eAsic הישראלית-אמריקאית הגישה תשקיף לגיוס 75 מ' ד'

החברה, ספקית הטכנולוגיה לתכנון שבבים, מציגה צמיחה בהכנסות, אך עדיין לא רווחית בשורה התחתונה ■ גייסה כ-134 מיליון דולר מאז הקמתה

הבורסה נאסדק וול סטריט / צלם בלומברג
הבורסה נאסדק וול סטריט / צלם בלומברג

נמשכת הנהירה לנאסד"ק: ספקית הטכנולוגיה לתכנון שבבים, eAsic הישראלית-אמריקאית, הגישה בסוף השבוע תשקיף לקראת גיוס של 75 מיליון דולר. החברה עדיין לא פרסמה מה טווח המחירים המבוקש בהנפקה, ומהו השווי שאליו היא שואפת, אך ההערכה היא שמדובר על שווי שינוע סביב 400 מיליון דולר. את ההנפקה מלווים שורה של חתמים. החתמים הראשיים הם מורגן סטנלי ודויטשה בנק, וחתמי המשנה הם ריימונד ג'יימס, Baird, ויליאם בלייר, רות' קפיטל ונורת'לנד קפיטל.

eAsic היא חברה ותיקה יחסית, שהוקמה ב-1999 על-ידי צבי אורבך, ומאז הקמתה גייסה כ-134 מיליון דולר. לחברה אין כיום פעילות בישראל, לאחר שפעילות המכירות שהחזיקה כאן בעבר נסגרה, אולם בין בעלי המניות שלה נמצאת עדיין קרן אוורגרין הישראלית, עם החזקה של 7.8%.

eAsic מספקת פתרונות שמאפשרים פיתוח של שבב שניתן לתכנות על-ידי הלקוח, תוך הוזלת הפיתוח, שיפור זמן העבודה וצריכת אנרגיה נמוכה יחסית. החברה מעסיקה 106 עובדים. בסוף 2014 היו ל-eAsic מזומנים ושווי מזומנים בסך 8.8 מיליון דולר. בחברה מתכננים להשתמש בכספי הגיוס לצרכים עסקיים כלליים.

כמו כן, החברה מייעדת 19.1 מיליון דולר מכספי הגיוס להחזיר את מלוא החוב שיש לה במסגרת קו אשראי שהתקבל מ-Silicon Valley Bank, והלוואות שהתקבלו ב-2013-2014. ההלוואה מ-2013, בסך 6 מיליון דולר, התקבלה מחברת Horizon Technology, שמתמחה בהלוואות לחברות סטארט אפ, וההלוואה מובטחת בשעבודים על כל נכסי החברה למעט הקניין הרוחני שלה.

צומחת בהכנסות אבל מפסידה

למעשה, מדובר באג"ח נושאות ריבית קבועה של 11%. ב-2014 נחתם הסכם חדש עם הגוף המלווה, שכלל הלוואה של 3 מיליון דולר. ההסכם אסר על החברה לחלק דיבידנדים, וקבע התניות פיננסיות שמגבילות את יכולתה למכור נכסים או להימכר לחברה אחרת. במקרה זה הריבית היא בשיעור של 10.75%.

eAsic מציגה צמיחה נאה בהכנסות, אך בשורה התחתונה היא אינה רווחית. ב-2014, הכנסות החברה הסתכמו ב-67.4 מיליון דולר, צמיחה של 126% ביחס ל-2013, שגם בה נרשמה צמיחה בשיעור תלת-ספרתי של 118%. עיקר ההכנסות (96.6%) מגיעות ממכירת מוצרים והיתר משירותים שהחברה מספקת. בחלוקה גיאוגרפית, החברה פעילה בעיקר באירופה (50.7% מההכנסות) ובאסיה-פסיפיק (47%), עם הכנסות זניחות מאמריקה.

eAsic צמצמה את ההפסד הנקי מ-15.4 מיליון דולר ב-2012 ו-7.8 מיליון דולר ב-2013 ל-1.1 מיליון דולר ב-2014 (החברה הצליחה לרשום רווח רבעוני בשניים מארבעה רבעונים ב-2014). במקביל, החברה עברה מתזרים שלילי מפעילות בשנים 2012-2013 לתזרים חיובי, גם אם צנוע, של 542 אלף דולר ב-2014.

המספרים של eAsic
 המספרים של eAsic

צרו איתנו קשר *5988