פשר הפחד

אזור ה-1,160-1,153 הוגדר כאן כאזור התמיכה של ה-S&P500 שמהלך מתחתיו ילמד, לשיטתנו, על מעבר למגמת ירידה ארוכת טווח. ביום שישי זה כמעט קרה. במהלך המסחר ירד ה-S&P500 והגיע ל-1,044 אבל בסיום המסחר הוא עלה והתמקם מעל 1,060. איתות שורי שמתקבל ביום שישי הוא שורי במיוחד שכן הוא מעיד על נחישות ורמת ביטחון גבוהים יותר של הקונים.

אנחנו פותחים את שבוע המסחר כשה-S&P500 בין התמיכה ב-1,060-1,055 (1,055 במקום 1,053) להתנגדות ב-1,160 ולמעשה באזור התנודתיות שלא ברור למשך כמה זמן יתחום את המדד.

בתור התחלה נראה שיש סיכוי לעליות שערים אבל יש לקחת בחשבון שירידה מתחת ל-1,055 עדיין אפשרית ואם תתקיים, יתקבל סימן לכניסה לגל יורד משמעותי. מהלך מעל 1,096 יחשב איתו שורי שילמד על סיכוי להגעה אל הגבול העליון. הגדרת המגמה של ה-S&P500 היא עליה לטווח הקצר והארוך ותנודתית לטווח הבינוני.

השבוע תיבחן גם התמיכה לדאו ב-10,000. מכיוון שהמדד מתחזק בהשוואה ל-S&P500 מדובר בתמיכה חשובה לאמידת המומנטום. מהלך מעל 10,200 יחזק משמעותית סיכוי לעליה. מהלך מתחת ל-10,000 יחשב סימן דובי.

פשר הפחד

מהצד השני של התמונה, ה-VIX , מדד הפחד, קיבל מכה בראש לקראת סיום המסחר. המדד סגר על רמת ה-26 הקריטית מבחינתנו אחרי שבמהלך המסחר נראה היה שהוא פורץ למעלה בעוצמה שאפיינה את שיאי המשבר.

יש לזכור שלמרות שבסופו של דבר השוק עלה, מדד הפחד לא ירד ביום שישי ביחס ליום חמישי אלא רק ביחס לגבוה היומי. בשביל לתמוך במהלך עליה, על ה-VIX לרדת מתחת ל-26 ולהראות בכך שהוא לא פורץ כלפי מעלה את הממוצע הנע ל-200 יום המחושב עליו. זהו מבחן חשוב מאוד ליום שני. עליה של מדד הפחד מרמות הסגירה של יום שישי תלמד כי מדובר במגמה ולא בפאניקה חולפת.

השורה התחתונה: הסגירה החיובית של יום שישי משאירה את השורים עם סיכוי לניצחון אבל זה רחוק מלהיות מונח בכיסם, למרות התמיכה ל-S&P500 מעל 1,160.

האם תבנית הפטיש (מתחום הנרות היפניים) שנוצרה ביום שישי תחזק את הקונים ותניע אותם לדחיפת המדדים אל מעבר לרמות ההתנגדות? האם היא תוביל לירידה של ה-VIX? אלו השאלות שנבחן בתחילת שבוע המסחר. בתור התחלה נניח שכן.