וואו, אילו תשואות מדהימות. להביט ולהתפעם. 29 מתוך 48 קופות הגמל המדורגות בדירוג "גלובס", הציגו במארס תשואה של 3% ומעלה. 12 קופות מתוכן קופות הגדילו לעשות, והגיעו לתשואה של יותר מ-4%.
אבל זה לא הכול: 42 קופות גמל מדווחות על תשואה מצטברת ברבעון הראשון של יותר מ-8%. כמעט מחצית מהן, 22 קופות, הגיעו לתשואה דו-ספרתית.
אחרי שהתרשמנו עלינו לסייג, כי לרוע המזל, ספק רב אם מדובר בהישג בר קיימא. אתמול דיווחה קרן המטבע הבינלאומית (ה-IMF) כי ההפסדים הגלובליים כתוצאה מהמשבר יגיעו לכדי 2.7 טריליון דולר בתרחיש סביר ו-4 טריליון דולר בתרחיש חמור. באוקטובר הקודם הערכת הנזק הייתה נמוכה משמעותית, 1.4 טריליון דולר.
בישראל כמות המפוטרים החודשית מגיעה ל-20 אלף, האבטלה מתחילה לטפס ותחזיות הצמיחה לגבי 2010 הולכות ומתכווצות מידי עדכון (ב-2009 כבר לא מצפים לצמיחה).
מי שחושב שהתפתחויות אלו לא יבואו לידי ביטוי בתיקון בשוק וישפיעו על ביצועי קופות הגמל בהמשך השנה, שוגה באשליות.
יתרה מזאת: התשואות הנפלאות האלו עדיין לא החזירו את הפסדי 2008. גם לא מחצית מהם. כדי להחזיר את הפסדי 2008 צריכות הקופות להשיג בממוצע תשואה של 22%. הקופה היחידה שעברה שיעור זה, אנליסט גמל כללי ב', הפסידה בשנה שעברה 43%.
פסגות מובילה בגדולות
במקומות הראשונים בדירוג הקופות הגדולות, המנהלות מעל מיליארד שקל, נמצאות קופות פריזמה לשעבר: צור (עם תשואה מצטברת של 12.55%), ואחריה קציר (11.67% ), קרן אור (11.35%) ושיאון (11.32%). הקופות עברו ב-6 באפריל לבעלות פסגות ופריזמה גמל כבר אינה קיימת.
עם זאת, עמיתי קופות הגמל של פריזמה מתקשים להתלהב. הם זוכרים היטב את התשואות האיומות של 2008 וממשיכים לנטוש. ההערכות הן כי מ-4 קופות אלו בלבד יצאו במארס 140 מיליון שקל.
כדי שצור, למשל, תחזיר את הפסדי 2008 (30.26%-) עליה לעלות ב-27.5% מעבר לתשואה שהשיגה ברבעון הראשון. קציר זקוקה ל-33.7%. משימת השבת האמון נחה כעת על כתפיהם של חגי בדש ורועי ורמוס מפסגות.
במקום השני, בין קופות פריזמה לשעבר, מתברגת אקסלנס תגמולים, שצברה 11.9%.
במקום השישי ממוקמת דש גמל (10.93% מתחילת השנה), ואחריה גדיש של פסגות (9.86%), הקופה הגדולה ביותר בשוק, המנהלת 15.7 מיליארד שקל. גדיש החזירה לעצמה את הנכסים שאבדו לה בארבעת החודשים מאז נובמבר, אך זאת רק בשל התשואות. עמיתי גדיש ממשיכים לעזוב בקצב של 150 מיליון שקל בחודש, וחלקם מנותבים בהצלחה למסלולים הסולידיים של גדיש.
במקום השמיני דש תגמולים (9.37%), ואחריה גפן של כלל ביטוח (9.28%) ועתיד של אקסלנס (9.23%). קופות דש, גמל ותגמולים, הציגו במארס את התשואה הגבוהה ביותר מבין הקופות הגדולות, של 4.30%, 4.26%, בהתאמה.
במקום ה-11 נמצאת תמר של כלל ביטוח, שהניבה 9.09% מתחילת השנה. תמר היא הקופה השנייה בגודלה בשוק ומנהלת 9.77 מיליארד שקל. אחרי תמר מדורגות עצמה של הראל (8.88%), מבטחים גמל של מנורה מבטחים ותעוז של הראל (8.61%).
יסודות של אקסלנס, שהובילה את דירוגי 2008, נמצאת בתחתית הדירוג, לאחר שהניבה 3.57% מתחילת השנה. העמיתים ממשיכים להצטרף ליסודות והחודש הקופה צמחה ב-46 מיליון שקל.
אנליסט וילין מובילות בקטנות
33 קופות גמל קטנות נמצאות בדירוג "גלובס". את המקומות הראשונים בדירוג מאיישות שתי קופות אנליסט: הראשונה היא גמל כללי ב', המנהלת 422 מיליון שקל, עם תשואה של 31.21% מתחילת השנה, לאחר שרשמה במארס תשואה של 7.69% - הגבוהה מבין קופות הגמל בדירוג.
במקום השני נמצאת אנליסט גמל כללי, המנהלת 514 מיליון שקל, שצברה 19.49% מתחילת השנה. בשתי הקופות שיעור נכסי סיכון גבוה של 55% ו-35%.
אך לעמיתי אנליסט יש עוד הפסד צבור למכביר. כדי להחזיר את העמיתים למצבם בינואר 2008, על אנליסט גמל כללי ב' לעלות ב-34.5 ואנליסט גמל כללי צריכה להוסיף 20.8%. ועוד לא דיברנו על דמי הניהול, שרק מחריפים את מצב העמיתים. הרי אף בית השקעות לא העלה על דעתו חלילה להקטין את דמי הניהול כתוצאה מהמשבר.
במקום השלישי נמצאת ילין לפידות עם תשואה של 15.87%. אחריה, במקום הרביעי, מיטב תגמולים (15.06%), חרמון של פסגות (13.37%), פסגות תגמולים כללי (12.88%) ופרפקט גמל (12.15%). קופות פרפקט ימוזגו בקרוב לתוך אלטשולר שחם.
במקום השמיני נמצאת יתר של מנורה מבטחים (12.01%), ואחריה שגיא של פסגות (11.48%). ופסגות תגמולים כללי (10.99%).
בתחתית הדירוג נמצאות הקופות הסולידיות. חריש של הלמן אלדובי במקום ה-30 עם תשואה של 5.41%. אחריה נמצאות תלם של הלמן אלדובי (4.88%), מתן של ישיר בית השקעות (4.83%), ופרפקט קלאסי (4.38%).
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
