חמישה חודשים של עליות רצופות מעמעמים את תחושת הסיכון: מבצעי השיווק לסוכני הביטוח חוזרים, העמיתים הפסיקו לעבור לקופות סולידיות, וניכר גם הסימן הבדוק ביותר - הקופות הכלליות מגדילות את שיעור המניות בתיק.
שיעור המניות, קרנות הנאמנות ותעודות הסל המנייתיות בתיקי הגמל הגיע לשפל של 14.8% בדצמבר, מאז דשדש סביב 15%, ובאפריל מדווח לנו הגמל נט על עלייה חדה ל-17.1%.
אם ניקח את מובילת השוק, פסגות גמל, נראה קפיצה בשיעור המניות מ-14.4% בפברואר ל-18.1% באפריל. קופת הגמל הגדולה בישראל, גדיש, למשל, עלתה מ-16% ל-18.6%. אבל רוב העלייה היא בקופות פריזמה לשעבר: צור עלתה ל-21%, חרמון כבר ב-25%, קציר קפצה תוך חודש מ-13.6% ל-21.5% ושיאון עלתה מ-15.5% ל-22.7%.
בדירוג עצמו עסקים כרגיל: 43 קופות מתוך 49 קופות הגמל שבדירוג "גלובס" מדווחות מתחילת 2009 על תשואה מצטברת דו-ספרתית. 6 קופות מתבשמות בתשואה שגבוהה מ-20%. ומה עם הסיכון שהולך בדרך כלל עם תשואה גבוהה, אתם שואלים? אל דאגה, איתו ניפגש מן הסתם בהמשך הדרך.
ועוד עניין קטן: כל העליות הנפלאות עושות טוב גם לשורת ההכנסות של מנהלי הגמל. מתחילת השנה גדלו הכנסותיהם, רק בזכות העליות בשוק, בכ-140 מיליון שקל (בחישוב שנתי).
למרות הביצועים המצוינים של 2009, רק ל-11 קופות תשואה חיובית במצטבר מינואר 2008. ארבע קופות סיימו את 2008 עם תשואה חיובית, שבע נוספות מחקו במהלך 2009 את הפסדי 2008, וכל היתר, 38 קופות, עדיין באוברדרפט - 10 מהן עם תשואה מצטברת של 10%- ומטה.
בגדולות: פסגות, אקסלנס ודש
במקומות הראשונים בדירוג הקופות הגדולות, המנהלות מעל מיליארד שקל, אין שינוי. ארבע משש הקופות עם התשואה הגבוהה ביותר הן קופות פריזמה לשעבר, שנמצאות מאז אפריל בניהול פסגות. במקום הראשון צור עם תשואה של 20.47%, במקום השלישי קציר (19.21%), במקום הרביעי שיאון (19.18%) ובמקום השישי קרן אור (18.16%).
עם זאת, עמודת התשואה המצטברת מראה כי עוד רחוקה הדרך עד שיחזרו במלואם הפסדי 2008. לצור נדרשת עליה של עוד 16% כדי להחזיר את הפסדי 2008. קרן אור זקוקה ל-18%, קציר ל-20% ושיאון ל-21%.
בין קופות פריזמה מתברגות דש גמל במקום השני, עם תשואה של 19.31%, ואקסלנס תגמולים במקום החמישי, עם תשואה של 19.03%. במקום השביעי גפן של כלל ביטוח עם תשואה של 17.61%, ואחריה בר יציב של הדס ארזים (17.18%), תמר של כלל ביטוח (17.05%) ועתיד של אקסלנס (16.78%).
גדיש של פסגות, המנהלת 16.4 מיליארד שקל, נמצאת במקום ה-14 עם תשואה של 15.18%. גדיש מחקה את רוב הפסדי 2008 וחסרה לה עוד תשואה של 4.68%- להשלים. יסודות של אקסלנס, קופה סולידית שהייתה המצטיינת של 2008, ירדה במאי ב-1.24% בגלל ירידת האג"ח הממשלתיות, ומתחילת השנה היא מציגה תשואה של 1.66%.
אנליסט ומיטב בקטנות
במקומות הראשונים בדירוג הקופות הקטנות נמצאות, כמו בחודשים הקודמים, שתי קופות אנליסט: גמל כללי ב' עם 54.59%, ואחריה אנליסט גמל כללי שהניבה 34.41%.
בשתי הקופות שיעור נכסי הסיכון גבוה ועומד על 56% ו-38% בהתאמה. אם נסתכל על התשואה המצטברת מינואר 2008 נראה כי ההפסד הצבור של שתי הקופות עומד על 6.85%- ו-,12.41% בהתאמה.
במקום השלישי מיטב תגמולים עם תשואה של 25.66%, ואחריה ילין לפידות (24.59%), חרמון של פסגות (21.55%), ענבר של כלל ביטוח (19.72%) וחיסכון של הלמן אלדובי (18.95%).
במקום ה-12 נמצאת פרפקט גמל עם תשואה של 17.99%. קופות פרפקט עברו ביוני באופן רשמי לבעלות אלטשולר שחם, שהפך בעקבות כך לגוף הגמל השישי בגודלו, עם מעל 8 מיליארד שקל נכסים מנוהלים. אלטשולר יירד למקום השביעי אם וכאשר יתממש מיזוג ישיר בית השקעות עם מיטב וגאון, אי שם בהמשך השנה.
בתחתית הדירוג נמצאות הקופות הסולידיות, אלו שהציגו תשואה חיובית בשנת 2008 ועדיין במצטבר מציגות ביצועים יותר טובים מהקופות שמובילות את 2009. דש גמל זהב נמצאת במקום ה-28 עם תשואה של 10.65%, ואחריה חריש (7.47%) ותלם (7.02%) - שתיהן של הלמן אלדובי.
במקום ה-31 דגש איתן של כלל ביטוח (6.62%), ואחריה פרפקט קלאסי של אלטשולר שחם (4.36%) ומתן של ישיר בית השקעות (4.14%). שלוש הקופות האחרונות הציגו תשואה שלילית במאי בגלל ירידת האג"ח הממשלתיות. *
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
