אחרי תשעה חודשים חיוביים רצופים: חברות הביטוח מחקו את הפסדי 2008

מתחילת 2008 הן מציגות תשואה מצטברת ממוצעת של 0.02% ■ מנורה ממשיכה להוביל בדירוג התשואות בפוליסות המשתתפות ברווחים, עם תשואה של 1.95% באוגוסט ותשואה מצטברת של 31.24% מתחילת השנה

שני שלישים מהשנה עברו, וחברות הביטוח החזירו בממוצע את כל אובדן התשואה הנומינלית ברוטו שרשמו אשתקד עבור המבוטחים בפוליסות המשתתפות ברווחים. כך, למרות הסדרי החוב הבעייתיים הקורמים עור וגידים לנגד עינינו בכמה מהחברות המרכזיות במשק, הגאות בשוקי ההון נמשכת והגופים המוסדיים ממשיכים לרשום תשואות החיוביות. ימים יגידו אם, ועד כמה, חלק מהתשואות הללו כתוב על הקרח ויאבד כחלק מאירועי חדלות פירעון והסדרי חוב עתידיים.

על כל פנים, בבחינת התשואה הריאלית חברות הביטוח עדיין נמצאות עם תשואה מצטברת שלילית מאז ינואר 2008. בחודש אוגוסט רשמו חברות הביטוח תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת של 1.72% בקרן י', בה מנוהלים בסך הכול נכסים בהיקף של כ-86.2 מיליארד שקל, כך שמתחילת 2009 הן מציגות תשואה מצטברת של 24.29% בממוצע, ומתחילת 2008 הן מציגות תשואה מצטברת ממוצעת של 0.02%. נציין כי אוגוסט הוא החודש התשיעי ברציפות בו רושמות החברות תשואה חיובית.

ארבעה חודשים לפני סוף 2009 החברה המובילה את דירוג התשואות בפוליסות המשתתפות ברווחים היא מנורה מבטחים, שרשמה מתחילת השנה תשואה גבוהה של 31.24%. כשגם באוגוסט לבדו רשמה החברה את התשואה החודשית הגבוהה בענף - 1.95%. מנורה מבטחים, שאת השקעותיה מנהל יוני טל, רשמה מינואר 2008 תשואה מצטברת של 0.9%.

את שני המקומות הנוספים בשלישייה הראשונה של דירוג התשואות עד כה ב-2009 תופסות שתי חברות גדולות נוספות - כלל ביטוח, שאת השקעותיה מנהל רועי יקיר, והראל, שאת השקעותיה מנהל אמיר הסל. לשתיים תשואה מצטברת מתחילת השנה של 27.41% ו-26.06% בהתאמה, כאשר שתי החברות מובילות גם את דירוג התשואות של חמש החברות הגדולות בתחום מתחילת 2008, מאז רשמו תשואה של 3.06% ו-1.78% בהתאמה.

אחרי כלל ביטוח והראל ניצבות איילון ואליהו, היחידות בענף המנהלות פחות ממיליארד שקל בקרן י'. השתיים רשמו מתחילת השנה תשואה מצטברת של 25.74% ו-23.77% בהתאמה, כאשר בשקלול התשואות הטובות יחסית שרשמו ב-2008 בצל המשבר הכלכלי החריף, הן מובילות את הענף בתשואה המצטברת מינואר 2008. בתקופה זו רשמו שתי החברות תשואה מצטברת של 3.75% ו-4.52%, בהתאמה.

במקום השישי בתשואות בענף הביטוח נמצאת עד כה השנה חברת הפניקס שרשמה בתקופה זו תשואה של 23.07%. עם זאת, בבחינת התשואות מינואר 2008 היא עדיין ניצבת הרחק מאחורי מתחרותיה כשהיא היחידה שטרם השיבה את התשואה הנומינלית השלילית מאשתקד.

במורד דירוג התשואות השנה בקרן י' ניצבות שתי חברות שהצטיינו אשתקד, בתקופת השוק הדובי - מגדל והכשרה ביטוח, כשהאחרונה היא היחידה שרשמה עד כה השנה תשואה נומינלית של פחות מ-20%.

כלל ביטוח בראש מסלולי ההשקעות

במסלולי ההשקעות, הפוליסות הנמכרות משנת 2004 ואילך ואליהן יכולים להצטרף המבוטחים החדשים, המגמה חיובית בדומה לקרן י'. בהקשר זה נציין שמסלול ברירת המחדל של כלל ביטוח רשם מתחילת 2009 את התשואה הגבוהה בענף, כשאחריו ניצב מסלול ברירת המחדל של מנורה מבטחים. מהצד השני של הסקאלה בולטים המסלולים המרכזיים של הכשרה ביטוח וישיר איי.די.איי (ביטוח ישיר) עם תשואה חלשה מאוד יחסית של 10.25% ו-7.14% בהתאמה.

בקרן ט', פוליסות שנמכרו בתחילת שנות התשעים עד תחילת שיווקן של הפוליסות המשתתפות ברווחים, ובהן מנוהל סך מצרפי של כ-4.2 מיליארד שקל, רשמו חברות הביטוח תשואה ממוצעת של 21.77%.

44
צרו איתנו קשר *5988