בהכנסות מפרסומות וגם מהענן: הדוח של אלפאבית הכה את התחזיות

אלפאבית , חברת האם של גוגל, ממשיכה את הקו החיובי של עונת הדוחות הלילה (ג'). החברה מדווחת על עלייה ברווחים ובהכנסות ועל תוצאות גבוהות מהמצופה. הכנסות אלפאבית עומדות על 88.3 מיליארד דולר, גבוה מעל לציפיות האנליסטים שעמדו על 86.31 מיליארד דולר. גם הרווח למניה חצה את רף ציפיות האנליסטים (1.84 דולר למניה) עם נתון של 2.12 דולר למניה. מדובר בעלייה לעומת הרבעון השני, אז דיווחה החברה על רווח למניה של 1.89 דולר. המניה עולה בכ-4% במסחר המאוחר.

● שוק השבבים רותח ברקע הפיטורים באינטל. מה מציעה המתחרה המובילה? 
● ניתוח | 5 ענקיות בשלושה ימים: לקראת השבוע הדרמטי בוול סטריט 

בתחום הענן, ממשיכה גוגל לצבור הישגים עם הכנסות רבעוניות של 11.3 מיליארד דולר, מעל הצפי שעמד על 10.8 מיליארד דולר ו-8.41 מיליארד ברבעון המקביל. ייתכן כי גם בשל ההשקעה בתשתיות AI. ברבעון הקודם, חצתה החברה לראשונה את רף 10 מיליארד הדולר בהכנסות מתחום מחשוב הענן, עלייה של 14% ביחס לרבעון השני אשתקד. עסקי הליבה של החברה - פרסום אונליין - צמחו אמנם בקצב איטי יותר מאשר ברבעונים האחרונים. ההכנסות מפרסום היו 65.8 מיליארד דולר, מעט מעל הצפי.

למרות הנתונים הטובים, שיעור הצמיחה של החברה במונחי הכנסות הואט, אולי בשל התחרות המתגברת עם מטא, אמזון וטיקטוק והשימוש ההולך וגובר במנועי בינה מלאכותית על חשבון מנועי חיפוש. גם ההכנסות בחטיבת הווידאו של גוגל, יוטיוב, לא צמחו כמצופה, למרות תקופת הבחירות בה נערכים קמפיינים רבים - נתון שאולי עוד צפוי להשתפר בתוצאות הרבעון הרביעי. גוגל גם עומדת בפני איום רגולטורי, לאחר שהוכרזה כ"מונפול בלתי חוקי" ומשרד המשפטים בארה"ב שמה לה למטרה להביא לפירוק החברה לחטיבות.

גוגל עומדת בפני תקופה מאתגרת: מטא מפתחת מנוע חיפוש משלה המבוסס על בינה מלאכותית שצפוי להפחית את התלות שלה בגוגל ובבינג. החברה ערכה גם קונסולידציה של מחלקות ה- AI שלה, גוגל ריסרץ' ודיפמיינד - כדי להתמקד בפיתוח אחוד של מודלי שפה. בנוסף, ברבעון הקודם, זכתה החברה לביקורת על התכנות להשקעת יתר בציוד הוני המשמש לתשתיות בינה מלאכותית, לאחר שהמנכ"ל סונדר פיצ'אי אמר כי הסיכון בתת השקעה בתחום גבוה מהסיכון ביתר השקעה".

סך ההשקעות של גוגל בשרתי בינה מלאכותית ומעבדים של אנבידיה וכן בשטחי חוות שרתים, רק הולך וגדל: ברבעון השני הוא עמד על 13.2 מיליארד דולר, גבוה בהרבה מעל לצפי האנליסטים שעמד על 12.2 מיליארד ומעל לנתון ברבעון הראשון של השנה, אז הוא עמד על 12 מיליארד דולר.

זו כניסה לתפקיד מטלטלת עבור סמנכ"לית הכספים החדשה של הקבוצה, הישראלית לשעבר ענת אשכנזי, ששימשה עד לאחרונה בתפקיד דומה בתאגיד התרופות איליי לילי. אשכנזי החליפה את סמנכ"לית הכספים הותיקה רות' פורת. במהלך שיחת המשקיעים שתיערך הלילה, ניתן יהיה לשמוע לראשונה את אשכנזי מדברת בפני אנליסטים בתפקידה החדש.

מאז תחילת השנה עלתה מניית אלפאבית ב-22%, והיא נסחרת כיום לפי שווי שוק של 2.1 טריליון דולר. המניה נמצאת זמן רב במומנטום שורי ובמחיר של 171 דולר למנייה. דירוגי האנליסטים המובילים מציגים מחיר יעד ממוצע של 201 דולר.