהסתיים ב־15 באוגוסט.

הנתון מצביע על שוק עבודה שעדיין נותר יציב יחסית. בשבוע הקודם נרשמו 209 אלף בקשות, כך שמדובר בירידה של 3,000

15:38

וולמארט העלתה את תחזית השנה לאחר שעקפה את תחזיות וול סטריט בהכנסות וברווח, אך המניה צנחה בכ־6% במסחר המוקדם, לאחר שהמכירות בחנויות הזהות בארה"ב האטו לקצב הנמוך ביותר מזה שש שנים.

הכנסות הרבעון עלו בכ־5.9% ל־187.9 מיליארד דולר, מעל תחזית של כ־186 מיליארד דולר, והרווח המתואם למניה עמד על 81 סנט, לעומת 74 סנט שצפו האנליסטים.

הבעיה הייתה במכירות בחנויות הקיימות בארה"ב, שצמחו ב־2.6% בלבד, לעומת צפי של כ־3.8%. מנגד, המסחר המקוון המשיך לצמוח בקצב מהיר - 24%.

לרבעון השלישי צופה וולמארט עלייה של 3%-3.75% במכירות, לצד רווח מתואם של 62-64 סנט למניה - תחזית שנחשבת חלשה מהציפיות.

לשנת הכספים 2027 צופה החברה צמיחה של 4%-5% בהכנסות ורווח מתואם של 2.80-2.87 דולר למניה. למרות העלאת התחזית, התחזית לרווח עדיין נמוכה מהצפי הקודם של וול סטריט, שעמד על כ־2.97 דולר למניה.

14:20

המסחר באירופה מתנהל במגמה שלילית במדדים המובילים. מדד סטוקס 600 הכלל-אירופי נחלש ב-0.1%, מדד הדאקס בפרנקפורט מאבד 0.3%, מדד הפוטסי בלונדון יורד גם הוא ב-0.3% ומדד הקאק 40 בפריז נחלש ב-0.2%.

בארה"ב, החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים על נטייה שלילית קלה לקראת פתיחת המסחר, בהמשך ליום חיובי שנרשם אמש בוול סטריט. החוזים על מדד הדאו ג'ונס יורדים ב-0.2%, החוזים על מדד הנאסד"ק נחלשים ב-0.1% והחוזה על ה-S&P 500 מאבדים גם הם 0.1%.

בזירת האנרגיה, מחירי הנפט מטפסים לרמתם הגבוהה ביותר מאז שלהי יולי בשל החשש מפגיעה באספקה מהמזרח התיכון והגבלות התנועה הקשות במצר הורמוז. נפט גולמי (WTI) עולה ב-2.99% לרמה של 88.40 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג ברנט מוסיף 2.61% למחיר של 94.01 דולר לחבית. העליות מגיעות לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ התחייב להחריף את ה"מלחמה הכלכלית" והסנקציות הפיננסיות נגד איראן ותומכיה, וברקע דיווחים לפיהם טהראן שוקלת להרחיב את הפגיעה בנכסים צבאיים אמריקאיים.

13:15

באירופה, המסחר מתנהל במגמה שלילית במדדים המובילים באירופה, כאשר מדד סטוקס 600 הכלל-אירופי משלים ירידה קלה של 0.1%. לחץ שלילי מורגש בבורסות המרכזיות, מדד הדאקס בפרנקפורט מוביל את המגמה השלילית עם ירידה של 0.4%, מדד הקאק בפריז נחלש ב-0.2% ומדד הפוטסי בלונדון מאבד 0.2%.

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים במגמה מעורבת, החוזים על מדד הדאו ג'ונס נחלשים ב-0.2% והחוזים על ה-S&P 500 מאבד 0.1%, בעוד החוזים על מדד הנאסד"ק עולה ב-0.1%.

בין המניות הבולטות במסחר המוקדם, מניות הקריפטו רושמות עליות נאות בהמשך לזינוק בביטקוין. מניית סטרטג'י עולה ב-8% בהמשך לזינוק של כ-12.7% אמש, קוינבייס גלובל מטפסת בכ-6% ורובין הוד מרקטס מוסיפה מעל 5%.

מניית אולטראג'ניקס, חברת ביוטכנולוגיה המתמחה בפיתוח למחלות גנטיות נדירות, קופצת בכ-12% לאחר שקיבלה אישור מואץ מה-FDA לתרופה Genglycos לטיפול במחלת אגירת גליקוגן מסוג Ia. מניית וולפספיד, חברה הפועלת בתחום שבבי ההספק, צונחת בכ-12% בטרום-מסחר למרות שדיווחה על תוצאות שעברו את תחזיות האנליסטים. מניית מודרנה נחלשת בכ-10% במסגרת תיקון, לאחר שזינקה אמש ב-177% בעקבות דיווח על פריצת דרך בחיסון לסרטן. מניית קוטי , העוסקת במכירה ושיווק של מוצרי הגיינה, קוסמטיקה ובשמים, יורדת בלמעלה מ-3% בעקבות דוחות רבעוניים שהציגו עלייה בהכנסות לצד הרחבת ההפסד.

בשוק הקריפטו, הביטקוין חצה את רף ה-70 אלף דולר לראשונה מזה כחודשיים ונסחר ברמה של כ-71,288-71,800 דולר (עלייה של מעל 4%). הרקע לזינוק הוא התערבות משרד האוצר האמריקאי להרגעת תשואות האג"ח ארוכות הטווח, צעד הנתפס בשוק כהגדלת נזילות התומכת בנכסים אלטרנטיביים. האת'ריום רושם גם הוא עלייה של כ-2.6%-3.1% לרמה של כ-2,280 דולר.

בגזרת הסחורות, מחירי הנפט ממשיכים במגמה העלייה. נפט מסוג WTI מוסיף 2.71% לרמה של 88.16 דולר לחבית. נפט מסוג ברנט עולה ב-2.41% למחיר של 93.83 דולר לחבית.

11:45

מסחר מעורב עם נטייה לירידות נרשם כעת במדדים המובילים באירופה, כאשר מדד סטוקס 600 הכלל-אירופי משלים ירידה קלה של 0.1%. לחץ שלילי מורגש בעיקר בבורסות המרכזיות, מדד הדאקס בפרנקפורט מוביל את המגמה השלילית עם ירידה של 0.5%, מדד הפוטסי בלונדון מאבד 0.3%, ומדד הקאק בפריז נחלש ב-0.1%. מנגד, שווקי דרום אירופה מציגים עמידות וממשיכים להיסחר בטריטוריה הירוקה.

נקודת אור בולטת ביבשת היא מניית הביוטק הדנית Novonesis , שקפצה בכ-8% לאחר שהעלתה את תחזית הצמיחה האורגנית השנתית שלה ל-7%-8%, דיווחה על הכנסות ברבעון שעברו את תחזיות האנליסטים והכריזה על תוכנית רכישה עצמית של מניות (Buyback) בהיקף של מיליארד אירו.

באסיה נרשמה נעילה ירוקה בהובלת סקטור הטכנולוגיה וענקיות השבבים. מדד הקוספי בדרום קוריאה זינק בכ-5.9%, כשברקע נרשמו עליות חדות במניות סמסונג (כ-9.5%+) ו-SK Hynix (כ-13%+). בטוקיו, חתם מדד הניקיי ביומיים של עליות וטיפס בכ-1.4%, בין היתר בזכות חיזוקים מצידן של סופטבנק ורקורטן. העליות באסיה נתמכו במומנטום החיובי מארה"ב ובתיאבון המתחדש של המשקיעים לסיכון.

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת בירידות שערים קלות בהובלת החוזים על מדד הדאו ג'ונס שמאבדים 0.2%, לצד ירידות של 0.1% בחוזי ה-S&P 500 וריכוך קל של 0.05% בחוזי הנאסד"ק. לצד זה, הדריכות בשוק הגבוהה לקראת פרסום דוחות ענקית הקמעונאות וולמארט , שתוצאותיה ישמשו ברומטר קריטי לבחינת חוסנו של הצרכן האמריקאי. אליבאבא צפויה גם היא לפרסם את תוצאותיה.

בזירת הסחורות והנכסים הדיגיטליים נרשמות עליות חדות, הביטקוין מזנק ב-4.84% ונסחר ברמה של 71,645.88 דולר, כשהוא מוביל סנטימנט חיובי בשוק הקריפטו. במקביל, מחירי הנפט ממשיכים במומנטום העולה, כאשר חבית נפט מסוג טקסס (WTI) מוסיפה 2.02% לרמה של 87.56 דולר, וחבית נפט מסוג ברנט עולה ב-2.12% למחיר של 93.56 דולר.

10:25

הבורסות באירופה נפתחות במגמה מעורבת. מדד הדאקס הגרמני יורד כ-0.1% והפוטסי הלונדוני נחלש קלות ונסחר סביב רמות הבסיס. מנגד, הקאק הפריזאי מטפס כ-0.1%. מדד ה-Stoxx 600 הכלל-אירופי נסחר בעלייה קלה של 0.1%.

החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים על נטייה חיובית בהובלת סקטור הטכנולוגיה: החוזים על הנאסד"ק עולים ב-0.5% והחוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.1%, בעוד החוזה על מדד הדאו ג'ונס נסחרים ברמות הבסיס כמעט ללא שינוי.

מניית SK Hynix הדרום-קוריאנית קפצה בלמעלה מ-12% בסיאול, בעקבות הודעתה על האצת תוכנית ענק לרכישה עצמית וביטול מניות בהיקף של 40 טריליון וון (כ-28.7 מיליארד דולר), לצד התחייבות להגדלת החזר ההון לבעלי המניות. המהלך מגיע לאחר שהחברה הודיעה מוקדם יותר החודש על השקעה של 54 טריליון וון בהקמת מפעלים חדשים לשבבי זיכרון על רקע הביקושים הגוברים בתחום ה-AI.

בגזרת הסחורות, מחירי הנפט במגמת עלייה - נפט מסוג ברנט מטפס בכ-0.9% למחיר של כ-92.5 דולר לחבית, בעוד נפט גולמי (WTI) מוסיף כ-0.4% ונסחר סביב 86.2 דולר לחבית.

הביטקוין מציג מגמה חיובית ועולה בכ-1.9% לערך של כ-69,653 דולר.

6:55

אופטימיות זהירה נרשמת בשווקים בעולם ברקע הודעת משרד האוצר האמריקאי על הכפלת היקף הרכישות החוזרות של אג"ח לטווחים ארוכים ל-4 מיליארד דולר. המהלך הוביל לזינוק במחירי האג"ח ולצניחה בתשואות - בהובלת תשואת ה-30 שנה שרשמה את הירידה החדה ביותר מאז אוקטובר 2025. הנסיגה בתשואות קטעה את רצף הירידות במדדי המניות בארה"ב וסיפקה זינוקים בשוק הקריפטו. עם זאת, הסנטימנט החיובי מלווה בחששות על רקע המערכה הכלכלית מול איראן: הנשיא טראמפ איים בסנקציות פיננסיות קשות על מדינות שיסייעו לטהראן, הבהיר כי ארה"ב מנהלת נגדה את "המבצע הכלכלי ההרסני בהיסטוריה", ודרש לחסום מיידית את כל ערוצי עקיפת הסנקציות, מהברחות נפט ועד חברות קש, כדי למנוע ממנה להשיג נשק גרעיני.

● "לא מחפש קיצורי דרך ולעשות כסף מהיר": המשקיע הצעיר שעשה 100% בחמש שנים
● מאינטל לאנבידיה: הכלכלה הישראלית שוב מהמרת על ענקית טכנולוגיה אחת

אסיה

בבורסות אסיה נרשמת הבוקר מגמה חיובית, כשהיא שואבת רוח גבית מהנעילה הירוקה בוול סטריט ומנסיגת תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב. את העליות ביבשת מוביל בחדות מדד הקוספי בדרום קוריאה עם זינוק מרשים של כ-6%, כשהוא מתאושש מהירידות החדות הדומות של האתמול בזכות עליות שערים מטאוריות בענקיות הזיכרון והשבבים SK Hynix (כ-12%+) וסמסונג (8.5%+). יפן מצטרפת למגמה החיובית כאשר מדד הניקיי מטפס בכ-1%, נתמך בעליות בסקטור הטכנולוגיה והמוליכים למחצה בהובלת סופטבנק (4.0%+) וקיוקסיה (5.3%+). גם בהונג קונג ובסין נרשמות עליות קלות, כאשר מדד ההאנג סנג מוסיף 0.8% ומדד שנחאי עולה ב-0.2%.

וול סטריט

החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים הבוקר על המשך המגמה החיובית ופתיחה ירוקה, בהובלת החוזים על מדד הנאסד"ק שמטפסים בכ-0.4%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 והדאו ג'ונס מוסיפים כ-0.1% וכ-0.05%, בהתאמה.

אתמול, המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, כאשר המדדים המובילים קטעו רצף שלילי של שלושה ימי ירידות. מדד ה-S&P 500 טיפס בכ-0.4%, הדאו ג'ונס הוסיף כ-0.3%, ומדד הנאסד"ק עלה גם הוא בכ-0.3%. מדד התנודתיות (VIX) ירד ב-5.2% לרמה של 15 נקודות.

הטריגר המרכזי לתפנית החיובית בשווקים אתמול היה התאוששות חדה בשוק איגרות החוב הממשלתיות. תשואת האג"ח ל-30 שנה צנחה ב-10 נקודות בסיס לרמה של 5.182%, הירידה היומית החדה ביותר שלה מאז אוקטובר 2025, לאחר שמוקדם יותר השבוע הגיעה לרמות שיא שלא נראו מאז 2007. תשואת ה-10 שנים ירדה לרמה של 4.63%. הזינוק במחירי האג"ח הגיע בעקבות הודעת משרד האוצר האמריקאי על הרחבת והכפלת תוכנית הרכישות החוזרות של חוב ממשלתי ארוך-טווח החל מספטמבר. עם זאת, אסטרטגים ב-BNP Paribas ו-TCW סייגו וציינו כי מוקדם לקבוע שהושגה "תקרה" לתשואות, שכן מגמת עליית התשואות היא גלובלית.

נסיגת התשואות והיחלשות הדולר (מדד DXY ירד ב-0.7%) העניקו רוח גבית עזה לסקטור הטכנולוגיה, ובעיקר לענקיות המגזר. תעודת הסל Roundhill Magnificent Seven קפצה ורשמה את יום המסחר הטוב ביותר שלה מזה כחודשיים, בהובלת טסלה ואמזון . מנגד, לחץ כבד נרשם בסקטור השבבים, מדד ה-SOX אנפל, על רקע סקר בנק אוף אמריקה שהגדיר את הטרייד בסקטור כ"צפוף ביותר בשוק", לצד אכזבה מנתוני OpenAI והנפקת אג"ח להמרה של נביוס .

במוקד המסחר במניות הבודדות עמדה מניית מודרנה , שזינקה ביותר מ-170% בעקבות תוצאות חיוביות בניסוי קליני מתקדם לחיסון מותאם אישית לסרטן בשילוב תרופת הקייטרודה של מרק שעלתה גם היא. מניות הקריפטו חוו עדנה בעקבות שורט קוויז מסיבי שהזניק את הביטקוין מעבר ל-68 אלף דולר, קוינבייס גלובל ורובין הוד מרקטס בלטו. עליות נרשמו גם בטארגט הלת'קר ריט שפירסמה דוחות חיוביים, בעוד לה-זי-בוי צנחה בעקבות פספוס תחזיות.

במישור המאקרו, פרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב מאירועי יולי חשף כי הבכירים עדיין רואים צורך בהעלאת ריבית נוספת אם האינפלציה לא תמשיך להתקרר. ההחלטה להותיר את הריבית בטווח של 3.5%-3.75% עברה ברוב של 9 תומכים מול 3 מתנגדים שדרשו העלאה מיידית. בעקבות הפרסום, תמחור השוק להעלאת הריבית הבאה נדחה לחודש דצמבר.

מט"ח

הלחץ הפיסקלי הגובר, הנתונים הכלכליים החלשים וחוסר הוודאות סביב מדיניות הפדרל ריזרב עלולים להגביר את הלחץ על הדולר האמריקאי, על אף חוזקו הנקודתי לאחרונה - כך מעריכים אסטרטגי מט"ח בשווקים. צארו צ'נאנה, אסטרטגית ההשקעות הראשית ב-Saxo, ציינה ל-CNBC כי עליית תשואות האג"ח אינה תומכת בהכרח בשטר הירוק (שמדדו עומד על 98.8 נקודות), אם המשקיעים מפרשים אותה כביטוי לסיכונים פיסקליים, גיוס חוב אגרסיבי או אינפלציה דביקה, ולא כתוצאה מנגזרת של צמיחה ריאלית חזקה. במקביל, בסקירה של Societe Generale הדגישו כי ההתקררות בנתוני הצריכה, התעסוקה והאינפלציה שוחקת בהדרגה את הטיעונים המרכזיים להחזקת פוזיציות שווריות על המטבע האמריקאי.

תל אביב

המניות הדואליות צפויות לספק רוח גבית קלה לפתחי יום המסחר בתל אביב, כאשר השפעתן המשוקללת התיאורטית על מדד ת"א 35 עומדת על פער שלילי אפסי כמעט של כ-0.01% בלבד. זאת לאחר שאמש בניו יורק נרשמה מגמה מעורבת בקרב המניות הדואליות, מחד, חולשה בולטת בסקטור השבבים והטכנולוגיה הכבידה על מניות מרכזיות כמו טאואר שחזרה עם פער שלילי של 1.55%, אלביט מערכות (0.91%-), פאלו אלטו (2.01%-) ואנלייט אנרגיה (0.25%-). מאידך, עליות נאות בחלק ממניות הפארמה והביוטק, כחלק מהמגמה העולמית, ובהן אופקו הלת' שחזרה עם פער חיובי של 4.24% וטבע המציגה פער חיובי קל, לצד זינוקים חדים במניות קטנות יותר כמו אנלייבקס ואקס טי אל , קיזזו את רוב הלחץ השלילי ומותירות את המדד המוביל בעמדת זינוק ניטרלית יחסית.

עוד משהו שכדאי לדעת

בנק ההשקעות JPMorgan פרסם שורת עדכוני דירוג למניות בולטות בוול סטריט, תוך הדלקת נורות אזהרה לגבי חברות הסובלות מהאטה במאקרו האירופי או ממינוף מאזני גבוה, לצד הבעת אופטימיות זהירה כלפי מנועי צמיחה ייחודיים במגזר התקשורת.

בגזרת הפינטק, הבנק הוריד את דירוגה של קלרנה גרופ ל"ניטרלי" מ"משקל יתר" וחתך את מחיר היעד ל-18 דולר. האנליסט קונור אלן ציין כי הנסיגה נובעת מהיחלשות הסביבה הכלכלית באירופה, ובפרט בגרמניה, אשר פוגעת בהוצאות הצרכנים הלא-חיוניות. בבנק מעריכים כי לאחר התחלות ועצירות מרובות מאז הנפקת החברה, יידרשו כעת מספר רבעונים של ביצועים עקביים כדי לבנות מחדש את אמון המשקיעים ולסגור את פער התמחור מול המתחרות.

במקביל, דירוגה של ספקית שירותי האינטרנט קוג'נט הורד ל"תת-משקל" מ"ניטרלי". האנליסט סבסטיאנו פטי ציין כי ההחלטה מבוססת על חששות עמוקים מביצועי החברה, לצד רמת מינוף נטו גבוהה של 6.75x ותזרים מזומנים חופשי שלילי. ב-JPMorgan הדגישו כי אין כעת נראות ברורה ליכולתה של קוג'נט להגיע ליעד המינוף של 4.0x, גם תחת תרחיש של המשך מכירת נכסים.

מנגד, בבנק ההשקעות בחרו לאושש את המלצות ה"משקל יתר" עבור חברות התקשורת אראי דיגיטל אינפראסטרקצ'ור ו-טלפון אנד דאטה סיסטמס , עם מחירי יעד של 45 דולר ו-48 דולר בהתאמה - מחירי יעד המשקפים פוטנציאל עלייה של עד 40%. ב-JPMorgan מעריכים כי השילוב בין מכירת תדרים, מוניטיזציה של נכסים, האצה בפריסת הסיבים והצפת ערך מבנית יובילו לגל של טריגרים חיוביים שיזניקו את צמד המניות במעלה הדרך.